（一)單項(xiàng)選擇題 A. 按金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)可將風(fēng)險(xiǎn)劃分為（ C 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) ）。 B. 被視為銀行一線準(zhǔn)備金的是（ B. 現(xiàn)金資產(chǎn)）。 B. 并購業(yè)務(wù)是證券公司（ C投資銀行業(yè)務(wù) ）的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)。 B. 麥考利存續(xù)期是金融工具利息收人的現(xiàn)值與金觸工具（現(xiàn)值）之比。 B. 保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)在（C 資產(chǎn)和負(fù)債的不匹配）。C. （成長型基金）是以追求長期資本利得為主要目標(biāo)的互助基金，為了達(dá)到這個(gè)目的，它要投資于未來具有潛在高速增長前景公司的股票。 D. （ A德爾菲法 ）是20世紀(jì)50年代初研究使用的一種調(diào)查征求意見的方法，現(xiàn)在已經(jīng)被廣泛應(yīng)用到經(jīng)濟(jì)、社會(huì)預(yù)測和決策之中。 D. 當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時(shí)，市場利率的上升會(huì)（A. 增加）銀行利潤；反之，則會(huì)減少銀行利潤。 D. 當(dāng)銀行的利率敏感型資產(chǎn)大于利率敏感型負(fù)債時(shí)，市場利率的（A上升）會(huì)增加銀行的利潤。 D. 當(dāng)期權(quán)協(xié)議價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格相同時(shí)，期權(quán)的狀態(tài)為（ C 兩平 ） E. 20世紀(jì)90年代以來，金融危機(jī)更多的是以（貨幣危機(jī)）形式爆發(fā)。 E. （B 20%）的負(fù)債率、100的債務(wù)率和25的償債率是債務(wù)國控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。 E. 人員風(fēng)險(xiǎn)是指（B.缺乏足夠合格員工、缺乏對員工表現(xiàn)的恰當(dāng)評估和考核等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)）。 F. （ C. 法律風(fēng)險(xiǎn) ）是指金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中因沒有正確遵守法律條款，或因法律條款不完善、不嚴(yán)密而引致的風(fēng)險(xiǎn)。 F. （ D. 分散策略 ）是指管理者通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，利用它們之間的相關(guān)程度來取得最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合，使加總后的總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低。 F. （A. 負(fù)債管理 ）理論認(rèn)為，銀行不僅可以通過增加資產(chǎn)和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且可以通過向外借錢提供流動(dòng)性，只要銀行的借款市場廣大，它的流動(dòng)性就有一定保證。 G. 根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議規(guī)定，商業(yè)銀行的總資本充足率不能低于（ C. 8% ）。 G. （A. GDP增長率 ）在反映一國經(jīng)濟(jì)增長速度的同時(shí)，也反映了該國經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展 態(tài)勢。 G. (B 公司型 )基金具有法人資格。 G. （A國際金融工程師學(xué)會(huì)（IAFE）的成立 ）標(biāo)志著金融工程學(xué)正式形成。 H.（D 硬 ）貨幣是對外價(jià)值穩(wěn)定且趨于升值的貨幣。 H. 回購協(xié)議是產(chǎn)生于20世紀(jì)60年末的一種（C.短期）資金融通方式。 J. 將單一風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)與固定百分比相乘得出監(jiān)管資本要求的方法是（B基本指標(biāo)法） J. 基金管理公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理制的基礎(chǔ)是（A良好的內(nèi)部控制制度）。 J. 金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性需求具有（A剛性特征 ）。 J. 金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性越高，(B風(fēng)險(xiǎn)性越?。?。 J. 金融信托投資公司的主要風(fēng)險(xiǎn)不包括（D稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)） J. 金融衍生工具面臨的基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)是（A 市場風(fēng)險(xiǎn) ） J. 金融自由化中的“價(jià)格自由化”主要是指（ A 利率）的自由化。 L. 流動(dòng)性比率是流動(dòng)性資產(chǎn)與（ B. 流動(dòng)性負(fù)債 ）之間的商。 L. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行用于即時(shí)支付的流動(dòng)資產(chǎn)不足，不能滿足支付需要，使銀行喪失（A清償能力）的風(fēng)險(xiǎn)。 L. 流動(dòng)性缺口是指銀行（A資產(chǎn)）和負(fù)債之間的差額。 L. 利率互換交易始于2O世紀(jì)（D.80年代初）。 L. (A流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）是商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。 M.（ C. 馬柯維茨 ）系統(tǒng)地提出現(xiàn)代證券組合理論，為證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了理論基礎(chǔ)。 M. 目前，互換類（Swap）金融衍生工具一般分為（ B貨幣互換 ）和利率互換兩大類。 Q. 缺口是指利率敏感型（A資產(chǎn)）與利率敏感型負(fù)債之間的差額之間的差額。 Q.（A期貨合約）是在交易所內(nèi)集中交易的、標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。由于合約的履行由交易所保證，所以不存在違約的問題。 Q. 期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值（ A 越大 ） Q. 期限少于一年的認(rèn)股權(quán)證為（ B備兌認(rèn)股權(quán)證）。 R. 融資租賃一般包括租賃和（ D購貨 ）兩個(gè)合同。 S.（ A.數(shù)據(jù)倉庫 ）存儲(chǔ)前前臺(tái)交易記錄信息、各種風(fēng)險(xiǎn)頭寸和金融工具信息及交易對手信 息等。 S. 所謂的“存貸款比例”是指（ A. 貸款/存款 ）。 S. 上世紀(jì)50年代，馬柯維茨的（ C 資產(chǎn)組合選擇）理論和莫迪里亞尼米勒的MM定理為現(xiàn)代金融理論的定量化發(fā)展指明了方向。直到現(xiàn)在，金融工程的理論基礎(chǔ)仍是這兩大理論。 T. 貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格（ B. 反向 ）相關(guān)。X. （ A. 信用風(fēng)險(xiǎn) ）是指獲得銀行信用支持的債務(wù)人由于種種原因不能或不愿遵照合同規(guī)定按時(shí)償還債務(wù)而使銀行遭受損失的可能性。 W. 為了解決一筆貸款從貸前調(diào)查到貸后檢查完全由一個(gè)信貸員負(fù)責(zé)而導(dǎo)致的決策失誤或以權(quán)謀私問題，我國銀行都開始實(shí)行了（ D 審貸分離） 制度，以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。 W. 我國于20世紀(jì)（A.90年代 ）恢復(fù)股票的發(fā)行。 W. 我國的銀行業(yè)自律組織銀行業(yè)協(xié)會(huì)成立于（ C.2000 ）年。 W. 網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要應(yīng)密切注意兩個(gè)渠道：首先是（ A 數(shù)據(jù)傳輸和身份認(rèn)證）；其次是應(yīng)用系統(tǒng)的設(shè)計(jì)。 X. 狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是由于（ B. 借款人 ）主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。 X.下列各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略中，采用哪一種來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最為直接、有效（ A. 風(fēng)險(xiǎn)分散 ）。 X. 信用風(fēng)險(xiǎn)的核心內(nèi)容是（ A信貸風(fēng)險(xiǎn) ） X. 下列風(fēng)險(xiǎn)中不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的是（C流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)） X. 下列證券中，風(fēng)險(xiǎn)最小的是（B中央政府債券）。 X. 下列措施中不屬于理賠環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理措施的是（D建立、健全風(fēng)險(xiǎn)核保制度）。 X. 