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同軸電纜專用超寬帶接入芯片級(jí) 解決方案項(xiàng)目可行性報(bào)告 深圳市螺光科技有限公司 2009年 11月 目錄 ? 一、公司概況 ? 二、公司經(jīng)營(yíng)狀況 ? 三、產(chǎn)業(yè)分析 ? 四、市場(chǎng)機(jī)會(huì)及芯片設(shè)計(jì)計(jì)劃 ? 五、未來公司業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)模式 ? 六、競(jìng)爭(zhēng)分析 ? 七、風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 八、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) ? 九、融資計(jì)劃 一、公司概況 ? （一）公司宗旨 ? （二）公司歷程 ? （三）公司管理團(tuán)隊(duì)概況 （一）公司宗旨 深圳市螺光科技有限公司的宗旨是：致力于各種傳輸媒介（有線、無線）下的寬帶接入技術(shù)的研究和開發(fā)，以期為電信運(yùn)營(yíng)商提供高性價(jià)比的家庭寬帶接入整體解決方案。 （二）公司歷程 ? 1、早在 1998年，以項(xiàng)目發(fā)起人蔡航華先生為首的一批 析并論證了以同軸電纜為傳輸媒介的廣電接入網(wǎng)具有巨大的通信價(jià)值，必將在未來的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中發(fā)揮重要的作用。 ? 2、 1999年，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的首席科學(xué)家、中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)知名毫米波通信專家李敦復(fù)教授組織論證了基于北美和歐洲 法普遍推廣應(yīng)用。 ? 3、 2004年開始，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)成立北廣向日葵科技有限公司，開始有組織地進(jìn)行全國(guó)范圍內(nèi)的市場(chǎng)調(diào)研和技術(shù)調(diào)研，探索符合國(guó)情的同軸電纜接入網(wǎng)寬帶解決方案。同年，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)提出第一套技術(shù)解決方案，并在河南焦作電廠開局試驗(yàn)。 （二）公司歷程 ? 4、 2005年，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)成立北京螺光寬帶網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司，并且創(chuàng)造性地提出了將第四代移動(dòng)通信的核心技術(shù) 驗(yàn)樣品在國(guó)家廣科院測(cè)試并獲得成功，從此為開發(fā)同軸電纜接入網(wǎng)找到了主流的技術(shù)方向。 ? 5、 2006年，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)移師深圳，開始產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。 2006年 10月開發(fā)出具有85近 100于2006年底在江西省余江縣開通第一個(gè)商用實(shí)驗(yàn)網(wǎng)。 ? 6、 2007年，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)開始組建深圳市螺光科技有限公司，并開發(fā)出面向電信級(jí)運(yùn)營(yíng)的第二代系統(tǒng)級(jí)解決方案，單個(gè)同軸電纜支路的總接入帶寬達(dá)到200體系統(tǒng)接入性能優(yōu)于 有較高的商業(yè)運(yùn)營(yíng)價(jià)值。 （二）公司歷程 ? 7、 2008年，第二代產(chǎn)品開始量產(chǎn)，并全國(guó)范圍內(nèi)的推廣應(yīng)用。 ? 8、 2009年，整合全部項(xiàng)目資源的深圳市螺光科技有限公司成立。 ? 9、 2009年，電信重組后，電信運(yùn)營(yíng)商和廣電網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，合作開展寬帶接入業(yè)務(wù)的趨勢(shì)逐步明朗化。項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)及時(shí)論證了同軸電纜寬帶接入網(wǎng)的獨(dú)立建設(shè)成本低于 入性能和 “光進(jìn)銅退”、“三網(wǎng)融合”的最經(jīng)濟(jì)可行的解決方案，必將被電信運(yùn)營(yíng)商接受并成為取代傳統(tǒng)電話線的主流技術(shù)方案。下半年，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)冷靜分析了同軸電纜作為主流接入技術(shù)后的競(jìng)爭(zhēng)格局，認(rèn)為走向產(chǎn)業(yè)鏈高端是公司生存發(fā)展的必然之道，由此啟動(dòng)了同軸電纜超寬帶接入芯片開發(fā)計(jì)劃。目標(biāo)是針對(duì)現(xiàn)有國(guó)外通用 發(fā)充分挖掘同軸電纜接入網(wǎng)頻譜資源的優(yōu)勢(shì)，將節(jié)點(diǎn)接入帶寬提高至 滿足家庭固定業(yè)務(wù)的終極帶寬需求。 （三）公司管理團(tuán)隊(duì)概況 ? 1、發(fā)起人 蔡航華 ： 1961年生，哈爾濱工業(yè)大學(xué)信息工程專業(yè)本科學(xué)歷，長(zhǎng)期從事投資業(yè)務(wù)，是中國(guó)民間最早期的風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)踐者。 1998年開始涉足中國(guó)廣電行業(yè)。 ? 2、首席科學(xué)家 李敦復(fù) ： 1932年生，中國(guó)科技大學(xué)教授，著名的毫米波專家，多次獲得國(guó)家、部委、中國(guó)科學(xué)院、安徽省的各種科技獎(jiǎng)。 ? 3、技術(shù)總監(jiān) 陳士兵 ： 1966年生，畢業(yè)于中國(guó)科技大學(xué)，碩士學(xué)歷。