西華大學(xué)畢業(yè)論文 XX中小型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理研究 目 錄中英摘要引言1一、中小型企業(yè)1二、財務(wù)風(fēng)險類型2（一）籌資風(fēng)險2（二）經(jīng)營風(fēng)險3三、XX公司財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀3（一）公司概況3（二）財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀3四、XX公司財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生原因7（一）籌資風(fēng)險成因7（二）經(jīng)營風(fēng)險成因7五、XX公司財務(wù)風(fēng)險的有效管理對策8（一）籌資風(fēng)險的控制對策8（二）經(jīng)營風(fēng)險的控制對策9六、結(jié)束語10參考文獻(xiàn)12致謝13【摘要】中小型企業(yè)是國家建設(shè)的重點，在促進(jìn)中國國民經(jīng)濟和社會進(jìn)步的發(fā)展中具有一定的作用。經(jīng)濟全球化的進(jìn)程不斷加快，文化產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟的融合已經(jīng)上升到了新的階段，使得中小型企業(yè)受到越來越多人的關(guān)注和重視，同樣中小型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制工作也逐漸成為相關(guān)工作人員重點研究的課題之一。隨著相關(guān)制度規(guī)范及法律條例的落實和發(fā)展，中小型企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理工作雖然取得了一定的發(fā)展和進(jìn)步，也產(chǎn)生了一定成績，但是就目前而言依然存在一些問題和不足。所以本文以XX公司為研究對象，就XX公司的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了探究，分析的某某公司出現(xiàn)財務(wù)危機的具體原因，從而也分析當(dāng)前中小企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險管理的具體問題和不足，讓中小型企業(yè)正確選擇風(fēng)險管理策略，使其面臨的財務(wù)風(fēng)險得到有效的控制，實現(xiàn)中小型企業(yè)更好更快的發(fā)展和進(jìn)步?！娟P(guān)鍵詞】中小型企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險管理Abstract Small and medium-sized enterprises are the focus of national construction and play a certain role in promoting the development of Chinas national economic and social progress. The process of economic globalization has been accelerating, and the integration of cultural industry and economy has risen to a new stage, making small and medium-sized enterprises more and more concerned and valued. Similarly, the management and control of financial risk in small and medium-sized enterprises has gradually become relevant. One of the topics that the staff focused on. With the implementation and development of relevant institutional norms and laws and regulations, although the financial risk management of small and medium-sized enterprises has achieved certain development and progress, it has also produced certain results, but there are still some problems and deficiencies at