名師精編 優(yōu)秀教案第一章財務報表概論第一專題：財務報表概述一、財務報表及其演變1、財務報表的涵義在我國習慣稱之為會計報表。財務報表是其他國家的稱法。在會計實務中：會計報表或財務報表與財務報告混同使用，其實，會計報表或財務報 表與財務報告是既有聯系又有區(qū)別。財務報表是財務報告的主要手段，其內容與形式是由會計準則決定的。財務報告比財務報表所提供信息的范圍要廣得多。財務報告通常還包括許多對信息使用者有用但不符合會計準則要求的信息和管理當局自愿披露的財務信息。國際會計準則委員會(IASC)在關于編制和提供財務報表的框架中指出：“財務報表是財務報告過程的一部分”；“財務報表不包括董事報告、董事長聲明和管理當局的介紹分析之類有可能列入財務報告或年度報告的資料”見國際會計準則1992年版，財政部會計司編制。美國財務會計準則委員會(FASB)在企業(yè)編制財務報告的目的中指出：“財務報告的編制，不僅包括財務報表， 還包括其他傳輸信息的手段。 其內容直接地或間接 地與會計制度所提供的信息有關，那就是關于企業(yè)的資財、債務、收益等信息。企業(yè)管理方面通過財務報告而不用正式的財務報表向外界人士傳輸信息，或者是因為揭示這些信息，是權威性的公告，主管機構的規(guī)定所要求的，或者是因為習慣如此，或者是因為管理方面認為對外界有用，因而主動提供。”弄清財務報告與財務報表的區(qū)別之后，我們對財務報表的涵義也有所認識，在我國對財務報表的認識有三個觀點：(1)認為財務報表是會計核算的最終“產品”；(2)認為財務報表是用來反映會計主體財務狀況、經營成果和資金變動情況的報告系統(tǒng)；(3)認為財務報表是用來記載和傳遞財務信息的書面文件。我們認為：財務報表是財會人員依據會計準則的規(guī)定，在日常會計核算的基礎上，按照財務信息使用者的信息需求編制的，用來反映會計主體財務狀況、 經營成果和資金變動情況的書面或電子媒體文件。張中秀、趙勝會計報表的閱讀與分析P1會計報表是會計核算的最終產品，它是依據日常核算資料編制的，總括地反映企業(yè)在一定時期內的財務狀況、經營成果和理財過程的報告文件。值得注意的是，會計報表、財務報表、財務報告是人們經常混同使用的概念。嚴格地講，三者并不一致。在西方財務會計實務中，一般認為，財務報表表現為財務報告的主要手段，有助于使內外使用者進行決策的財務會計信息主要是通過一系列財務報表提供的，有人因而把財務報表等同于財務報告。 但是，雖然財務報表是財務報告最基本的手段，但不是唯一的手段。在 財務報告中，還應考慮可用于提供使用者決策所需信息的其他手段或信息。一般來說，財務報表作為正式對外提供的規(guī)范化信息報告，為了維護使用者利益和穩(wěn)定資本市場，必須遵守會計原則或準則的約束，無論在報表的形式或內容方面都有較為嚴格或統(tǒng)一的要求。某些非正式要求的信息，特別是側重于管理會計職能的信息，就不能列入財務報表，而要求通過其他報告手段予以揭示或反映。一般地，財務報告除了財務報表之外，往往還包括一些附表或補充報告。比如說，有關物價變動影響的補充報告，已經發(fā)生或預計可能發(fā)生的重大財務事項等。在我國，人們習慣使用“會計報表”這一概念。我們主張以“會計報表”的形式來表述上面所謂“財務報告”的內容。也就是說，一般意義上我們把“會計報表”與“財務報告” 當作無差別概念，但依慣例采用“會計報表”這一提法。2、財務報表的演變14、15世紀：社會經濟活動比較簡單,生產組織形式很單一，所有權和經營權高度統(tǒng)一， 不存在復雜的生產與交換活動，因而企業(yè)界、經濟界人士對財務報表要求不高。當時， 主要報表是試算表和賬戶余額表，顯得很粗糙。即使在中世紀：出現了新的生產組織形式股份制，有著越來越多的人一一主要是所有者由于脫離生產經營活動，就開始關心企業(yè)的生產經營狀況，這就需要有專門報表為其使用。同時，政府機構（如意大利城邦和德國的自治城市）為了征稅（財產稅），也需要使用財務報表，因此，財務報表開始被研究被雕鑿。資產負債表是當時重要的也是唯一的會計報表。但是還是很粗糙?！笆歉鶕傎~中的賬目直接抄錄的，或者是采用試算表數據的多欄式報告書”。1844年英國出現公司法要求公司履行特定的受托責任，并通過向股東公布正審資 產負債表的形式，將資產的使用情況公布于眾，因此，在資產負債表上出現將義務和履 行即資產和權益，分別列在對應的兩側， 并將流動資產和流動負債與固定資產和長期負 債區(qū)分開來。19世紀末、20世紀初：美國企業(yè)大部分資本是依靠銀行短期貸款籌集的，因此，銀行很關 心企業(yè)的償債能力和資產的流動性。從而形成了以流動性為基礎資產負債表。隨后股票籌資的增多， 企業(yè)營業(yè)期限的延長和科學技術的發(fā)展， 人們開始關心起盈利和 費用，甚至連長期債權人也認為收益能力比償債能力更為重要，因此重心從資產負債表轉向損益表。第二次世界大戰(zhàn)后：開始編制財務狀況變動表,嘗試對資金的實際流轉進行測定。1971年美國注冊會計師協(xié)會（ AICPA ）要求在對股東的年度報告中提供財務狀況變動 表。80年代中期：競爭的加劇,風險性和不確定性也越來越大，人們不得不更加關心資產的流 動性，尤其是未來現金流動情況，將財務狀況變動表改為現金流量表。經過500多年的發(fā)展和演變，從簡單的試算表發(fā)展成為現在的資產負債表、利潤表、現金流量表。王文彬、林鐘高編國際會計標準導論1994年重慶出版社。財務報表目標分類.提供據以進行經濟決策的信息管理當局投資者 債權人 政府機構經營 責任財務狀況及變化能力向哪些使用者提供信息經營 成果收益 表附注及 附表.