曾獲得中國(guó)科學(xué)院科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)、廈門市政府頒發(fā)的“新長(zhǎng)征突擊手”稱號(hào)和第二屆廈門市十大杰出青年提名獎(jiǎng)，曾成功領(lǐng)導(dǎo)和組織多項(xiàng)高科技項(xiàng)目和產(chǎn)品的研發(fā)。 ? 4、行政總監(jiān) 劉熙榮 ： 1970年生，畢業(yè)于中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)農(nóng)業(yè)建筑專業(yè)，本科學(xué)歷，畢業(yè)后就職于中國(guó)江西國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作公司，歷任項(xiàng)目經(jīng)理、科長(zhǎng)等職。 2004年開始加入公司團(tuán)隊(duì) 。 ? 5、市場(chǎng)總監(jiān) 周建明 ： 1968年生，畢業(yè)于江西大學(xué)（南昌大學(xué)）經(jīng)濟(jì)系政治經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，本科學(xué)歷。畢業(yè)后就職弋陽縣供銷社，歷任基層供銷社主任、縣供銷社業(yè)務(wù)科長(zhǎng)等職。 1998年辭職下海，于 2005年組建江西三友網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，江西三友網(wǎng)絡(luò)科技有限公司現(xiàn)為深圳螺光全資子公司。 二、公司經(jīng)營(yíng)狀況 ? （一）公司主要產(chǎn)品 ? （二）公司成就 ? （三）市場(chǎng)狀況 （一）公司主要產(chǎn)品 帶接入系統(tǒng) （一）公司主要產(chǎn)品 頭端設(shè)備 時(shí)，將電視信號(hào)和調(diào)制信號(hào)混合，在有線網(wǎng)絡(luò)上傳輸。 終端設(shè)備 將頭端送來的已調(diào)制信號(hào)解調(diào)，并將數(shù)據(jù)解密成標(biāo)準(zhǔn)的以太網(wǎng)信號(hào)。 跳接器 于單向放大器處，為數(shù)據(jù)信號(hào)提供上下行通道。 混合器 于光節(jié)點(diǎn)處將電視信號(hào)與調(diào)制的數(shù)據(jù)信號(hào)混合在一起。 （二）公司成就 項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)創(chuàng)造性地將 率先推出了基于 方案是： ?第一個(gè)在國(guó)內(nèi)申請(qǐng)專利保護(hù) ?第一個(gè)在國(guó)家廣電總局廣科院有線電視研究所測(cè)試 ?第一個(gè)在實(shí)際縣級(jí)運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)全網(wǎng)覆蓋并穩(wěn)定運(yùn)行 ?第一個(gè)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)有線電視網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定運(yùn)行 ?第一個(gè)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)實(shí)驗(yàn)點(diǎn)做到商用寬帶用戶數(shù)超過電信營(yíng)運(yùn)商 ?第一個(gè)面向運(yùn)營(yíng)而非面向接入的解決方案 現(xiàn)已和全國(guó) 30余家縣市級(jí)廣電運(yùn)營(yíng)商簽署合同和合作意向，已有 10多個(gè)縣市級(jí)廣電寬帶接入網(wǎng)開通運(yùn)行，最長(zhǎng)穩(wěn)定運(yùn)行時(shí)間超過 3年。 （三）市場(chǎng)狀況 已商業(yè)運(yùn)行的客戶清單 ? 江西廣電網(wǎng)絡(luò)余江分公司 （超過 3年的穩(wěn)定運(yùn)行） ? 湖北楚天廣電天門分公司岳口工作站 ? 山西 省 交城廣播電視局 ? 山西省呂梁市廣電網(wǎng)絡(luò) ? 河南省通許縣廣播電視局 ? 安徽宿松縣廣播電視局 ? 湖南望城縣雷鋒鎮(zhèn)廣播電視站 ? 河北峰峰集團(tuán)二礦電訊中心 （超過 3年的穩(wěn)定運(yùn)行） ? 江西廣電網(wǎng)絡(luò)九江縣分公司 ? 江西省廣電網(wǎng)絡(luò)公司鷹潭市分公司 ? 四川省遂寧市廣電網(wǎng)絡(luò) ? 河南省新鄉(xiāng)市廣電網(wǎng)絡(luò) ? 河南省安陽市廣電網(wǎng)絡(luò) ? 廣東省惠州市廣電網(wǎng)絡(luò) ? 廣東省電白縣廣電網(wǎng)絡(luò) （三）市場(chǎng)狀況 ? 已經(jīng)成功進(jìn)入四川省聯(lián)通和廣電的寬帶發(fā)展計(jì)劃，已有兩個(gè)城市規(guī)模運(yùn)行。 ? 已經(jīng)成功進(jìn)入泰國(guó)市場(chǎng)，多個(gè)電信運(yùn)營(yíng)商開通四個(gè)實(shí)驗(yàn)局。 三、產(chǎn)業(yè)分析 ? （一）電信運(yùn)營(yíng)商發(fā)展寬帶及其增值業(yè)務(wù)的必然性 ? （二）大規(guī)模發(fā)展 ? （三）產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)寬帶接入市場(chǎng)的新要求 ? （四）同軸電纜接入方案的優(yōu)勢(shì) ? （五）電信和廣電共同推動(dòng)同軸電纜寬帶接入方案的發(fā)展 ? （六）市場(chǎng)數(shù)據(jù)表明同軸電纜寬帶接入解決方案發(fā)展趨勢(shì)迅猛 ? （七）結(jié)論：基于同軸電纜超寬帶接入解決方案將成為電信營(yíng)運(yùn)級(jí)主流寬帶接入方案 （一）電信運(yùn)營(yíng)商發(fā)展寬帶及其增值業(yè)務(wù)的必然性 1、中國(guó) 2006月電話用戶數(shù)比較： 數(shù)據(jù)來源：工信部網(wǎng)站 從上表看出，在用戶數(shù)量方面，移動(dòng)電話用戶數(shù)持續(xù)高速增長(zhǎng)，固定電話用戶數(shù)進(jìn)入到負(fù)增長(zhǎng)階段。 