present. Therefore, this article takes XX company as the research object, and explores the financial risks of XX company, analyzes the specific reasons for the financial crisis of a certain company, and also analyzes the specific problems and shortcomings of current SMEs facing financial risk management, so that small and medium-sized enterprises Enterprises should correctly choose risk management strategies to effectively control their financial risks and achieve better and faster development and progress for small and medium-sized enterprises.Key words Small and medium-sized enterprises；financial risk；risk management13引言中小型企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要力量。中小型企業(yè)為我國經(jīng)濟的發(fā)展提供了廣闊的空間，也為發(fā)展社會主義和諧社會貢獻(xiàn)了一份自己的力量，中小型企業(yè)市場創(chuàng)造了眾多的就業(yè)崗位，在我國社會和經(jīng)濟生活當(dāng)中扮演的角色不可替代，是推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，中小企業(yè)與大型企業(yè)相比中小企業(yè)的優(yōu)勢不言而喻，他們的成本更低，他們的經(jīng)營方式更加快速，面對風(fēng)險市場的風(fēng)險的反應(yīng)會更加迅速，但是中小企業(yè)的發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)和問題，中小企業(yè)財務(wù)管理水平較低，財務(wù)風(fēng)險沒有引起高層的足夠重視，他們的管理方式和組織模式都十分混亂，生產(chǎn)經(jīng)營方面缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管制度，這些問題都會阻礙中小企業(yè)的發(fā)展。中小型企業(yè)在社會當(dāng)中的作用并不能夠完全凸顯出來，如何讓中小企業(yè)有更好的財務(wù)管理模式，讓經(jīng)濟的增長方式由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變，需要從企業(yè)內(nèi)部管理著手，首先要提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，同時要提高企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的管理意識和水平，這不是一蹴而就的，而是需要長時間的積累和沉淀。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理問題至關(guān)重要，對于中小型企業(yè)在市場中的競爭實力而言不可替代，同時也是一個永恒的話題，所以較高的管理水平可以讓企業(yè)獲得更為廣闊的發(fā)展空間，同時有利于全面落實社會發(fā)展科學(xué)發(fā)展觀，促進(jìn)我國社會經(jīng)濟健康有序的發(fā)展，為早日實現(xiàn)我國的民族復(fù)興打下堅實的基礎(chǔ)，所以，中小型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理水平的提升迫在眉睫。一、中小型企業(yè)根據(jù)中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法和國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見2017年修訂后規(guī)定。中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。根據(jù)歐盟的定義中小型企業(yè)是指員工在250人以下的企業(yè)。