論企業(yè)資產重組中的財務會計問題【畢業(yè)論文+文獻綜述+開題報告+任務書】 (2011 屆)本 科 畢 業(yè) 設 計(論 文) 題 目論企業(yè)資產重組中的財務會計問題 學 院 商 學 院 專 業(yè) 會 計 學 班 級 會 計 071 學 號 學生姓名 指導教師 誠信聲明 我聲明,所呈交的論文(設計)是本人在老師指導下進行的研究工作及取得的研究成果。據(jù)我查證,除了文中特別加以標注和致謝的地方外,論文(設計)中不包含其他已經發(fā)表或撰寫過的研究成果,也不包含為獲得或其他教育機構的學位或證書而使用過的材料。我承諾,論文(設計)中的所有內容均真實、可信。 論文(設計)作者簽名:簽名日期:年月 日授權聲明 學校有權保留送交論文(設計)的原件,允許論文(設計)被查閱和借閱,學校可以公布論文(設計)的全部或部分內容,可以影印、縮印或其他復制手段保存論文(設計),學校必須嚴格按照授權對論文(設計)進行處理不得超越授權對論文(設計)進行任意處置。 論文(設計)作者簽名:簽名日期:年月 日 摘 要:為了保障企業(yè)改革順利進行,促進我國建立現(xiàn)代企業(yè)制度,我國企業(yè)資產重組的相關財務理論及實務問題必須盡早研究,盡快解決,以規(guī)范我國企業(yè)在資產重組實際工作中的財務與會計工作,維護市場秩序。 資產重組中的財務會計問題主要表現(xiàn)在四個方面:前期調研的財務問題;資產評估過程中的財務問題;擬定談判協(xié)議時的財務問題;企業(yè)并購完成后的財務管理問題。本文在探討資產重組概念的基礎上,分析企業(yè)資產重組體系的基本框架,接著說明企業(yè)資產重組時遇到的財務會計問題,從而提出完善相應問題的建議,以期增強企業(yè)不斷發(fā)現(xiàn)問題、解決問題的能力,使企業(yè)資產重組體系逐步完善,確保企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。 關鍵詞:資產重組;資產評估;企業(yè)風險;財務整合 Abstract:To safeguard the smooth progress of enterprise reform and promote the establishment of modern enterprise system, financial practices of corporate assets restructuring, the theoretical and practical issues should be research and solute as early as possible to regulate the reorganization of assets of enterprises in the practical work of the Finance and Accounting, Maintaining market in order. The financial accounting of assets restructuring mainly in four aspects: the financial problems of preliminary investigation; the financial problems during the assessment process; when develop negotiating agreements; the financial issues after mergers and acquisitions. This paper analysis the basic framework of the assets reorganization, based on exploring the concept of asset restructuring of enterprise system, then explain the financial and accounting problems of asset reorganization, put forward a proposal corresponding the problem, to enhance the ability of found and solve problems, To gradually improve the system of asset reorganization to ensure sustained and healthy development of enterprises. Key Words:Asset restructuring;Asset valuation;Enterprise risk;Financial integration 目 錄一、引言1二、資產重組概述1(一)資產重組的定義1(二)資產重組的內容2三、企業(yè)資產重組各環(huán)節(jié)的財務會計問題3(一)企業(yè)并購前調研過程中的財務問題3(二)談判前進行資產評估的財務問題4(三)擬定并購價格及相關協(xié)議的財務問題5(四)并購完成后的財務整合和管理6四、改進企業(yè)資產重組中財務會計問題的建議7(一)完善相關的法律和規(guī)章制度7(二)采取正確的戰(zhàn)略,并積極借鑒發(fā)達國家的資產重組理論與經驗8(三)培養(yǎng)一批懂技術、懂管理的現(xiàn)代企業(yè)人才8(四)企業(yè)重組完成后的財務整合8五、結束語10參考文獻11致 謝13一、引言 我國關于企業(yè)改組、兼并、資產重組中的財務理論很多都是從西方國家搬來的,并非完全符合中國國情。西方國家的企業(yè)資產重組一般都在產權明晰的雙方之間進行,所以其重組均按市場經濟規(guī)則,以效益為目標轉讓其產權。 