指標(biāo)名稱 單位 2006 2007 2008 2009 2006年末 2007年末 同比增長(zhǎng) 2008年末 同比增長(zhǎng) 2009年11月末 比上年末增長(zhǎng) 固定電話用戶合計(jì) 萬戶 36,781 36,545 34,080 31,829 移動(dòng)電話用戶合計(jì) 萬戶 46,108 54,729 19% 64,123 17% 73,857 15% （一）電信運(yùn)營(yíng)商發(fā)展寬帶及其增值業(yè)務(wù)的必然性 指 標(biāo) 名 稱 單位 2006 2007 2008 2006年末 2007年末 同比增長(zhǎng) 2008年末 同比增長(zhǎng) 本地網(wǎng)內(nèi)區(qū)間電話通話量 億次 776 781 1% 745 本地網(wǎng)內(nèi)區(qū)內(nèi)電話通話量 億次 6,020 5,796 5,325 本地網(wǎng)內(nèi)撥號(hào)上網(wǎng)通話量 億次 218 184 115 固定傳統(tǒng)長(zhǎng)途電話通話時(shí) 長(zhǎng)合計(jì) 億分鐘 984 1,046 6% 881 移動(dòng)電話通話時(shí)長(zhǎng)合計(jì) (含本地 ) 億分鐘 16,869 23,056 37% 29,398 28% 億分鐘 1,489 1,493 0% 1,396 2、中國(guó) 2006 數(shù)據(jù)來源：工信部網(wǎng)站 從上表看出，在通話量方面，移動(dòng)話音持續(xù)高速增長(zhǎng)，固定話音業(yè)務(wù)開始負(fù)增長(zhǎng)，并且負(fù)增長(zhǎng)率呈增大趨勢(shì)。 （一）電信運(yùn)營(yíng)商發(fā)展寬帶及其增值業(yè)務(wù)的必然性 3、中國(guó) 2006月寬帶用戶比較： 隨著移動(dòng)電話的大力發(fā)展和資費(fèi)的降低，移動(dòng)話音業(yè)務(wù)對(duì)固定電話話音業(yè)務(wù)形成了強(qiáng)大的分流，固網(wǎng)話音業(yè)務(wù)增長(zhǎng)日益艱難。 在固定話音業(yè)務(wù)向移動(dòng)話音業(yè)務(wù)分流的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)的情況下，電信運(yùn)營(yíng)商發(fā)展寬帶業(yè)務(wù)是必然的選擇。從上表看出，電信運(yùn)營(yíng)商的寬帶業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。 數(shù)據(jù)來源：工信部網(wǎng)站 指標(biāo)名稱 單位 2006 2007 2008 2009 2006年末 2007年末 同比增長(zhǎng) 2008年末 同比增長(zhǎng) 2009年 11 比上年末增長(zhǎng) 互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶 萬戶 5,190 6,646 28% 8,343 26% 10,206 22% 其中： 萬戶 3,712 5,202 40% 6,703 29% 8,315 24% （二）大規(guī)模發(fā)展 ? 1、“三網(wǎng)融合”必然要發(fā)展 “三網(wǎng)融合”是大勢(shì)所趨。 網(wǎng)融合”最佳切入點(diǎn)，充當(dāng)了實(shí)踐“三網(wǎng)融合”的“先行者”角色，對(duì)完成“三網(wǎng)融合”有巨大的推動(dòng)作用。 ? 2、國(guó)家政策加速 2009年 4月國(guó)務(wù)院公布的 《 電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃 》 中明確表示支持 2009年 5月 25日，國(guó)家發(fā)改委在 《 關(guān)于 2009年深化經(jīng)濟(jì)體制改革工作的意見 》 中明確提出，要落實(shí)國(guó)家相關(guān)規(guī)定，實(shí)現(xiàn)廣電和電信企業(yè)的雙向進(jìn)入，推動(dòng)“三網(wǎng)融合”取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。緊接著，國(guó)務(wù)院成立了國(guó)務(wù)院副總理張德江為首的推動(dòng)小組，直接指點(diǎn)推進(jìn)“三網(wǎng)融合”事宜。 政策的松綁和國(guó)家的推動(dòng)必將加速 （二）大規(guī)模發(fā)展 ? 3、 球 008年底的 2130萬增長(zhǎng)到2009年底的 3330萬，增幅達(dá) 56%； 到 2010年， 達(dá)到 5200萬戶，到 2013年底這一數(shù)字將增長(zhǎng)到 1億 1560萬戶。 新研究報(bào)告預(yù)測(cè)， 2009國(guó) 00萬增長(zhǎng)到 1550萬戶，其在電視市場(chǎng)的份額將從不到 5%攀升至 13%。2009年中國(guó) 60萬，同比增長(zhǎng) 2013年用戶規(guī)模將達(dá)到 1310萬。 （二）大規(guī)模發(fā)展 以上的預(yù)測(cè)是基于現(xiàn)有的接入技術(shù) ，如果能找到一種支持高清 們預(yù)計(jì)，隨著政策和技術(shù)的成熟，在 2011年后， 是迅速上升。 ?3、 （三）產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)寬帶接入市場(chǎng)的新要求 ? 1、支持下一代高清電視的 寬帶的帶寬要求為 15 ? 2、 000戶接入網(wǎng)速率達(dá)到60 ? 3、現(xiàn)階段主流寬帶接入方案 均最大信息帶寬 8不能滿足 ? 4、當(dāng)前制約“三網(wǎng)融合”和 如何用最經(jīng)濟(jì)可行的方案及時(shí)滿足迅速發(fā)展的接入帶寬需求是寬帶接入市場(chǎng)面臨的新課題。 （四）同軸電纜接入方案的優(yōu)勢(shì) 1、全球同軸電纜接入網(wǎng)的普遍情況 ? 具有 900? 機(jī)械強(qiáng)度高，抗損能力強(qiáng) ? 物理損壞修復(fù)簡(jiǎn)單容易，修復(fù)成本低廉 ? 樹型網(wǎng)絡(luò)，主線資源多用戶共用，電纜利用率高 ? 數(shù)十年的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，電纜、分支分配器、放大器及其他網(wǎng)絡(luò)配件性能穩(wěn)定可靠，貨源充足，價(jià)格低廉 ? 有大量已經(jīng)建設(shè)好的存量資源可資使用，無需重復(fù)建設(shè) ? 不足之處是低頻段噪聲和干擾偏大 （四）同軸電纜接入方案的優(yōu)勢(shì) 2、我國(guó)同軸電纜接入網(wǎng)的情況介紹 ? 擁有全世界最大同軸電纜接入網(wǎng)，由各地方廣電部門分散所有和經(jīng)營(yíng) —— 實(shí)際覆蓋的用戶數(shù)超過 3億戶家庭 ? 擁有最密集的城域網(wǎng)光節(jié)點(diǎn)數(shù) —— 每個(gè)光節(jié)點(diǎn)覆蓋的用戶不超過 500戶 ? 