中小型企業(yè)的具體定義是相對于大型企業(yè)而言，其生產(chǎn)規(guī)模和員工人數(shù)而言，即通過勞動手段和勞動對象以及勞動力進(jìn)行區(qū)分大型企業(yè)，在國民經(jīng)濟當(dāng)中的支柱地位不可撼動，是國家經(jīng)濟發(fā)展的重點和關(guān)鍵，大型企業(yè)是國家經(jīng)濟的命脈符合社會科學(xué)發(fā)展觀的要求，在投資和經(jīng)營上可以為國家和民族帶來經(jīng)濟效益，所以，要根據(jù)不同的特點和條件區(qū)分大型企業(yè)和中型企業(yè)，充分發(fā)揮不同類型企業(yè)的競爭優(yōu)勢。二、財務(wù)風(fēng)險類型財務(wù)風(fēng)險是在企業(yè)各項財務(wù)活動中因外部環(huán)境的變化以及各種無法完全控制因素的沖擊，讓企業(yè)最終獲得利潤但是與預(yù)期有一定的差距，甚至出現(xiàn)虧損的情況，財務(wù)風(fēng)險主要包括兩方面的內(nèi)容，一個是廣義的財務(wù)風(fēng)險，還有一個是狹義的財務(wù)風(fēng)險。狹義的財務(wù)風(fēng)險主要指企業(yè)的籌資風(fēng)險，狹義的財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在募集資金的過程當(dāng)中并沒有在款項到期之后有償還的能力，所以很可能出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因歸結(jié)于企業(yè)募集的各類資金，如果企業(yè)沒有借款那么財務(wù)危機也不會發(fā)生。廣義的財務(wù)風(fēng)險，是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的各種因素，財務(wù)活動受到多種因素的影響，最終會導(dǎo)致利益受損或者是與預(yù)期有一定的差距，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的因素眾多，涉及到投資日常運轉(zhuǎn)和資金劃撥等各種活動，一個國家經(jīng)濟政策與企業(yè)管理水平息息相關(guān)，國家的政策會決定企業(yè)的財務(wù)管理，所以應(yīng)該從多角度多方面去看待財務(wù)危機和風(fēng)險以及企業(yè)的管理水平，幫助企業(yè)的財務(wù)管理人員更加專業(yè)，可以通過培訓(xùn)的方式讓企業(yè)管理人員知曉企業(yè)存在的各類財務(wù)危機。 （一）籌資風(fēng)險籌資風(fēng)險是指企業(yè)因負(fù)債經(jīng)營而產(chǎn)生的喪失償債能力的風(fēng)險。資本結(jié)構(gòu)管理當(dāng)中，一定要合理的安排債務(wù)資金的比率，企業(yè)通過融資行為來擴大再生產(chǎn)，但是融資期限一旦到達(dá)，那么很可能面臨無法償還本息本金和利息的現(xiàn)象，就會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，籌資活動是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)鍵因素，一般企業(yè)籌集資金的主要目的就是為了獲得更多的利潤，企業(yè)獲得利潤的一些行為和活動無可厚非，但是會增加利息和成本，由于企業(yè)的資金和利潤具有不確定性，從而導(dǎo)致企業(yè)的利潤率很可能出現(xiàn)一定的浮動，甚至很可能低于本金和利息，企業(yè)在籌資籌資策略上的選擇上如果決策失誤，就可能造成利潤水平降低的風(fēng)險，如果企業(yè)決策是正確的那么，那他們實行高效的管理就可以讓利潤節(jié)節(jié)攀升，實現(xiàn)最終的經(jīng)營目標(biāo)，企業(yè)籌資策略主要包括以外部為主還是以內(nèi)部為主，各類投資的方式的比例是多少以及投資的具體時間與規(guī)模，在市場經(jīng)濟條件之下，由于市場具有一定的波動性，企業(yè)之間的競爭不斷加劇，導(dǎo)致企業(yè)高層決策失誤的現(xiàn)象時有發(fā)生，著實的籌集資金的使用效率，并沒有達(dá)到預(yù)期而產(chǎn)生的不良的貸款行為，導(dǎo)致了籌資風(fēng)險的發(fā)生。（2） 經(jīng)營風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險，也就是在經(jīng)營過程當(dāng)中出現(xiàn)的風(fēng)險，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動當(dāng)中很可能在生產(chǎn)銷售的各種環(huán)節(jié)受到市場的波及而導(dǎo)致經(jīng)營出現(xiàn)一定程度的風(fēng)險，產(chǎn)生企業(yè)價值的變動。應(yīng)收賬款管理問題以及存貨流動性都是導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險的關(guān)鍵指標(biāo)。