資產負債表財務狀況 變動表基本目標會計信息應包 括的主要內容會計報表種類二、財務報表的編制目的1、國際觀點（1）國際會計準則委員會（IASC）認為：提供對廣大使用者經濟決策有用的信息一決策有用學派反映企業(yè)管理當局對交托給它的資源的受托管理責任或經管責任受托責任學派（2）美國財務會計準則委員會（FASB）認為：（1978年）提供對現在的和可能的投資者、債權人以及其他使用者作出合理的投資、信貸及類似決策有用的信息。提供有助于現在和可能的投資者、債權人以及其他使用者評估來自于銷售、償付、到期證券或借款等的實得收入的金額、時間分布和不確定性的信息。提供關于企業(yè)的經濟資源，對這些資源的要求權以及使這些資源及要求權發(fā)生變動的交易、事項和情況影響信息。上述基于在決策有用學派（3）其他國家英國（1991年7月）認為：向利用財務報表進行決策的報表使用者提供關于企業(yè)財務狀況、經營業(yè)績和償債能力的有用信息。日本（1982年）認為：向利害關系人準確提供必要的會計事實，使他們能夠對企業(yè)狀況 作出準確的判斷。法國認為：促進更合理地制定國家經濟政策和財政政策； 有助于解決財政不平衡問題； 向公眾報告財富分配的真實情況； 盡量減少社會的誤解； 提供市場動向研究所需的資料； 促進健康的競爭； 有助于發(fā)展公平的稅收制度；便于股東、供貨商和信貸資本提供者作出更滿意的判斷;有助于政府進行控制檢驗；清晰反映企業(yè)財務成果；有助于分析比較制造成本。2、中國的觀點投資者（1）報表使用者及需求者J政府部門1企業(yè)管理當局I證券分析人員（2）目的：應該是滿足投資者對會計報表的要求。研究的啟示：會計報表的編制目的與會計目的（目標）的關系。L會計核算的目的一會計理論框架與報表結構與目的。財務報表編制的目的之國際比較。財務報表只包含對外報表乎？（范圍）財務報表的范圍問題三、財務報表的特征及質量要求1、特征：（1）財務報表的空間范圍是會計主體區(qū)分不同會計主體區(qū)分企業(yè)經濟活動與投資者和職工個人的經濟活動會計主體的整體反映（2）財務報表的價值計量是持續(xù)經營前提下的價值一一歷史成本原則（主要的）（3）財務報表的時間范圍是會計期間靜態(tài)報表（時點）和動態(tài)報表（時期）會計期間一般一年（會計年度）、年報、季報、月報（4）財務報表的計量單位是貨幣計量單位必須以貨幣計量單位（信息中可能存在著貨幣保全與實物保全的誤差，但只是分析時要注意）記賬本位幣與外幣業(yè)務表達與描述。2、質量要求（1）國際會計準則委員會（IASC）與美國財務會計準則委員會（ FASB）認為：可理解性；相關性；可靠性；可比性。（2）英國認為：相關性；可靠性；實質重于形式；客觀性；謹慎性；完整性；可比性；可理解性； 重要性；及時性；（11）效益與成本之間的平衡。（3）中國認為：真實性；相關性；可比性；一貫性；及時性；明晰性；重 要性。四、財務報表體系資產負債表收益表見陳力生著財務報表閱讀與分析技巧P22(1)美國：M留存收益表現金流量表財務報表附注廣資產負債表收益表(2)日本：I營業(yè)報告I利潤分配表 虧損處理表【附屬明細表資產負債表(3)法國：J損益表資金報表I報表附注L資產負債表(4)中國： 損益表1現金流量表- 實際中1核心地位。I附表和附注注：-在報表體系中，損益表一直被認為是核心地位。現在仍而資產負債表處于什么地位呢？(基礎)在爭論。I現金流量表又處于什么地位呢？(前沿) 此問題可以結合資源經濟及知識經濟過渡發(fā)展。內部財務報告的規(guī)范問題？ 企業(yè)工作標準化可否就一個企業(yè)進行信息報告的標準化？五、財務報表的規(guī)范1、國際上情況證券法如美國對外國公司在美國上市的一些要求等可以稱為管(1)美國證券交易法 ,制式揭示要求。,公認會計準則 /S-X I規(guī)定禾口 S-K規(guī)定 表S-1詳細列應在募股說明書中揭示的項目。1- 對募股說明書的內容的三項規(guī)定之兩個。見國際會計常勛、陸祖汶譯P253S-X規(guī)定(聯邦法規(guī)17條210項)：上市公司不僅包括財務報告必須滿足會計和審計的要 求，還包括以下內容：規(guī)定的應用范圍；規(guī)則S-X詳細說明相應的財務揭示。會計師資格與報告;財務報告一般說明;綜合財務總報告；表格與內容。S-K規(guī)定(聯邦法規(guī)17條229項)：上市公司在注冊、年度報告，委托請求書中必須提供的信息，包括：經營說明；普通股的市場價格與紅利；管理分析；會計師的變更與分歧；規(guī)則S-K解釋募股說明書中關于經營業(yè)務介紹的管理人員的薪金；內容;與有關方面的交易和關系；收益的使用。商法(2)日本I證券交易法稅法I企業(yè)會計準則商法(3)法國 J公司法*稅法J會計總方案會計總方案:是法國特有的統(tǒng)一會計制度1982年)主要內容：全國統(tǒng)一的會計賬戶名稱、分類和編號；對術語的定義和解釋；分錄格式和賬戶內容；會計計量原則；財務報表的格式；成本會計方法；財務報表附注。其適用范圍：擴展方案特別建議用于上市公司;標準方案用于大中型企業(yè)； 縮簡方案用于小型企業(yè)。