下列不屬于保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的是（D加大對異常信息和行為的監(jiān)控力度） X. 下列屬于證券公司自營業(yè)務(wù)特點(diǎn)的是（B以自有資金進(jìn)行證券投資，盈利歸已，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān) ) X. 信用社面臨的最基本的風(fēng)險(xiǎn)是（B流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)） X. 下列各項(xiàng)，負(fù)責(zé)信用社內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督的是（B監(jiān)管理事會(huì)） X. 下列各項(xiàng)，（A進(jìn)口商）所承擔(dān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。 X. 現(xiàn)代意義上的金融衍生工具產(chǎn)生于（ D 20世紀(jì)70年代）。X. 下面不是網(wǎng)絡(luò)銀行的特點(diǎn)的是（D交易費(fèi)用與物理地點(diǎn)有相關(guān)性）。 X. ( B系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) ）是指市場聚集性風(fēng)險(xiǎn)，對金融體系的完整性構(gòu)成威脅。 Y. 以下不屬于代理業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)的是（ D 代客理財(cái)產(chǎn)品由于市場利率波動(dòng)而造成損失 ） Y. 依照“貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法”，基本特征為“肯定損失”的貸款為（ C. 可疑類貸款 ）。 Y. 1968年的Z評分模型中，對風(fēng)險(xiǎn)值的影響最大的指標(biāo)是（ C銷售收入/總資產(chǎn) ） Y. 銀行的持續(xù)期缺口公式是（ A ） Y. 源于功能貨幣與記賬貨幣不一致的風(fēng)險(xiǎn)是（B 折算風(fēng)險(xiǎn)）。 Y. 引起證券承銷失敗的原因包括操作風(fēng)險(xiǎn)（D市場風(fēng)險(xiǎn)）和信用風(fēng)險(xiǎn)。 Y. 銀行對技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理能力在很大程度上取決于（B計(jì)算機(jī)安全技術(shù)的先進(jìn)程度以及所選擇的開發(fā)商、供應(yīng)商、咨詢或評估公司的水平）。 Y. 一般認(rèn)為，1997年我國成功避開了亞洲金融危機(jī)的主要原因是我國當(dāng)時(shí)沒有開放（ B.資本賬戶 ） Z.（ C. 轉(zhuǎn)移策略 ）是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動(dòng)，把可能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。 Z. 資本乘數(shù)等于（ D. 總資產(chǎn)）除以總資本后所獲得的數(shù)值。 Z. 資產(chǎn)負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)（D.70年代末、8O年代初）。 Z.（B.折算風(fēng)險(xiǎn)），又稱為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指對財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)為記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受賬面損失的可能性。 Z.在出口或?qū)ν赓J款的場合，如果預(yù)測計(jì)價(jià)結(jié)算或清償?shù)呢泿艆R率貶位，可以在爭得對方同意的前提下（C 提前收匯），以避免該貨幣可能貶值帶來的損失。 Z. 證券投資管理的首要目標(biāo)是（D本金安全）。 Z. 證券承銷的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為，在證券承銷完成之后，證券的（ D發(fā)行人 ）不按時(shí)向證券公司支付銷費(fèi)用，給證券公司帶來相應(yīng)的損失. Z. 證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是在（B二級(jí)市場）市場上完成的。 Z. 做好現(xiàn)金需求預(yù)測是開放式基金管理（贖回與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）的手段。 Z. 中國股票市場中（ B 認(rèn)購權(quán)證）是一種買進(jìn)權(quán)利，持有人有權(quán)于約定期間（美式）或到期日（歐式），以約定價(jià)格買進(jìn)約定數(shù)量的資產(chǎn)。 Z. 在電子交易過程中，負(fù)責(zé)核實(shí)用戶和商家的真實(shí)身份以及交易請求的合法性的部門是（A電子認(rèn)證中心（CA)）。 （二）多項(xiàng)選擇題 A. 按金融風(fēng)險(xiǎn)主體分類，金融風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為以下哪幾類風(fēng)險(xiǎn)：（ABCD）國家金融風(fēng)險(xiǎn)、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、居民金融風(fēng)險(xiǎn) 、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn) A. 按照美國標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪等著名評級(jí)公司的作業(yè)流程，信用評級(jí)過程一般包括的階段有（ ABCE ）。準(zhǔn)備、談、評定、事后管理 B. 保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括（ABC）。A保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) B承保風(fēng)險(xiǎn) C理賠風(fēng)險(xiǎn) B. 保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)主要有（ACD ）。A現(xiàn)金流匹配策略 C久期免疫策略 D動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析 B. 保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理層次包括（ABC）。A宏觀決策層次 B投資實(shí)施層次 C監(jiān)督與考核層次 B. 保險(xiǎn)公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理的特征包括（ABCD）。A目的明確性 B全面性 C全方位性 D可擴(kuò)展性 B. 巴塞爾委員會(huì)把網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理分為三個(gè)步驟（ABC ）。A評估風(fēng)險(xiǎn) B管理和控制風(fēng)險(xiǎn) C.監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn) C. 從各國的實(shí)踐情況看，金融自由化主要集中在（ ABCD ）A價(jià)格自由化 B市場準(zhǔn)入自由化 C業(yè)務(wù)經(jīng)營自由化 D資本流動(dòng)自由化 C. 從銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)來識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有（ ABCE ）。A. 存貸款比率 B. 備付金比率 C. 流動(dòng)性比率 E.單個(gè)貸款比率 E. 20世紀(jì)70年代以來，金融風(fēng)險(xiǎn)的突出特點(diǎn)是（ ABC ）。A. 證券市場的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B. 金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn) C. 金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) F. 風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)的基本方法有（ABCE ）。A原始成本法B重置成本法C市場價(jià)值法 E實(shí)際現(xiàn)金價(jià)值法 F. (ABCDE )方面可能引起證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。A.交易環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn) B技術(shù)設(shè)備問題引致的風(fēng)險(xiǎn) C證券公司工作人員故意或失誤造成的風(fēng)險(xiǎn) D財(cái)務(wù)及資金制度不健全引致的風(fēng)險(xiǎn) E其他不正當(dāng)?shù)慕灰仔袨橐碌娘L(fēng)險(xiǎn) F. 非銀行經(jīng)濟(jì)主體的交易風(fēng)險(xiǎn)管理方法中，商業(yè)法包括（ABDE）A選擇有利的合同貨幣 B加列合同條款 D提前或推遲收付匯 E配對 F. 房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的征兆包括：（ ABD ）A.同一地區(qū)房地產(chǎn)項(xiàng)目供過于求 B. 項(xiàng)目計(jì)劃或設(shè)計(jì)中途改變 D. 銷售緩慢，售價(jià)折扣過大 G. 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的定義，下列正確的是(ABCD)A.風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性 B.風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)損失機(jī)會(huì)或損失的可能性 C.