應(yīng)收賬款如果不建立完善的管理機制，就會出現(xiàn)回款困難，回款周期過長影響企業(yè)正常經(jīng)營。存貨流動性過低，一般是由于企業(yè)缺乏存貨管理意識、管理機制導(dǎo)致的。三、XX公司財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀（一）公司概況XX公司于2002年正式成立，目前企業(yè)注冊資本為1000萬元。該公司多年來專門從事研發(fā)網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)，并建立完整的產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售、后期服務(wù)等流程。擁有武裝科研生產(chǎn)保密、信息安全風(fēng)險評估等資格，在政府、金融科技等，各行各業(yè)當(dāng)中都有一定的用戶，2014年公司對戰(zhàn)略發(fā)展進(jìn)行了進(jìn)一步的規(guī)劃。當(dāng)前公司正在著力的探索國產(chǎn)CPU安全產(chǎn)品，并且不斷的注資和投入人力資源。2018年公司經(jīng)營規(guī)模為小型企業(yè)。經(jīng)過不斷的努力發(fā)展，XX公司現(xiàn)在職員工有55人，平均年齡32歲，三成為大專學(xué)歷，七成為本科及以上，其中研發(fā)人員28人，占比高達(dá)總?cè)藬?shù)的56%，XX公司的生產(chǎn)多個安全產(chǎn)品，包括軟件和硬件兩個層面，在國家推行的自主可控政策上完成了不錯的突破，當(dāng)前國家對信息安全的重視程度不斷加深，并且鼓勵企業(yè)能夠自主創(chuàng)新，企業(yè)如果能夠通過創(chuàng)新來擁有自己的知識產(chǎn)權(quán)，那么其競爭實力將會大幅度提升，同時也會為自己的發(fā)展開拓更為廣闊的市場空間，公司在這個方向上的不斷努力，致力于建設(shè)國內(nèi)安全可控的生態(tài)環(huán)境，為國內(nèi)信息安全作出了卓越的貢獻(xiàn)。（二）財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀1.公司籌資風(fēng)險表1 XX公司2015-2018年資產(chǎn)負(fù)債情況表項目單位2015年2016年2017年2018年總資產(chǎn)萬元 784.30 837.32 1212.45 1318.49流動資產(chǎn)萬元474.42 530.08 865.56 976.88流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)萬元60.49%63.31%71.39%74.09%總負(fù)債萬元625.80 822.69 1270.46 1664.24流動負(fù)債萬元625.80 822.69 1270.46 1664.24流動負(fù)債/總負(fù)債%100%100%100%100%資產(chǎn)負(fù)債率%79.79%98.25%104.78%126.22%從表1可以看出，2015年至2018年， XX公司總資產(chǎn)在逐年的增加，從2O15年的784.30萬元增長至2018年的1318.49萬元，2017年，XX公司的增幅明顯，與上年同比增長了45% 。2018年的增幅相比2017年有所降低，但還是處于增長趨勢 ，XX公司近4年來流動資產(chǎn)比例已經(jīng)超過了6個百分點，在總資產(chǎn)所占比例在總資產(chǎn)中所占的比例在不斷攀升。2015年到2018年期間，某公司的總負(fù)債以及資產(chǎn)負(fù)債率出現(xiàn)了明顯的上升趨勢，并且期間負(fù)債類型全部為流動負(fù)債，包括各種應(yīng)收款項和應(yīng)付款項，2017年及2018年公司的資產(chǎn)負(fù)債率超過了100%，這就表明某公司的償還債務(wù)能力仍然較為欠缺，很可能發(fā)生了資不抵債的現(xiàn)象，償債風(fēng)險不斷攀升，同時負(fù)債過高會影響公司信用，從而導(dǎo)致公司出現(xiàn)籌資困難的情況。表2 XX公司2015-2018年短期債償能力指標(biāo)情況表項目2015年2016年2017年2018年流動比率75.81%64.43%68.13%65.52%速動比率32.31%42.78%52.92%50.39%圖1 XX公司2015-2018年短期債償能力分析圖項目2015年2016年2017年2018年資產(chǎn)負(fù)債率79.79%98.25%104.78%126.22%表3 XX公司2015-2018年長期債償能力指標(biāo)情況表速動比率和流動比率可以反映出一家公司的資金狀況是否良好。如果公司的資金流動性較好，那么短期內(nèi)暫時不會出現(xiàn)債務(wù)危機的問題。短期償債能力分析的主要指標(biāo)有：流動比率、速動比率等。