企業(yè)員工持股制實(shí)施中相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究任務(wù)書(shū)+文獻(xiàn)綜述+開(kāi)題報(bào)告+畢業(yè)論文 畢業(yè)論文(設(shè)計(jì))任務(wù)書(shū)題 目: 企業(yè)員工持股制實(shí)施中相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究 一、主要任務(wù)與目標(biāo):(一)主要任務(wù) 在南湖學(xué)院規(guī)定的畢業(yè)論文撰寫(xiě)期間內(nèi),根據(jù)師生共同商定的畢業(yè)論文選題企業(yè)員工持股制實(shí)施中相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究,綜合運(yùn)用本科階段所學(xué)財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)知識(shí)和相關(guān)學(xué)科知識(shí),撰寫(xiě)一篇具有一定的理論價(jià)值和應(yīng)用價(jià)值、篇幅不少于8000字的畢業(yè)論文。(二)目標(biāo) 論文的主要目標(biāo)是通過(guò)對(duì)中西各國(guó)員工持股實(shí)施中存在的各種問(wèn)題和經(jīng)驗(yàn)的總結(jié),結(jié)合我國(guó)企業(yè)管理實(shí)際,對(duì)實(shí)施過(guò)程中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行分析研究,為改善我國(guó)員工持股制的現(xiàn)狀提出相應(yīng)有價(jià)值的建議。二、主要內(nèi)容與基本要求:(一)主要內(nèi)容 1、引言。 2、員工持股制基本概念。主要研究企業(yè)員工持股制度的含義、形成與發(fā)展、基本理念、實(shí)施意義。 3、企業(yè)員工持股制實(shí)施中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題。結(jié)合我國(guó)實(shí)際主要從員工持股的資金來(lái)源問(wèn)題、員工持股比例問(wèn)題、產(chǎn)權(quán)界定問(wèn)題和產(chǎn)權(quán)交易定價(jià)問(wèn)題這幾個(gè)方面來(lái)論述。 4、我國(guó)企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃的設(shè)計(jì)方案與對(duì)策。重點(diǎn)以東阿阿膠股份有限公司為例,從持股比例的安排、入股形式的多樣化、相應(yīng)配套政策的制定等角度對(duì)企業(yè)員工持股制實(shí)施中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題提出解決的對(duì)策。 5、結(jié)束語(yǔ)。 論文的重點(diǎn)和難點(diǎn)都在根據(jù)企業(yè)員工持股制實(shí)施中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題提出適合我國(guó)企業(yè)的員工持股計(jì)劃的設(shè)計(jì)方案。本文的創(chuàng)新之處也在于此。在撰寫(xiě)過(guò)程中需要對(duì)企業(yè)員工持股計(jì)劃這一新的激勵(lì)方式有深入的探討和理解。(二)基本要求 嚴(yán)格按照畢業(yè)論文撰寫(xiě)進(jìn)度和計(jì)劃,完成文獻(xiàn)資料的收集、開(kāi)題報(bào)告的撰寫(xiě)、外文文獻(xiàn)的收集和翻譯和畢業(yè)論文的撰寫(xiě)等項(xiàng)工作。開(kāi)題報(bào)告應(yīng)反映該課題的最新發(fā)展成果與研究動(dòng)態(tài),力求層次清晰、格式規(guī)范。外文文獻(xiàn)應(yīng)與畢業(yè)論文密切相關(guān),外文文獻(xiàn)譯文應(yīng)忠實(shí)原文、語(yǔ)言流暢。畢業(yè)論文應(yīng)結(jié)構(gòu)完整、觀點(diǎn)鮮明、論證充分、思維嚴(yán)密、內(nèi)容充實(shí)、格式規(guī)范,力求有所創(chuàng)新。 本文應(yīng)該通過(guò)對(duì)目前國(guó)內(nèi)外企業(yè)在實(shí)施員工持股的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上,運(yùn)用比較研究和案例研究方法,尤其重點(diǎn)關(guān)注已經(jīng)成功實(shí)施員工持股的公司比如東阿阿膠、百度公司等,結(jié)合目前員工持股計(jì)劃實(shí)施過(guò)程中存在的主要問(wèn)題進(jìn)行探討,并為完善我國(guó)企業(yè)員工持股方案提供的建議。論文寫(xiě)作過(guò)程中要自始至終保持認(rèn)真嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度,積極和導(dǎo)師交流和探討,共同完成畢業(yè)論文。三、計(jì)劃進(jìn)度: 2010.10.08?2010.11.22 完成畢業(yè)論文選題 2010.11.23?2011.01.10 完成文獻(xiàn)綜述、開(kāi)題報(bào)告及外文翻譯 2011.01.11?2011.03.11 完成畢業(yè)論文初稿 2011.03.12?2011.05.03 畢業(yè)實(shí)習(xí),修改論文 2011.05.04?2011.05.12 畢業(yè)論文定稿四、主要參考文獻(xiàn): 1 沈少瑩.關(guān)于員工持股計(jì)劃的困境及對(duì)策探討.管理觀察,20089: P78-80.2 馬莉欣.關(guān)于員工持股激勵(lì)的探討.網(wǎng)絡(luò)財(cái)富,20107: P37-38.3 王野,付劍峰.我國(guó)企業(yè)員工持股計(jì)劃研究.商場(chǎng)現(xiàn)代化,200813:P142.4 張敏娟.企業(yè)員工持股制實(shí)施中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究.中國(guó)商界,2008(4)P53-545 張艷麗.完善我國(guó)員工持股制度的總體思路與對(duì)策.機(jī)械管理開(kāi)發(fā),20085:P116-117.6 戴雄亮.對(duì)施行員工持股計(jì)劃的新思考.湖南經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào),2005(8):P28-30.7 張韋碧.公司內(nèi)部員工持股探討.金融財(cái)經(jīng),20087: P144.8 王霞.員工持股計(jì)劃會(huì)計(jì)問(wèn)題的探討.財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),200012:P20-23.9 張亞軍.員工持股相關(guān)問(wèn)題研究.黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào),20091:P107-108.10 張新權(quán).淺析員工持股計(jì)劃的移植失當(dāng).中國(guó)商界,20097:P264-265.11 楊麗萍.實(shí)施ESOP的民營(yíng)科技企業(yè)組承諾研究.現(xiàn)代商業(yè),200924:P56-57.12 李兆英.淺析國(guó)有企業(yè)改制中的職工持股問(wèn)題.市證技術(shù),20073: P234-237. 畢業(yè)論文(設(shè)計(jì))文獻(xiàn)綜述題 目: 企業(yè)員工持股制實(shí)施中相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究 一、前言部分 員工持股計(jì)劃起源于20世紀(jì)50年代的美國(guó),從50年代末期開(kāi)始,便逐漸從美國(guó)推廣到德國(guó)、英國(guó)、日本、荷蘭等國(guó)家。