風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)可能發(fā)生的損害和危險(xiǎn) D. 風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)預(yù)期與實(shí)際發(fā)生各種結(jié)果的差異 G. 國家風(fēng)險(xiǎn)的基本特征有（BD）。B.發(fā)生在國際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中 D. 不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)，還是個(gè)人，都有可能遭受國家風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失 G. 根據(jù)有效市場假說理論，可以根據(jù)市場效率的高低將資本市場分為（ BCE ）。 B. 弱有效市場 C. 強(qiáng)有效市場 E.中度有效市場 G. 管理利率風(fēng)險(xiǎn)的常用衍生金融工具包括（ABCDE）。A遠(yuǎn)期利率協(xié)定 B利率期貨 C利率期權(quán) D利率互換 E利率上限 G. 根據(jù)國際金融組織對外債的定義，外債的特征有（ABD）。A外債的當(dāng)事雙方應(yīng)具有債權(quán)債務(wù)關(guān)系 B.外債的債權(quán)債務(wù)關(guān)系須具有契約性 D.外債的債權(quán)債務(wù)關(guān)系必須是發(fā)生在居民與非居民之間的 G. 國際上常用的借款方式有（ ABCDE）A.國際金融組織貸款 B.外國政府貸款 C.政府混合貸款 D.出口信貸 E.銀團(tuán)貸款 G. 廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)概念把除 以外的所有風(fēng)險(xiǎn)都視為操作風(fēng)險(xiǎn)。（ CD ）C.市場風(fēng)險(xiǎn)和D.信用風(fēng)險(xiǎn) G. 廣義的保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理，涵蓋保險(xiǎn)公司經(jīng)營活動(dòng)的一切方面和環(huán)節(jié)，既包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、展業(yè)和 環(huán)節(jié)。（ ACD ）A.理賠 、C.核保和 D.核賠 J. 金融風(fēng)險(xiǎn)的特征是(ABCD) A.隱蔽性、擴(kuò)散性、加速性 、可控性 J. 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的主要應(yīng)該包括以下幾點(diǎn)：（ ACDE ）A. 保證各金融機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融體系的穩(wěn)健安全 C. 保證金融機(jī)構(gòu)的公平競爭和較高效率 D. 保證國家宏觀貨幣政策制訂和貫徹執(zhí)行E. 維護(hù)社會(huì)公眾的利益 J. 金融風(fēng)險(xiǎn)綜合分析系統(tǒng)一般包括（ ABCD ）。A.貸款評估系統(tǒng) B. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析系統(tǒng) C. 擔(dān)保品評估系統(tǒng) D. 資產(chǎn)組合量化系統(tǒng) J. 基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理的原則包括（ABCDE ）。A首要性原則B全面性原則C審慎性原則 D獨(dú)立性原則和防火墻”原則E適時(shí)性原則和有效性原則 J. 金融工程學(xué)可以看做是 三者結(jié)合的新興交叉科學(xué)。（ABC ）A現(xiàn)代金融學(xué) B.信息技術(shù)C工程方法 J. 金融信托投資的基本職能有（AC ）。A財(cái)產(chǎn)管理C融通資金 J. 金融信托風(fēng)險(xiǎn)管理原則有（ACD ）。A投資比例控制C投資分散原則D保險(xiǎn)控制原則 J. 金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性較強(qiáng)的負(fù)債有（ABCD）。A活期存款B大額可轉(zhuǎn)讓定期存單C向其他金融企業(yè)拆借資金 D向中央銀行借款 J. 金融衍生工具面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（ABCDE ）。A市場風(fēng)險(xiǎn) B信用風(fēng)險(xiǎn) C流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D操作風(fēng)險(xiǎn) E法律風(fēng)險(xiǎn) J. 金融工程運(yùn)用的實(shí)體工具可以劃分為（ABCDE ）。A.商品市場工具 B貨幣市場工具 C資本市場工具 D外匯市場工具 E權(quán)益市場工具 J. 金融工程常用的幾種現(xiàn)貨實(shí)體工具為（ABCD ）A股票 B票據(jù)發(fā)行便利 C回購協(xié)議 D可轉(zhuǎn)換債券 J. 金融衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)管理的過程包括（BCD ）。B信用風(fēng)險(xiǎn)評估 C信用風(fēng)險(xiǎn)控制 D信用風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)處理 J. 金融危機(jī)產(chǎn)生的根源是（DE ）D金融體系內(nèi)在的脆弱性 E.經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)形成的經(jīng)濟(jì)危機(jī) K. 開放式基金面臨的特殊風(fēng)險(xiǎn)包括( ABC ）。A贖回與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B投資的市場風(fēng)險(xiǎn)C募集風(fēng)險(xiǎn) J. 基金的銷售包括以下哪幾種方式：（ ABCD ）A. 計(jì)劃銷售法 B.直接銷售法 C.承銷法 D.通過商業(yè)銀行或保險(xiǎn)公司促銷法 J. 金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)有（ABE ）。A金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定性指標(biāo) B.宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性指標(biāo) E.市場風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) L. 利率期貨的特征有（ABCD）。A標(biāo)準(zhǔn)化的合約條款 B沖銷交易C公開交易的市場 D.交易主體的另一方是交易所 L. 利用互聯(lián)網(wǎng)開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有以下優(yōu)點(diǎn)(ABCDE )A擴(kuò)大知名度 B簡化保險(xiǎn)商品交易手續(xù)，提高效率C方便保險(xiǎn)產(chǎn)品的宣傳D促進(jìn)保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)消費(fèi)者雙方的相互了解 E提高競爭力 L. 利率風(fēng)險(xiǎn)的常用分析方法有（AB）A收益分析法、濟(jì)價(jià)值分析法 L. 利率風(fēng)險(xiǎn)的主要形式有（ABCD）A重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) B收益率曲線風(fēng)險(xiǎn) C基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)D期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn) L. 利率風(fēng)險(xiǎn)管理的方法有（ABE合理選擇利率、利率掉期、貨幣互換 L. 利率上限可看成由一系列不同有效期限的 合成.（AC）A借款人利率期權(quán)C賣出利率期權(quán) M. 某金融機(jī)構(gòu)預(yù)測未來市場利率會(huì)上升, 并進(jìn)行積極的利率敏感性缺口管理，下列各項(xiàng)描述正確的是（AD）。A.最佳的利率敏感性缺口狀態(tài)是正缺口 D.最可取的措施是增加利率敏感性資產(chǎn)，減少利率敏感性負(fù)債 N. 農(nóng)村信用社的資金大部分來自農(nóng)民的 是最便捷的服務(wù)產(chǎn)品。（C A ） C.儲(chǔ)蓄存款，A. 小額農(nóng)貸 N. 內(nèi)部控制制度中的業(yè)務(wù)控制包括（ABCDE）。A投資管理業(yè)務(wù)控制B信息披露控制C信息技術(shù)系統(tǒng)控制 D會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制E監(jiān)察稽核控制 N. 內(nèi)控系統(tǒng)的設(shè)置要以金融風(fēng)險(xiǎn)管理為主線，并遵循以下原則（ ACD ）。A.有效性 C. 全面性 D. 獨(dú)立性 R. 融資租賃涉及的幾個(gè)必要當(dāng)事人包括： （ ABC ）A. 出租人 B.承租人 C.供貨人 S. 商業(yè)銀行的負(fù)債項(xiàng)目由 和 三大負(fù)債組成。（ACE）A. 存款C.借款E.結(jié)算中占用 資金 S. 屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)項(xiàng)目的是（ ACDE ）?，F(xiàn)金資產(chǎn)、各種貸款、證券投資、固定資產(chǎn) S. 商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括四種資產(chǎn)，分別是：（ BCDE ）B. 現(xiàn)金資產(chǎn) C. 證券投資 D. 貸款 E. 固定資產(chǎn) S. 商業(yè)銀行貸款理論的缺陷是（ABC）。A沒有考慮貸款需求多樣化B沒有認(rèn)識(shí)到存款的相對穩(wěn)定性 C沒有注意到貸款清償?shù)耐獠織l件 S. 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)包括（ABC）A庫存現(xiàn)金 B在中央銀行的存款C同業(yè)存款 S. 