我國企業(yè)之間的資產重組只表現(xiàn)在幾個企業(yè)間資產的經營權和收益權的有償轉讓,或者表現(xiàn)為關聯(lián)方交易,只有在不同所有制企業(yè)之間的資產重組才可能真正涉及到產權的轉讓,大部分資產重組都發(fā)生在國有企業(yè),或者是國有控股企業(yè)之間,這就不完全是按經濟規(guī)律進行的,它的實質并不是完全意義上的資產重組,而是一種“準資產重組”。目前,我國企業(yè)資產重組的財務實務并沒有形成一套行之有效的財務管理模式。 為了保障企業(yè)改革順利進行,促進我國建立現(xiàn)代企業(yè)制度,上述相關理論及實務問題必須盡早研究,盡快解決,以規(guī)范我國企業(yè)在資產重組實際工作中的財務與會計工作,維護市場秩序。二、資產重組概述(一)資產重組的定義 企業(yè)資產重組,是指通過不同法人主體的法人財產權、出資人所有權及債權人債權進行符合資本最大增值目的的相互調整和改變,對實物資本、無形資本等資本的重新組合。其目的是通過資源的優(yōu)化配置謀取競爭優(yōu)勢,實現(xiàn)重組主體的效益最大化。企業(yè)之間通過產權流動、整合帶來企業(yè)組織形式的調整,使企業(yè)組織更完善,資本金更充實,負債比例更合理,財務制度更健全,生產成本更低,由此可以增強市場競爭能力并不斷發(fā)展壯大。 如今,我國的經濟體制由傳統(tǒng)的計劃經濟逐步向市場經濟轉變,在這個過程中,企業(yè)改革措施層出不窮,成效不小,而企業(yè)的生存、發(fā)展仍然遇到很大的困難,其中一個重要原因是國有產權不能有效流動。1978年的經濟體制改革是以“增量改革”為特征的漸進式改革,而改革推進到今天,“存量改革”的問題越來越突出,成為經濟體制改革的重要問題。“存量改革”的核心是企業(yè)的重組,重組的目的是使企業(yè)轉變?yōu)橐粋€產權可以在不同主體之間交易和轉移的市場行為主體。沒有企業(yè)產權的流動與重組,就不可能成功順利地建立有中國特色的社會主義市場經濟體制。(二)資產重組的內容 1、收購兼并 在我國,收購兼并主要是指上市公司收購其他企業(yè)股權或資產,兼并其他企業(yè),或采取定向擴股合并其他企業(yè)。本文中所使用的收購兼并概念是指上市公司作為利益主體,進行主動對外擴張的行為。它與我國上市公司的股權轉讓概念不同?！肮蓹噢D讓”是在上市公司的股東層面上完成的,而收購兼并則是在上市公司的企業(yè)層面上進行的。兼并收購是我國上市公司資產重組當中使用最廣泛的一種重組方式1。 2、股權轉讓 上市公司股權轉讓重組,是另一個重要途徑。在中國股權轉讓主要是指上市公司,包括股權轉讓、二級市場收購、調撥,并通過控股股東收購管理股份轉讓等形式完成。上市公司股權轉讓后,通常出現(xiàn)股東,董事,經理層的變動,甚至是新的管理方法的引入,調整原有的業(yè)務,以實現(xiàn)公司管理和業(yè)務在原有基礎上的升級。 3、資產置換 上市公司資產置換,是資產重組的一個重要途徑。在中國,主要是指以主營業(yè)務資產置換非核心業(yè)務資產,或者以優(yōu)質資產或現(xiàn)金置換呆滯資產的行為。資產置換被認為是幾類資產重組方法中效果最快和最明顯的,經常被應用到實際中。上市公司的資產置換行為是經常出現(xiàn)的。 4、資產剝離和所擁有股權的出售 資產剝離或上市公司國有股轉讓是資產重組的重要途徑,主要是指上市公司出售部分自己的資產給目標公司,以造福于公司和由此產生的行為。根據(jù)銷售主體之間的差異,可分為有形資產剝離和股權轉讓。資產剝離或所擁有股權的出售作為減少上市公司經營負擔、改變上市公司經營方向的有力措施,經常被加以使用。其中在中國,一個上市公司在首次上市時的改制相當大的一部分是不完整的,存在大量的非經營性資產,預示了未來的資產剝離活動。 5、其他 除了股權轉讓、兼并收購、資產置換、資產剝離等基本方式以外,根據(jù)資產重組的定義,我國還出現(xiàn)過以下幾種重組方式:國有股回購、債務重組、托管、公司分拆、租賃等。 三、企業(yè)資產重組各環(huán)節(jié)的財務會計問題 我國的不少企業(yè)在對資產重組績效的認識上存在嚴重的誤區(qū),把它當作藥到病除的仙丹。有的公司在無法甚至不想償還到期債務的情況下,將破產、改組作為一種回避手段。不少上市公司認為,只有進行資產重組才能使自己扭虧為盈。更嚴重的是,有的企業(yè)還妄圖利用資產重組來操縱利潤。很多企業(yè)都不能正確認識資產重組,認為資產重組就意味著企業(yè)經濟效益的提高。然而事實并不是這樣,資產重組后的財務整合才是資產重組是否成功、企業(yè)能否改變現(xiàn)狀的關鍵所在。正是由于認識上的不充分,才導致企業(yè)在資產重組的各個環(huán)節(jié)中都會存在一些相關的財務會計問題。(一)企業(yè)并購前調研過程中的財務問題 開展前期調研是企業(yè)資本運作、并購重組的前提,對作出實施決策起到了十分關鍵的作用。如果調研不充分,關鍵問題不了解,在這種情況下作出的并購決策可能就是錯誤的。在調研過程中,除對企業(yè)概況、資產分布、人員、發(fā)展趨勢和產業(yè)特點等內容作全面了解外,更要關注企業(yè)的資產結構,資產的組成情況,是否存在相關財務風險,全面分析或有事項,然后根據(jù)調研情況,對企業(yè)的財務狀況作出客觀實際的評價,提出科學合理的意見和建議。 1、系統(tǒng)了解被并購企業(yè)的資產構成情況 資產構成情況是企業(yè)狀況的重要方面,優(yōu)質的資產情況是企業(yè)規(guī)范暢通運作的前提和基礎,反之則企業(yè)運行情況不良。在資產并購重組時,應把被并購企業(yè)的總資產情況、凈資產情況、負債結構、注冊資本構成、經營性資產狀況和企業(yè)負擔情況等資產構成狀況作為重點進行調查。