60年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)失去了戰(zhàn)后的輝煌,就業(yè)率也隨之下降,勞資關(guān)系出現(xiàn)新的緊張局面。員工持股計(jì)劃就是在重振美國(guó)經(jīng)濟(jì),改善傳統(tǒng)勞資對(duì)立關(guān)系的背景下,由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家路易斯?凱爾索等人創(chuàng)建了“雙因素經(jīng)濟(jì)論”,提出了資本所有權(quán)泛化的思路,并設(shè)計(jì)了“員工持股計(jì)劃”,使普通勞動(dòng)者廣泛享有資本。因此,路易斯?凱爾索被認(rèn)為是員工持股計(jì)劃最早的發(fā)起人。 如今,以ESOP為代表的員工持股制度的發(fā)展已越來(lái)越趨于國(guó)際化。在我國(guó),企業(yè)開(kāi)始實(shí)行員工持股制度的試點(diǎn)開(kāi)始于20世紀(jì)80年代中期,到了90年代初,隨著股份合作制的興起,職工持股制度逐漸試行于國(guó)有中小企業(yè)和許多非國(guó)有企業(yè)之中。目前,員工持股制度在經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中大力推行,成為了一種提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的重要激勵(lì)手段。 員工持股計(jì)劃不像一般福利計(jì)劃那樣向員工保證提供某種固定收益或福利待遇,而是將員工的收益與其對(duì)企業(yè)的股權(quán)投資相聯(lián)系,從而將員工個(gè)人的利益同企業(yè)的效益、管理和員工自身的努力等因素結(jié)合起來(lái),因此帶有明顯的激勵(lì)成份。 本文將對(duì)國(guó)內(nèi)外企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行綜述,主要將圍繞員工持股制度在我國(guó)發(fā)展現(xiàn)狀,員工持股制度實(shí)施的意義,引入我國(guó)企業(yè)員工持股制實(shí)施中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題,我國(guó)實(shí)施員工持股計(jì)劃的設(shè)計(jì)方案與對(duì)策。二、主體部分(一)國(guó)外對(duì)于企業(yè)員工持股制實(shí)施中相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究 美國(guó)的員工持股計(jì)劃的理論主要來(lái)源者路易斯?凱爾索認(rèn)為,如果資本只掌握在少數(shù)人手中,產(chǎn)權(quán)集中,則經(jīng)濟(jì)發(fā)展的好處將主要集中于少數(shù)人手中,大多數(shù)人將不能分享到資本主義的好處,這將造成嚴(yán)重的分配不公,從而影響到社會(huì)的穩(wěn)定和資本主義的生存與發(fā)展。因此,需要建立起使資本所有權(quán)分散化的新機(jī)制,使工人都有可能獲得勞動(dòng)收入和資本收入。員工持股計(jì)劃就是為實(shí)現(xiàn)這一目的而提出的方案。 國(guó)外關(guān)于員工持股制的實(shí)踐是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中進(jìn)行的,其有關(guān)的法律規(guī)范和制度規(guī)定都能夠適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要。例如,在職工持股選擇計(jì)劃的持股比例、職工持股的價(jià)格、出售日期、權(quán)利、持續(xù)期間、轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)、分紅、稅收等方面,許多國(guó)家都有著詳細(xì)和周密的制度規(guī)定,都充分考慮到了在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的實(shí)際操作問(wèn)題,并且又有切實(shí)可行的可操作性。 Girard, Bryan(2002)指出,員工持股計(jì)劃可以向任何人借錢(qián),包括商業(yè)銀行,股票銷(xiāo)售,甚至公司本身。但是,任何此類(lèi)貸款必須滿足一些要求。該貸款必須有合理的價(jià)格和條件,而且必須根據(jù)本計(jì)劃的股份,或從其他投資信托的股息收益所貢獻(xiàn)的雇主那里完全償還雇主供款。雖然貸款人通常要在5至10年內(nèi)償還,但是并沒(méi)有關(guān)于員工持股計(jì)劃貸款期限限制。 Sammer, Joanne(2007)指出:員工持股計(jì)劃是界定供款退休計(jì)劃,該計(jì)劃主要投資于公司股票,并有助于公司股票的股份。是指員工持股制度的貢獻(xiàn)主要是投資退休計(jì)劃、贊助公司的股票并建立良好的公司股票的帳戶,每個(gè)參與者的帳戶都有預(yù)定的公式計(jì)算。贊助公司可以有利于實(shí)際擁有的股票或貨幣,該員工持股計(jì)劃下公司可以要求該計(jì)劃采用貸款來(lái)買(mǎi)股票,該公司將隨著時(shí)間的推移償還這些貸款。 由于員工持股計(jì)劃提供稅收優(yōu)惠,在某些情況下,建立一個(gè)受爭(zhēng)議的員工持股計(jì)劃開(kāi)始于一間公司的融資領(lǐng)域,可以作為企業(yè)融資的工具。如果持股公司選擇建立一個(gè)杠桿員工持股計(jì)劃,為了使公司獲得必要的資金,這個(gè)過(guò)程可能需要長(zhǎng)達(dá)一年或更長(zhǎng)的時(shí)間。要定期進(jìn)行對(duì)從退休或離開(kāi)公司的員工那里回購(gòu)股份的可行性研究和責(zé)任的預(yù)測(cè),編制計(jì)劃文件,并開(kāi)發(fā)一個(gè)通信戰(zhàn)略,教育該計(jì)劃的員工。(二)國(guó)內(nèi)對(duì)于企業(yè)員工持股制實(shí)施中相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究 隨著中國(guó)產(chǎn)權(quán)制度改革的深化,制度性創(chuàng)新的改革不斷涌現(xiàn)。其中,員工持股計(jì)劃已越來(lái)越引起我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界的關(guān)注,正逐步成為我國(guó)國(guó)有企業(yè)改制的一種主要模式。在發(fā)揮國(guó)有企業(yè)雄厚的潛能的同時(shí),通過(guò)員工持股計(jì)劃目的不在于籌集資金,而旨在擴(kuò)大資本所有權(quán),使公司普通職工廣泛享有資本,使他們可以同時(shí)獲得勞動(dòng)收入和資本收入,從而增強(qiáng)職工的參與意識(shí),將企業(yè)利潤(rùn)與職工利益高度結(jié)合起來(lái),極大地提高了職工的積極性和創(chuàng)造性。 1、我國(guó)員工持股制度的現(xiàn)狀 沈少瑩(2008)認(rèn)為,在我國(guó),ESOP與國(guó)有企業(yè)股份制改革同時(shí)起步,并自20世紀(jì)90年代中期以來(lái),在北京、上海、陜西、山西、江蘇、黑龍江、深圳等各省市得到了自發(fā)推行實(shí)施,成為了企業(yè)轉(zhuǎn)制、建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度的新型產(chǎn)權(quán)改革模式。在當(dāng)前國(guó)退民進(jìn)的新一輪國(guó)企改革進(jìn)程中,由經(jīng)營(yíng)者、員工持股承接國(guó)有資本已經(jīng)成為全國(guó)各地普遍推行并為絕大多數(shù)改制企業(yè)所采用的產(chǎn)權(quán)改革方式,對(duì)大中型國(guó)有企業(yè)改革發(fā)揮了重要的現(xiàn)實(shí)意義。然而,由于國(guó)家對(duì)ESOP 的具體操作一直沒(méi)有統(tǒng)一的法律規(guī)范,各省市對(duì)員工持股的實(shí)踐始終帶有很強(qiáng)的自發(fā)性和試點(diǎn)性,其局限和亟待解決的問(wèn)題較多。 