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第二章企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理 第一節(jié)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理概述 一 企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的含義企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)是指在以信用關(guān)系為紐帶的交易過程中 交易一方不能履行給付承諾而給另一方造成損失的可能性 其最主要的表現(xiàn)是企業(yè)的客戶到期不付貨款或者到期沒有能力付款而給企業(yè)造成損失 企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容為事前控制 事中追蹤 事后總結(jié) 其中事前控制是重點(diǎn) 在當(dāng)今買方市場的氛圍下 市場競爭日益白熱化 企業(yè)始終面臨著這樣的兩難困境 即 一方面 必須不斷擴(kuò)張信用以擴(kuò)大市場份額 但另一方面 又必須最大程度地減少壞賬以減小成本 提高盈利 解決這個(gè)難題的關(guān)鍵是借鑒國內(nèi)外成熟經(jīng)驗(yàn) 在企業(yè)中建立起有效的信用管理系統(tǒng) 解決好客戶選擇 授信政策和授信額度以及應(yīng)收賬款管理等各方面問題 從而實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大銷售和降低成本的預(yù)期目標(biāo) 很多公司由于應(yīng)收帳款回收不力 輕則造成企業(yè)的流動資金緊張 重則造成公司大筆壞帳損失 甚至經(jīng)營困難 造成信用風(fēng)險(xiǎn)的原因很多 如下 信用風(fēng)險(xiǎn)的外部原因 1 交易雙方產(chǎn)生的貿(mào)易糾紛2 交易伙伴客戶經(jīng)營管理不善 無力償還到期債務(wù)3 交易對象有意占用企業(yè)資金4 交易對象蓄意欺詐 山東將建企業(yè)誠信紅黑名單失信者高消費(fèi)或受限 山東省委宣傳部副部長王紅勇介紹說 山東50家部門 單位聯(lián)合組成 厚道魯商 倡樹行動指導(dǎo)委員會 共同簽署了 褒揚(yáng)誠信懲戒失信 合作備忘錄 主要內(nèi)容包括 各合作單位健全行業(yè)信用信息記錄制度 以各類企業(yè)和從業(yè)人員為重點(diǎn) 把信用信息采集融入注冊登記 資質(zhì)審核 日常監(jiān)管各環(huán)節(jié) 盡快完善重點(diǎn)領(lǐng)域信用檔案 建立誠信紅黑名單制度 把恪守誠信者列入 紅名單 把失信違法者列入 黑名單 對誠信企業(yè)聯(lián)合進(jìn)行6個(gè)方面24條政策激勵(lì) 包括重點(diǎn)項(xiàng)目 專項(xiàng)資金 資質(zhì)管理 綠色通道 稅收管理和融資服務(wù)等 對企業(yè)10種嚴(yán)重失信行為共同依法實(shí)施懲戒 如 取消申請資格 限制項(xiàng)目審批 限制上市融資 嚴(yán)格日常監(jiān)管 撤銷榮譽(yù)稱號等 采取但不限于禁止失信企業(yè)負(fù)責(zé)人乘坐飛機(jī) 列車軟座 入住高等級酒店 擔(dān)任企業(yè)法定代表人 董事 監(jiān)事 高級管理人員等限制和懲戒措施 形成揚(yáng)善抑惡的良好的制度機(jī)制和社會環(huán)境 信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因1 所掌握的交易對象的信息不全面 不真實(shí) 2 對交易對象的信用狀況沒有準(zhǔn)確判斷 3 對交易對象信用狀況的變化缺乏了解 4 財(cái)務(wù)部門與銷售部門缺少有效的溝通5 企業(yè)內(nèi)部人員與交易對象相互勾結(jié) 6 沒有正確地選擇結(jié)算方式和結(jié)算條件7 企業(yè)內(nèi)部資金和項(xiàng)目審批不嚴(yán)格8 對應(yīng)收帳款監(jiān)控不嚴(yán)9 對拖欠帳款缺少有效的追討手段10 企業(yè)缺少科學(xué)的信用管理制度 二 企業(yè)信用管理部門的設(shè)立 一 必要性 二 信用管理部門業(yè)務(wù)主要為收集資料 信用分析 審核合同 管理應(yīng)收賬款和客戶檔案等 多企業(yè)債券曝信用風(fēng)險(xiǎn)事件 借新還舊 是常態(tài) 2014年是中國公募債券的違約 元年 7月的債券市場頗不平靜 多家企業(yè)發(fā)行的債券曝出信用風(fēng)險(xiǎn)事件 在這一背景下 債券承銷商加大了項(xiàng)目篩選的力度 民營企業(yè)被一些承銷商視為債券發(fā)行的 雷區(qū) 中小企業(yè)違約較多 這個(gè)月出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)的債太多了 一家政策性銀行債券承銷處人士表示 