通過深入而細致的調研了解,對被并購企業(yè)在財務角度有一個大體的評價。 2、準確全面地把握被并購企業(yè)的財務風險 有效防范財務風險是衡量企業(yè)財務運作能力的重要尺度,要對目標企業(yè)的相關財務狀況做好調查,比如說財務管理基礎工作是否完善、專業(yè)人員業(yè)務素質情況是否良好等。在此基礎上判斷被收購企業(yè)是否具有較強的決策能力,是否具有合理的資本結構,今后企業(yè)的營運發(fā)展能力是否良好等。同時,應審查企業(yè)隱性負債,對或有負債及潛在的危機等問題進行分析評價,做到全面而具體地把握好目標企業(yè)的財務風險2。(二)談判前進行資產評估的財務問題 在雙方談判前,應結合目標企業(yè)的實際情況,選定評估基準日,確定切實可行的評估方法,對有形、無形資產進行客觀的評估,因為資產評估是雙方談判的基礎和依據(jù)。固定資產評估包括對機器設備、建筑物、長期投資、房地產和專業(yè)生產等的整體評估。無形資產評估包括被并購企業(yè)的商標權、商譽、著作權版權、專利權、土地使用權、專有技術、銷售網絡、特許經營權、軟件、企業(yè)家價值和資源性資產等。在評估之前,企業(yè)要聘請評估質量和信譽都比較好的的中介機構,擬定評估意見,明確評估范圍,根據(jù)評估標準選取恰當?shù)脑u估基準日評估。其次要在全面深入了解的基礎上進行評估,根據(jù)資產評估基本方法的適用性,選取恰當?shù)脑u估方法,客觀公正地進行評估工作。認真抓好賬實核對是評估過程中必不可少的工作,要按照資產的賬面情況進行實際資產核實,資產質量與賬面不符的,要進行科學合理的調整。我們還要注意到,被并購企業(yè)經營是個動態(tài)過程,在評估過程中應該對可能存在的問題和風險給予重點關注3。 1、或有事項問題 在資產重組中,盡可能恰當?shù)毓烙嫽蛴惺马棸l(fā)生的可能性是正確認定企業(yè)資產的重要環(huán)節(jié)。專業(yè)的中介機構會以從企業(yè)取得的資料為依據(jù),然后充分考慮內外環(huán)境各種因素,在此基礎上作出估計,必要時還會征求專家的意見,將其影響因素及其性質、估計的程序和公式披露在報表附注中,以增強會計信息的真實性和可靠性。 2、土地使用權、商標及商譽等無形資產的合理確定問題 企業(yè)擁有的無形資產,如土地使用權、商標、商譽等,是企業(yè)多年經營的結果,也是國有資產的重要組成部分,對企業(yè)進行資產評估時,也應該加以關注,不能忽略。 3、對企業(yè)凈資產有影響的重要合同問題 對企業(yè)凈資產而言,影響較大的主要是費用方面的賬目,像應收賬款、存貨、收入及成本等,評估值、賬面值以及購買價可能相差較大,這種情況在企業(yè)改制收購時表現(xiàn)尤為明顯。發(fā)生這種事項時,應依據(jù)現(xiàn)有的會計準則視情況而定。 4、信息披露問題 對于上市公司來說,資產重組是一件大事,因此資產重組的進行必然會引起其股價在二級市場上的波動,中外股市的很多情況都驗證了這個事實。上市公司在進行股權轉讓時,都需要發(fā)布相關的公告,如股權拍賣、股權糾紛等。在現(xiàn)實中存在一些問題,難以避免,就是上市公司在發(fā)布此類公告時,內容相當簡單,就事論事,平鋪直敘,有的甚至省略一些重要數(shù)據(jù)。 從現(xiàn)實意義上講,上市公司應嚴格按照規(guī)定的時間、方式、范圍和程序披露重組信息,其信息應該真實、準確、完整。上市公司在發(fā)生資產重組活動后,其所在的證券交易所也應該按照國際慣例對上市公司的資產重組活動本身及有關信息的披露予以嚴格的監(jiān)督,以表示對債權人的負責。在我國,由于相關的法律法規(guī)和規(guī)章制度都不夠健全完善,信息不能進行完全和有效地披露,內部交易以及以法人面目出現(xiàn)的、有利于某些自然人的交易非常普遍,從近幾年連續(xù)查處的上市公司、中介機構的違規(guī)事件中,都可看出這種影響。(三)擬定并購價格及相關協(xié)議的財務問題 資產評估工作完成后,雙方即可以開始商談并購價格?？梢栽诔浞掷秘攧绽碚摰幕A上開展并購價格及相關并購協(xié)議有關事項的談判,最終達成一致。 1、明確企業(yè)重組主體及財務權限的劃分 眾所周知,在企業(yè)中出資者和經營者的效用函數(shù)是不一致的。在重組企業(yè)中,經營者仍然控制了大多數(shù)決策權,而出資者只是實行監(jiān)督權。然而在產權交易中,真實的情況是,出資者若不能掌握決策權,其權益很難得到保證,有可能最終被剝奪。因此,可以認為,企業(yè)重組的主體應該是出資者,而不是經營者。但是,現(xiàn)實總是有違常理的,目前我國企業(yè)重組存在兩個突出的問題:第一個問題是出資者主體地位不夠獨立;第二個問題是企業(yè)缺乏真正的出資者4。 如今在企業(yè)出資者的問題上,政府行為較多,行政色彩較為濃厚。這種人為的組合會導致參與主體之間產生人事、決策等方面的矛盾,這樣不僅使企業(yè)管理效率降低,而且不利于企業(yè)價值最大化目標的實現(xiàn),不利于產生真正的協(xié)同效應。企業(yè)重組時,不能完全代表出資者利益的那些經過授權的出資者,更多的時候是關注個體的私利,所以一般很少完全按照市場化的原則來進行取舍,他們往往根據(jù)人際關系或者一些個人所得的好處來進行取舍和評價。在這個層面來說,企業(yè)內部組織結構和管理機構設置、權限安排的合理與否將直接影響企業(yè)重組方案的實施以及最終效果。 2、確定重組方式 根據(jù)相關制度、企業(yè)規(guī)模大小和對方意愿,確定并購重組的方式。具體情況具體對待,對資產規(guī)模較大、信譽較好的企業(yè),可通過授讓股權達到絕對控股的方式,實現(xiàn)并購目標;對資產質量不高、但通過改造后可迅速扭轉情況的企業(yè)可收購其凈資產;對規(guī)模適中、急需注入資金的企業(yè),可采取增資擴股的方式實現(xiàn)重組目標。 