王德發(fā)(2004)分析認(rèn)為,目前,我國(guó)絕大多數(shù)縣、市里,單一主體的國(guó)有企業(yè)幾乎不再存在,混合所有制企業(yè)遍地開(kāi)花,產(chǎn)權(quán)體制改革取得了很大的成效,這是我們進(jìn)行更深層次改革的基礎(chǔ)。但隨著員工持股計(jì)劃的開(kāi)展,相伴而來(lái)的問(wèn)題也已出現(xiàn),新問(wèn)題的出現(xiàn)影響了改革的進(jìn)一步深入。 馬莉欣(2010)指出,從各類(lèi)公司持股的現(xiàn)狀來(lái)看,主要存在以下問(wèn)題。(1)經(jīng)營(yíng)機(jī)制、管理者和員工角色斗都有待轉(zhuǎn)變。(2)員工持股制度的設(shè)計(jì)動(dòng)機(jī)被扭曲。(3)員工持股的比例帶有明顯的平均主義以及強(qiáng)制性和隨意性。 2、企業(yè)實(shí)施員工持股制的意義和作用。 張雨(2006)認(rèn)為,員工持股計(jì)劃的引入可以在產(chǎn)權(quán)屬性、產(chǎn)權(quán)關(guān)系意義上形成員工與企業(yè)的關(guān)系,使員工真正地處于企業(yè)的“主人翁”地位,對(duì)深化國(guó)有企業(yè)改革意義重大。第一,優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的重組。第二,有利于國(guó)有資本的退出。第三,優(yōu)化治理機(jī)制,強(qiáng)化內(nèi)部管理。第四,有利于增強(qiáng)職工的“主人翁”意識(shí),形成有效的激勵(lì)機(jī)制。 王野、付劍峰(2008)認(rèn)為,員工持有公司股份,使其由單一的受雇傭者,在一定程度上成為企業(yè)的實(shí)際擁有者,可參與公司的價(jià)值分配,利益所得與企業(yè)的發(fā)展盈利狀況直接相關(guān),促使員工更有可能增強(qiáng)創(chuàng)新精神,努力提高企業(yè)效率并避免有損企業(yè)利益的短視行為。員工樂(lè)意承擔(dān)股東的義務(wù),積極參與公司的日常管理,監(jiān)督經(jīng)營(yíng)人員經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),同時(shí)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的弊病漏洞和影藏的成長(zhǎng)空間,推動(dòng)企業(yè)的自我完善。對(duì)高層管理人才和核心技術(shù)人員而言,人生的自我是現(xiàn)實(shí)更有效的激勵(lì)方式。ESOP將公司的未來(lái)命運(yùn)賦予個(gè)人,正是從機(jī)制上對(duì)人才價(jià)值的充分肯定,有利于吸引和保留人才。 3、我國(guó)企業(yè)員工持股制實(shí)施中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題 張敏娟(2008)指出,員工持股制度在產(chǎn)生積極影響的同時(shí),操作中明顯存在以下財(cái)務(wù)問(wèn)題值得探討。(1)員工持股的資金來(lái)源和比例問(wèn)題。(2)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題。(3)產(chǎn)權(quán)交易定價(jià)問(wèn)題。 戴建順(2005)認(rèn)為,在持股操作中,有以下財(cái)務(wù)問(wèn)題值得探討。(1)產(chǎn)權(quán)界定問(wèn)題。產(chǎn)權(quán)界定是國(guó)有企業(yè)進(jìn)行職工持股改制的核心問(wèn)題,也是企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)改制的關(guān)鍵所在。(2)股權(quán)設(shè)置問(wèn)題。股權(quán)設(shè)置是只要解決兩個(gè)問(wèn)題:一是職工和經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導(dǎo)層的激勵(lì)與利益分紅的公平性問(wèn)題。二是改制后有限責(zé)任公司的剩余控制權(quán)問(wèn)題,也就是所謂的公司治理結(jié)構(gòu)的科學(xué)性問(wèn)題。 孫志明(2004)認(rèn)為,職工持股操作過(guò)程中財(cái)務(wù)問(wèn)題有:(1)資產(chǎn)評(píng)估的問(wèn)題。(2)產(chǎn)權(quán)界定的問(wèn)題。(3)股權(quán)設(shè)置的問(wèn)題。(4)離退休職工安置問(wèn)題。(5)國(guó)有資產(chǎn)的流失問(wèn)題。 王德發(fā)(2004)分析認(rèn)為,要真正調(diào)動(dòng)員工的積極性,將企業(yè)搞活,大型企業(yè)員工持股在15%25%之間,中型企業(yè)員工持股35%左右,小型企業(yè)的員工持股比例可達(dá)50%以上,對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)和商貿(mào)企業(yè),員工持股的比例還可以提高。只有讓員工拿出自己財(cái)產(chǎn)的相當(dāng)比例投資企業(yè),員工才不會(huì)眼睜睜地看著企業(yè)虧損,才會(huì)主動(dòng)地關(guān)心企業(yè)管理的進(jìn)步,相應(yīng)地,國(guó)有資產(chǎn)也才能有效地得以保值和增值。道理很簡(jiǎn)單,員工作為較大的股東,企業(yè)管理的優(yōu)劣、效益的好壞不只是影響個(gè)人工資的多少,更重要的是它關(guān)系到自身投資收益率的高低。所以有了這種員工主動(dòng)參與的內(nèi)在性利益機(jī)制,以及多元股東所具有的追求企業(yè)發(fā)展與盈利的一致性目標(biāo),企業(yè)的發(fā)展就具備了基礎(chǔ)。 4、我國(guó)實(shí)施員工持股計(jì)劃的設(shè)計(jì)方案與對(duì)策 張艷麗(2008)指出完善我國(guó)員工持股制度的對(duì)策有:(1)建立統(tǒng)一的職工持股法律制度。我國(guó)員工持股立法調(diào)整的核心應(yīng)該有兩個(gè)方面的問(wèn)題:一是解決職工持股制度,特別是職工持股管理運(yùn)作機(jī)構(gòu)的法律地位;二是為職工持股提供各種優(yōu)惠。(2)加強(qiáng)政府財(cái)政稅收的支持。(3)設(shè)立統(tǒng)一的ESOP 管理機(jī)構(gòu)。(4)嚴(yán)格限制職工股權(quán)的流通。對(duì)上市公司應(yīng)允許職工在退休或離開(kāi)公司之后的一定時(shí)限內(nèi),在市場(chǎng)上公開(kāi)轉(zhuǎn)讓其所擁有的股份,或按公司的有關(guān)章程規(guī)定由持股會(huì)按股票的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行回購(gòu);對(duì)未上市的公司,應(yīng)由職工持股會(huì)估價(jià)并由符合一定條件的新職工購(gòu)買(mǎi)。 馬莉欣(2010)分析認(rèn)為,我國(guó)企業(yè)員工持股計(jì)劃的發(fā)展對(duì)策有:(1)制定相關(guān)的金融和稅收支持政策。員工(或員工持股會(huì))可以先取得銀行貸款購(gòu)買(mǎi)企業(yè)股份,然后再用每年的股份分紅逐步償還貸款本息。(2)加強(qiáng)立法,完善法律、法規(guī)。(3)做好員工持股比例的相關(guān)工作。員工持股比例是員工持股制度的核心問(wèn)題之一,必須處理好以下三個(gè)比例,一是員工持股與企業(yè)總股本的比例;二是普通員工持股和管理層持股的比例;三是員工個(gè)人持股份額的橫向比例。(4)建立和健全員工持股會(huì)的性質(zhì)和功能,加強(qiáng)對(duì)員工持股的管理。(5)尊重員工意愿,不得強(qiáng)迫員工入股和攤派。 戴雄亮(2005)認(rèn)為針對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀,應(yīng)做好以下幾個(gè)方面:(1)建立一種信托基金與職工持股會(huì)相結(jié)合的制度,即由信托基金會(huì)管理和運(yùn)用員工所持股份,而從職工持股會(huì)中選出代表進(jìn)入公司參與公司管理和決策。