擁有最寬的戶均物理頻譜資源 —— 單個(gè)支路 1000平均每戶 8 擁有和 —— 單個(gè)支路可達(dá) 7平均每戶 可達(dá) 50 最低的網(wǎng)絡(luò)收益 —— 電視節(jié)目廣播， 全國(guó)每年 300億元， 100元 左右。 （四）同軸電纜接入方案的優(yōu)勢(shì) （現(xiàn)有方案） （未來發(fā)展） 每戶平均物理帶寬 100020000個(gè)頭端設(shè)備覆蓋的用戶數(shù) 32~64 1000 1000 是否有存量資源可用 無 有且全覆蓋 有且全覆蓋 戶均建設(shè)成本 高于￥ 2500 低于￥ 800 低于￥ 800 工程安裝難度 復(fù)雜，不確定 簡(jiǎn)單 簡(jiǎn)單 網(wǎng)絡(luò)維護(hù)難度 高 低 低 對(duì)運(yùn)維人員的素質(zhì)要求 高 低 低 網(wǎng)絡(luò)維修維護(hù)工具 復(fù)雜 簡(jiǎn)單 簡(jiǎn)單 4、同軸電纜接入方案和 比較可見， 其建設(shè)成本和營(yíng)運(yùn)維護(hù)成本很高，而且需要重建小區(qū)網(wǎng)和入戶網(wǎng)，涉及千家萬戶及各方利益，全面推廣阻力很大。而 足當(dāng)前入門級(jí)寬帶需求，其未來發(fā)展空間完全可以滿足終極帶寬需求，可以作為弱勢(shì)電信營(yíng)運(yùn)商性價(jià)比最高，可以快速全面覆蓋的寬帶接入方案。既是現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)利器，也為未來發(fā)展占據(jù)了有利的空間。 （四）同軸電纜接入方案的優(yōu)勢(shì) ? 5、中國(guó)廣電十年的寬帶實(shí)踐已驗(yàn)證了 由于在技術(shù)體制上與我國(guó) 投資規(guī)模超過廣電運(yùn)營(yíng)商的承受力，且不能達(dá)到可接受的投資回報(bào)率。即使在已經(jīng)花巨資改造的網(wǎng)絡(luò)，其寬帶傳輸性能、穩(wěn)定性等都無法和 有發(fā)揮應(yīng)有的優(yōu)勢(shì)。 ? 6、同軸電纜寬帶接入方案是能夠支持高清 （五）電信和廣電共同推動(dòng)同軸電纜寬帶接入方案發(fā)展 ? 1、電信重組為同軸電纜網(wǎng)帶來機(jī)遇 2008年完成電信重組后，三家電信運(yùn)營(yíng)商同時(shí)獲得全業(yè)務(wù)牌照。另一方面，三家運(yùn)營(yíng)商在全國(guó)只有一張完整的固網(wǎng)，也就是說，在同一地方，三家運(yùn)營(yíng)商中只有一家有固網(wǎng)資源，另外兩家沒有。在當(dāng)?shù)貨]有固網(wǎng)的電信運(yùn)營(yíng)商要開展固網(wǎng)業(yè)務(wù)，首選是利用現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)資源，廣電 此，電信與廣電合作開展寬帶及其增值業(yè)務(wù)是電信運(yùn)營(yíng)商的首選；其次是重新建網(wǎng)，基于前面各種接入方案的比較，電信運(yùn)營(yíng)商重新建一張同軸電纜網(wǎng)是最經(jīng)濟(jì)可行的建網(wǎng)方案。 （五）電信和廣電共同推動(dòng)同軸電纜寬帶接入方案發(fā)展 ? 2、發(fā)展寬帶業(yè)務(wù)是廣電發(fā)展的必然選擇 從模擬電視向數(shù)字電視轉(zhuǎn)換的巨大投資與數(shù)字電視業(yè)務(wù)的盈利能力不相匹配，無論是標(biāo)清還是高清業(yè)務(wù)，廣電運(yùn)營(yíng)商都沒有找到可行的盈利模式，數(shù)字電視業(yè)務(wù)給運(yùn)營(yíng)商增加了極大的經(jīng)營(yíng)壓力和風(fēng)險(xiǎn)。 在“三網(wǎng)融合”、電信和廣電相互進(jìn)入的大環(huán)境下，高清電視被高清電運(yùn)營(yíng)商最直接有效的盈利點(diǎn)在于挖掘同軸電纜網(wǎng)絡(luò)資源，開展寬帶互聯(lián)網(wǎng)接入和基于寬帶的各種增值業(yè)務(wù) 。 （五）電信和廣電共同推動(dòng)同軸電纜寬帶接入方案發(fā)展 安徽省廣電網(wǎng)絡(luò) 中國(guó)移動(dòng) 江蘇省廣電網(wǎng)絡(luò) 中國(guó)移動(dòng) 江西省廣電網(wǎng)絡(luò) 中國(guó)聯(lián)通 湖南電廣傳媒 中信網(wǎng)絡(luò) 四川廣電網(wǎng)絡(luò) 中國(guó)聯(lián)通 陜西省廣電網(wǎng)絡(luò) 中國(guó)電信，中國(guó)聯(lián)通 福建省廣電網(wǎng)絡(luò) 中國(guó)聯(lián)通 廣東省廣電網(wǎng)絡(luò) 中國(guó)聯(lián)通 湖北省楚天網(wǎng)絡(luò) 中國(guó)聯(lián)通 深圳天威視訊 中國(guó)移動(dòng) ?3、最近 2年各省廣電和電信運(yùn)營(yíng)商合作開展寬帶接入的情況 廣電和電信運(yùn)營(yíng)商的廣泛合作說明了同軸電纜寬帶接入解決方案被電信運(yùn)營(yíng)商認(rèn)可。廣電和電信的合作必將加速同軸電纜寬帶接入解決方案成為主流寬帶接入方案的進(jìn)程。 （六）市場(chǎng)數(shù)據(jù)表明同軸電纜寬帶接入解決方案發(fā)展趨勢(shì)迅猛 年份 007年 <10K <5K 2008年 100K 100K 2009年 已完成 120K 已完成 200K 預(yù)計(jì) 200～ 300K 預(yù)計(jì) 300K 2010年 預(yù)計(jì) 1000～ 2000K 預(yù)計(jì) 1000K～ 2000K ? 同軸電纜寬帶接入解決方案芯片供應(yīng)商在中國(guó)的出貨情況（源于電話采訪） 從上表看同軸電纜寬帶接入解決方案芯片出貨量近三年來每年以 3倍以上甚至幾十倍的速度增長(zhǎng)。而 2007、 2008、預(yù)計(jì) 2009中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)寬帶用戶數(shù)量的增長(zhǎng)率分別為： 28%、 26%、 26%，遠(yuǎn)低于同軸電纜寬帶接入解決方案芯片的增長(zhǎng)速度，說明同軸電纜寬帶接入解決方案發(fā)展迅猛，正逐漸在向主流的寬帶接入解決方案過渡。 （七）結(jié)論 ? 基于我們已投入市場(chǎng)的同軸電纜寬帶接入解決方案能滿足 得到廣大電信營(yíng)運(yùn)商認(rèn)可，電信和廣電營(yíng)運(yùn)商共同推動(dòng)該接入方案發(fā)展，現(xiàn)已呈現(xiàn)出迅猛的發(fā)展趨勢(shì)，可以預(yù)期其必將成為電信運(yùn)營(yíng)級(jí)主流寬帶接入方案。 