在會計實務(wù)工作中，一般而言企業(yè)合理的，最低流動比率為2，那是因為在流動資產(chǎn)當(dāng)中，資產(chǎn)變現(xiàn)能力直接決定著企業(yè)償還債務(wù)的能力，企業(yè)的短期債務(wù)償還能力需要充分得到保障，企業(yè)才能夠得到正常的運營，企業(yè)的正常速動比例為1，低于1的速動比例則被業(yè)內(nèi)認(rèn)為其償還債務(wù)的能力有十分有限。而從圖1中可以看出，XX公司的這兩項指標(biāo)的值均遠(yuǎn)小于理想的基準(zhǔn)值，說明該企業(yè)短期償債能力較弱。 并且通過表3可以看出，XX表單中我們可以看出某公司的資產(chǎn)負(fù)債率從2015年到2018年出現(xiàn)了逐年上升的態(tài)勢，并在 2017年及2018年時XX公司的負(fù)債總額就已經(jīng)超過它的資產(chǎn)總額，同時也出現(xiàn)了無法償還債務(wù)和利息的情況。以上分析說明了XX公司的償債能力較差，甚至企業(yè)很有可能因為長期的過度負(fù)債經(jīng)營導(dǎo)致最后喪失償債能力，增加籌資性風(fēng)險。2.公司經(jīng)營風(fēng)險表4 XX公司2015-2018年經(jīng)營能力指標(biāo)情況表項目2015年2016年2017年2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.91 4.40 3.06 2.89 存貨周轉(zhuǎn)率0.45 1.39 1.32 1.28 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.85 1.62 1.27 1.08 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.49 1.01 0.87 0.75 圖2 XX公司2015-2018年經(jīng)營能力分析圖從圖2中可見，2016年至2018年期間，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下滑，說明公司出現(xiàn)了應(yīng)收賬款回款困難的風(fēng)險。2015年至2016年期間，XX公司存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)上升趨勢十分明顯；2016年至2018年期間趨于穩(wěn)定，但周轉(zhuǎn)率還是較低，說明XX企業(yè)的存貨流動性較低。觀察XX公司近年來流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以發(fā)現(xiàn)，2015至2016年公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高，指標(biāo)上漲明顯，而在次年開始逐年降低，從流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況來看，其周轉(zhuǎn)率主要對公司的流動資產(chǎn)效率和周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行了全面反映,說明公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較慢。表4和圖2顯示，2016年至2017年XX公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)下滑，可以推斷，在2017年其應(yīng)收賬款、存貨這兩項指標(biāo)相較前一年均有適當(dāng)?shù)纳仙?。同時也從另外角度看出企業(yè)的應(yīng)收款和存貨方面存在一定的短板，以及銷售能力有所下降的問題，導(dǎo)致公司經(jīng)營風(fēng)險提高。四、XX公司財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生原因（一）籌資風(fēng)險成因1.過高的資產(chǎn)負(fù)債率引發(fā)的籌資風(fēng)險 從上文表1中XX公司的財務(wù)現(xiàn)狀的資產(chǎn)負(fù)債情況可以看出XX公司2015年至2018年的資產(chǎn)負(fù)債率逐年遞增，截止2018年資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)到了126.22%，企業(yè)處于過度的負(fù)債經(jīng)營。在企業(yè)保持一定負(fù)債規(guī)模的前提下，企業(yè)可以享受由于債務(wù)承擔(dān)帶來的杠桿利益。但是假如企業(yè)的負(fù)債占比過高的話，那么企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險就會加大，相應(yīng)不但會給企業(yè)的盈利帶來影響，同時若企業(yè)完全靠負(fù)債經(jīng)營，則籌資風(fēng)險會空前加大。