2、我國報表的規(guī)范L資產負債表損益表(1)公司法：年終報表 ，財務狀況變動表財務狀況說明書I利潤分配表(2)證券法規(guī)(年度報告的內容與格式 t中期報告的內容與格式(3)公司法(4)會計準則(5)會計制度研究啟示：十五屆四中全會：制定全國統(tǒng)一的會計制度?P22財務報告體系見陳力生編著財務報表閱讀與分析技巧第二章財務報表分析概述一、報表分析的目的和內容1、意義財務報表分析：是指以企業(yè)各種財務報表所提供的數據為主要依據和線索,在調查研究掌握事物變化趨勢的基礎上，有針對性地采用各種專門方法，對企業(yè)某一會計期 間的財務狀況和經營成果進行評價和分析，以便改善財務管理工作， 進行經濟決策。2、目的(作用)(1)評價企業(yè)過去的經營業(yè)績；(2)衡量企業(yè)現在的財務狀況和經營成果；(3)預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。3、內容(1)財務結構分析工資本結構：企業(yè)負債與所有者權益的比例及各自的內部結構； t資產配置結構：企業(yè)長短期資產的比例及各自的內部現成結構。企業(yè)的償債能力、盈利能力與財務結構具有密切的關系。(2)償債能力分析：是指對企業(yè)償還自身所欠債權人各種債務的能力和保障程度所作的分(安全性分析也稱流動性分析)析。(3)盈利能力分析：是種綜合分析(此乃分析的重點)廠產品盈利能力分析企業(yè)整體盈利能力分析(4)營運能力分析：是指對企業(yè)全部資產或部分資產的利用程度和營運活動所進行的分析。 企業(yè)營運活力體現了企業(yè)充分利用現有資源創(chuàng)造社會財富的能力。(5)成長狀況分析：指對企業(yè)的銷售、獲利和資產的增長程度所作的分析。(6)財務發(fā)展趨勢分析(7)企業(yè)經濟計劃、預算執(zhí)行情況分析(8)企業(yè)財務狀況和經營成果形成及增減變動因素分析二、財務報表分析程序與方法1、分析步驟：(1)確定分析目標；(2)制定分析方案；(3)收集數據信息；(4)核實并整理信息資料；(5)分析現狀，回答分析目標；(6)作出分析報告，撰寫分析報告。2、環(huán)節(jié)及方法(1)審閱注冊會計師的審計報告不附條件附條件：有保留意見I反面意見放棄發(fā)表意見(2)全面審閱財務報告應該分析會計政策的陳述 t對報表附注的審閱(3)運用具體方法進行分析趨勢分析法/橫向比較t縱向比較比率分析法因素分析法(替換法)(4)參閱其他重要的信息同業(yè)公會；高等院校、科研咨詢機構；政府機關或代理部門；新聞媒介。第三章資產負債表和損益表及其分析一、資產負債表1、資產負債表的作用及其局限性是反映企業(yè)在某一特定日期資產、負債和所有者權益及其構成情況的會計報表(1)作用：可以反映企業(yè)經濟資源的數量和結構內容：J企業(yè)所擁有或控制的經濟資源總額；1判定兩個問題：t企業(yè)的經濟資源的結構和項目的具體數額。 J A、獲利能力 B、結構合理性可以反映企業(yè)的資金來源及其構成情況內容：全部經濟資金來源1 判定：A、資本結構B、債務結構t負債與所有者權益 資本結構/C 、所有者權益合理可以反映企業(yè)的流動性流動性:是指資產轉換成現金或負債到期清償所需要的時間?？梢苑从称髽I(yè)的財務彈性財務彈性:財務實力或財務適應性，是指企業(yè)融通資金和使用資金的能力。取決于 工資產的構成 ； 以較低的資金成本獲得所需的資金。t資本結構了有助于反映企業(yè)的經營績效經營績效主要表現在獲利能力的大小。(2)局限性資產負債表中的許多信息是人為估計的結果壞賬準備的提取】會計信息質量高低依賴于會計人員固定資產折舊的提取上的會計估計和專業(yè)判斷的準確性。無形資產和遞延資產的攤銷各資產負債表項目的計價運用不同的計價方法對現金列示 按其賬面價值；對應收賬款 扣除壞賬準備后的凈額列示；I降低了會計信息的對固定資產 按取得時的歷史成本列示；|相關性。對存貨 按成本與市價孰低法列示等。J資產負債表并沒有反映企業(yè)所有的資產和負債由于會計的確認和計量需要遵循可計量原則和可靠性原則一些無法用貨幣進行計量或不能可靠地計量的資產和負債，就不能在資產負債表中加以反映。如：礦物、天然氣、石油的已發(fā)現價值；牲畜、木材的增長價值；企業(yè)自創(chuàng)的商譽；企業(yè)自行開發(fā)的專有技術；企業(yè)履行的社會責任；各種執(zhí)行中的賠償合同等。資產負債表并不能真實地反映企業(yè)的財務狀況堅持歷史成本原則在通貨膨脹情況下，資產負債表上的資產和負債不能反映其真正的價值，從而難以真實地反映企業(yè)的財務狀況。2、資產負債表的分析(1) 一般分析一一大致分析(瀏覽)重點分析：流動資產和流動負債的變化與損益表對比尋找兩者鉤稽關系(2)趨勢分析橫向比較分析：按計算后的增減額或百分比，確定重點項目分析，找出相關原因，判定可能的分析傾向?？v向比較分析：按結構比例及其變化，確定重點項目分析，找出相關原因，判定可能的(以資產總額為基本數額 100%分析傾向。二、損益表在本世紀30年代，損益表開始取代資產負債表在財務報表體系中的核心地位，主要是 由于損益表內部存在著相當多的利益關系，有關數據所反映的是不同的有關利益集團的直接利益。1、作用及有關概念(1)作用為企業(yè)分配經營成果提供重要依據其中相當的數據影響到相關集團的利益。 國家的稅收收入； 管理人員的獎金； 職工的工資； 股東的股利?？蓳栽u價企業(yè)的經營績效企業(yè)所有權與經營權分離的結果是：所有者將有關的經濟資源交付給管理者進行管理， 而管理者也就是企業(yè)管理當局需要履行受托經濟責任。評價企業(yè)的經營績效就是評價企業(yè)管理當局對受托經濟責任的履行情況。美國財務會計準則委員會(FASB)論財務會計概念中所指出：“財務報告的中心是通過對盈利及其組成部分的計量所提供的經營成績的信息?！