(2)擺脫過(guò)去定向募集的做法,不要求員工用現(xiàn)金來(lái)購(gòu)買(mǎi),而應(yīng)該采用非現(xiàn)金整體投入的方法,來(lái)實(shí)現(xiàn)員工持股計(jì)劃。(3)對(duì)員工股權(quán)的獲得應(yīng)有一定的限制,鼓勵(lì)員工長(zhǎng)期持有,而限制其流通。(4)持股會(huì)以法人方式對(duì)職工股進(jìn)行集中管理為宜。(5)員工持股應(yīng)該納入社會(huì)保障體系。(6)員工持股的額度則需要體現(xiàn)效率優(yōu)先、兼顧公平的原則,管理層、專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員、業(yè)務(wù)人員要比一般員工享有更多的額度。(7)ESOP購(gòu)買(mǎi)股票的價(jià)格非常重要,不同的公司應(yīng)該有不同的定價(jià)方式,建議以市場(chǎng)價(jià)值為基礎(chǔ)適當(dāng)加以調(diào)整。三、總結(jié)部分 總之,從以上眾多學(xué)者對(duì)于企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題的研究成果來(lái)看,世界各國(guó)企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題都非常關(guān)注。因此,我們要對(duì)員工持股計(jì)劃中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行深入的研究。本綜述根據(jù)國(guó)內(nèi)外各位學(xué)者對(duì)于企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃中的相關(guān)問(wèn)題的有關(guān)看法,進(jìn)一步研究員工持股計(jì)劃在企業(yè)實(shí)施中的相關(guān)問(wèn)題,使大家對(duì)于目前國(guó)內(nèi)在這個(gè)領(lǐng)域的研究及其成果有一個(gè)較為全面的認(rèn)識(shí)。 通過(guò)閱讀、研究國(guó)內(nèi)外專(zhuān)家學(xué)者的理論研究,我們可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃中存在的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題主要有以下幾個(gè)方面:(1)員工持股的資金來(lái)源問(wèn)題。(2)員工持股比例問(wèn)題。(3)產(chǎn)權(quán)界定問(wèn)題。(4)產(chǎn)權(quán)交易定價(jià)的問(wèn)題。此外,員工持股雖是大勢(shì)所趨,但是,由于我國(guó)的員工持股計(jì)劃帶有很大的試驗(yàn)性,不規(guī)范在所難免,存在很多問(wèn)題。 所以,本文對(duì)這些方面進(jìn)行了具體研究,并針對(duì)員工持股計(jì)劃在我國(guó)發(fā)展面臨的問(wèn)題,提出一些建議,希望能為我國(guó)企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃提供一些借鑒意義。四、參考文獻(xiàn) 1 沈少瑩.關(guān)于員工持股計(jì)劃的困境及對(duì)策探討.管理觀察,20089: P78-80.2 王德發(fā).員工持股計(jì)劃探微.財(cái)會(huì)月刊B財(cái)苑,20045:P22-233 馬莉欣.關(guān)于員工持股激勵(lì)的探討.網(wǎng)絡(luò)財(cái)富,20107: P37-38.4 張雨.試論我國(guó)的員工持股計(jì)劃.工會(huì)論壇,20063:P65-66.5 王野,付劍峰.我國(guó)企業(yè)員工持股計(jì)劃研究.商場(chǎng)現(xiàn)代化,200813:P142.6 張敏娟.企業(yè)員工持股制實(shí)施中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究.中國(guó)商界20084:P53-54.7 戴建順.對(duì)職工持股操作中若干財(cái)務(wù)問(wèn)題研究.會(huì)計(jì)之友,20052:P57-58.8 孫志明.企業(yè)員工持股的有關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題.大眾科技,20047:P10-12.9 張艷麗.完善我國(guó)員工持股制度的總體思路與對(duì)策.機(jī)械管理開(kāi)發(fā),20085:P116-117.10 戴雄亮.對(duì)施行員工持股計(jì)劃的新思考.湖南經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào),20058:P28-30.11 梁慧瑜.員工持股制度探源-從晉商票號(hào)的身股制說(shuō)起.晉陽(yáng)學(xué)刊,20073:P126-128.12 李光輝,趙紅妍.企業(yè)職工持股有關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題的探討.邢臺(tái)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué) 報(bào),20064:P81-84.13 林松.關(guān)于我國(guó)國(guó)有企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃的探討.裝備制造技術(shù),20053:P28-30.14 陳群.國(guó)企改革理性思考.廣東工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào),20042:P43-46.15 張韋碧.公司內(nèi)部員工持股探討.金融財(cái)經(jīng),20087: P144.16 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20世紀(jì)80年代,隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、現(xiàn)代企業(yè)制度的建立、國(guó)有企業(yè)股份制的改革,我國(guó)引入了員工持股制度,到今天已經(jīng)發(fā)展到了轟轟烈烈的地步。近20年來(lái),我國(guó)一直在探索適合國(guó)情的員工持股模式,在發(fā)展的過(guò)程中也不可避免的遇到了一些障礙,其中有些可以從西方成功的持股模式中汲取寶貴的經(jīng)驗(yàn),而有些問(wèn)題只能靠自身不斷摸索和總結(jié),才能不斷完善,走出一條符合國(guó)情的特色之路。(二)意義 1、理論意義 員工持股計(jì)劃不像一般福利計(jì)劃那樣向員工保證提供某種固定收益或福利待遇,而是將員工的收益與其對(duì)企業(yè)的股權(quán)投資相聯(lián)系,從而將員工個(gè)人的利益同企業(yè)的效益、管理和員工自身的努力等因素結(jié)合起來(lái),因此帶有明顯的激勵(lì)成份。研究企業(yè)員工持股計(jì)劃有利于在理論上完善企業(yè)激勵(lì)機(jī)制。 2、實(shí)踐意義 首先對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),第一,改變了企業(yè)股東結(jié)構(gòu)權(quán)益的構(gòu)成,增強(qiáng)了企業(yè)內(nèi)部的凝聚力,使股東的利益與員工的利益緊密結(jié)合。第二,作為一種融資工具,員工持股制度提供了一種介于債務(wù)融資和股權(quán)融資之間的方式,減少了企業(yè)對(duì)融資的依賴性,降低了資本成本,讓員工分擔(dān)公司的風(fēng)險(xiǎn)。第三,集中管理表面看來(lái),分散的內(nèi)部股權(quán)可以幫助企業(yè)抵制敵意兼并。 其次對(duì)于受到持有股份的員工來(lái)說(shuō),由于更了解本公司狀況,使其不失為一條低風(fēng)險(xiǎn)的投資途徑。