理論上認(rèn)為，負(fù)債占到資產(chǎn)的一半時是比較恰當(dāng)?shù)臓顟B(tài)，但是假設(shè)資產(chǎn)與負(fù)債接近或超過1:1時，那么企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險就會大增，甚至?xí)斐呻y以償還到期債務(wù)的風(fēng)險。而XX公司的資產(chǎn)負(fù)債率一直處于一個較高值，并且逐年上升，從2017年開始資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過100%。此外企業(yè)的債務(wù)占比還會影響企業(yè)的評級，而且企業(yè)債務(wù)水平過高，還會對企業(yè)的融資能力產(chǎn)生影響，進(jìn)而會提升公司的融資成本，增加籌資風(fēng)險。2.因償債能力降低引發(fā)的籌資風(fēng)險償債能力分析可分為短期償債能力與長期償債能力分析兩項。衡量公司短期債務(wù)償還能力的指標(biāo)通常有兩個：流動比率和速動比率。XX公司2015年至2018年的流動比率和速動比率這兩項指標(biāo)相對較低，而且行業(yè)與企業(yè)經(jīng)營實際都有疊加影響。從短期償債能力指標(biāo)能夠發(fā)現(xiàn)，XX公司面臨償還到期債務(wù)的較大壓力。分析企業(yè)的長期償債能力主要是為了確認(rèn)企業(yè)償還債務(wù)本金和支付債務(wù)利息的能力，可以通過資產(chǎn)負(fù)債表來進(jìn)行分析，當(dāng)下企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高，說明公司的長期償債能力差。（二）經(jīng)營風(fēng)險成因1.因應(yīng)收賬款的管理問題引發(fā)的經(jīng)營風(fēng)險 XX公司在銷售上采取了激進(jìn)的銷售模式，在增大營收的同時，帶來了應(yīng)收款的快速上升，對企業(yè)的現(xiàn)金流帶來了一定的負(fù)向影響，而且企業(yè)也面臨應(yīng)收賬款收回來的壞賬壓力。從該企業(yè)的指標(biāo)情況看，其應(yīng)收始終位于高位。尤其是從2015年以來的三年間，其應(yīng)收款呈現(xiàn)不斷攀升的狀況。其關(guān)鍵是由于xx公司的銷售模式不夠合理，而且缺乏對應(yīng)收款的精細(xì)化管理與控制，一味的放任銷售政策的無序放開，而在很大程度上對信用風(fēng)險予以忽略。此外，該企業(yè)的收回貨款的時間過長，達(dá)到了80天以上。以上都能夠看出該公司應(yīng)收管理的薄弱，亟需加強應(yīng)收回款與企業(yè)信用管理。特別是要強化預(yù)警機制的建立，對企業(yè)信用強化評級，盡可能早的對將要出現(xiàn)的壞賬問題進(jìn)行預(yù)警，以免出現(xiàn)重大損失。2.存貨的流動性低引發(fā)的經(jīng)營風(fēng)險 對于企業(yè)來講，存貨是企業(yè)的重要流動資產(chǎn)，它的流動性強弱對于企業(yè)的變現(xiàn)能力具有極其重要的影響。鑒于此，企業(yè)必須加強對存貨周轉(zhuǎn)的分析,這也是衡量企業(yè)營運能力強弱的關(guān)鍵指標(biāo)，對于企業(yè)實際流動能力也有明顯的反映。通常來看，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)能力越強，存貨周轉(zhuǎn)率的指標(biāo)數(shù)值越高。當(dāng)存貨保持在一定程度的基礎(chǔ)上，如果該指標(biāo)數(shù)值較高，那么可以反映出企業(yè)銷售快速增長的狀況，反映出企業(yè)較強的銷售能力。但是當(dāng)存貨占比較高的話，而且該指標(biāo)數(shù)值較低的話，那么企業(yè)很可能會受制于銷售下降帶來存貨的激增，對企業(yè)的盈利造成不利影響。根據(jù)數(shù)據(jù)分析顯示XX公司存貨周轉(zhuǎn)率過低。都能夠看出該企業(yè)的存貨過多的問題，究其原因，則是該企業(yè)在其產(chǎn)品設(shè)計上采用新概念新思維對網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)，其產(chǎn)品還處于探索和嘗試階段，還未達(dá)到完全市場成熟度的銷售預(yù)期，造成存貨過多，存貨流動性差。加之公司并沒有建立完善的存貨管理機制導(dǎo)致公司的經(jīng)營風(fēng)險增加。 五、XX公司財務(wù)風(fēng)險的有效管理對策（一）籌資風(fēng)險的控制對策1.利用籌資渠道合理選擇籌資方式 當(dāng)前來看，該企業(yè)的成長性比較突出，后續(xù)即將很多研發(fā)上市的成品，需要大量的資金作為保障。