3、確定并購價格 在資產評估完成后,根據(jù)其結果,以被并購企業(yè)凈資產為依據(jù),考慮企業(yè)目前的經營狀況及未來發(fā)展的潛力,確定并購價格。一般情況來說,有發(fā)展?jié)摿Φ谋徊①徠髽I(yè),并購價格可以考慮高于評估凈資產的價格,而對于哪些虧損和經營狀況不佳的企業(yè),應低于凈資產值的價格。 4、確定支付方式 應結合企業(yè)資金實力,確定有利于企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的支付方式?，F(xiàn)金支付方式需要收購企業(yè)籌集大量現(xiàn)金用以支付收購行為,這會給收購企業(yè)帶來巨大的財務壓力。債券支付方式即收購企業(yè)通過發(fā)行債券獲取目標企業(yè)的資產或股票。證券支付方式即收購企業(yè)通過發(fā)行新股以購買目標企業(yè)的資產或股票。此類用于并購支付手段的債券及證券必須具有相當?shù)牧魍ㄐ约耙欢ǖ男庞玫燃墶?5、明確或有事項 對一些或有事項,要在合同中予以明確,避免在接收重組過程中出現(xiàn)不利于并購方的或有事項發(fā)生,引起并購方的損失。 6、明確財務收益分配原則 對于重組整合的企業(yè),應明確雙方享受財務收益分配的方式和起始時間。(四)并購完成后的財務整合和管理 并購協(xié)議正式簽訂后,即可按照協(xié)議規(guī)定,在相應的時間履行相關程序,隨之進行重組整合,要做好資產劃轉、資產過戶手續(xù)和賬務處理,真正實現(xiàn)與并購企業(yè)在財務管理上順利對接,達到收益最大化。這些對并購企業(yè)經營、投資、融資等財務活動的實施和有效管理有重要意義,并且也使并購以后各企業(yè)的生產要素發(fā)揮出最大的效應,最終實現(xiàn)提升企業(yè)市場競爭力的目的。在這個過程中,也會產生一系列的問題。 1、忽視整合工作導致資產重組最終未發(fā)揮其應有的功效 很多企業(yè)在資產重組后,會陷入一個管理的困境,被管企業(yè)和管理企業(yè)都很難行之有效地開展管理工作,其原因是資產重組之后在財務整合上草草了事,沒有系統(tǒng)上實行迅速、有效的整合工作。很多企業(yè)沒有長遠的眼光,在資產重組后只注重于粉飾短期內對外會計報表。這樣,使得企業(yè)不能圍繞主導產業(yè)和核心能力來實施企業(yè)對財務、人員、結構等的整合,簡單將資產重組等同于規(guī)模擴張,使資產重組失去了最初的意義。 2、財務風險防范意識差 相對于商品經營來說,企業(yè)重組的情況更復雜。發(fā)展中的企業(yè)會不斷進行投資、控股擴張,但這實際上也是企業(yè)風險擴張的過程。這樣企業(yè)增加了與企業(yè)重組相關的特殊風險,原有的商品經營風險仍然繼續(xù)存在。而在現(xiàn)階段,我國企業(yè)重組中往往重視的是商品經營的風險,對重組方面產生的風險防范的意識較弱。所以,我們必須高度注意對企業(yè)重組工作本身風險的防范。四、改進企業(yè)資產重組中財務會計問題的建議(一)完善相關的法律和規(guī)章制度 在我國這樣的法制社會,一切事務都需要在法律允許的范圍內進行,所以完善相關法律,可以規(guī)范企業(yè)行為,保證各方權益。按照國際慣例,收購信息披露制度主要由兩部分組成:一是持股信息披露,二是要約信息披露5。我國也不例外,但有許多不完善的地方。特別是持股信息披露制度,為市場操縱留下了很大余地。我國證券法規(guī)定凡股權超過5%的股東必須進行持股權益披露,不問有收購意圖與否,均是簡單披露。只有當發(fā)生要約收購時,才要求收購方披露具體的與收購有關的信息。但事實上,我國的收購行為多為集中競價收購或協(xié)議收購。 對市場操縱等違法行為,更多的是需要持股信息披露制度來約束。由于持股信息披露制度不夠完善和嚴密,為操縱股價方面留有更大的余地。在新修訂的上市公司收購管理辦法中,對上市公司收購活動的監(jiān)管發(fā)生了兩個重要變化:一是從證監(jiān)會直接監(jiān)管下的全面要約收購,轉變?yōu)樨攧疹檰柊殃P下的部分要約收購;二是從完全依靠證監(jiān)會的事前監(jiān)管,轉變?yōu)樽C監(jiān)會適當?shù)氖虑氨O(jiān)管與重點強化事后監(jiān)管相結合。這兩個變化,標志著上市公司并購監(jiān)管向市場化方向邁出了更大的步伐。(二)采取正確的戰(zhàn)略,并積極借鑒發(fā)達國家的資產重組理論與經驗 在這個全球交流越來越頻繁的時代,我們必須清醒地認識到全球大企業(yè)兼并的動向、趨勢及其后果。一些外國跨國公司可能會并購我國國有企業(yè),我們對此應采取積極審慎的態(tài)度,吸取他們資產重組的經驗。在這個過程中,我們可以充分利用如今的大好形勢,趁著中國經濟發(fā)展的有利時機,組織一批條件成熟、資信度高的國有大型企業(yè),在符合條件的基礎上兼并國內其他企業(yè),擴充實力,到境外上市籌措資金,給這些企業(yè)更好的發(fā)展機會。(三)培養(yǎng)一批懂技術、懂管理的現(xiàn)代企業(yè)人才 二十一世紀什么最貴?是人才!在資產重組中也同樣如此。那些具有豐富的管理經驗,熟練掌握有關資產處理、資產認定、財務知識和各種經濟法規(guī),且能對之運用自如并具有資產重組經驗的高級管理人才,是資產重組成功的關鍵“軟件”。企業(yè)在重組前,必須注重專業(yè)人員的培養(yǎng),可以組織有關管理人員學習資產重組的知識,可以開展專家講座,用實例性的東西讓大家更明白資產重組的過程,使之在重組前對資產重組有較強的理性認識。