笨蓳灶A測企業(yè)未來的現金流量企業(yè)未來現金流量的時間、數量和不確定性，與會計報表使用者的經濟決策密切相關，而企業(yè)過去的和現在的利潤水平，與未來現金流量存在一定的關系。根據損益表，通過比較和分析同一企業(yè)在不同時期或不同企業(yè)在同一時期利潤表信息，了解企業(yè)利潤增長的規(guī)模和趨勢，預測企業(yè)未來現金流量的時間、數額、不確定性，進而作出合理的經濟決策?？蓳宰鞒龊侠淼慕洜I決策企業(yè)管理者可以分析利潤表，了解企業(yè)各項收入、成本、費用與利潤之間的消長趨勢， 發(fā)現企業(yè)在生產經營活動的各個環(huán)節(jié)中所存在的問題，找出差距，采取相應的改善措施， 以作出合理的經營決策。(2)損益表的相關概念會計利潤與經濟利潤會計利潤:本期已實現的收入與其相關歷史成本之間的差額。其特點:A會計利潤是根據企業(yè)實際發(fā)生的經濟業(yè)務所獲取的各種收入和付出的相關成 本費用進行計算的。這些經濟業(yè)務可以是外部經濟業(yè)務即商品和勞務的買賣, 也可以是內部經濟業(yè)務即企業(yè)內部資產的使用或分配而實現。這些在實際發(fā) 生的經濟業(yè)務基礎上計算出的利潤，具有可驗證性，相對比較客觀。B 、會計利潤建立在會計分期假設基礎上的，必須遵守權責發(fā)生制。C 、會計利潤是依據實現原則來確認收入的。D 、會計利潤是按歷史成本原則計列費用的。E 、會計利潤是依據配比原則計量出來的。缺陷:A損益表只反映企業(yè)已實現的利潤，而不包括未來的利潤，這對信息使用者來說 是一個損失。B 、會計利潤只考慮對原始投入貨幣資本的保全，在物價變動情況下，貨幣資本的 保全并不能從實物形態(tài)或使用效能上保持資本的完整，從而有可能造成虛盈實 虧的現象。長此以往，企業(yè)的實物資本將受到逐漸侵蝕。C 、由于強調以歷史成本為計價的基礎，資產負債表實際上只反映資產未攤銷的成 本，并不能反映企業(yè)資產的真實價值。經濟利潤:經濟學上的利潤概念，通常用“真實的財富”的增量表示，而不只是“賬面的 財富”的增量表示。經濟利潤是建立在資本保持概念基礎上的。資本保持:指在資本得到保持或成本得到補償之后，剩下的部分才能確認為企業(yè)的利潤， 這就要求嚴格區(qū)分資本收益和資本返還。在具體區(qū)分時，存在著貨幣資本保持和實物資本保持。在貨幣資本保持下：利潤表現為一定時期賬面凈資產的增加額,這與會計利潤是一致的。在實物資本保持下：利潤表現為一定時期凈資產市場價值的增加額,顯然實物資本要求采 用現行成本進行計價。這必然會增加實際操作的困難。當期營業(yè)觀和損益滿計觀損益表上的本期利潤應包括哪些內容？A、當期營業(yè)觀：著重反映企業(yè)的經營管理水平，即著重于計量企業(yè)的效率。認為:本期損益表所列示的利潤僅包括本期營業(yè)活動所產生的各項成果。以前年度利潤調整以及不屬于本期營業(yè)活動的收支項目，不列入損益表，而在利潤 分配表中加以反映。認為:納入損益表的項目，只有當期營業(yè)活動所獲得的成果，才能真實反映企業(yè)的經營績 效，才能真正有助于評價和預測企業(yè)的獲利能力。如果將以前年度利潤調整以及不 屬于本期營業(yè)活動的收支項目列入利潤表，則利潤表就反映不出本期真正的盈利水 平，也會導致本期和以后各期的利潤表反映真實。日損益滿計觀：著重反映特定時期內企業(yè)權益的總變化。在這種觀點下，所有當期營業(yè) 活動所引起的收入、費用等項目以及營業(yè)外收支、非常凈損失、以前年度 利潤調整等均無一遺漏地納入利潤表；利潤分配表僅包括期初未分配利 潤、本期凈利潤、股利分配、期末未分配利潤等項目。認為:營業(yè)與非營業(yè)項目、本期與非本期的收支很難劃分，從而使得企業(yè)采用當期營業(yè)觀 有可能操縱利潤。如果在此觀點下將各利潤的構成項目加以充分披露，財務報表使 用者仍然能夠對企業(yè)的經營成果和獲利能力作出合理的判斷。在各國會計實務中，采取折衷的態(tài)度r將營業(yè)外收支、非常凈損失等項目列入利潤表1將以前年度利潤調整等項目列入利潤分配表我國基本上采取損益滿計觀，將上述列舉內容列入損益表。收入-費用法和資產-負債法A、收入-費用法：利潤是收入和費用相配比的結果。此時利潤的確定關鍵在于收入和費用的確認、計量和配比。此時利潤不包括未實現的收入與利得，也不包括資產持有利得和計價的 增值，利潤僅限于已實現的、客觀地決定了的經濟業(yè)務或事項。其結果是：資產負債表成為損益表的副產品，在資產負債表中就出現了遞延借項和遞 延貸項之類的項目，這又從某種程度上削弱了資產負債表的作用。日資產-負債法：利潤是企業(yè)在某一特定時期凈資產的增加額。此時，利潤表被看作反映企業(yè)一定期間凈資產的變動表，利潤的確定取決于資產和負債的確認和計量，利潤及其構成要素均成為從屬地位的概念。目前，收入-費用法仍然是各國會計實務中廣為采用的利潤計算方法。2、損益表的分析(1) 一般分析目的：預測企業(yè)的獲利能力、償債能力、評價企業(yè)管理的績效。重點：工主營業(yè)務利潤t營業(yè)利潤可以利用數期比較。(2)趨勢分析橫向比較分析jA、計算增減額及百分比；B t、確定重點項目，尋找影響因素，綜合分析其趨勢?？v向比較分析以產品銷售收入總額為共同基數定為100%,各項目對基數計算結構百分比。根據這一百分比的變化確定影響大的重點項目?？