但是從公司實際來看，當(dāng)前其營運資金非常匱乏，而且銷售情況也未達(dá)到預(yù)期，債務(wù)結(jié)構(gòu)中短期債務(wù)占比過高。在這種情況下XX公司應(yīng)針對客觀存在的籌資渠道做出更優(yōu)的融資安排，降低資本成本，減少企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險與壓力?；I資渠道主要有銀行信貸資金、非銀行金融機構(gòu)資金、國家財政資金、其他法人資金、企業(yè)內(nèi)部資金、外商和港澳臺資金。中小企業(yè)籌資方式主要有吸收直接投資、商業(yè)信用、銀行借款、發(fā)行中小企業(yè)集合債券、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、財政資金注入、融資租賃等等。企業(yè)應(yīng)該熟悉籌資的種類及特征，這有利于企業(yè)更好的選擇合理的籌資方式并有效的地進(jìn)行籌資組合，降低籌資成本，提高籌資效益。根據(jù)XX公司所處行業(yè)特點，從公司的實際特點來看，其科技含量較高，應(yīng)主動運用政府各項優(yōu)惠和扶持政策，積極爭取各項財政補貼，對企業(yè)的資金需求進(jìn)行彌補。XX公司應(yīng)收賬款金額一直較高，企業(yè)可以考慮利用應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款。另外，該公司還要與實力強勁的大集團加強合作力度，讓其注入更多資本，在緩解企業(yè)資金壓力的同時，進(jìn)一步運用其資本對產(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)設(shè)計、對市場需求進(jìn)行有效分析，以便為企業(yè)打造快速成長銷售的平臺，讓企業(yè)盡快蝶變，提升在行業(yè)中的市場占位。2.提升償債能力 通過對XX公司的分析中可以看出，公司的短期和長期的償債能力都較弱。所以企業(yè)應(yīng)該提升償債能力，首先提高各類資產(chǎn)的質(zhì)量是提高企業(yè)償債能力的基礎(chǔ)，其次應(yīng)該科學(xué)合理的使用舉債資金，當(dāng)企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)較為合理的話，那么能夠使企業(yè)獲得杠桿利益，大大提高企業(yè)的收益。企業(yè)事先應(yīng)制定合理科學(xué)的償債計劃，加強對短期債務(wù)的償還時間的管理以及流動資金的管理，對應(yīng)收款要強化監(jiān)控管理，盡可能的縮短回款時間，強化對其短期資金需要的保障，保障企業(yè)資金的健康流動，提高償債能力。（二）經(jīng)營風(fēng)險的控制對策1.健全應(yīng)收賬款分析體系 要統(tǒng)籌結(jié)合企業(yè)的信用政策、收款成本、壞賬損失程度等方面的因素，進(jìn)而制定有效的舉措來加強應(yīng)收款的積極管理，促進(jìn)回款效率提升，夯實盈利基礎(chǔ)。 首先，要強化信用管理力度，對信用政策進(jìn)行完善。在實際銷售政策制定當(dāng)中，要對客戶的信用進(jìn)行評級并根據(jù)客戶的實際確定其授信金額。針對信用狀況較差的買方，要嚴(yán)格信用政策，不得采用賒銷等手段，確保不發(fā)生壞賬。而且要基于客戶的實際設(shè)立差別化的識別與考核制度，尤其是對于某些信用評價降低的買方要對其收緊信用額度。要建立嚴(yán)格有效的信用評價機制，對相關(guān)公司的經(jīng)營能力、還款能力等進(jìn)行全面衡量和評估，限制經(jīng)營不好信用下滑公司的賒銷額度，保證回款額度，減少壞賬。其次，要對應(yīng)收款做好過程監(jiān)控，可以采用會計上的賬齡分析作為管理手段，按照實際賬齡的時間對客戶制定差異化具體化的款項回收政策，另外要對壞賬損失的程度進(jìn)行積極判斷，采取不同措施進(jìn)行清收。企業(yè)的相關(guān)機構(gòu)要加大對應(yīng)收款項的評級清分力度，以嚴(yán)格的賬齡管理為手段，制定不同的信用政策，對某些經(jīng)營不好或者拖欠時間較長的客戶進(jìn)行積極催收，以降低壞賬損失程度，保障企業(yè)的實際利益。最后，要責(zé)任到部門、到個人，構(gòu)建不同的款項回收政策。針對款項逾期的情況采取多措并舉的方式進(jìn)行清理請回。同時該公司要按照應(yīng)收賬齡的情況，對其合作的經(jīng)銷渠道和客戶制定不同政策。2.建立存貨管理績效考核機制 該企業(yè)要以大數(shù)據(jù)思維和存貨管理全景圖視角對存貨進(jìn)行全方位的管理，在對企業(yè)存貨的狀況、結(jié)合產(chǎn)供銷一體化的情況，利用信息科技確定企業(yè)的經(jīng)濟訂貨量，讓存貨保持在較憂的狀態(tài)，既不缺貨，又不讓存貨占用過多的成本，要以大預(yù)算和大采購的理念對存貨的庫存進(jìn)行預(yù)期管理，將管理環(huán)節(jié)前置，并以剛性的制度進(jìn)行保障和約束。