該行剛對債券承銷人員進(jìn)行了違約風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的培訓(xùn) 借新還舊 是常態(tài)對于企業(yè)大量 借新還舊 是否會在未來引發(fā)資金鏈斷裂 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為 此種操作方式其實(shí)是債券募資用途的常態(tài) 即使債券的募資用途表面上沒有 借新還舊 實(shí)際上是否 借新還舊 很難界定 鄭新盈表示 借新還舊 是正常的 一方面 我國企業(yè)能夠得到的資金多為短期和中期 但所需要的投入往往是中長期的 只得通過債券滾動發(fā)行來 借新還舊 就國際慣例而言 企業(yè)債券的到期償還無非兩條途徑 一是依靠自身現(xiàn)金流 二是依靠再融資能力 管理模式一 企業(yè)沒有信用管理部門 由財(cái)務(wù)部門控制賒銷管理理由 財(cái)務(wù)部門掌管企業(yè) 血液 對其流量了如指掌 對企業(yè)的資金能夠做出統(tǒng)籌安排 管理效果 企業(yè)信用管理費(fèi)用很低 信用政策緊縮 企業(yè)銷售業(yè)績不理想 市場分額小 利潤維持在較低水平 原因 財(cái)務(wù)部門是企業(yè)中保守的部門 管理手段單一 其控制風(fēng)險(xiǎn)的手段只是限制銷售 不能與客戶商討合同條款的細(xì)節(jié)或起草正規(guī)的追討函 管理誤區(qū)以財(cái)務(wù)職能控制風(fēng)險(xiǎn) 銷售部門 財(cái)務(wù)部門 風(fēng)險(xiǎn)問題 要求大量信用銷售 財(cái)務(wù)部限制 以資金管理為主 要求現(xiàn)款 流動資金需求不足 弊端 1 財(cái)務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門造成沖突 2 財(cái)務(wù)部門不了解客戶 無力控制風(fēng)險(xiǎn) 3 由于財(cái)務(wù)部門的過份限制 導(dǎo)致銷售額下降 銷售額下降 流動資金不足 拖欠仍會發(fā)生 管理模式二 企業(yè)沒有信用管理部門 由業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)賒銷和信用風(fēng)險(xiǎn)管理理由 業(yè)務(wù)部門在銷售第一線 最了解客戶信用狀況 管理效果 企業(yè)銷售額很高 但是 信用政策擴(kuò)張 企業(yè)各項(xiàng)費(fèi)用巨大 利潤很低 有時(shí)是負(fù)值 管理漏洞明顯 腐敗現(xiàn)象突出 原因 業(yè)務(wù)部門是企業(yè)中偏于激進(jìn)的部門 其銷售愿望遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于控制風(fēng)險(xiǎn)的愿望 監(jiān)控機(jī)制不健全 管理誤區(qū)應(yīng)收帳款的滯后管理 銷售部門 財(cái)務(wù)部門 訂單 發(fā)貨事前管理不負(fù)責(zé)催帳 記帳 結(jié)算事后管理以現(xiàn)金管理為主 流動資金緊張 弊端 出現(xiàn)管理真空 帳款拖欠嚴(yán)重 三角債 產(chǎn)生大量逾期應(yīng)收帳款 鄭州公司 加大應(yīng)收賬款清欠力度 筆者在鄭州供電公司安裝公司看到 在會議室的最顯眼的地方 按照電壓等級分類的工程遺留帳款催收進(jìn)度表 上面清楚地標(biāo)注了工程遺留金額 清欠負(fù)責(zé)人 回收節(jié)點(diǎn) 預(yù)期完成時(shí)間等具體內(nèi)容 每按節(jié)點(diǎn)完成一項(xiàng)則貼一面小紅旗鼓勵(lì) 沒有如期完成任務(wù)的則貼上一面小黑旗 這是該公司多措并舉治理工程欠款 推進(jìn)經(jīng)營管理的做法之一 據(jù)了解 為增加現(xiàn)金凈流量 鄭州公司針對嚴(yán)峻的市場形勢 加大應(yīng)收賬款清欠力度 對2012年以前工程遺留帳款進(jìn)行清收 首先完善應(yīng)收帳款明細(xì)表 詳細(xì)登記每筆欠款的單位 時(shí)間以及金額等內(nèi)容 并按其賬齡和收取難易程度 逐一分類排序 找出拖欠原因 明確落實(shí)催討責(zé)任 二是成立了清收工作小組 責(zé)任到人 將應(yīng)收帳款工作與個(gè)人年終考核掛鉤 三是以電話 信函以及走訪等形式開誠布公地與客戶進(jìn)行交流和溝通 隨時(shí)了解客戶的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況 對于確實(shí)由于資金周轉(zhuǎn)困難的客戶 訂立還款計(jì)劃 限期清欠 四是在工程承攬中 對客戶的資信情況進(jìn)行分析調(diào)查 保證 老帳確保回收 新帳不能陳欠 工程承攬不能沒利 管理誤區(qū)以銷售業(yè)績提成制的管理 銷售部門 財(cái)務(wù)部門 訂單 發(fā)貨 考慮客戶風(fēng)險(xiǎn)向客戶收帳 記帳 結(jié)算財(cái)務(wù)人員無能為力 弊端 1 業(yè)務(wù)人員無力控制客戶風(fēng)險(xiǎn) 仍會發(fā)生大量拖欠 2 業(yè)務(wù)人員擔(dān)心客戶風(fēng)險(xiǎn) 