四、市場(chǎng)機(jī)會(huì)及芯片設(shè)計(jì)計(jì)劃 ? （一）基于同軸電纜寬帶接入芯片級(jí)方案現(xiàn)狀介紹 ? （二）新的基于同軸電纜寬帶接入芯片級(jí)方案 ? （三）芯片設(shè)計(jì)計(jì)劃 （一）基于同軸電纜寬帶接入芯片級(jí)方案現(xiàn)狀介紹 比較項(xiàng)目 V 信方式 半雙工 半雙工 半雙工 半雙工 標(biāo)準(zhǔn) V g/n 制方式 載波 載波 占用頻段 2400800道帶寬 2640/400用信道 1 1 13不重疊信道 4 15 物理層速率 (200,共享 128,共享 54/108,共享 270,共享 100,共享 80,共享 25,共享 135,共享 A A A A， 熟度 剛開始應(yīng)用 剛開始應(yīng)用 無線成熟，有線不成熟 尚未實(shí)用 客戶端數(shù)量 63/253 N× 16（ up 048） 253，各廠家不同 31 ?1、現(xiàn)有基于同軸電纜寬帶接入芯片級(jí)方案概述 （一）基于同軸電纜寬帶接入芯片級(jí)方案現(xiàn)狀介紹 ? 2、現(xiàn)有基于同軸電纜寬帶接入芯片級(jí)方案特點(diǎn)介紹 主要面向 運(yùn)營(yíng)級(jí)） ? 兼顧電力線，雙絞線和同軸電纜 ? 只能利用低頻段頻率，而且不能通過載波疊加形式擴(kuò)展節(jié)點(diǎn)接入帶寬 ? 半雙工模式，傳輸效率減半 ? 改良的 有根本解決并發(fā)問題 ? 把 00 面向 ? 半雙工模式，傳輸效率減半 ? 改良的 有根本解決并發(fā)問題 ? 可以通過載波疊加形式擴(kuò)展節(jié)點(diǎn)接入帶寬 ? 由于使用高端頻率，同軸網(wǎng)絡(luò)的傳輸衰減大，節(jié)點(diǎn)覆蓋的半徑小，對(duì)網(wǎng)絡(luò)的要求高，不適用于普通的網(wǎng)絡(luò) （一）基于同軸電纜寬帶接入芯片級(jí)方案現(xiàn)狀介紹 ? 2、現(xiàn)有基于同軸電纜寬帶接入芯片級(jí)方案特點(diǎn)介紹 ? 是專門為同軸電纜技術(shù)開發(fā)的 ? 雖然是面向接入的，但每個(gè)節(jié)點(diǎn)只支持 31個(gè)用戶接入，受到較大局限性 ? 半雙工模式，傳輸效率減半 ? 可以通過載波疊加形式擴(kuò)展節(jié)點(diǎn)接入帶寬 ? 由于使用高端頻率，同軸網(wǎng)絡(luò)的傳輸衰減大，節(jié)點(diǎn)覆蓋的半徑小，對(duì)網(wǎng)絡(luò)的要求高，不適用于普通的網(wǎng)絡(luò) （一）基于同軸電纜寬帶接入芯片級(jí)方案現(xiàn)狀介紹 ? 3、現(xiàn)有方案不足 現(xiàn)有芯片級(jí)解決方案由于部分或者同時(shí)具備以下幾個(gè)方面的問題，具有先天的技術(shù)構(gòu)架缺陷： ?不是面向電信運(yùn)營(yíng)級(jí)接入的 ?不是專門為同軸電纜設(shè)計(jì)的 ?沒有充分考慮現(xiàn)有同軸電纜存量資源的特性 因此，上述方案沒有充分發(fā)揮同軸電纜的頻譜資源優(yōu)勢(shì)，只能滿足目前入門級(jí)應(yīng)用的帶寬需求（戶均 10不能作為滿足未來需求的運(yùn)營(yíng)級(jí)寬帶接入解決方案（戶均 30 （二）新的基于同軸電纜寬帶接入芯片級(jí)方案 ? 1、產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)的發(fā)展，需要新的基于同軸電纜寬帶接入方案： ? 面向電信運(yùn)營(yíng)級(jí)寬帶接入 ? 專門為同軸電纜設(shè)計(jì)的 ? 充分考慮現(xiàn)有同軸電纜存量資源的特性 ? 可以充分發(fā)揮同軸電纜的資源優(yōu)勢(shì)，滿足未來 5均 30 （二）新的基于同軸電纜寬帶接入芯片級(jí)方案 ? 2、 螺光科技針對(duì)上述需求和與國(guó)內(nèi)同軸電纜存量資源長(zhǎng)期打交道的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，提出了新的芯片級(jí)解決方案構(gòu)架，并申報(bào)了相關(guān)專利。 主要設(shè)計(jì)目標(biāo)如下： ? 參照 向電信運(yùn)營(yíng)級(jí)寬帶接入。 ? 專門為同軸電纜設(shè)計(jì)，不受其他媒介的技術(shù)局限性，可以充分開發(fā)同軸電纜的頻譜資源。 ? 兼容存量同軸電纜資源的網(wǎng)絡(luò)特性，以利于電信運(yùn)營(yíng)商與廣電運(yùn)營(yíng)商的合作，及時(shí)滿足市場(chǎng)需求的發(fā)展。 ? 不僅考慮當(dāng)前的帶寬需求，還預(yù)留了滿足未來 5為 （二）新的基于同軸電纜寬帶接入芯片級(jí)方案 ? 3、新的芯片級(jí)方案主要特點(diǎn)： ? 上行采用低頻段 5行采用高頻段 87雙工。 ? 4供 300 ? 可以通過多載波疊加技術(shù)擴(kuò)展節(jié)點(diǎn)的下行接入帶寬，比如 3 ? 可以為家庭用戶提供戶均 30 ? 采用 以適應(yīng)狀況較差的縣城及鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)絡(luò)。 ? 未進(jìn)行雙向改造的同軸電纜網(wǎng)路無需再改造就可以開展業(yè)務(wù)。 ? 同時(shí)適應(yīng)已經(jīng)進(jìn)行雙向改造的同軸電纜網(wǎng)絡(luò)。 ? 參照 供電信運(yùn)營(yíng)級(jí)的 全和網(wǎng)絡(luò)管理，可以支持多種業(yè)務(wù)。 （三）芯片設(shè)計(jì)計(jì)劃 ? 項(xiàng)目開始實(shí)施的時(shí)間為 2009年 10月 1日，預(yù)計(jì)項(xiàng)目完成的時(shí)間為 2011年 5月31日。