同時(shí),員工持股制度使得企業(yè)員工有機(jī)會(huì)獲得股東的地位,分享公司的經(jīng)營(yíng)成果和資本增值,讓員工分享公司的成功,在除工資之外獲得更多長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定的分紅收入,并減少納稅,促使員工更加積極的工作, 更加重視企業(yè)的發(fā)展。此外,公司股票的未來(lái)價(jià)值與養(yǎng)老計(jì)劃聯(lián)系在一起,鞏固了員工未來(lái)的養(yǎng)老保障。因此研究員工持股對(duì)于我國(guó)具有很強(qiáng)的實(shí)際意義。二、相關(guān)研究的最新成果及動(dòng)態(tài)(一)國(guó)外對(duì)于企業(yè)員工持股制實(shí)施中相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究 美國(guó)的員工持股計(jì)劃的理論主要來(lái)源者路易斯?凱爾索認(rèn)為,如果資本只掌握在少數(shù)人手中,產(chǎn)權(quán)集中,則經(jīng)濟(jì)發(fā)展的好處將主要集中于少數(shù)人手中,大多數(shù)人將不能分享到資本主義的好處,這將造成嚴(yán)重的分配不公,從而影響到社會(huì)的穩(wěn)定和資本主義的生存與發(fā)展。因此,需要建立起使資本所有權(quán)分散化的新機(jī)制,使工人都有可能獲得勞動(dòng)收入和資本收入。員工持股計(jì)劃就是為實(shí)現(xiàn)這一目的而提出的方案。 國(guó)外關(guān)于員工持股制的實(shí)踐是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中進(jìn)行的,其有關(guān)的法律規(guī)范和制度規(guī)定都能夠適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要。例如,在職工持股選擇計(jì)劃的持股比例、職工持股的價(jià)格、出售日期、權(quán)利、持續(xù)期間、轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)、分紅、稅收等方面,許多國(guó)家都有著詳細(xì)和周密的制度規(guī)定,都充分考慮到了在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的實(shí)際操作問(wèn)題,并且又有切實(shí)可行的可操作性。 Girard, Bryan(2002)指出,員工持股計(jì)劃可以向任何人借錢(qián),包括商業(yè)銀行,股票銷(xiāo)售,甚至公司本身。但是,任何此類(lèi)貸款必須滿足一些要求。該貸款必須有合理的價(jià)格和條件,而且必須根據(jù)本計(jì)劃的股份,或從其他投資信托的股息收益所貢獻(xiàn)的雇主那里完全償還雇主供款。雖然貸款人通常要在5至10年內(nèi)償還,但是并沒(méi)有關(guān)于員工持股計(jì)劃貸款期限限制。 Sammer, Joanne(2007)指出:員工持股計(jì)劃是界定供款退休計(jì)劃,該計(jì)劃主要投資于公司股票,并有助于公司股票的股份。是指員工持股制度的貢獻(xiàn)主要是投資退休計(jì)劃、贊助公司的股票并建立良好的公司股票的帳戶,每個(gè)參與者的帳戶都有預(yù)定的公式計(jì)算。贊助公司可以有利于實(shí)際擁有的股票或貨幣,該員工持股計(jì)劃下公司可以要求該計(jì)劃采用貸款來(lái)買(mǎi)股票,該公司將隨著時(shí)間的推移償還這些貸款。 由于員工持股計(jì)劃提供稅收優(yōu)惠,在某些情況下,建立一個(gè)受爭(zhēng)議的員工持股計(jì)劃開(kāi)始于一間公司的融資領(lǐng)域,可以作為企業(yè)融資的工具。如果持股公司選擇建立一個(gè)杠桿員工持股計(jì)劃,為了使公司獲得必要的資金,這個(gè)過(guò)程可能需要長(zhǎng)達(dá)一年或更長(zhǎng)的時(shí)間。要定期進(jìn)行對(duì)從退休或離開(kāi)公司的員工那里回購(gòu)股份的可行性研究和責(zé)任的預(yù)測(cè),編制計(jì)劃文件,并開(kāi)發(fā)一個(gè)通信戰(zhàn)略,教育該計(jì)劃的員工。(二)國(guó)內(nèi)對(duì)于企業(yè)員工持股制實(shí)施中相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究 隨著中國(guó)產(chǎn)權(quán)制度改革的深化,制度性創(chuàng)新的改革不斷涌現(xiàn)。其中,員工持股計(jì)劃已越來(lái)越引起我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界的關(guān)注,正逐步成為我國(guó)國(guó)有企業(yè)改制的一種主要模式。在發(fā)揮國(guó)有企業(yè)雄厚的潛能的同時(shí),通過(guò)員工持股計(jì)劃目的不在于籌集資金,而旨在擴(kuò)大資本所有權(quán),使公司普通職工廣泛享有資本,使他們可以同時(shí)獲得勞動(dòng)收入和資本收入,從而增強(qiáng)職工的參與意識(shí),將企業(yè)利潤(rùn)與職工利益高度結(jié)合起來(lái),極大地提高了職工的積極性和創(chuàng)造性。 1、我國(guó)員工持股制度的現(xiàn)狀 沈少瑩(2008)認(rèn)為,在我國(guó),ESOP與國(guó)有企業(yè)股份制改革同時(shí)起步,并自20世紀(jì)90年代中期以來(lái),在北京、上海、陜西、山西、江蘇、黑龍江、深圳等各省市得到了自發(fā)推行實(shí)施,成為了企業(yè)轉(zhuǎn)制、建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度的新型產(chǎn)權(quán)改革模式。在當(dāng)前國(guó)退民進(jìn)的新一輪國(guó)企改革進(jìn)程中,由經(jīng)營(yíng)者、員工持股承接國(guó)有資本已經(jīng)成為全國(guó)各地普遍推行并為絕大多數(shù)改制企業(yè)所采用的產(chǎn)權(quán)改革方式,對(duì)大中型國(guó)有企業(yè)改革發(fā)揮了重要的現(xiàn)實(shí)意義。然而,由于國(guó)家對(duì)ESOP 的具體操作一直沒(méi)有統(tǒng)一的法律規(guī)范,各省市對(duì)員工持股的實(shí)踐始終帶有很強(qiáng)的自發(fā)性和試點(diǎn)性,其局限和亟待解決的問(wèn)題較多。 王德發(fā)(2004)分析認(rèn)為,目前,我國(guó)絕大多數(shù)縣、市里,單一主體的國(guó)有企業(yè)幾乎不再存在,混合所有制企業(yè)遍地開(kāi)花,產(chǎn)權(quán)體制改革取得了很大的成效,這是我們進(jìn)行更深層次改革的基礎(chǔ)。但隨著員工持股計(jì)劃的開(kāi)展,相伴而來(lái)的問(wèn)題也已出現(xiàn),新問(wèn)題的出現(xiàn)影響了改革的進(jìn)一步深入。 馬莉欣(2010)指出,從各類(lèi)公司持股的現(xiàn)狀來(lái)看,主要存在以下問(wèn)題。(1)經(jīng)營(yíng)機(jī)制、管理者和員工角色斗都有待轉(zhuǎn)變。(2)員工持股制度的設(shè)計(jì)動(dòng)機(jī)被扭曲。(3)員工持股的比例帶有明顯的平均主義以及強(qiáng)制性和隨意性。 2、企業(yè)實(shí)施員工持股制的意義和作用。 張雨(2006)認(rèn)為,員工持股計(jì)劃的引入可以在產(chǎn)權(quán)屬性、產(chǎn)權(quán)關(guān)系意義上形成員工與企業(yè)的關(guān)系,使員工真正地處于企業(yè)的“主人翁”地位,對(duì)深化國(guó)有企業(yè)改革意義重大。第一,優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的重組。第二,有利于國(guó)有資本的退出。第三,優(yōu)化治理機(jī)制,強(qiáng)化內(nèi)部管理。第四,有利于增強(qiáng)職工的“主人翁”意識(shí),形成有效的激勵(lì)機(jī)制。 