商業(yè)銀行頭寸包括（ABC）。A基礎(chǔ)頭寸B可用頭寸C可貸頭寸 S. 商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括（ABD ） A. 信用風(fēng)險(xiǎn) B.市場風(fēng)險(xiǎn) D.法律風(fēng)險(xiǎn) S. 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有以下（ABCDE）特點(diǎn)。A.風(fēng)險(xiǎn)透明度差 B.風(fēng)險(xiǎn)多樣化 C.風(fēng)險(xiǎn)自由度大 D.風(fēng)險(xiǎn)可測性低 E.風(fēng)險(xiǎn)損失度高 S. 商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系由以下（ABCDE）要素組成。A.風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)信息處理 B風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與政策設(shè)定 C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與識(shí)別、后評價(jià)和持續(xù)改講D.風(fēng)險(xiǎn)評括與內(nèi)部控制 E.風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與處 置 W. 網(wǎng)絡(luò)金融的安全要素包括（BCDE ）。B機(jī)密性C不可抵賴性 D完整性E審查能力 W. 網(wǎng)絡(luò)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)可能源于（ ABC ）。A系統(tǒng)的可靠性或完整性嚴(yán)重不足 B客戶的誤操作 C系統(tǒng)設(shè)計(jì)、實(shí)施中的缺陷 W. 外匯的敞口頭寸包括：（ AC ）等幾種情況。A. 外匯買入數(shù)額大于或小于賣出數(shù)額 C. 外匯資產(chǎn)與負(fù)債數(shù)量相等，但期限 不同 X. 在下列“貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類”中，哪幾種貸款屬于“不良貸款”：（ACE） A可疑C次級(jí)E 損失 X. 信息不對稱又導(dǎo)致信貸市場的 和_，從而呆壞賬和金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（AC）_A. 逆向選擇 C. 道德風(fēng)險(xiǎn)_ X. 下列說法正確的是（ABC）A.信用風(fēng)險(xiǎn)又被稱為違約風(fēng)險(xiǎn) B.信用風(fēng)險(xiǎn)是最古老也是最重要的一種風(fēng)險(xiǎn) C.信用風(fēng)險(xiǎn)存在于一切信用交易活動(dòng)中 X. 信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的方法中，減少風(fēng)險(xiǎn)的具體措施有（ ABCDE ）。A.實(shí)行信貸配給制度 B.實(shí)施抵押擔(dān)保 C.簽訂限制性契約 D.提供貸款承諾 E.跟蹤客戶的資產(chǎn)負(fù)債和資金流動(dòng)情況 X. 信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整通常包括（ ACDE ）。A. 產(chǎn)業(yè)和行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 C. 區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整 D. 種類結(jié)構(gòu)調(diào)整 E.貸款期限和規(guī)模結(jié)構(gòu)調(diào)整 X. 信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因包括（ABD ）。A.來自經(jīng)營環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn) B.來自借款人的風(fēng)險(xiǎn) D.來自銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn) X. 下列各項(xiàng)，屬于金融衍生工具的有（ABDE ）。A遠(yuǎn)期B期貨 D期權(quán)E互換 X. 西方發(fā)達(dá)國家的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系包括（ABCDE ）。A立法規(guī)范制度 B內(nèi)、外部監(jiān)管制度 C存款保險(xiǎn)制度 D市場準(zhǔn)入退出制度 E.“駱駝評級(jí)”制度 Y. 一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)一般包括以下子系統(tǒng)（ BDE ）。B. 董事會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) D. 風(fēng)險(xiǎn)管理部 E.業(yè)務(wù)系統(tǒng) Y. 銀行外匯頭寸管理方法有（ BDE ）B.設(shè)立合理的外匯交易頭寸限額 D.及時(shí)拋補(bǔ)敞口頭寸 E.積極建立預(yù)防性頭寸 Z. 在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，資金可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的征兆有（ ABE ）。A信用問題 B操作問題 E匯率問題 Z. 專家制度法的內(nèi)容包括（ ABCDE ）。A品 德與聲望 B資格與能力 C資金實(shí)力 D擔(dān)保 E經(jīng)營條件和商業(yè)周期Z. 證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來自（ABCD）。A代客理財(cái)B自營證券業(yè)務(wù)C新股（債券）發(fā)行及配售承銷業(yè)務(wù) D客戶信用交易 Z. 折算風(fēng)險(xiǎn)的管理方法有（AD ）A缺口法 D合約保值法 Z. 操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架包括（ABCD）戰(zhàn)略、流程 C.基礎(chǔ)設(shè)施 D.環(huán)境 Z. 操作風(fēng)險(xiǎn)度量模型可以劃分為（ABC）。A.基本指標(biāo)法 B.標(biāo)準(zhǔn)化方法 C.高級(jí)衡量法 Z. 操作風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)有（ABD）。A.發(fā)生頻率低，但損失大 B.單個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)因素和操作性損失間數(shù)量關(guān)系不清晰D.人為因素是操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因 Z. 在不良資產(chǎn)的化解和防范措施中，債權(quán)流動(dòng)或轉(zhuǎn)化方式主要包括：（ ACD ）A. 資產(chǎn)證券化 C.債權(quán)出售或轉(zhuǎn)讓 D.債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán) Z. 證券投資分散化的主要方式有（ABCDE）。A.證券種類分散化 B.證券到期時(shí)間分散化 C.投資部門分散化 D.投資行業(yè)分散化 E.投資時(shí)機(jī)分散化 Z. 證券承銷的市場風(fēng)險(xiǎn)就是在整個(gè)市場行情不斷下跌的時(shí)候，證券公司無法將要承銷的證券按預(yù)定的 全部銷售給 的風(fēng)險(xiǎn)。 （ C A ） C.發(fā)行價(jià)A. 投資者 Z. 證券公司的主要業(yè)務(wù)有（ABCE）。A.證券承銷業(yè)務(wù) B.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) C.證券自營業(yè)務(wù) E.財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù) Z. 證券公司的風(fēng)險(xiǎn)有（ABCDE）。A.市場風(fēng)險(xiǎn) B.操作風(fēng)險(xiǎn) C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) E.信用風(fēng)險(xiǎn) Z. 證券承銷的類型有（ACD ）。全額包銷 C余額包銷 D代銷 Z. 證券投資基金的特點(diǎn)是（AB）。A收益共享 B風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) Z. 正如諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主默頓所說，( CD ) 在過去的20年間是引發(fā)金融創(chuàng)新的主要原因。C監(jiān)管因素D稅收因素 Z. 在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的過程中，金融工程技術(shù)主要運(yùn)用于（AD ）A套期保值D構(gòu)造組合 （三）判斷題 B. 保險(xiǎn)公司有必要建立專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行整體風(fēng)險(xiǎn)管理。（ ) B. 不確定性是風(fēng)險(xiǎn)的基本特征。（ ） C. 存續(xù)期是對某一種資產(chǎn)或負(fù)債的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量（ ）F. 風(fēng)險(xiǎn)管理部是風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)的，獨(dú)立于日常交易管理之外的實(shí)務(wù)部門。（ ） F. 封閉式基金在存續(xù)期內(nèi)面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)比開放式基金少。（) G. 