項(xiàng)目實(shí)施過程中各階段的里程碑式事件及時(shí)間點(diǎn)分別如下： 序號(hào) 任務(wù)名稱 啟動(dòng)時(shí)間 完成時(shí)間 里程碑 1 項(xiàng)目準(zhǔn)備 成團(tuán)隊(duì)的組建、項(xiàng)目計(jì)劃的制定 2 制定項(xiàng)目規(guī)范 成項(xiàng)目規(guī)范的制定 體結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì) 成系統(tǒng)體系結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì) 塊細(xì)分并制定詳細(xì)的規(guī)范 成規(guī)范的制定 3 成 模塊的設(shè)計(jì)與仿真 成子模塊的設(shè)計(jì)與仿真 統(tǒng)設(shè)計(jì)與仿真 成系統(tǒng)功能的設(shè)計(jì)仿真 合仿真 &測(cè)試 成系統(tǒng)綜合仿真和驗(yàn)證 4 成 圖和后端設(shè)計(jì) &驗(yàn)證 成版圖設(shè)計(jì) 5 第一次流片 片完成產(chǎn)品發(fā)布 6 成 7 對(duì)樣片的測(cè)試 成測(cè)試文檔的撰寫 8 第二次流片 片完成 9 對(duì)樣片的測(cè)試 成測(cè)試文檔的撰寫 五、未來公司業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)模式 ? （一）螺光科技在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置 ? （二）經(jīng)營(yíng)模式 （一）螺光科技在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置 1、螺光科技現(xiàn)在在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置 2、螺光科技未來在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置 設(shè)備 解決方案供應(yīng)商 消費(fèi)者 電信運(yùn)營(yíng)商 廣電運(yùn)營(yíng)商 螺光科技 設(shè)備 解決方案供應(yīng)商 解決方案供應(yīng)商 消費(fèi)者 螺光科技 電信運(yùn)營(yíng)商 廣電運(yùn)營(yíng)商 （二）經(jīng)營(yíng)模式 ? 1、產(chǎn)品生產(chǎn)模式 公司從事芯片和整體解決方案的研發(fā)，芯片的制造、封裝等和通信設(shè)備整機(jī)的制造都外包。 ? 2、銷售模式 ? 決方案的銷售模式 解決方案的銷售模式主要有代理模式和公司對(duì)電信和廣電運(yùn)營(yíng)商直接銷售模式。 ? 片的銷售模式 由于通信設(shè)備行業(yè)已經(jīng)形成寡頭壟斷，主要的市場(chǎng)份額集中在不到 10家公司，因此公司芯片的客戶數(shù)量不多，主要的客戶在 10家內(nèi)，總客戶數(shù)不超過百家。芯片將通過公司直接銷售的模式進(jìn)行銷售。 六、競(jìng)爭(zhēng)分析 ? （一）同軸電纜寬帶接入芯片市場(chǎng)潛在競(jìng)爭(zhēng)者分析 ? （二）螺光科技的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) （一）同軸電纜寬帶接入芯片市場(chǎng)潛在競(jìng)爭(zhēng)者分析 ? 目前，市場(chǎng)上還沒有一款能充分挖掘同軸電纜資源的芯片。在同軸 電纜寬帶接入專用芯片市場(chǎng)上，螺光科技的潛在競(jìng)爭(zhēng)者可分為兩類，一是通信設(shè)備供應(yīng)商（包括其關(guān)聯(lián)的芯片設(shè)計(jì)公司），一是專業(yè)的芯片設(shè)計(jì)商。 （一）同軸電纜寬帶接入芯片市場(chǎng)潛在競(jìng)爭(zhēng)者分析 ? 1、通信解決方案供應(yīng)商（包括其關(guān)聯(lián)的芯片設(shè)計(jì)公司） 分析 ? 力強(qiáng)大的通信解決方案供應(yīng)商 實(shí)力強(qiáng)大的通信解決方案供應(yīng)商（如愛立信、華為、中興等）對(duì)廣電行業(yè)缺乏深入了解。就我們目前了解到的信息，這些通信解決方案供應(yīng)商或還未了解廣電的需求，或還處于利用已有芯片開發(fā)同軸電纜寬帶接入解決方案的階段，它們現(xiàn)在還沒有進(jìn)入同軸電纜寬帶接入芯片市場(chǎng)。由于相對(duì)于芯片市場(chǎng)，它們更關(guān)注解決方案市場(chǎng)；并且它們自主設(shè)計(jì)的芯片主要面向它們具有一定創(chuàng)新性的核心業(yè)務(wù)，所以在深圳螺光首先推出最適合的低價(jià)格芯片的情況下，它們進(jìn)入這一市場(chǎng)的可能性不大。 ? 力一般的通信解決方案供應(yīng)商 由于芯片設(shè)計(jì)行業(yè)是知識(shí)密集型行業(yè)，需要一大批高素質(zhì)人才，實(shí)力一般的同軸電纜寬帶接入解決方案供應(yīng)商一般沒有設(shè)計(jì)芯片的戰(zhàn)略，同時(shí)也沒有設(shè)計(jì)芯片的實(shí)力和為設(shè)計(jì)芯片進(jìn)行資源整合的能力。 （一）基于同軸電纜寬帶接入芯片市場(chǎng)潛在競(jìng)爭(zhēng)者分析 ? 2、專業(yè)的的芯片設(shè)計(jì)商分析 未進(jìn)入基于同軸電纜寬帶接入芯片市場(chǎng)的專業(yè)芯片設(shè)計(jì)商 芯片設(shè)計(jì)商跨行業(yè)進(jìn)入不同的芯片細(xì)分行業(yè)的壁壘很高，很難短時(shí)間內(nèi)進(jìn)入基于同軸電纜寬帶接入芯片行業(yè)。就我們已經(jīng)得到的信息而言，有幾家企業(yè)在聯(lián)合進(jìn)行基于 這是一個(gè)我們的實(shí)踐已經(jīng)否決了的技術(shù)路線。 進(jìn)入能用于同軸電纜寬帶接入解決方案市場(chǎng)的芯片供應(yīng)商 目前能提供用于同軸電纜寬帶接入解決方案的芯片商只有國(guó)外的 它們進(jìn)一步從事最適合同軸電纜寬帶接入芯片設(shè)計(jì)具有可能性和可行性。 （一）基于同軸電纜寬帶接入芯片市場(chǎng)潛在競(jìng)爭(zhēng)者分析 ? 3、基于前面潛在競(jìng)爭(zhēng)者分析，短時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)外出現(xiàn)大批從事同軸電纜寬帶接入專用芯片設(shè)計(jì)的競(jìng)爭(zhēng)者的可能性極小，螺光科技可能性較大的競(jìng)爭(zhēng)者只可能是國(guó)外的 （二）螺光科技的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ? 1、提供全面的芯片級(jí)解決方案 螺光科技是同軸電纜寬帶接入解決方案供應(yīng)商，能將我們自主開發(fā)成熟系統(tǒng)級(jí)解決方案的經(jīng)驗(yàn)自然轉(zhuǎn)移到芯片平臺(tái)上，提供類似聯(lián)發(fā)科模式的全面解決方案，客戶無需二次開發(fā)就可直接投產(chǎn)，可以大大減少客戶面對(duì)市場(chǎng)需求的反應(yīng)時(shí)間。其他專業(yè)的芯片設(shè)計(jì)商（如 般只能提供芯片，客戶還需要進(jìn)行二次開發(fā)。 ? 2、低成本優(yōu)勢(shì) 與國(guó)外芯片設(shè)計(jì)商相比，在中國(guó)設(shè)計(jì)芯片有極大的人力成本優(yōu)勢(shì)，從而產(chǎn)品有價(jià)格優(yōu)勢(shì)。 （二）螺光科技的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ? 3、先發(fā)優(yōu)勢(shì) ? ? 話線和同軸電纜三種傳輸媒介的，其產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展慣性必然導(dǎo)致它們單獨(dú)立項(xiàng)專為同軸電纜開發(fā)寬帶接入芯片的決策遲緩。 （二）螺光科技的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) （二）螺光科技的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 來源于 009年三季度推出 （二）螺光科技的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ? 于同軸電纜寬帶接入技術(shù)現(xiàn)階段主要在中國(guó)使用，其它國(guó)家很少有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)；因此，在對(duì)同軸電纜前景和發(fā)展進(jìn)程的把握上，螺光科技與國(guó)外 而在選擇合適的時(shí)點(diǎn)進(jìn)行芯片設(shè)計(jì)上， 致它們開始從事最適合同軸電纜寬帶接入芯片設(shè)計(jì)的時(shí)點(diǎn)必將晚于螺光科技，或者不從事這方面芯片的設(shè)計(jì)。 ? 其他芯片設(shè)計(jì)商比較 目前同軸電纜寬帶接入解決方案市場(chǎng)還處于起步階段，很多實(shí)力強(qiáng)大的電信解決方案供應(yīng)商剛發(fā)現(xiàn)或未發(fā)現(xiàn)這一廣闊市場(chǎng)，還處于利用已有芯片開發(fā)同軸電纜寬帶接入解決方案的階段。螺光科技現(xiàn)在進(jìn)行的開發(fā)芯片級(jí)解決方案的工作，已經(jīng)領(lǐng)先一步。 （二）螺光科技的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ? 4、對(duì)芯片需求把握優(yōu)勢(shì) 螺光科技最早推出同軸電纜寬帶接入解決方案，在技術(shù)、人才方面有深厚的積累，在實(shí)踐方面有豐富的商用經(jīng)驗(yàn)，在挖掘同軸電纜資源和把握同軸電纜寬帶接入方案對(duì)芯片的技術(shù)需求上，有其他芯片設(shè)計(jì)商無法比擬的優(yōu)勢(shì)。 ? 5、資源整合優(yōu)勢(shì) 螺光科技的核心管理團(tuán)隊(duì)具有強(qiáng)大的資源整合能力，公司已經(jīng)就本項(xiàng)目和東南大學(xué)、中科大等機(jī)構(gòu)達(dá)成了合作意向。 七、風(fēng)險(xiǎn)分析 ? （一）人才風(fēng)險(xiǎn) ? （二）芯片上市時(shí)間延遲的風(fēng)險(xiǎn) ? （三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 七、風(fēng)險(xiǎn)分析 ? （一）人才風(fēng)險(xiǎn) 芯片設(shè)計(jì)是知識(shí)密集型行業(yè)，需要一大批高素質(zhì)的人才。公司以前不是專業(yè)的芯片設(shè)計(jì)公司，但是系統(tǒng)設(shè)計(jì)人員已經(jīng)到位，芯片設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)還有待完善。公司已開始通過獵頭、校園招聘和社會(huì)招聘等多渠道全面加大招聘力度，校園招聘已經(jīng)完成，預(yù)計(jì)在未來兩個(gè)月完成設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)。芯片設(shè)計(jì)最關(guān)鍵的是需求分析和系統(tǒng)設(shè)計(jì)人員。公司長(zhǎng)期從事廣電寬帶接入方案的研發(fā)，在需求分析和系統(tǒng)設(shè)計(jì)方面有充分的積累，系統(tǒng)設(shè)計(jì)工作已經(jīng)開始；公司還通過長(zhǎng)達(dá)一年的前期預(yù)研工作，儲(chǔ)備了相當(dāng)?shù)暮诵募夹g(shù)資源，也和東南大學(xué)、中科大等機(jī)構(gòu)達(dá)成了合作意向以作為后備。 ? （二）芯片上市時(shí)間延遲的風(fēng)險(xiǎn) 芯片的上市時(shí)間是芯片項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵因素甚至是決定因素。芯片是否能及時(shí)上市以便抓住先發(fā)優(yōu)勢(shì)，可以決定項(xiàng)目的成敗，而芯片設(shè)計(jì)的順利進(jìn)行需要一支優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)和一定的資金支持。因此，一方面人才風(fēng)險(xiǎn)有可能演化成上市時(shí)間延遲的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面公司成立時(shí)間不長(zhǎng)，積累有限，要充分整合公司內(nèi)外部的資源支持芯片項(xiàng)目。目前公司在解決方案市場(chǎng)上良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)極大的堅(jiān)定了我們開展芯片設(shè)計(jì)項(xiàng)目的信心。 七、風(fēng)險(xiǎn)分析 ? （三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 面對(duì)巨大的芯片新市場(chǎng)，不排除其他的芯片設(shè)計(jì)商跟進(jìn)，加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)。由于未涉足電信解決方案特別是同軸電纜寬帶接入解決方案的專業(yè)芯片設(shè)計(jì)商難以在短時(shí)間內(nèi)對(duì)需求準(zhǔn)確把握，一般不會(huì)輕易進(jìn)入這一領(lǐng)域。在電信解決方案市場(chǎng)，解決方案供應(yīng)商使用了一款適合的芯片后一般不輕易在后續(xù)更換芯片，螺光科技將要設(shè)計(jì)的芯片充分挖掘同軸電纜資源，將是一款最適合同軸電纜寬帶接入解決方案低價(jià)格的芯片，在芯片上市具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的情況下，替代性基本沒有。 