將存貨管理納入到績效考核指標(biāo)范圍，安排指定人員進(jìn)行定時、定點的庫存管理、盤點、記錄等，將存貨量控制在合理范圍。利用完善的存貨管理機制來降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。6、 結(jié)束語當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)籌資風(fēng)險時，企業(yè)首先應(yīng)該考慮的是通過客觀的籌資渠道選擇更合適的籌資方式籌集資金來降低籌資風(fēng)險，避免企業(yè)資金鏈斷裂導(dǎo)致破產(chǎn)。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險時，企業(yè)需要建立完善的內(nèi)部管理機制來降低經(jīng)營風(fēng)險。中小企業(yè)在財務(wù)管理上相對粗放，在當(dāng)前現(xiàn)代企業(yè)制度下，難以與企業(yè)的現(xiàn)實要求與經(jīng)濟發(fā)展的新階段予以匹配和適應(yīng)，導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營效率較低，經(jīng)營狀況不佳。那么為了保障中小企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，則要結(jié)合不同企業(yè)的經(jīng)營實際，強化以財務(wù)管理為主線的現(xiàn)代企業(yè)管理，強化風(fēng)險底線約束，不斷提升中小企業(yè)財務(wù)人員的綜合能力。只有建立了完善的財務(wù)風(fēng)險管理制度，才可以保證中小型企業(yè)健康而穩(wěn)定地發(fā)展。參考文獻(xiàn)1聶建平.試論我國上市公司財務(wù)風(fēng)險防范J.商品與質(zhì)量,2012(S6).2李敏.創(chuàng)業(yè)板上市公司財務(wù)風(fēng)險評價研究D.太原理工大學(xué),2013.3李俊.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制分析J.財經(jīng)界:學(xué)術(shù)版,2016(24).4胡春生,李強,田麗艷.淺談中小型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題及對策J.當(dāng)代會計,2016(6).5苗雨君,朱丹.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制研究J. 中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計, 2016(7).6唱曉陽.對我國中小型企業(yè)財務(wù)管理新模式的思考J.財經(jīng)界(學(xué)術(shù)版), 2013(1).7彭曉輝.中小型企業(yè)財務(wù)管理模式的簡要分析J. 商場現(xiàn)代化, 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在西華大學(xué)管理學(xué)院度過了四年時光，這為期四年的學(xué)習(xí)時光使我受益匪淺。我不僅僅學(xué)習(xí)到了會計學(xué)專業(yè)的相關(guān)知識，還從各位老師以及各位同學(xué)那里學(xué)習(xí)到了非常多為人處世的道理，這些都為我在將來踏入社會步入工作打下了堅實的基礎(chǔ)?；叵肫饘懻撐牡倪@段時間，從起初的茫然不知所措到如今逐漸明確自己的論文方向完成寫作這一切都離不開我的論文指導(dǎo)老師的耐心指導(dǎo)。最初選題和寫論文大綱到后期論文的修改老師每一次都非常負(fù)責(zé)的對我進(jìn)行指導(dǎo)并提出寶貴的建議，這些指導(dǎo)和建議都使我在論文寫作過程中受益匪淺，在這里我要對我的論文指導(dǎo)老師致以最真摯的謝意。我也要感謝管理學(xué)院的各位老師，是你們每堂課上嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真的教學(xué)態(tài)度和課下無私奉獻(xiàn)的教學(xué)精神讓我學(xué)習(xí)到許多的專業(yè)知識；我還要感謝陪伴我讀過四年大學(xué)時光的各位同學(xué)們，在學(xué)習(xí)以及平時的生活中都對我給予最大的幫助讓我感受到了和家一樣的溫暖，是你們大家讓西華大學(xué)成為了我的第二個家。最后再次感謝幫助過我的所有老師和同學(xué)，有了你們每一次的指導(dǎo)和幫助，我堅信在未來踏入社會我一定能做得更好，更上一級臺階！