杠桿收購是指并購企業(yè)通過信貸所融資 本獲得目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，并以目標(biāo)企業(yè)未來的利潤和現(xiàn)金流償還負(fù)債的并購方式。（） H. 核心存款，是指那些相對來說比較穩(wěn)定的、對利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對其影響也比較小。（ ） J. 金融風(fēng)險(xiǎn)按層次可分為微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。 （ ） J. 金融風(fēng)險(xiǎn)管理是研究銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營中各種風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理、計(jì)量方法、處理程序和決策措施的一門科( ） J. 金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。（ ） J. 金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多方面的，其中主要原因之一是資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。（ ） J. 金融租賃除了融資功能外，還具有推銷功能。（) J. 金融理論的發(fā)展是金融工程得以確立的基礎(chǔ)和前提。（） J. 金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)和極端形式。（ ） K. 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小與折算方法有關(guān)。（ ）L. 利率上下限的期權(quán)費(fèi)支出可以為零。（ ） O. 歐式期權(quán)的買方只能在到期日行使合同，這是歐式期權(quán)區(qū)別于美式期權(quán)的顯著特點(diǎn)() S. 商業(yè)銀行可以通過一定方式將信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人。（ ） W. 外債的償還管理中，在一定條件下可以借新債還舊債。( ) W. 外匯期貨期權(quán)是以外匯期貨為對象的期權(quán)交易。（ ） W. 網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中金融產(chǎn)品和信息是以電子形式存在的。（ ） X. 信用風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別之一是防范信用風(fēng)險(xiǎn)工作中會(huì)遇到法律方面的障礙，而市場風(fēng)險(xiǎn)方面的法律限制很少（） X. 契約型基金是依照信托法建立的，而公司型基金是依據(jù)公司法設(shè)立的。（） X. 進(jìn)行保護(hù)性止損是控制基金投資風(fēng)險(xiǎn)的一種有效手段。（) X. 信托投資公司的違約風(fēng)險(xiǎn)可能是由于發(fā)放貸款前或進(jìn)行投資前缺乏審查造成的，也可能是發(fā)放貸款或投資后客戶經(jīng)營狀況惡化而造成。（) X. 現(xiàn)實(shí)中，進(jìn)行股票風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)很難做到完全的套期保位。（） X. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不是單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的工作范圍，但加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，會(huì)降低整個(gè)金融體系承受的風(fēng)險(xiǎn)（） Y. 因?yàn)槿谫Y技術(shù)和融資工具的創(chuàng)新，使許多業(yè)務(wù)可以在資產(chǎn)與負(fù)債表內(nèi)外相互轉(zhuǎn)換，所以巴塞爾協(xié)議要求銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理。（ ） Y. 擁有外匯多頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯貶值的風(fēng)險(xiǎn)，而擁有外匯空頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯升值的風(fēng)險(xiǎn)。（） Y. 一種金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率的方差小，說明其收益的平均變動(dòng)幅度小，則投資的風(fēng)險(xiǎn)也越小（ ） Y. 銀行對網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的安全性風(fēng)險(xiǎn)的考慮是首要的。（ ） Z. 在強(qiáng)有效市場中，幾乎不可能獲得超常收益。（） Z. 操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或者有問題的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)或外部事件造成的直接或者間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。() Z. 在全額包銷中，承銷商從發(fā)行者那里買入資本市場工具時(shí)的價(jià)格一般低于其向社會(huì)公開發(fā)售的價(jià)格。（）計(jì)算題： 1. 某金融資產(chǎn)的概率分布表如下，試計(jì)算其收益均值和方差。 可能出現(xiàn)的結(jié)果： -100 -50 0 50 100 150 概率： 0.1 0.15 0.2 0.25 0.2 0.1 解：均值=-100* 0.1-50*0.15+ 0*0.2+50*0.25+100*0.2+150*0.1=30 方差=0.1*（-100-30）2+0.15*（-50-30）2+0.2*（0-30）2+0.25*（50-30）2+0.2*（100-30）2+0.1*（150-30） 2 =1690+960+180+100+980+1440=5350 2. 有1年期滿時(shí)償付1000人民幣面值的中國國庫券，若當(dāng)期買入價(jià)格為900元人民幣，計(jì)算該貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率是多少？ 解：1年期貼現(xiàn)發(fā)行債券到期收益率i=(該債券的面值F-該債券的當(dāng)期價(jià)格Pd)/該債券的當(dāng)期價(jià)格Pd i=（1000-900）/900=11.1% 3某銀行購買了一份“3對6”的遠(yuǎn)期利率協(xié)議FRAs，金額為1000000美元，期限3個(gè)月。 從當(dāng)日起算，3個(gè)月后開始，6個(gè)月后結(jié)束。協(xié)議利率6%,FRAS期限確切為91天。每年以360天計(jì)算。（1）3個(gè)月后FRAs開始時(shí)，市場利率為6.5。銀行應(yīng)該從合同賣方收取現(xiàn)金多少？（2）銀行的凈借款成本在FRAs結(jié)束時(shí)為多少？ 解：（1）1000000*（6.5%-6%）*91/360 /（1+6.5%*91/360）=1243.47（美元） （2）1000000*6.5%*91/360=16430.56（美元） 1243.47*（1+6.5%*91/360）=1263.90（美元） 凈借款成本=16430.56-1263.90=15166.66（美元） 4如果某公司以12%的票面利率發(fā)行了5年期的息票債券，每年支付一次利息，5年后按票面價(jià)值償付本金。當(dāng)前的市場價(jià)格是76元，票面面值為100元。請問該債券的到期收益率i是多少？（列出計(jì)算公式即可） 答：Pd=C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+C/(1+r)n+F/(1+r)n 76= 12/(1+i)+12/(1+i)2+12/(1+i)3+12/(1+i)5+100/(1+i)5 i=20% 5如果某種資產(chǎn)的值為1.5，整個(gè)市場的預(yù)期回報(bào)率Rem為8%，且無風(fēng)險(xiǎn)利率Rf為2%。試從CAPM方程式推算這種資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)升水Pr和預(yù)期回報(bào)率Re？答：Pr = Re-Rf =*（Rem-Rf）=1.5*(8%-2%)=9% Re = Pr+ Rf =9%+2%=11% 6假定一筆貸款違約的概率d為20%，如果無風(fēng)險(xiǎn)債券的利率r為2%，則該筆風(fēng)險(xiǎn)貸款的價(jià)格（利率）r*應(yīng)該為多少？ 答：r*=（1+r）/（1-d）-1=（1+2%）/（1-20%）-1=0.275 7某商業(yè)銀行表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為7400萬美元，表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為6000萬美元，一級(jí)資本額為600萬美元，二級(jí)資本額為500萬美元。試計(jì)算：（1）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)是多少？（2）一級(jí)資本充足率是多少？（3）總資本充足率是多少？（計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù)） 答：（1）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=7400+6000=13400（萬美元） （2）一級(jí)資本充足率=600/13400=4.5% （3）總資本充足率=（一級(jí)資本額+二級(jí)資本額）/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=1100/13400=8.2% 8假設(shè)某年末，中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率為20%。某銀行此時(shí)的庫存現(xiàn)金為20億元，在中央銀行的存款為1000億元，存款總資產(chǎn)為4000億元。（1）該銀行是否存在超額儲(chǔ)備？