(四)企業(yè)重組完成后的財務整合 1、提高資產運行效率 重整后財務整合的重要起點是提高資產效率,企業(yè)不僅要形成核心的能力,對低效率的資產或子公司還應該有相應的處理對策。例如對于財務狀況和經營業(yè)績都不是很好的公司,重整時首先要處置不必要的資產,以減少企業(yè)的開支,還應迅速停止獲利能力低的生產線,采取措施降低成本,通過各種途徑緩解財務壓力,提高獲利能力。 2、整合財務經營戰(zhàn)略 核心競爭力可以說是企業(yè)的靈魂。在重組完成后,重組企業(yè)應根據(jù)雙方公司的情況和企業(yè)外部環(huán)境對重組后企業(yè)整體的經營戰(zhàn)略進行相應的整合,以真正增強企業(yè)的核心競爭能力,實現(xiàn)協(xié)同效應。企業(yè)重組后對經營戰(zhàn)略的調整應當首先從最高層面的財務經營理念整合入手,只有完成了理念的整合,才能對其他工作的開展進行指引。因此,重組雙方應該以各自的核心競爭優(yōu)勢為基礎,通過優(yōu)化資源配置,在適度的范圍內繼續(xù)強化主營業(yè)務,產生一體化協(xié)同效應,創(chuàng)造大于各自獨立價值之和的新價值。 3、對財務內外關系實施整合 人是任何企業(yè)生產經營的主體,只有企業(yè)的人才充分發(fā)揮他們的主觀能動性,企業(yè)才能夠維持生存和發(fā)展并能取得優(yōu)良業(yè)績,因此人才是優(yōu)秀企業(yè)發(fā)展的基本保證。重組企業(yè)在完成公司重組后,首先要解決的就是被重組企業(yè)中人的問題。大量的國內外實例都表明,重組后,選派忠誠于公司、有專業(yè)管理才能、精明能干的得力人員前往被重組企業(yè)擔任主管,實際上是重組企業(yè)對被重組企業(yè)最直接、最有效的控制方法,可以有效達到統(tǒng)一管理的目的。從內部整合方面來看,要善于利用優(yōu)秀文化,促進企業(yè)財務理念融合。很多成功企業(yè)的經驗告訴我們,優(yōu)秀的企業(yè)文化,良好的企業(yè)環(huán)境,可以做好對目標企業(yè)的文化融合工作。 4、實現(xiàn)組織與機制的財務整合 制度和體制對于企業(yè)的管理起著至關重要的作用。對目標企業(yè)輸入先進機制,積極搞好機制的磨合工作,可以使重組企業(yè)和目標企業(yè)融為一體,使兩個企業(yè)都能真正走向市場。由此可見企業(yè)重組后的組織建設的重要性。 5、使目標被并購企業(yè)與并購企業(yè)財務管理制度實現(xiàn)有效整合 應根據(jù)目標企業(yè)財務狀況,結合并購公司的財務管理制度,健全完善相關財務管理制度和財務核算體系,實現(xiàn)與并購企業(yè)的有效整合。 6、著力加強財務人員的培訓管理 并購目標企業(yè)完成后,要確保財務管理平穩(wěn)過渡。并購公司應迅速派遣有經驗的財務負責人到目標企業(yè),派遣的財務負責人向并購方母公司和被并購方負雙重責任。其根據(jù)并購公司的財務管理要求和戰(zhàn)略意圖,開展整合工作,同時不遺余力進行財務監(jiān)督,硬化產權約束。同時,結合相關財務人員管理規(guī)定,制定財務管理人員的任命、選拔、考核和獎懲制度,完善相關的工作制度,提高財務工作效率。 7、認真進行資金管理以確保企業(yè)正常經營 資金管理是財務管理的核心,關系到企業(yè)正常的生產經營。財務負責人應盡快建立與并購公司相配套的資金管理系統(tǒng),采取動態(tài)監(jiān)控、全面預算及內部審計等手段,加強現(xiàn)金流和信息流的控制,防范和控制財務風險。與此同時,應結合并購企業(yè)資金管理實際,實現(xiàn)資金的集中統(tǒng)一管理,加大資金使用的監(jiān)管力度,最大限度地發(fā)揮資金的使用效率。五、結束語 企業(yè)兼并與收購作為現(xiàn)代市場經濟中資源優(yōu)化配置的重要機制,是資產重組的一種重要方式,對企業(yè)的發(fā)展產生越來越重要的影響,在企業(yè)的生存與發(fā)展中起著越來越重要的作用。我國企業(yè)并購的實踐證明:公司并購己經成為市場經濟條件下企業(yè)優(yōu)化資本結構,調整產業(yè)結構,實現(xiàn)低成本擴張的重要途徑6。因此,深入研究公司并購問題,具有十分重要的理論意義和現(xiàn)實意義。 成功的重組行為可以使企業(yè)進入良性循環(huán),而失敗的重組行為則會使企業(yè)陷入被接管企業(yè)的管理泥潭之中。很多企業(yè)可能在重組過程中發(fā)現(xiàn)自身的種種問題,有些企業(yè)在被收購企業(yè)的財務報表中,發(fā)現(xiàn)了沒有意料到的債務;更有些企業(yè)在通過重組迅速擴張的同時,也迅速增加本企業(yè)的管理復雜度,使管理集團無法駕馭,從此走向失敗。因此企業(yè)資產重組不僅快速改變著一個企業(yè)的產權格局和發(fā)展軌跡,而且還改變著人們的思維定式和價值判斷標準。 綜上所述,妥善處理好并購重組中的有關財務管理問題,是實現(xiàn)資本成功運作的前提和基礎。依照相關法律和制度,在整個并購重組的過程中做到公平公正,并能夠在并購協(xié)議正式簽訂后,按照協(xié)議規(guī)定履行相關程序,進行重組整合,做好相關處理,實現(xiàn)實質性重組,達到收益最大化,對并購企業(yè)經營、投資、融資等財務活動實施有效管理。這樣才能使并購以后的生產要素發(fā)揮出最大的效應,最終實現(xiàn)提高利潤、提升企業(yè)市場競爭力的目的。 參考文獻1 金樁.中國上市公司資產重組績效研究D.上海:博士論文,華東師范大學.2004:12-15.2 王俊莉.財務管理在企業(yè)并購流程中的對策探究J.現(xiàn)代商貿工業(yè).2010,(2):150-151.3 于澤陽.財務管理在企業(yè)并購重組中的作用J.中州煤炭.2009,(10):114-115.4 崔秀云.