八、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) ? （一）未來五年市場(chǎng)預(yù)測(cè) ? （二）資金使用情況 ? （三）現(xiàn)金流情況 （一）未來五年市場(chǎng)預(yù)測(cè) 樂觀 正常 保守 2010年底寬帶接入用戶數(shù) 位：億） 010年底寬帶接入用戶數(shù) 位：億） 2014年底寬帶用戶中同軸電纜寬帶用戶的比率 80% 55% 30% 芯片級(jí)解決方案的市場(chǎng)規(guī)模 元） 36 25 14 芯片級(jí)解決方案的市場(chǎng)規(guī)模 元） 73 50 27 芯片級(jí)解決方案的市場(chǎng)規(guī)模（億元） 109 75 41 2、至 2014年底全球芯片市場(chǎng)規(guī)模和螺光科技的市場(chǎng)份額 樂觀 正常 保守 螺光科技在芯片級(jí)解決方案市場(chǎng)的份額 100% 80% 50% 螺光科技在芯片級(jí)解決方案市場(chǎng)的份額 100% 50% 30% 至 2014年底螺光科技在芯片級(jí)解決方案市場(chǎng)的累計(jì)規(guī)模 元） 36 20 7 至 2014年底螺光科技在芯片級(jí)解決方案市場(chǎng)的累計(jì)規(guī)模 元） 73 25 8 至 2014年底螺光科技在芯片級(jí)解決方案市場(chǎng)的累計(jì)規(guī)模（億元） 109 45 15 （一）未來五年市場(chǎng)預(yù)測(cè) 3、螺光科技解決方案市場(chǎng)預(yù)測(cè)（單位：萬元） 解決方案市場(chǎng) 2010 2011 2012 2013 2014 樂觀收入 2,736 1,900 1,200 900 600 正常收入 2,052 1,520 900 600 300 保守收入 1,368 950 600 450 300 （一）未來五年市場(chǎng)預(yù)測(cè) 4、螺光科技的未來五年總市場(chǎng)預(yù)測(cè)（單位：萬元） 2010 2011 2012 2013 2014 樂觀收入 2,736 111,100 328,800 328,500 328,200 正常收入 2,052 46,670 136,350 136,050 135,750 保守收入 1,368 16,000 45,750 45,600 45,450 （二）資金使用情況 樂觀情形 2010 2011 2012 2013 2014 生產(chǎn)成本 2,088 48,250 141,280 141,060 140,840 人員工資 645 645 525 525 525 1,000 - 500 500 500 開發(fā)設(shè)施 300 - - - - 流片費(fèi)用 450 450 900 900 900 市場(chǎng)推廣費(fèi)用 180 180 180 180 180 辦公場(chǎng)地及設(shè)施 100 100 100 100 100 管理費(fèi)用 300 300 300 300 300 深度開發(fā)費(fèi) 100 - - - - 生產(chǎn)周轉(zhuǎn)金 800 備用金 500 成本費(fèi)用合計(jì) 6,463 49,925 143,785 143,565 143,345 （二）資金使用情況 正常情形 2010 2011 2012 2013 2014 生產(chǎn)成本 1,566 20,510 58,710 58,490 58,270 人員工資 645 645 525 525 525 1,000 - 500 500 500 開發(fā)設(shè)施 300 - - - - 流片費(fèi)用 450 450 900 900 900 市場(chǎng)推廣費(fèi)用 180 180 180 180 180 辦公場(chǎng)地及設(shè)施 100 100 100 100 100 管理費(fèi)用 300 300 300 300 300 深度開發(fā)費(fèi) 100 - - - - 生產(chǎn)周轉(zhuǎn)金 800 備用金 500 成本費(fèi)用合計(jì) 5,941 22,185 61,215 60,995 60,775 （二）資金使用情況 2010 2011 2012 2013 2014 生產(chǎn)成本 1,044 7,175 19,790 19,680 19,570 人員工資 645 645 525 525 525 1,000 - 500 500 500 開發(fā)設(shè)施 300 - - - - 流片費(fèi)用 450 450 900 900 900 市場(chǎng)推廣費(fèi)用 180 180 180 180 180 辦公場(chǎng)地及設(shè)施 100 100 100 100 100 管理費(fèi)用 300 300 300 300 300 深度開發(fā)費(fèi) 100 - - - - 生產(chǎn)周轉(zhuǎn)金 800 備用金 500 成本費(fèi)用合計(jì) 5,419 8,850 22,295 22,185 22,075 保守情形 （三）現(xiàn)金流情況 2010 2011 2012 2013 2014 收入 2,736 111,100 328,800 328,500 328,200 支出 6,463 49,925 143,785 143,565 143,345 凈現(xiàn)金流 27 61,175 185,015 184,935 184,855 樂觀情形 （三）現(xiàn)金流情況 正常情形 2010 2011 2012 2013 2014 收入 2,052 46,670 136,350 136,050 135,750 支出 5,941 22,185 61,215 60,995 60,775 凈現(xiàn)金流 89 24,485 75,135 75,055 74,975 （三）現(xiàn)金流情況 2010 2011 2012 2013 2014 收入 1,368 16,000 45,750 45,600 45,450 支出 5,419 8,850 22,295 22,185 22,075 凈現(xiàn)金流 - 4,051 7,150 23,455 23,415 23,375 保守情形 九、融資計(jì)劃 ? （一）融資需求 ? （二）投資方退出方式 九、融資需求 ? 融資額： 3000萬人民幣。 ? 運(yùn)作方式：螺光科技占股權(quán) 80%，投資方占股權(quán) 20%。 （二）投資方退出方式 ? 1、公司上市； ? 2、股權(quán)回購，螺光科技在 2013年到 2014年兩年內(nèi)以 6倍的原投資額回購?fù)顿Y方的 20%股權(quán)； ? 3、投資方長(zhǎng)期持有公司股權(quán)。 感謝各位的關(guān)注與鼎力支持！ 網(wǎng)址： 話： 0755