金額是多少？（2）超額儲(chǔ)備比例是多少？（3）請問用超額儲(chǔ)備比例判斷銀行流動(dòng)性的局限性有哪些？ 解：（1）超額儲(chǔ)備=20+1000-4000*20%=220（億元），即該銀行存在超額儲(chǔ)備220億元。（2）超額儲(chǔ)備比例=220/4000=0.055（3）超額儲(chǔ)備比例是指超額儲(chǔ)備對存款總額的比例。超額儲(chǔ)備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款加現(xiàn)金減去法定準(zhǔn)備金。超額比例越高，表示銀行流動(dòng)性越強(qiáng)。這個(gè)指標(biāo)的局限性十分明顯，它只是在一種狹窄的意義上體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性狀況，很容易導(dǎo)致低估流動(dòng)性。 9某銀行2011年下半年各月定期存款增長情況如下表： 2011年下半年各月定期存款增長額（萬元） 月 份 7 8 9 10 11 12 定期存款 增加額 228 217 230 237 203 206 （1）利用算術(shù)平均法預(yù)測2012年1月份該行的定期存款增長額X1；（2）假設(shè)7-12月的權(quán)重分別是1，2,3,4,5,6；用加權(quán)平均法預(yù)測2012年1月份的定期存款增長額X2？ 解：（1）X1=（228+218+230+237+203+206）/6=220.17（萬元） （2）X2=（227*1+217*2+230*3+237*4+203*5+206*6）/（1+2+3+4+5+6）=216.71（萬元） 10、試根據(jù)某商業(yè)銀行的簡化資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：（P121） （1）利率敏感性缺口是多少？ （2）當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是5%，而所有的負(fù)債的利率是4%時(shí)，該銀行的利潤是多少？ （3）當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加2個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤是多少？ （簡化）資產(chǎn)和負(fù)債表 單位：億元 資產(chǎn) 負(fù)債 利率敏感性資產(chǎn) 1500 利率敏感性負(fù)債 3500 浮動(dòng)利率貸款 浮動(dòng)利率存款 證券 浮動(dòng)利率借款 固定利率資產(chǎn) 6500 固定利率負(fù)債 4500 準(zhǔn)備金 儲(chǔ)蓄存款 長期貸款 股權(quán)資本 長期債券 解：（1）利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性負(fù)債 = 15003500 = 2000（億元） （2）該銀行的利潤=（1500+6500）X5% （3500+4500）X4% = 80 （億元） （3）該銀行新的利潤=（1500X7%+6500X5%）（3500X6%+4500X4%）= 430390 = 50（億元） 11、某家銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為5年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為4年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為1500億，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為3000億，求持續(xù)期缺口是多少年？在這樣的缺口下，其未來利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在利率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？ 解：將幾個(gè)變量值分別代入下列持續(xù)期缺口公式即可得到持續(xù)期缺口： 即，5 4 X 3000/1500 = 3 （年） 該銀行處于持續(xù)期負(fù)缺口，那么將面臨利率下降、證券市場價(jià)值上升的風(fēng)險(xiǎn)。（如果經(jīng)濟(jì)主體處于持續(xù)期正缺口，那么將面臨利率上升、證券市場下降的風(fēng)險(xiǎn)。所以，持續(xù)期缺口絕對值越大，利率風(fēng)險(xiǎn)敞口也就越大。） 12假設(shè)倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所的6個(gè)月期英鎊合約交易單位為500000英鎊。一家公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理以5%的利率借了100萬英鎊，期限為6個(gè)月。6個(gè)月后，貸款將會(huì)展期，這位財(cái)務(wù)經(jīng)理擔(dān)心那時(shí)利率會(huì)上升，所以決定賣出6個(gè)月的倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所的短期英鎊期貨，以對沖利率風(fēng)險(xiǎn)。請問：他需要賣出多少份合約？ 解：需要的合約份數(shù)=1000000/500000=2（份） 13某公司獲得一筆浮動(dòng)利率貸款，金額為1000萬美元，每季度支付一次利息，利率為3個(gè)月LIBOR。公司擔(dān)心在今后2年內(nèi)市場利率水平會(huì)上升，于是購買了一項(xiàng)利率上限，有效期2年，執(zhí)行價(jià)格為5%，參考利率為3個(gè)月LIBOR，期權(quán)費(fèi)率為1%，公司支付的期權(quán)費(fèi)用金額為10萬美元。每年以360天計(jì)算， A LLAPPDD - 每季度以90天計(jì)算。（1）若第一個(gè)付息日到來是，LIBOR為5.5%，該公司獲得的交割金額為多少？（2）若第一個(gè)付息日到來時(shí)，LIBOR是4%，該公司的融資成本是百分之多少？ 解：（1）交割金額=1000000*（5.5%-5%）*90/360=12500（美元） （2）在2年的有效期內(nèi)，共有8個(gè)付息期，每一個(gè)付息期公司應(yīng)分?jǐn)偟钠跈?quán)費(fèi)12500（100000/8）美元，第一個(gè)付息日到來時(shí)，LIBOR是4%，低于5%的執(zhí)行價(jià)格，那么，該公司不能獲得交割的資金，但它只按4%的市場利率付息，支付利息額為100000（10000000*4%*90/360）美元，再加上12500美元的期權(quán)費(fèi)，實(shí)際的融資成本為=（100000+12500）/10000000*360/90=4.5% 14假設(shè)一個(gè)國家當(dāng)年國民生產(chǎn)總值為60萬億美元，當(dāng)年商品服務(wù)出口總額為15萬億美元，當(dāng)年未清償外債余額為10萬億美元，當(dāng)年外債還本付息總額3萬億美元。（1）請分別計(jì)算該國的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率。（計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù)）；（2）該國當(dāng)年的外債總量是否安全？請結(jié)合國際警戒線加以說明。 解：負(fù)債率=（當(dāng)年末清償外債余額/當(dāng)年國民生產(chǎn)總值）X100% = （10 /60）X100% = 16.7% 債務(wù)率=（當(dāng)年末清償外債余額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）X100% = （10 / 15）X100% = 66.7% 償債率=（當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）X100% = （3/ 15）X100% = 20% 根據(jù)國際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，20%的負(fù)債率、100%的債務(wù)率、25%的償債率是債務(wù)國控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。根據(jù)計(jì)算結(jié)果，該國的負(fù)債率未超出國際警戒標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)年的外債總量是安全的。 15假設(shè)某投資者在年初擁有投資本金10萬元，他用這筆資金正好買入一張為期1年的面額為10萬元的債券，債券票面利率為8%，該年的通貨膨脹率為4%。請問：（1）一年后，他投資所得的實(shí)際值為多少？（2）他該年投資的名義收益率和實(shí)際收益率分別是百分之多少？（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)） 解（1）實(shí)際值Fr=10萬*（1+8%）/（1+q）=108000/（1+4%）=103846.15元 （2）名義收益率8%。實(shí)際收益率=（1+8%）/（1+4%）-1=3.85% 16假設(shè)某投資者認(rèn)為A股票價(jià)格中漲的可能性較大，于是買入了1份三個(gè)月到期的A股票的看漲股票期權(quán)，每份合約的交易量為100股，期權(quán)協(xié)議價(jià)格為50美元/股。（1）若一個(gè)月后，A股票市場價(jià)格為40美元，請問此時(shí)該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是多少？（2）若一個(gè)月后，A股票市場價(jià)格為60美元，則此時(shí)該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值又是多少？ 解（1）看漲期權(quán)內(nèi)在價(jià)值=Max（X-S，0），市場價(jià)格=40<協(xié)議價(jià)格S=50美元，則內(nèi)在價(jià)值=0； （2）該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=60X100-50X10=1000（美元） 17假設(shè)在某種情況下，資產(chǎn)的貼現(xiàn)率總為r。A資產(chǎn)1年后的價(jià)格為FV1A，B資產(chǎn)N年后的價(jià)格為FVNB。（1）請分別寫出A資產(chǎn)和B資產(chǎn)的現(xiàn)值公式。