偨Y:需要研究的問題是：,財務報表如何編制才能克服t上述報表及其概念中所提出的缺陷？三、兩表綜合分析一一比率分析1、盈利能力分析(1)銷售毛利率銷售毛利銷售毛利率=*100%銷售收入凈額可以反映：企業(yè)產品或商品銷售的初始獲利能力；可以評價企業(yè)對管理費用、銷售費用、財務費用等期間費用的承受能力；與同期同行業(yè)的平均毛利率比較，可以揭示企業(yè)在定價政策、產品或商品抵銷或生產成本控制方面存在的問題；企業(yè)之間在存貨計價和固定資產的折舊方法的差異也會影響銷售成本，影響著毛利率的計管異O(2)銷售利潤率=禾1潤總額/銷售收入凈額*100%或=凈利潤/銷售收入凈額*100%可以分析：銷售利潤率是企業(yè)銷售的最終獲利能力指標。與行業(yè)有關：資本密集型的企業(yè)，此率越高。只有當利潤總額的增長速度快于銷售收入凈額的增長速度時，此率才能上升。分析時應注意其他業(yè)務利潤、投資收益、營業(yè)外收支因素。(3)總資產收益率利潤總額+利息費用=*100%總資產年均余額利潤總額或=*100%總資產年均余額此率反映企業(yè)資產利用的綜合效果；可用該率與本企業(yè)前期、計劃、本行業(yè)平均水平(或先進水平)比較分析形成差異的原因;此率主要取決于總資產周轉速度的快慢以及銷售利潤率的大小。(4)所有者權益收益率 =凈利潤/ (期初所有者權益+期末所有者權益)/2 *100% 分析:此率反映所有者投資的獲利能力；在相同的總資產收益率情況下，不同的資本結構形式，會造成不同的所有者權益收益率；該指標是我國上市公司對外披露信息之一。(5)資本保值率期末所有者權益/期初所有者權益分析：比率越高，增值能力較強；但要分析期末所有者權益的增加是由于所有者增加投資所致，還是由于盈利狀況 好轉；在通貨膨脹情況下，即使上述指標大于1,仍有可能存在潛虧；由于分子分母不在同一時點上，缺乏時間相關性?？梢愿脑炱谀┧姓邫嘁? 1 /(1+貼現率)*100%期初所有者權益大于1為增值，等于1為保值。2、償債能力分析(1)流動比率流動資產/流動負債(2: 1)注意：此率主要衡量企業(yè)短期償債能力的一個重要財務指標；過高的流動比率并非是好現象，可能是由于企業(yè)滯留在流動資產上的資金過多所致；不同行業(yè)的生產周期長短或季節(jié)因素，流動比率的標準也不一樣。生產經營周期 短，不需儲備大量存貨，流動比率下降。一般來說：應收賬款和存貨的周轉快，其流動比率可相對降低。流動比率計算易于人為操縱。(時點上改善)(2)速動比率速動資產/流動負債(1:1)流動資產扣除待攤費用、預付貨款、待處理流動資產損失和存貨，為速動資產。 速動比率剔除了變現能力差的資產； 不同行業(yè)也有不同的標準，如大量現金銷售的小商店，幾乎沒有 應收賬款，大大低于1的速動比率則是比較合理的；相反，一些應 收賬款較多的企業(yè)，速動比率可能要大于 1才合理； 結合應收賬款周轉指標，共同分析，因為應收賬款的變現能力未必有想象的強； 在分析此率時，應注意表外信息；如：企業(yè)是否有未使用的銀行貸款限額；企業(yè)聲譽如何，能否增加發(fā)行債券和股票獲取資金；企業(yè)是否存在未作記錄的或有負債等等。(3)資產負債率 負債/資產*100%債權人希望此率越低越好，企業(yè)償債有保證； 所有者來說，關心的是投資收益率的高低；企業(yè)借入的資金和所有者投入的資金在經營中發(fā)揮同樣的作用，如果企業(yè)總資產收益率 負債的利率，則意味著所有者獲得了借入資本為企業(yè)帶來的利潤與所付利息的差額。在這種情況下，負債比率 則越大越對所有者有利。 企業(yè)經營者角度來看，必須將此率控制在合理的水平上； 舉債太多，超出債權人心理承受程度，則企業(yè)將很難借到錢； 舉債太少，則表明企業(yè)比較保守，對前途缺乏信心，表明經營者利 用債權人資本進行經營能力很差。財務管理角度來看，應審時度勢，全面考慮，在舉債決策時，必 須充分估計預期的利潤以及由于舉債所增加的風險，在兩者之間充 分權衡，作出最優(yōu)決策。(4)利息保障倍數稅息前利潤/利息費用=(利潤總額+利息費用)/利息費用說明：可供支付利息的利潤指的是稅前利潤加利息費用， 這是由于 利息費用是應稅利潤的減項，所以以稅前利潤為基礎，從邏輯上是合 理，但實務中為謹慎原則，也可用稅后利潤計算基礎。由于我國現行制度將利息費用來單列，記入“財務費用”，對于外部報表使用者只能用“利潤總額+ 財務費用”來估計。利息保障倍數至少大于1。根據審慎原則，合理確定利息保障倍數，需要在同一企業(yè)的不同年 度之間，不同企業(yè)之間，以及企業(yè)與行業(yè)平均指標之間進行比較。在 幾年中，選擇最低年度數據計算作為標準。 此率不僅反映了企業(yè)償還利息的能力，而且能反映企業(yè)償還本金的能力。（5）長期負債與營運資金的比率= 長期負債/營運資金= 長期負債/ （流動資金-流動負債）說明：接近于1較好。一般來說，如果保持長期負債不超過營運資金， 即不超過流動資產與流動負債的差額，長期債權人和短期債權人都將感到貸款有完全保障。3、營運能力分析（1）應收賬款周轉率一一也稱應收賬款周轉次數，指年度內應收賬款轉為現金的平均次數，它說明應收賬款的變現速度。銷售收入凈額應收賬款周轉率（周轉次魴一=應收賬款凈額平均余額應收賬款周轉天數（賬齡）=360天/周轉率應收賬款凈額平均余額以各月月末余額加總平均較為準確。也可用年初、年末數粗略計算。說明：反映企業(yè)應收賬款的變現速度和管理效率。 但并不是此率越高越好。