試論企業(yè)資產重組中的財務會計問題J.現(xiàn)代商業(yè).2007,(8):25-26.5 張華展.我國上市公司并購重組的分析與研究J.新西部.2009,1:36-37.6 胡勇軍.我國公司并購的財務分析中存在的問題及對策J.現(xiàn)代商業(yè).2007,(6):34-35.7 喬艷霞,張艷春,王蕾.資產重組中的會計問題研究J.農場經濟管理.2006,(6):47.8 張寧.資產重組下的財務整合原則與支持系統(tǒng)構建J.財會通訊.2006,(6)6.9 汪曉林.資產重組的賬務處理淺探J.財會月刊.2009,(2):25.10 王毛安.資產重組的財務會計問題探討J.現(xiàn)代審計與經濟.2006,(6)18-19.11 喬艷霞,張艷春.債務重組中的會計問題J.中國農業(yè)會計.2007,(3):11-12.12 宋玲,李江南.債務重組會計探討J.昌吉學院學報.2006,(4):49-51.13 賀云龍.談債務重組會計處理存在的問題J.財會月刊.2006,(9):67-68.14 薛桂萍.債務重組對公司財務指標的影響探討J.會計之友.2006,(5):38.15 董惠良.債務重組的會計核算J.上海商學院學報.2007,(3):72-76.16 張乃慧.債務重組的會計處理問題研究J.河北企業(yè).2008,(10):32.17 劉海軍.債務重組的會計處理J.冶金財會.2006,(1):29.18 史玉光.以資產進行債務重組的會計處理J.金融會計.2006,(10):27-29.19 李金榮.新準則下債務重組的會計處理J.財會通訊.2007,(4):54-55.20 趙桂杰.我國企業(yè)重組會計問題研究J.企業(yè)研究.2010,(3):70-71.21 賀云龍.談債務重組會計處理存在的問題J.財會月刊.2006,(9):68.22 范鐵鵑.試論企業(yè)合并報表中債務重組的具體會計處理J.商業(yè)文化.2008,(8):32.23 王永珍.淺議資產重組中的財務問題J.中國農業(yè)會計.2005,(8):46-48.24 Ram S. Sriram .Relevance of intangible assets to evaluate financial health. Journal of Intellectual Capital.2008,Vol 9 Issue 3: 351 ? 366.25 Jinlong ZHAO, Gaiqin ZHANG.Issues on the Asset Restructuring of Listed Companies. Canadian Social Science.2009, Vol 5 Issue 2, 11-17.本科畢業(yè)設計(論文)任 務 書 題 目 論企業(yè)資產重組中的財務會計問題 一、主要任務與目標 在商學院規(guī)定的畢業(yè)論文撰寫期間內,根據(jù)師生共同商定的畢業(yè)論文選題論企業(yè)資產重組中的財務會計問題,綜合運用本科階段所學專業(yè)知識和相關學科知識,撰寫一篇具有一定的理論價值和應用價值、篇幅不少于8000字的畢業(yè)論文。希望通過畢業(yè)論文的撰寫能夠對企業(yè)資產重組中的財務會計的問題有更深層次的認識。對其產生的原因和影響進行較深入的研究,提出相應的應對措施,使財務管理能夠在企業(yè)的資產重組中發(fā)揮更好的作用。二、主要內容與基本要求(一)研究的主要內容 課題研究集中于以下幾個方面:(1)財務管理在資產運作中的重要作用;(2)企業(yè)資產重組的相關概念和問題;(3)前期調研中的財務問題;(4)資產評估過程中的財務管理問題;(5)商談并擬定并購協(xié)議時的財務問題;(6)企業(yè)并購后的財務問題。相關的合理化建議也貫穿其中。(二)基本要求 根據(jù)畢業(yè)論文設計參考選題及老師所提供的主要中英文參考書目(文獻),檢索相關中文文獻的數(shù)量要求不得少于20篇,外文翻譯的外文文獻不得少于2篇,每篇外文文獻的單詞個數(shù)不得少于2000個;嚴格按照畢業(yè)論文撰寫進度和計劃,完成文獻資料的收集、開題報告的撰寫、外文文獻的收集和翻譯以及畢業(yè)論文的撰寫等項工作。開題報告應反映該課題的最新發(fā)展成果與研究動態(tài),力求層次清晰、格式規(guī)范。外文文獻應與畢業(yè)論文密切相關應忠實原文、語言流暢。畢業(yè)論文應結構完整、觀點鮮明、論證充分、思維嚴密、內容充實、格式規(guī)范,力求有所創(chuàng)新。三、計劃進度 2010.11.05?2010.11.22 完成畢業(yè)論文選題 2010.11.23?2011.01.10 完成文獻綜述、開題報告及外文翻譯 2011.02.21?2011.03.11 完成畢業(yè)論文初稿,確定實習單位 2011.03.12?2011.05.03 畢業(yè)實習,修改論文 2011.05.04?2011.05.12 畢業(yè)論文定稿 2011.05.23?2011.06.03 畢業(yè)論文答辯四、主要參考文獻1 于澤陽.財務管理在企業(yè)并購重組中的作用.中州煤炭J.2009,(10):P114-115.2 喬艷霞,張艷春,王蕾.資產重組中的會計問題研究.農場經濟管理J.2006,(6):P47.3 張寧.資產重組下的財務整合原則與支持系統(tǒng)構建.財會通訊J.2006,(6):P6.4 汪曉林.資產重組的賬務處理淺探.財會月刊J.2009,(2):P25.5 王毛安.資產重組的財務會計問題探討.現(xiàn)代審計與經濟J.2006,(6):P18-19.6 喬艷霞,張艷春.債務重組中的會計問題.中國農業(yè)會計J.2007,(3):P11-12.7 宋玲,李江南.債務重組會計探討.