王野、付劍峰(2008)認(rèn)為,員工持有公司股份,使其由單一的受雇傭者,在一定程度上成為企業(yè)的實(shí)際擁有者,可參與公司的價(jià)值分配,利益所得與企業(yè)的發(fā)展盈利狀況直接相關(guān),促使員工更有可能增強(qiáng)創(chuàng)新精神,努力提高企業(yè)效率并避免有損企業(yè)利益的短視行為。員工樂(lè)意承擔(dān)股東的義務(wù),積極參與公司的日常管理,監(jiān)督經(jīng)營(yíng)人員經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),同時(shí)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的弊病漏洞和影藏的成長(zhǎng)空間,推動(dòng)企業(yè)的自我完善。對(duì)高層管理人才和核心技術(shù)人員而言,人生的自我是現(xiàn)實(shí)更有效的激勵(lì)方式。ESOP將公司的未來(lái)命運(yùn)賦予個(gè)人,正是從機(jī)制上對(duì)人才價(jià)值的充分肯定,有利于吸引和保留人才。 3、我國(guó)企業(yè)員工持股制實(shí)施中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題 張敏娟(2008)指出,員工持股制度在產(chǎn)生積極影響的同時(shí),操作中明顯存在以下財(cái)務(wù)問(wèn)題值得探討。(1)員工持股的資金來(lái)源和比例問(wèn)題。(2)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題。(3)產(chǎn)權(quán)交易定價(jià)問(wèn)題。 戴建順(2005)認(rèn)為,在持股操作中,有以下財(cái)務(wù)問(wèn)題值得探討。(1)產(chǎn)權(quán)界定問(wèn)題。產(chǎn)權(quán)界定是國(guó)有企業(yè)進(jìn)行職工持股改制的核心問(wèn)題,也是企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)改制的關(guān)鍵所在。(2)股權(quán)設(shè)置問(wèn)題。股權(quán)設(shè)置是只要解決兩個(gè)問(wèn)題:一是職工和經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導(dǎo)層的激勵(lì)與利益分紅的公平性問(wèn)題。二是改制后有限責(zé)任公司的剩余控制權(quán)問(wèn)題,也就是所謂的公司治理結(jié)構(gòu)的科學(xué)性問(wèn)題。 孫志明(2004)認(rèn)為,職工持股操作過(guò)程中財(cái)務(wù)問(wèn)題有:(1)資產(chǎn)評(píng)估的問(wèn)題。(2)產(chǎn)權(quán)界定的問(wèn)題。(3)股權(quán)設(shè)置的問(wèn)題。(4)離退休職工安置問(wèn)題。(5)國(guó)有資產(chǎn)的流失問(wèn)題。 王德發(fā)(2004)分析認(rèn)為,要真正調(diào)動(dòng)員工的積極性,將企業(yè)搞活,大型企業(yè)員工持股在15%25%之間,中型企業(yè)員工持股35%左右,小型企業(yè)的員工持股比例可達(dá)50%以上,對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)和商貿(mào)企業(yè),員工持股的比例還可以提高。只有讓員工拿出自己財(cái)產(chǎn)的相當(dāng)比例投資企業(yè),員工才不會(huì)眼睜睜地看著企業(yè)虧損,才會(huì)主動(dòng)地關(guān)心企業(yè)管理的進(jìn)步,相應(yīng)地,國(guó)有資產(chǎn)也才能有效地得以保值和增值。道理很簡(jiǎn)單,員工作為較大的股東,企業(yè)管理的優(yōu)劣、效益的好壞不只是影響個(gè)人工資的多少,更重要的是它關(guān)系到自身投資收益率的高低。所以有了這種員工主動(dòng)參與的內(nèi)在性利益機(jī)制,以及多元股東所具有的追求企業(yè)發(fā)展與盈利的一致性目標(biāo),企業(yè)的發(fā)展就具備了基礎(chǔ)。 4、我國(guó)實(shí)施員工持股計(jì)劃的設(shè)計(jì)方案與對(duì)策 張艷麗(2008)指出完善我國(guó)員工持股制度的對(duì)策有:(1)建立統(tǒng)一的職工持股法律制度。我國(guó)員工持股立法調(diào)整的核心應(yīng)該有兩個(gè)方面的問(wèn)題:一是解決職工持股制度,特別是職工持股管理運(yùn)作機(jī)構(gòu)的法律地位;二是為職工持股提供各種優(yōu)惠。(2)加強(qiáng)政府財(cái)政稅收的支持。(3)設(shè)立統(tǒng)一的ESOP 管理機(jī)構(gòu)。(4)嚴(yán)格限制職工股權(quán)的流通。對(duì)上市公司應(yīng)允許職工在退休或離開(kāi)公司之后的一定時(shí)限內(nèi),在市場(chǎng)上公開(kāi)轉(zhuǎn)讓其所擁有的股份,或按公司的有關(guān)章程規(guī)定由持股會(huì)按股票的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行回購(gòu);對(duì)未上市的公司,應(yīng)由職工持股會(huì)估價(jià)并由符合一定條件的新職工購(gòu)買(mǎi)。 馬莉欣(2010)分析認(rèn)為,我國(guó)企業(yè)員工持股計(jì)劃的發(fā)展對(duì)策有:(1)制定相關(guān)的金融和稅收支持政策。員工(或員工持股會(huì))可以先取得銀行貸款購(gòu)買(mǎi)企業(yè)股份,然后再用每年的股份分紅逐步償還貸款本息。(2)加強(qiáng)立法,完善法律、法規(guī)。(3)做好員工持股比例的相關(guān)工作。員工持股比例是員工持股制度的核心問(wèn)題之一,必須處理好以下三個(gè)比例,一是員工持股與企業(yè)總股本的比例;二是普通員工持股和管理層持股的比例;三是員工個(gè)人持股份額的橫向比例。(4)建立和健全員工持股會(huì)的性質(zhì)和功能,加強(qiáng)對(duì)員工持股的管理。(5)尊重員工意愿,不得強(qiáng)迫員工入股和攤派。 戴雄亮(2005)認(rèn)為針對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀,應(yīng)做好以下幾個(gè)方面:(1)建立一種信托基金與職工持股會(huì)相結(jié)合的制度,即由信托基金會(huì)管理和運(yùn)用員工所持股份,而從職工持股會(huì)中選出代表進(jìn)入公司參與公司管理和決策。(2)擺脫過(guò)去定向募集的做法,不要求員工用現(xiàn)金來(lái)購(gòu)買(mǎi),而應(yīng)該采用非現(xiàn)金整體投入的方法,來(lái)實(shí)現(xiàn)員工持股計(jì)劃。(3)對(duì)員工股權(quán)的獲得應(yīng)有一定的限制,鼓勵(lì)員工長(zhǎng)期持有,而限制其流通。(4)持股會(huì)以法人方式對(duì)職工股進(jìn)行集中管理為宜。(5)員工持股應(yīng)該納入社會(huì)保障體系。(6)員工持股的額度則需要體現(xiàn)效率優(yōu)先、兼顧公平的原則,管理層、專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員、業(yè)務(wù)人員要比一般員工享有更多的額度。(7)ESOP購(gòu)買(mǎi)股票的價(jià)格非常重要,不同的公司應(yīng)該有不同的定價(jià)方式,建議以市場(chǎng)價(jià)值為基礎(chǔ)適當(dāng)加以調(diào)整。(三)總結(jié)部分 總之,從以上眾多學(xué)者對(duì)于企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題的研究成果來(lái)看,世界各國(guó)企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題都非常關(guān)注。因此,我們要對(duì)員工持股計(jì)劃中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行深入的研究。