如果應收賬款周轉次數過高，可能是由于企業(yè)的信用政策、付款條件過于苛刻所致，這樣會限制企業(yè)銷售量的擴大，從而會影響 企業(yè)的盈利水平。利用這一比率分析，評價企業(yè)應收賬款情況的好壞，應當結 合企業(yè)所售商品的種類、各地商業(yè)往來慣例、企業(yè)信用政策以及行業(yè) 平均水平進行綜合考慮，確定合理的評價標準，作出正確的判斷。應收賬款周轉天數也可作為制定信用政策、評價收賬效率的 重要依據。從嚴格的意義上說，應收票據應該包括在上述比率的計算之 中，若這樣考慮，此率應稱為“應收款項周轉率”和“應收款項周轉 天數”。（2）存貨周轉率一一也稱存貨周轉次數，是企業(yè)一定時期的銷售成本與平均存貨的比率。存貨周轉率=銷貨成本/存貨平均余額=銷貨成本/ （期初存貨+期末存貨）/ 2存貨平均周轉天數=360 /存貨周轉率=存貨平均余額/ （銷貨成本/ 360）說明：一般說來，存貨周轉率越高，存貨占用水平越低，則存貨積 壓的風險就越小，企業(yè)的變現能力以及資金使用效率也就越好。與應收賬款周轉率一樣，存貨周轉率也是一個與變現能力有 關的指標。存貨能否變現及變現速度直接影響著企業(yè)的短期償債能力 高低。由于對存貨的計價處理存在著不同的會計方法，如先進先出法、后進先出法等，因此，分析比較時應考慮到此因素的影響。存貨周轉分析的目的是從不同的角度和環(huán)節(jié)上找出存貨管理中的問題，可通過存貨結構和影響存貨周轉的重要項目入手， 對存貨加強管理，提高資金利用效率。(3)流動資產周轉率一一流動資產周轉次數，是銷售收入與全部流動資產平均余額的比率。流動資產周轉率=銷貨收入凈額/流動資產平均余額流動資產周轉田鼠=360天/流動資產周轉次數說明：此率反映全部流動資產的利用效率，是一個綜合指標；流動資產周轉的快慢對企業(yè)盈利能力有很大影響。4、比率分析的局限性通過比率分析法的運用，人們可以把注意力從復雜的經過過程中超脫出來，而集中在企業(yè)財務方面的各種相互關系上， 因此比率分析已成為財務報告和報表分析的一種最主要的方法。 但其并不完美。其缺陷主要表現在：(1)會計信息的有效性歷史信息能否完全推知未來，能否作為預測、決策的有用信息是不能肯定的。再如：比率分析并不全面，如人力資源、社區(qū)資源、管理資源等。(2)信息的可比性會計信息的可比性取決于同類的事項是按相同的方式進行會計處理。(3)會計信息的相關性某一比率指標并不能完全說明企業(yè)的經營狀況。(4)會計信息的可靠性可靠性取決于公司在財務報告中如實表述的程度， 而這種程度受物價變動、遵守會計準則及規(guī)定的程度、賬戶體系、內部管理制度的影響。(5)會計信息的經濟性各個比率反映各個不同的方面，要全面分解必須計算很多比率，工作量大，工作效率值得懷疑。注：在運用比率分析法時(1)全面、完整、充分地掌握信息；(2)特定分析與全面評價相結合；(3)比率分析與趨勢分析相結合。四、杜邦模型與標準比率法1、杜邦模型(1)定義：杜邦分析法就是利用各個主要財務比率之間的內在聯系建立財務比率分析的模 型，來綜合分析和評價企業(yè)財務狀況的方法。(2)原理所有者權益收益率=總資產收益率*所有者權益乘數凈利潤資產總額凈利潤/所有者權益=* 資產總額所有者權益凈利潤銷售收入資產總額=*- 銷售收入資產總額所有者權益(3)體系圖/總資產收益率,總資產周轉率所有者,權益 q銷售利潤率卜收益率Y所有者權益乘數銷售收入貨幣資金流動資產J有價證券應收款項J資產總額I存貨等長期投資I長期資產固定資產一無形資產等稅后凈利銷售收入銷售收入T銷售成本成本總額j 期間費用 稅金其他支出(4)說明:所有者權益收益率是一個綜合性最強的財務比率，是杜邦模型的核心。銷售利潤率反映企業(yè)利潤與銷售收入的關系。影響資產周轉率的一個重要因素是資產總額。所有者權益乘數反映所有者權益同企業(yè)總資產的關系。2、標準財務比率與綜合系數分析(1)標準財務比率：指特定的國家、特定的行業(yè)、特定的時期的財務比率指標體系和標準值。(2)標準財務比率的確定 統(tǒng)計法：是以大量歷史數據的統(tǒng)計結果作為標準。工業(yè)工程法：是以實際觀察和科學計算為基礎，推算出一個理想狀態(tài)作為評價標準。(3)綜合系數分析綜合系數分析表財務比率綜合分析表指標重要性系數標準值實際值關系比率綜合系數12345=4/36=2*5流動比率0.1522.11.050.1575速動比率0.1010.70.70.07合計 10.8547(2)分析：綜合系數(如表中 0.8547 )可作為綜合評價企業(yè)財務狀況的依據，綜合系數合計數為1或接近1,表明企業(yè)財務狀況基本符合標準要求。五、上市公司信息披露及分析1、信息披露的原則(1)公開性(2)有效性(3)及時性(4)充分性2、信息披露制度體系公司法證券法等|- 入市報與 招股說明書 一 制度t上市公告書f財務報告公開發(fā)行股票公司定期報告了年度報告會計信息內容與格式信息披露的內容與1制度t中期報告一披露的格式準則臨時報告公司收購公告專業(yè)制度其他會計信息制度J配股公告【披露的規(guī)范1其他重大事件公/問題1、是否是財務報告或財務報表?2、財務報告的范圍?3、上市公司市場價值的比率分析(1)每股收益：(凈利潤 -應付優(yōu)先股股利)/流通在外普通股平均股數簡單資本結構：股東權益中或者只保持一種股本一一普通股，或者還包括那些非潛在稀釋 收益的有價證券。每股收益計算如上述公式。復雜資本結構：指除上述簡單結構以外的所有資本結構。基本每股收益(Primary EPS ):以流通在外普通股加上約當普通股為依據。