（2）假設(shè)貼現(xiàn)率r為8%，F(xiàn)V1A為10萬元，請問A資產(chǎn)現(xiàn)值為多少？ 解（1）A資產(chǎn)現(xiàn)值=FV1A/（1+r）；B資產(chǎn)現(xiàn)值=FVNB/（1+r） （2）A資產(chǎn)現(xiàn)值=10/（1+8%）=9.26（萬元）簡答和論述題重點(diǎn)知識(shí)點(diǎn)舉例1. 信用風(fēng)險(xiǎn)的廣義和狹義概念？具體特征？ P14P15 答：信用風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而導(dǎo)致借款人本息不能按時(shí)償還，而給放款銀行帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。冠以的信用風(fēng)險(xiǎn)既包括銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，也包括除信貸風(fēng)險(xiǎn)以外的其他金融性風(fēng)險(xiǎn)，以及所有的商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。如果拋開商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)不談，僅從金融性風(fēng)險(xiǎn)來看，廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指所有因客戶違約或不守信用而給信用啼狗者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)，比如資產(chǎn)業(yè)務(wù)中借款人不按時(shí)還本付息引起的放款人資產(chǎn)質(zhì)量的惡化；負(fù)債業(yè)務(wù)中定期存款人大量提前取款形成的擠兌現(xiàn)象；表外業(yè)務(wù)中交易對手違約導(dǎo)致的或有負(fù)債轉(zhuǎn)化為表內(nèi)實(shí)際負(fù)債。3. 度量借款人的“5C”分別指什么內(nèi)容？P17 答：在德爾菲法中，專家借以判斷一筆信貸是否應(yīng)發(fā)給借款人的依據(jù)是什么呢？ 比較有效的決策依據(jù)是關(guān)于審查借款人五方面狀況的”5C”法，也有人稱之為“專家制度法”，即審查借款人的品德與聲望、資格與能力、資金實(shí)力、擔(dān)保、經(jīng)營條件和商業(yè)周期。4. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的含義及產(chǎn)生的主要原因。P21/19 答：（1）資產(chǎn)與負(fù)債的其間結(jié)構(gòu)不匹配。金融機(jī)構(gòu)的核心功能就是“期限轉(zhuǎn)換”，即將短期負(fù)債（如存款等）轉(zhuǎn)變?yōu)殚L期盈利資產(chǎn)（如貸款等）。如果不能夠把資產(chǎn)的到期日提前安排一直，就會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)的變現(xiàn)流入與由負(fù)債的到期現(xiàn)金流出時(shí)間不吻合。這種資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配是導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一。（2）資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。如果金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)高，其流動(dòng)性就會(huì)好；相反，流動(dòng)性就會(huì)差。比如，準(zhǔn)備金不足，現(xiàn)金和變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)少，而長期貸款、長期投資占比高，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會(huì)產(chǎn)，流動(dòng)性也就差。另一方面，如果金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債質(zhì)量高，比如銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、金融債券等，持有者可以到二級(jí)市場轉(zhuǎn)讓，如果金融機(jī)構(gòu)的定期存款和長期借款多，基本不存在二級(jí)市場，給銀行帶來的變現(xiàn)壓力就達(dá)。（3）經(jīng)營管理不善。經(jīng)營管理好，對客戶提供較高質(zhì)量的多方位服務(wù)會(huì)使客戶對金融機(jī)構(gòu)更加信任，一般的流動(dòng)性也強(qiáng)。如果經(jīng)營不善，金融機(jī)構(gòu)不講信譽(yù)，長期貸款短期要收回，活期存款不能隨時(shí)支取，就會(huì)引起客戶的不信任，金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性也會(huì)減弱。（4）利率變動(dòng)。當(dāng)市場利率述評上升時(shí)，某些客戶將會(huì)提取存款或收回債權(quán)，轉(zhuǎn)為其他報(bào)酬更高的金融產(chǎn)品。某些貸款客戶會(huì)選擇貸款延期。由于利率變動(dòng)對客戶的不同資金需求（如存款和貸款）會(huì)產(chǎn)生影響，所以會(huì)影響到金融歐的流動(dòng)性程度。另外，利率的波動(dòng)還將會(huì)引起金融機(jī)構(gòu)所出售資產(chǎn)(換取流動(dòng)性)市值的波動(dòng)，甚至直接影響金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場的借貸資金成本。（5）貨幣政策和金融市場的原因。當(dāng)中央銀行采取緊縮性貨幣政策時(shí)，整個(gè)社會(huì)貨幣數(shù)量和信用總量減少，資金供給呈現(xiàn)緊張趨勢，金融機(jī)構(gòu)籌集到資金的數(shù)量就會(huì)減少，很難滿足客戶資金需求（如貸款），流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。金融市場的發(fā)展程度對金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性也有重要影響。金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性來源是由于資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面構(gòu)成的資產(chǎn)方面，在金融市場發(fā)達(dá)的條件下，金融機(jī)構(gòu)擁有的短期債券、票據(jù)、變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)是保障流動(dòng)性得很好工具，當(dāng)?shù)谝粌?chǔ)備不住是金融機(jī)構(gòu)可以隨時(shí)拋售這些資產(chǎn)獲取流動(dòng)性；如果金融市場不夠發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)很難以合理的市場價(jià)格進(jìn)行買賣，會(huì)提高交易成本，并且也不能及時(shí)滿足流動(dòng)性要求。負(fù)債方面，發(fā)達(dá)的金融市場，可以為金融機(jī)構(gòu)隨時(shí)吸納流動(dòng)性資產(chǎn)提供多種工具和手段，例如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，在資金緊張的情況下，持有人可在二級(jí)市場隨時(shí)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，獲得流動(dòng)性資金。當(dāng)然，發(fā)達(dá)的金融市場會(huì)使一部分資金分流到不同的金融機(jī)構(gòu)，對商業(yè)銀行來講，存款會(huì)相應(yīng)減少，削弱了負(fù)債的流動(dòng)性。（6）信用風(fēng)險(xiǎn)。造成信用風(fēng)險(xiǎn)的因素是很多，包括金融機(jī)構(gòu)的決策失誤、客戶詐騙或逃廢債務(wù)等。金融機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)造成原有納入計(jì)劃的流動(dòng)性資金來源不能按時(shí)收回，加重流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。5. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論中的“資產(chǎn)管理理論”、“負(fù)債管理理論”和 “資產(chǎn)負(fù)債管理理論”的基本內(nèi)容是什么？ P21、22、23 答：1.資產(chǎn)管理理論的基本內(nèi)容是包括：商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論和預(yù)期收入理論。2.負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代初期，其基本內(nèi)容：過去人們考慮商業(yè)銀行流動(dòng)性時(shí)，注意力都放在資產(chǎn)方，即通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將一種流動(dòng)性較低的資產(chǎn)莊換乘另一種流動(dòng)性較高的資產(chǎn)。負(fù)債管理理論則認(rèn)為，銀行的流動(dòng)性不僅可通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得，而且可以通過負(fù)債管理提供。簡言之，向外借錢也可以提供流動(dòng)性。只要銀行的借款市場廣大，他的流動(dòng)性就有一定保證，沒有必要在資產(chǎn)保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn)，而將資金投入到高盈利的貸款和投資中。3.資產(chǎn)負(fù)債管理理論基本內(nèi)容：資產(chǎn)負(fù)債管理魯倫認(rèn)為，商業(yè)銀行彈道資產(chǎn)管理，或單靠負(fù)債管理，都難以達(dá)到安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡。另有根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況的變化，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，資產(chǎn)和負(fù)債兩方面的統(tǒng)一管理，才能使向三者的統(tǒng)一。如資金來源大于資金運(yùn)用，應(yīng)盡量擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，或者調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；反之，如資金來源小于資金運(yùn)用，則應(yīng)設(shè)法尋找新的資金來源。這一理論主張，管理的基礎(chǔ)是資金的流動(dòng)性；管理的目標(biāo)是在市場利率變化頻繁的情況下，實(shí)現(xiàn)最大限度的盈利；應(yīng)遵循的原則是：規(guī)模對稱原則、結(jié)構(gòu)對稱原則、速度對稱原則、目標(biāo)互補(bǔ)原則和資產(chǎn)分散化原則。6. 何為利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債？在兩者彼此大小不同的情況下，利率變動(dòng)對銀行利潤有什么影響？ P26 答：利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負(fù)債就是指資產(chǎn)的收益或負(fù)債的成本受到利率波動(dòng)影響較大的資產(chǎn)或負(fù)債。當(dāng)銀行的利率敏感型資產(chǎn)大于利敏感型負(fù)債時(shí)，市場利率的上升會(huì)增加銀行的利潤；相反，市場利率的下降則會(huì)減少銀行的利潤。當(dāng)銀行的利率敏感型資產(chǎn)小于利率敏感型負(fù)債時(shí)，利率的上升會(huì)減少銀行的利潤；反之，利率的下降則會(huì)相對地增將銀行的利潤。7. 銀行資產(chǎn)負(fù)債的持續(xù)期缺口的計(jì)算公式及其含義。 P26 答： 缺公式 從公式中可以看出，只要存在持續(xù)期缺口，不管是正缺口還是負(fù)缺口，都面臨利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。在一般情況下，如果經(jīng)濟(jì)主體處在持續(xù)期缺口，那么將面臨利率上升、證券市場價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)。如果經(jīng)濟(jì)主體處在持續(xù)期負(fù)缺口，那么將面臨利率下降、證券市場價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)。 所以，持續(xù)期缺口絕對值越大，利率風(fēng)險(xiǎn)敞口也就越大。8. 如何用超額儲(chǔ)備比例指標(biāo)判斷商業(yè)銀行流動(dòng)性？其局限性是？ 教材P100 答：商業(yè)銀行資產(chǎn)流動(dòng)性主要指一項(xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn)的難易程度，一般而言，資產(chǎn)的到期日愈近，市場流通性愈強(qiáng)，其流動(dòng)性也愈大。 資產(chǎn)流動(dòng)性通常表示為商業(yè)銀行的某項(xiàng)特定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比。 超額儲(chǔ)備比例是指儲(chǔ)備對存款總額的比例。超額儲(chǔ)備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款加現(xiàn)金減去法定準(zhǔn)備金。 超額儲(chǔ)備比例越高，表示銀行流動(dòng)性越強(qiáng)。這個(gè)指標(biāo)的局限性十分明顯，它只是在一種狹窄的意義上體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性狀況，很容易導(dǎo)致低估流動(dòng)性。9. 外匯風(fēng)險(xiǎn)包括哪些種類，其含義如何？ P28 答：根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)的不同結(jié)果，可以將外匯風(fēng)險(xiǎn)劃分為交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。1.交易風(fēng)險(xiǎn)。指把外幣應(yīng)收賬款或應(yīng)付賬款兌換成本幣或其他外幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受實(shí)際損失的可能性。2.這算風(fēng)險(xiǎn)，是指在對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受賬面損失的可能性。功能貨幣是指在經(jīng)營活動(dòng)中使用的各種貨幣；記賬貨幣是指編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)使用的報(bào)告貨幣。功能貨幣與記賬貨幣之間匯率的變動(dòng)，就會(huì)是財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的賬面價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，從而產(chǎn)生折算風(fēng)險(xiǎn)。其主要產(chǎn)生于跨國公司對海外子公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行的并表處理 。3.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。是指未預(yù)測到的匯率變動(dòng)通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價(jià)格和成本等，導(dǎo)致企業(yè)未來一定時(shí)期的收益或現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失。10. 何為外匯風(fēng)險(xiǎn)？何為外匯敞口頭寸？ P29 答：外匯風(fēng)險(xiǎn)又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)主體在持有或運(yùn)用外匯時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。外匯敞口頭寸包括在外匯交易中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外匯超買（即多頭）或超賣（空頭）部分。在企業(yè)經(jīng)營中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)與負(fù)債不相匹配的部分，如外幣資產(chǎn)大于或小于負(fù)債，或者外幣資產(chǎn)與負(fù)債在數(shù)量上相等，但期限不一致等。 11. 衡量一個(gè)國家的償債能力和外債負(fù)擔(dān)的指標(biāo)。 P28 答：衡量或考核一個(gè)國家的償債能力及外債負(fù)擔(dān)的最常用指標(biāo)有以下幾項(xiàng)：1.負(fù)債率,即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年國民生產(chǎn)總值的比率。其公式為：負(fù)債率=（當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年國民生產(chǎn)總值）*100% 2.債務(wù)率，即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年商品服務(wù)出口總額的比率。其公式為：債務(wù)率=（當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）*100% 3.償債率，即當(dāng)年外債還本付息總額與當(dāng)年商品服務(wù)出口總額的比率。其公式為：償債率=（當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）*100% 根據(jù)國際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，20%的負(fù)債率、100%的債務(wù)率、25%的償債率是債務(wù)國控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。12. 何為外債結(jié)構(gòu)管理？該方法主要包括哪些內(nèi)容？其各自的特點(diǎn)及主要工作內(nèi)容是什么？ P31 答：外債結(jié)構(gòu)管理是指對外債的來源、利率、期限、幣種、投向以及借款人等狀況所進(jìn)行的分析與合理安排。 建立合理的外債結(jié)構(gòu)意義重大，可以擴(kuò)大本國的借款能力，維護(hù)國際信譽(yù)，有效減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)，避免出現(xiàn)償債高峰期或在國際環(huán)境發(fā)生時(shí)產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)。外債結(jié)構(gòu)管理的主要內(nèi)容包括： 1、借款方式結(jié)構(gòu)。國際上常用的借款方式有：國際金融組織貸款、外國政府貸款、普通商業(yè)貸款、發(fā)行債券和國際金融租賃等。2、外債期限結(jié)構(gòu)。外債按期限的長短可分為：短期債務(wù)和中期、長期債務(wù)。合理的外債期限結(jié)構(gòu)要求各種期限的債務(wù)之間保持適當(dāng)?shù)谋壤?、外債幣種結(jié)構(gòu)。必須做好以下幾項(xiàng)工作：1、做好主要貨幣匯率和利率的分析預(yù)測工作；2、為防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，要堅(jiān)持外債幣種多元化的原則；3、合理安排幣種構(gòu)成；4、在外債幣種結(jié)構(gòu)既定的情況下，可以根據(jù)不同貨幣的匯率和利率走勢，調(diào)整幣種結(jié)構(gòu)。4、外債利率結(jié)構(gòu)。固定利率的特點(diǎn)是利率較高，可以消除國際金融市場利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。5、外債借入者結(jié)構(gòu)。外債借入者結(jié)構(gòu)是指債務(wù)國內(nèi)部借款人的構(gòu)成