本綜述根據(jù)國(guó)內(nèi)外各位學(xué)者對(duì)于企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃中的相關(guān)問(wèn)題的有關(guān)看法,進(jìn)一步研究員工持股計(jì)劃在企業(yè)實(shí)施中的相關(guān)問(wèn)題,使大家對(duì)于目前國(guó)內(nèi)在這個(gè)領(lǐng)域的研究及其成果有一個(gè)較為全面的認(rèn)識(shí)。 通過(guò)閱讀、研究國(guó)內(nèi)外專(zhuān)家學(xué)者的理論研究,我們可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃中存在的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題主要有以下幾個(gè)方面:(1)員工持股的資金來(lái)源問(wèn)題。(2)員工持股比例問(wèn)題。(3)產(chǎn)權(quán)界定問(wèn)題。(4)產(chǎn)權(quán)交易定價(jià)的問(wèn)題。此外,員工持股雖是大勢(shì)所趨,但是,由于我國(guó)的員工持股計(jì)劃帶有很大的試驗(yàn)性,不規(guī)范在所難免,存在很多問(wèn)題。 所以,本文對(duì)這些方面進(jìn)行了具體研究,并針對(duì)員工持股計(jì)劃在我國(guó)發(fā)展面臨的問(wèn)題,提出一些建議,希望能為我國(guó)企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃提供一些借鑒意義。三、課題的研究?jī)?nèi)容及擬采取的研究方法(技術(shù)路線)、研究難點(diǎn)及預(yù)期達(dá)到的目標(biāo)(一)課題的研究?jī)?nèi)容: 1、引言。 2、員工持股制基本概念。主要研究企業(yè)員工持股制度的含義、形成與發(fā)展、基本理念以及實(shí)施員工持股制的意義。 3、企業(yè)員工持股制實(shí)施中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題。結(jié)合我國(guó)實(shí)際主要從員工持股的資金來(lái)源問(wèn)題;員工持股比例問(wèn)題;產(chǎn)權(quán)界定問(wèn)題和產(chǎn)權(quán)交易定價(jià)問(wèn)題這幾個(gè)方面來(lái)論述。 4、我國(guó)實(shí)施員工持股計(jì)劃的設(shè)計(jì)方案與對(duì)策。重點(diǎn)以東阿阿膠股份有限公司為例,從持股比例的安排、入股形式的多樣化、相應(yīng)配套政策的制定等角度對(duì)企業(yè)員工持股制實(shí)施中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題提出解決的對(duì)策。 5、結(jié)束語(yǔ)。(二)擬采取的研究方法(技術(shù)路線): 1、案例研究法。在論文的第四部分我國(guó)實(shí)施員工持股計(jì)劃的設(shè)計(jì)方案與對(duì)策中將通過(guò)東阿阿膠股份有限公司的案例進(jìn)行分析,總結(jié)經(jīng)驗(yàn),提出建議。 2、文獻(xiàn)研究法。對(duì)于國(guó)內(nèi)外關(guān)于員工持股計(jì)劃的理論文獻(xiàn)進(jìn)行廣泛閱讀,了解掌握國(guó)內(nèi)外相關(guān)理論動(dòng)態(tài)打好理論基礎(chǔ)。 3、比較研究法。通過(guò)研究美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的員工持股計(jì)劃的發(fā)展?fàn)顩r,比較中外關(guān)于員工持股的相關(guān)情況,為論文提供可靠的依據(jù)。 技術(shù)路線: (三)研究難點(diǎn) 課題的研究難點(diǎn)是在我國(guó)企業(yè)員工持股制實(shí)施的背景與現(xiàn)狀下,提出相關(guān)的建議。(四)預(yù)期達(dá)到的目標(biāo) 課題預(yù)期達(dá)到的目標(biāo)是通過(guò)對(duì)企業(yè)員工持股制實(shí)施中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行分析研究,為改善我國(guó)員工持股計(jì)劃現(xiàn)狀提出相應(yīng)建議,希望能為我國(guó)企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃提供一些借鑒意義。四、論文詳細(xì)工作進(jìn)度和安排 2010.10.08?2010.11.22 完成畢業(yè)論文選題 2010.11.23?2011.01.10 完成文獻(xiàn)綜述、開(kāi)題報(bào)告及外文翻譯 2011.01.11?2011.03.11 完成畢業(yè)論文初稿 2011.03.12?2011.05.03 畢業(yè)實(shí)習(xí),修改論文 2011.05.04?2011.05.12 畢業(yè)論文定稿五、主要參考文獻(xiàn) 1 沈少瑩.關(guān)于員工持股計(jì)劃的困境及對(duì)策探討.管理觀察,20089: P78-80.2 王德發(fā).員工持股計(jì)劃探微.財(cái)會(huì)月刊B財(cái)苑,20045:P22-233 馬莉欣.關(guān)于員工持股激勵(lì)的探討.網(wǎng)絡(luò)財(cái)富,20107: P37-38.4 張雨.試論我國(guó)的員工持股計(jì)劃.工會(huì)論壇,20063:P65-66.5 王野,付劍峰.我國(guó)企業(yè)員工持股計(jì)劃研究.商場(chǎng)現(xiàn)代化,200813:P142.6 張敏娟.企業(yè)員工持股制實(shí)施中的相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究.中國(guó)商界20084:P53-54.7 戴建順.對(duì)職工持股操作中若干財(cái)務(wù)問(wèn)題研究.會(huì)計(jì)之友,20052:P57-58.8 孫志明.企業(yè)員工持股的有關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題.大眾科技,20047:P10-12.9 張艷麗.完善我國(guó)員工持股制度的總體思路與對(duì)策.機(jī)械管理開(kāi)發(fā),20085:P116-117.10 戴雄亮.對(duì)施行員工持股計(jì)劃的新思考.湖南經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào),20058:P28-30.11 梁慧瑜.員工持股制度探源-從晉商票號(hào)的身股制說(shuō)起.晉陽(yáng)學(xué)刊,20073:P126-128.12 李光輝,趙紅妍.企業(yè)職工持股有關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題的探討.邢臺(tái)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué) 報(bào),20064:P81-84.13 林松.關(guān)于我國(guó)國(guó)有企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃的探討.裝備制造技術(shù),20053:P28-30.14 陳群.國(guó)企改革理性思考.廣東工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào),20042:P43-46.15 張韋碧.公司內(nèi)部員工持股探討.金融財(cái)經(jīng),20087: P144.16 王霞.員工持股計(jì)劃會(huì)計(jì)問(wèn)題的探討.財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),200012:P20-23.17 張亞軍.員工持股相關(guān)問(wèn)題研究.黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào),20091:P107-108.18 張新權(quán).淺析員工持股計(jì)劃的移植失當(dāng).中國(guó)商界,20097:P264-265.19 楊麗萍.實(shí)施ESOP的民營(yíng)科技企業(yè)組承諾研究.現(xiàn)代商業(yè),200924:P56-57.20 程文.淺析職工持股制度的發(fā)展和應(yīng)用.南方金融,200111:P40-41.21 李兆英.淺析國(guó)有企業(yè)改制中的職工持股問(wèn)題.市證技術(shù),20073: P234-237.22 鄒梅,謝開(kāi)勇.員工持股計(jì)劃在我國(guó)的實(shí)踐.全國(guó)商情?經(jīng)濟(jì)理論研究,200816: P27-28.23 Girard, Bryan, 2002 ,“Is There an ESOP in Our Companys Future?”, Strategic Finance, May, p48-51.24 Sammer, Joanne, 2007, “Taking Ownership ”, HR Magazine, Aug, p73-78.外文文獻(xiàn)翻譯譯文題 目: 企業(yè)員工持股制實(shí)施中相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究 一、外文原文原文一:Is There an ESOP in Our Companys Future? Although ESOPs employee stock ownership plans have been providing significant corporate tax benefits since 1974, many finance professionals are unaware of the tremendous tax benefits provided by employee ownership. At most recent count, there were about 11,500 of these plans in the U.S., covering more than 8.5 million participants. ESOPs allow companies to borrow money and repay it in pretax dollars, thereby facilitating low-cost stock buy-back or growth initiatives such as acquisition and plant expansion. They provide a way for owners of closely held businesses to sell all or part of their interests and defer taxation on the gain. And they make it possible for companies to provide an employee benefit simply by contributing tax-deductible shares of their own stock. Moreover, studies consistently show that when broad employee ownership is combined with a highly participative management style, companies perform much better than would otherwise be expected. An ESOP is a type of employee benefit plan governed by ERISA Employee Retirement Income Security Act. Like other tax-qualified deferred compensation plans, the ESOP must not discriminate in favor of highly compensated employees, officers, or owners. To ensure compliance, ESOPs must appoint a trustee to act as the plan fiduciary. This can be anyone, although larger companies tend to appoint an outside trust institution. In a leveraged ESOP, the company borrows money, then loans it to a tax-favored ESOP trust created specifically for this purpose. The trust then buys newly issued company shares, generating capital for acquisition, share buy-back, expansion, etc. As the loan is repaid through regulated company contributions, shares are released to participating employee accounts, thereby producing employee owners. The company can, within certain limits, deduct the entire loan contribution it makes to the ESOP. This means the company can deduct both the interest and the principal on the loan. Under certain circumstances, the company can also deduct dividends paid on shares acquired by the trust. MPD, Inc., an Owensboro, Ky., company that makes breathalyzers and speed-checking equipment among other products, converted to an ESOP in 1997. In a complicated transaction, a tender offer was made to the 56 owners, 49 of whom sold 97% of the company to the ESOP. The deal was consummated through a bank loan and notes back to the sellers. The plan is governed by an outside trustee who is directed by a voting committee of three managers. Overseeing plan operations is an administrative ESOP committee made up of two senior managers and two nonmanagement employees. A participation committee of nine elected employees and one manager handles communication and participation issues.How Are ESOPS Used The ESOP can buy both new and existing shares for a variety of purposes:To acquire businesses or buy back shares from the market; To enhance employee benefits often by using ESOP shares to match 401k contributions; To buy newly issued shares in the company, using the proceeds to buy new productive capit