昌吉學院學報.2006,(4):P49-51.8 賀云龍.談債務重組會計處理存在的問題J.財會月刊J.2006,(9):P67-68.9 Ram S. Sriram,.Relevance of intangible assets to evaluate financial health.Journal of Intellectual Capital, Vol. 9 Issue: 3, p.351 ? 366.10 Jinlong ZHAO, Gaiqin ZHANG. Canadian Social Science.2009, Vol. 5 Issue 2, p11-17, 7p本科畢業(yè)設計(論文)文 獻 綜 述 題 目 論企業(yè)資產重組中的財務會計問題 學 院 商學院 專 業(yè) 會計學 班 級會計071班 學 號 學生姓名 指導教師 完成日期2010年10月15日 一、前言部分 一 寫作目的 我國開展資產重組的理論及財務理論和實務均不完善。我國關于企業(yè)改組、兼并,資產重組中的財務理論多從西方國家搬來,并非完全符合中國國情。西方國家的企業(yè)資產重組均在產權明晰的雙方之間進行,故其重組均按市場經濟規(guī)則以效益為目標轉讓其產權。 而我國企業(yè)之間的資產重組只表現(xiàn)幾個企業(yè)資產的經營權和收益權的有償轉讓(或表現(xiàn)為關聯(lián)方交易),只有在不同所有制企業(yè)之間的資產重組才可能真正涉及到產權的轉讓,大部分資產重組都發(fā)生在國有企業(yè)(或國有控股企業(yè))之間,這就不完全是按經濟規(guī)律進行的,其實質不是完全意義上的資產重組,而是一種“ 準資產重組”。目前,我國企業(yè)資產重組的財務實務并沒有形成一套行之有效的財務管理模式。 為了保障企業(yè)改革順利進行,促進我業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度,上述相關理論及實務問題必須盡早研究,盡快解決,以規(guī)范我國企業(yè)在資產重組實際工作中的財務與會計工作,維護市場秩序。(二)相關概念 企業(yè)資產重組,是指通過不同法人主體的法人財產權、出資人所有權及債權人債權進行符合資本最大增值目的的相互調整和改變,對實物資本、無形資本等資本的重新組合。其目的是通過資源的優(yōu)化配置謀取競爭優(yōu)勢,實現(xiàn)重組主體的效益最大化。企業(yè)之間通過產權流動、整合帶來企業(yè)組織形式的調整,使企業(yè)組織更完善,資本金更充實,負債比例更合理,財務制度更健全,生產成本更低,由此可以增強市場競爭能力并不斷發(fā)展壯大。(三)綜述范圍 本文主要研究企業(yè)資產重組中的財務會計問題,搜集了對重組中的財務問題進行研究的國內外出版的相關著作及發(fā)表在國家核心期刊上的相關文章、各類雜志,還有各院校學報上不斷涌現(xiàn)關于內部控制及其評價體系方面的研究成果,比如財會通訊、財會月刊、會計之友、金融會計、現(xiàn)代商業(yè)等。通過對這些成果的學習、分析和總結,能夠對企業(yè)資產重組中的財務問題進行解讀以及所涉及有關問題有總體的把握。(四)有關主題 近幾年,學者們對企業(yè)資產重組中的財務會計問題進行的研究主要有以下幾個主題:我國開展資產重組的理論及財務理論和實務均不完善。我國關于企業(yè)改組、兼并,資產重組中的財務理論多從西方國家搬來,并非完全符合中國國情。企業(yè)兼并與收購作為現(xiàn)代市場經濟中資源優(yōu)化配置的重要機制,是資產重組的一種重要方式,在企業(yè)的生存與發(fā)展中起著越來越重要的作用。我國企業(yè)并購的實踐證明: 公司并購己經成為市場經濟條件下企業(yè)優(yōu)化資本結構,調整產業(yè)結構,實現(xiàn)低成本擴張的重要途徑。二、主體部分(一)研究背景 我國由傳統(tǒng)的計劃經濟體制逐步向社會主義市場經濟體制轉變過程中,企業(yè)改革措施層出不窮,成效不小,而企業(yè)的生存與發(fā)展仍然遇到嚴重的困難,其中一個重要原因是國有產權不能有效流動。如果把發(fā)端于1978年的經濟體制改革看作是以“增量改革”為特征的漸進式改革,那么,改革推進到今天,“存量改革”的問題就越來越突出了。“存量改革”的核心是企業(yè)的重組,重組的目的是使企業(yè)轉變?yōu)楫a權可以在不同主體之間交易和轉移的市場行為主體,沒有企業(yè)產權的流動與重組,就不可能成功地建立有中國特色的社會主義市場經濟體制。(二)國內外研究現(xiàn)狀 1、國外研究情況 一般認為企業(yè)重組、公司再造 business reengineering or business reorganization 最早是1987 年由美國MIT 的教授米切爾?哈默提出的, 1993 年米切爾?哈默和CSCIndex 首席執(zhí)行官詹姆斯?錢皮在其著作再造公司中將這一概念及其含義向公眾做了介紹, 在他們隨后的著作中又對這一概念進行了更深入的闡述, 其基本含義是對企業(yè)過程進行根本的重新思考和徹底的重新設計, 以當代衡量績效的尺度使成本、質量、服務及速度等方面的功效顯著提高。 美國財務企業(yè)會計準則委員會(FA SB)則規(guī)定:債權人在債務重組中收到的資產或權益證券的公允價值小于債權人該項債權的賬面價值;在更改應付項目的某些條件并以新債償還舊債的情況下,債務人應付新債的未來支付的金額的現(xiàn)值小于重組前舊債的賬面價值?？梢?美國的債權重組中引入了現(xiàn)值會計的計量模式。 公允價值計量也是資產重組時資產評估中的重要內容。 20實際70年代,公允價值就開始在美國會計準則中使用了,主要用于計量股票投資、應收應付賬款、債務重組、租賃資產和非貨幣性交易涉及資產及油氣行業(yè)保留產量支付權益等。