約當普通股:標準普通股或普通股約當量，是指那些具有稀釋收益影響的經檢驗基本上與普通股相等同的有價證券。完全稀釋的每股收益(Fully Diluted EPS):根據流通在外的普通股加上包括約當普通股 和其他可轉換證券在內的所有潛在勻減收益有價證券后的加權平均股數計 算而得到的。關系圖：考慮勻減收益的約當考慮所有勻減收益普通股的影響有價證券的影響簡單資本結構基本每股收益完全稀釋的每股收益舉例某公司凈利潤134, 000元流通在外平均股數(普通股)94, 000股應付不可轉換優(yōu)先股股利 =2500股*20元*6%=3, 000元認股權一一約當普通股400股可轉換優(yōu)先股一一應付股利1000*7 元=7000元約當普通股8000 股甲種可轉換公司債券利息費用=200, 000元*8%* (1-40%) =9, 600元約當普通股6, 000股乙種可轉換公司債券利息費用=500, 000*10%* (1-40%) =30, 000元可轉換成普通股25 , 000股I、計算選擇基本每股收益A普通股、認股權94134,000-3 , 000-7 ,000,000+4001.31元普通股、認股權134,000-3 , 000可轉換優(yōu)先股94,000+400+8, 0001.28元普通股、認股權134,000-3 , 000-7 ,000+9,60094,000+400+6,0001.33元普通股、認股權 可轉換優(yōu)先股134,000-3 , 000+9,600甲種可轉換債券94,000+400+8, 000+6, 0001.30元n、選擇完全勻減的每股收益應選擇1.28為基本每股收益A、B 同C ”上E、普通股、認股權1乙種可轉換公司債券F、普通股、認股權可轉換優(yōu)先股乙種可轉換公司債券G普通股、認股權甲、乙兩種可轉換公司債券9H普通股、認股權34, 000-3 , 000-7 , 000+30, 00094, 000+400+25, 0001.29元134, 000-3, 000+30, 00094 , 000+400+8, 000+25, 0001.26元134 , 000-3, 000-7, 000+9, 600+30, 0004, 000+400+6, 000+25, 0001.30元可轉換優(yōu)先股、甲乙 兩種可轉換公司債券134, 000-3 , 000+9, 600+30, 00094 , 000+400+8, 000+6,000+25, 000完全稀釋每股收益應選擇(2)市盈率1.26 元每股市價/每股收益(3)股利支付率每股現金股利/每股收益(4)股利與市價每股股利/每股市價(5)每股凈資產股東權益-優(yōu)先股股東收益/普通股股數(6)凈資產倍率每股市價/普通股每股凈資產1.28第四章現金流量表及其分析北京財政局特定培訓用書陳國欣主編一、概述1、現金流量表作用(1)目的會計準則指出：是為會計報表使用者提供企業(yè)一定會計期間內現金和現金等價物流入和流出的信息，以便于報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現金和現金等價物的能力，并據以預測企業(yè)未來現金流量。(2)作用：幫助投資人、債權人及其他報表使用者評估企業(yè)創(chuàng)造未來凈現金流量的流入;幫助報表使用者確定凈利潤與相關的現金收支產生差異的原因；幫助報表使用者評估當期的現金和非現金投資與理財交易對企業(yè)財務狀況的 影響。(3)特點：現金流量表集中反映企業(yè)在某個時期從事各種業(yè)務活動或發(fā)生其他事件而發(fā) 生的現金流入和流出情況；彌補權責發(fā)生制的不足：(受人為主觀因素的影響)實行現金收付制原則。2、現金的概念(1)現金：狹義現金：企業(yè)的庫存現金，存入銀行或其他金融企業(yè)并可以隨時用于支付的 款項和其他貨幣資金等。廣義的現金：現金和現金等價物。注：銀行存款和其他貨幣資金中那些不能隨時用于支付的存款不應視為現金，應列作投資。提前通知銀行或其他金融企業(yè)便可支取的定期存款應屬于現金范圍。(2)現金等價物：指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動 風險很小的投資。特點：期限等于或短于三個月；可以流通，即能夠交易；市場上的利率變化對其價值影響較小或可以忽略不計。注：在若干年前進行的投資，即使離到期日不到三個月，由于它本身不是短期投資，不 能視為現金等價物。權益性證券投資(如普通股票)不能視為現金等價物。因為，普通股票投資到期日 不定，股市市價變化不定，具體數額不定。(3)現金流量(Cash Flows):企業(yè)在一定時期內現金的流入數量和流出數量的總稱?，F金流入量J現金流出量現金凈流量二、現金流量表項目分類1、經營活動及其現金流量(1)經營活動：企業(yè)為了獲取收入和盈利而必須進行的經濟活動，包括采購貨物、制造產 品、銷售產品和管理活動等。(2)經營流動現金流入量銷售商品或提供勞務所取得的現金收入；收到的租金；企業(yè)銷售商品實際收到的增值稅銷項稅額和出口退回的增值稅額；收到的除增值稅以外的其他稅費返還。(3)經營活動發(fā)生的現金流出量購買商品或提供勞務支付的現金；經營租賃所支付的現金；支付給職工以及為職工支付的現金；支付的增值稅款；支付的所得稅款；支付的除增值稅、 所得稅以外的其他稅費， 包括本期發(fā)生并實際支付的稅金和當期支付以 前各期發(fā)生的稅金以及預交的稅金?