這期間,美國主要使用公允價值對一些資產類項目進行計量。 80年代美國對公允價值的使用主要也是針對資產類項目,但范圍比以前有較大拓展。在這一期間發(fā)布的與公允價值有關的16個會計準則中,FASB 對公允價值的定義進行論述,并提出了針對特定資產的公允價值估價方法。 90 年代FASB 對公允價值的使用力度進一步加大,使用范圍也進一步拓寬。同時,FASB 在使用公允價值時重點突出兩條線:一是加大現(xiàn)值技術的開發(fā)和使用力度,這期間發(fā)布的32 個準則中有11 個涉及現(xiàn)值技術的使用;二是突出公允價值在金融工具確認、計量和披露中的核心作用。步入新世紀, 美國對公允價值的使用力度再次加大,SFAS138 到SFAS157 的19 個準則都涉及公允價值。 2006 年9 月19 日,FASB 發(fā)布了公允價值計量(SFAS157)。SFAS157 的出臺將對國際財務會計理論和實務界將產生深遠影響,對推動財務會計計量的改革和發(fā)展有重要作用。 2、國內研究情況 資產重組中的會計問題研究喬艷霞等,2006)通過對資產重組中會計問題的研究指出,在美國、加拿大及國際會計準則中, 將非貨幣性交易區(qū)分為同類非貨幣性資產交換和不同類非貨幣性資產交換。對于同類非貨幣性資產交換, 換入資產的入賬價值主要按換出資產的賬面價值來確定, 即采用歷史成本計價; 而對于不同類非貨幣性資產交換, 主要根據(jù)公允價值來確定換入資產的入賬價值。我國最初頒布的非貨幣性交易會計準則就采取了上述原則, 較多的運用了公允價值的概念。但在實踐中發(fā)現(xiàn), 公允價值的運用遇到一些問題,大大影響了價格的公允性。 資產重組下的財務整合原則與支持系統(tǒng)構建(張寧,2006)通過對資產重組下的財務整合原則與支持系統(tǒng)構建的研究后認為,資產重組下的財務整合,必須遵循并體現(xiàn)以下原則:1、尊重財務整合的產權屬性;2、立足財務整合的戰(zhàn)略性;3、體現(xiàn)財務整合的綜合性;4、適應財務整合的權變性;5、把握財務整合的漸進性;6、注重財務整合的協(xié)同性。為了順利實現(xiàn)重組后的財務整合目標,企業(yè)必須構建全方位的財務整合支持系統(tǒng),包括戰(zhàn)略整合、經營管理整合、人事整合和文化整合。 資產重組的財務會計問題探討(王毛安,2006)探討了資產重組的財務會計問題后說明,目前影響評估資產公允價值的因素比較多, 既有交易主體各方的因素, 也有評估機構的獨立性問題。交易主體、評估公司、許多非市場因素都影響評估資產的公允價值。此外,資產重組交易日重組資產公允價值應為資產評估基準日的公允價值加上自評估基準日至資產交易日之間的權益變化, 而期間的權益變化由會計師事務所出具審計報告, 并經重組各方認可。 我國公司并購的財務分析中存在的問題及對策(胡勇軍,2010)通過對我國公司并購的財務分析,指出我國公司并購的財務分析中存在兩大問題:(一)對目標公司定價中存在的問題,分別是:1、對目標公司的評估家室往往低于其實際價值;2、關聯(lián)交易并購多,非關聯(lián)交易并購少;3、對資產價值的評估難度大。(二)并購的支付方式與并購過程中的融資約束,也分為三方面:1、并購支付方式以現(xiàn)金支付為主,且不常用的換股方式未考慮國有股、法人股的非流通性;2、銀行貸款融資的限制;3、股票籌資的障礙。 淺議資產重組中的財務問題(王永珍,2005)通過對資產重組中的財務問題的研究闡述了財務管理在資產重組中發(fā)揮的作用。資產重組涉及企業(yè)組織結構變更、財務重組、資產評估與分割及內部管理制度創(chuàng)新等方面,是一項工作量大、程序繁瑣,而且極其敏感和特殊的工作,自始至終是對以資產物資的價值管理為主線的資產和股權進行全方位的重新整合。作為以價值尺度為基本管理職能的財務管理,在資產重組的前期籌備工作中,應充分發(fā)揮其特有的功能作用:1、 財務管理具有前瞻性作用;2、財務管理為規(guī)范各種利益關系奠定了基礎;3、財務管理是股份制公司管理的重要手段。 債務重組的會計處理問題研究(張乃惠,2008)研究了債務重組的會計處理問題后指出,必須準備把握資產重組的概念,掌握其特征。 試論企業(yè)資產重組中的財務會計問題(崔秀云,2008)研究了企業(yè)資產重組中的財務會計問題后提醒,企業(yè)重組比商品經營更復雜,企業(yè)進行投資、控股擴張的同時,實際上也是企業(yè)風險的擴張。除了原有的商品經營風險繼續(xù)存在外,還出現(xiàn)了一些與企業(yè)重組相關的特殊風險。而現(xiàn)階段我國企業(yè)重組中卻往往對這些方面防范的意識較弱。所以,我們必須高度注意對企業(yè)重組工作本身風險的防范。 其他專家的研究就不一一列舉,行文過程中用到會在參考文獻中說明,以表達感謝和敬佩之情。三、總結部分 綜上所述,妥善處理好并購重組中的有關財務管理問題,是實現(xiàn)資本成功運作的前提和基礎。結合并購重組實踐,分析了并購重組前調研過程中的財務管理問題,以及在資產評估過程中的財務管理問題,利用財務管理理論指導談判協(xié)議的起草,以及企業(yè)并購后一系列財務管理問題的處理等,對開展企業(yè)并購工作具有一定的指導作用。 筆者認為,整個資產重組的財務問題根據(jù)過程可以分為四方面:1、前期調研的財務問題;2、資產評估過程中的財務問題;3、擬定談判協(xié)議時的財務問題;4、資產重組時的財務問題;5、企業(yè)并購完成后的財務管理問題。在前期調研過程中,除對企業(yè)概況、人員、資產分布、產業(yè)特點、發(fā)展趨勢等內容作全面了解外,更要關注企業(yè)的資產結構及組成情況,是否存在財務風險,全面分析或有事項,并根據(jù)調研情況,對企業(yè)的財務狀況作出客觀評價,提出科學意見和建議。在進行資產評估時,要聘請信譽高的