，F金流量劃作經營活動現金流量的基本標準是該流量與經營凈利潤的確定相關。2、投資活動及其現金流量(1)投資活動：企業(yè)長期資產的購建和不包括在現金等價物范圍內的投資及其處置活動。生產性投資：如長期資產的投資證券性投資：指原定期限在三個月以上的債券投資和全部權益性投資。(2)投資活動現金流入量收回投資所收到的現金；分得股利或利潤所收到的現金；取得債券利息收入所收到的現金；處置固定資產、無形資產和其他長期投資而收到的現金凈額。(3)投資活動的現金流出量購建固定資產、無形資產和其他長期資產而支付的現金或償還的相應的應付款項；權益性投資支付的現金；債券性投資所支付的現金。注：以上列示的是主要投資活動，對于其他投資活動設置“收到的其他與投資活動有關 的現金”和“支付的其他與投資活動有關的現金”。長期資產的投資也是經營活動的一項重要內容，但是在現金流量表中劃分經營活動 現金流量和投資活動現金流量，主要在于這兩者的受益期不同，對于長期資產的投 資列作投資活動。3、籌資活動及其現金流量(1)籌資活動：是企業(yè)為了保持和擴大經營而從事的與其所有者和長期債權人發(fā)生關系的 重要經濟活動。籌資活動會導致企業(yè)所有者權益與負債的規(guī)模以及財務結構變化。(2)籌資活動的現金流入量吸收權益性投資所收到的現金；發(fā)行債券所收到的現金；借款所收到的現金。(3)籌資活動的現金流出量償還債務所支付的現金；發(fā)生籌資費用所支付的現金；分配股利或利潤所支付的現金；融資租賃所支付的現金；減少注冊資金所支付的現金。注：涉及企業(yè)負債的業(yè)務不一定都劃作籌資活動。一般：企業(yè)通過借款直接取得資金的業(yè)務應列作籌資活動，而通過賒購方式取得的材料、 商品以及發(fā)生的應付工資、應交稅金和其他應付款，則是企業(yè)的經營活動的內容。最后強調：上述劃分的三大活動是企業(yè)正常發(fā)生的三大活動，企業(yè)有時也發(fā)生一些非常事件和特殊業(yè)務，如企業(yè)財產丟失或損失、 企業(yè)接受捐贈，這類事件引起現金流量變 化的特點如下：偶然性或不經常發(fā)生，與正常經營活動沒有直接關系；特殊性，即它們不屬于經營、投資和籌資活動的事件；除特定情況外，它們不會使現金大量的流出和流入。這些“特殊項目”主要包括：非常損失致使現金支出和收入有關的保險賠償，各種罰款收支、滯納金支出、自然災害 損失等。處理：根據它們的性質，分別歸屬到經營活動、投資活動和籌資活動的現金流量類別項 目。研究啟示：現金等價物的范圍由于經營活動內容不同，也有可能不同，會計政策的 表述；凈利潤與現金流量之間的聯系？三、現金流量表的原理1、一般公式(基本公式)設C-現金NCA 非現金資產L 負債OE 所有者權益 資產=負債+所有者權益A=L+OEC+NCA=L+OE C+A NCA = L+A OE C =AL + AOE -ANCA現金增加額=負債增加額+所有者權益增加額+非現金資產減少額現金與負債同時增加一現金與所有者權益同時增加一現金增加是由非現金資產的減少而引起的現金減少額=負債減少額+所有者權益減少額+非現金資產增加額2、經營活動現金流量變化的原理(1)三表關系：禾潤表|資產負債表現金與負債同時減少現金與所有者權益同時減少i現金減少是由非現金資產增加而引起的收入和 +費用流動資產和流動負債的調整經營活動現金流量(2)權責發(fā)生制和現金收付制差別權責發(fā)生制：收入和費用確認是以 發(fā)生的事實。現金收付制：收入和費用確認是以 現金的事實。主要區(qū)別表現：通過這分析得出：編制現金流量表確定經營活動的現金流量，是一個將以權責發(fā)生制為基礎確定的非現金 收入和費用以及相應的資產和負債或凈利潤轉換為以現金收付制為基礎的現金增減凈額的 過程。四、經營活動現金流量直接列報法直接列報法：以利潤表中的收入和費用為基礎，通過對與經營有關的資產、負債等項目進行調整，計算出經營活動的現金流入量和現金流出量及其凈流量的方法。1、現金流入量(1) “銷售商品或提供勞務收到的現金”公式(1)說明：應收款項：應收的銷貨價款或應收的提供勞務價款。包括應收賬款和應收票據等。不包括隨銷售收入和勞務收入一起收取的增值稅銷項稅額。不包括代墊的運雜費。應收款項的變動額=應收款項期初余額-應收款項期末余額預收賬款：銷貨企業(yè)收取的購貨方預先支付的款項。預收賬款的變動額=預收賬款期末余額-預收賬款期初余額本期收回以前時期核銷的壞賬損失，意味著收到以前年度的一部分應收賬款。本期實際核銷的壞賬損失必然要減少應收賬款。購貨方以實物資產(非現金)抵償所欠本企業(yè)的債務，那么減少應收賬款或減少應收票據 實際上并沒有相應的現金流入。(2) “收到的租金”公式(2)(3) “收到的增值稅銷項稅額和退回的增值稅款”公式(3)說明：“納稅申報表的全年銷項稅款”是指企業(yè)全年銷售商品按照權責發(fā)生制確認的營業(yè)收入所計算的增值稅銷項稅額。(4) “收到的除增值稅以外的其他稅費返還”(5) “收到的其他與經營活動有關的現金”公式(4)主要指除以上所述的現金收入項目以外的各項經營活動現金收入，一般包括其他業(yè)務收入和營業(yè)外收入的有關內容。2、現金流出量(1) “購買商品、接受勞務支付的現金”說明：應付款項：指因購貨或接受勞務而發(fā)生的債務。包括應付賬款和應付票據。不包括可以抵扣增值稅銷項稅額的增值稅進項稅額。預付賬款是企業(yè)為購貨而預先支付給供應方的款項。此公式的有關項目均不包括一般納稅人支付或收到的增值稅。在實際工作中，確定“購買商品支付的現金”項目，必須客觀而具體地分