過份謹(jǐn)慎 銷售額下降 3 業(yè)務(wù)人員與客戶勾結(jié) 給公司造成損失 銷售額下降 流動資金緊張 拖欠仍會大量發(fā)生 小型企業(yè)信用管理職能設(shè)置 臨時(shí)尋求信用管理專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)服務(wù)信用管理監(jiān)理財(cái)務(wù)部 業(yè)務(wù)部 信用管理專員信用管理聯(lián)絡(luò)員 信用管理外包服務(wù) 企業(yè)信用政策 企業(yè)信用政策 CreditPolicy 是指導(dǎo)企業(yè)信用管理工作和有關(guān)活動的根本依據(jù) 并確立企業(yè)信用管理部門的使命 企業(yè)的信用政策是為企業(yè)持續(xù)一致的信用決策提供依據(jù)所制定的一整套信用策略 是企業(yè)實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本準(zhǔn)則 企業(yè)信用政策的直接目標(biāo)是使企業(yè)在現(xiàn)金流和收益率上實(shí)現(xiàn)最大化 主要表現(xiàn)為 科學(xué)地將企業(yè)的應(yīng)收賬款持有水平和產(chǎn)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)降到最低 提高現(xiàn)金流動速度 實(shí)現(xiàn)最大限度的信用銷售 企業(yè)信用政策更進(jìn)一步的目標(biāo)是通過信用政策的實(shí)施實(shí)現(xiàn)企業(yè)的銷售戰(zhàn)略和客戶關(guān)系管理戰(zhàn)略 企業(yè)信用政策的內(nèi)容信用政策即應(yīng)收賬款政策 是指企業(yè)對應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則和行為規(guī)范 是企業(yè)財(cái)務(wù)政策的重要組成部分 它主要由信用標(biāo)準(zhǔn) 信用條件和收賬政策三個(gè)方面組成 1 信用標(biāo)準(zhǔn) 信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)同意向顧客提供商業(yè)信用的最低條件 通常以壞賬損失率表示 它是公司評價(jià)客戶信用質(zhì)量的基本準(zhǔn)則 具備了信用標(biāo)準(zhǔn) 管理人員才能判斷是否給予客戶信用和給予多大程度的信用 因與中國企業(yè)合作標(biāo)準(zhǔn)普爾降低恒天然信用評級 國際評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾把恒天然的信用評級從A 下降至A 該機(jī)構(gòu)表示 恒天然計(jì)劃與中國企業(yè)聯(lián)合經(jīng)營的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)比預(yù)期要大 為了更好地滿足中國嬰幼兒奶粉市場不斷增長的需求 乳品巨頭恒天然計(jì)劃投資約6 15億紐幣與中國嬰幼兒食品生產(chǎn)商貝因美設(shè)立合資企業(yè) 恒天然還將最多持有貝因美20 的股份 標(biāo)準(zhǔn)普爾的信用分析師BrendaWardlaw表示 與中國企業(yè)建立合作的同時(shí) 恒天然也會在新西蘭投入5 55億紐幣用于擴(kuò)建和優(yōu)化 這發(fā)生在全球乳制品價(jià)格下滑之時(shí) 而且恒天然已經(jīng)把固體奶的預(yù)收價(jià)格從每公斤7紐幣降至6紐幣 BrendaWardlaw認(rèn)為 恒天然在中國的投資 依靠的是股權(quán)的股息回報(bào) 而不是直接控制現(xiàn)金流 由此會導(dǎo)致高負(fù)債 削弱了恒天然的信用質(zhì)量 雖然評級的前景是穩(wěn)定的 但是BrendaWardlaw警告說 如果恒天然在未來繼續(xù)在有原材料公債情況下投資 尤其是投資到風(fēng)險(xiǎn)大的國家 未來降級壓力還是很大 作為結(jié)果 恒天然也預(yù)計(jì)會面臨更高的利息支出 Milford資產(chǎn)管理公司的資深分析師BrookeBone表示 盡管評級下調(diào) 但是恒天然不會面臨籌資的問題 2 信用條件 公司的信用條件包括給予客戶的信用期限 現(xiàn)金折扣率和折扣期限 每一個(gè)公司都規(guī)定有一般性的信用條件授予大部分的客戶 尤其是沒有與公司簽訂長期購銷合同的客戶 經(jīng)常使用的信用條件是2 10 n 30 其內(nèi)容為 從發(fā)票開出次日算起 折扣期10天內(nèi)付款 可以享受2 的現(xiàn)金折扣率 超過折扣期付全額 最遲30天付款即信用期 對于簽有長期合同的客戶 公司經(jīng)常提供多個(gè)價(jià)格和信用條件的組合 制定信用條件時(shí) 要進(jìn)行相應(yīng)的成本效益分析 因?yàn)椴煌男庞脳l件會產(chǎn)生不同的效益和成本 網(wǎng)上預(yù)付貨款后卻拿不到貨 網(wǎng)店老板蔣小姐在支付給網(wǎng)絡(luò)供貨商1萬元預(yù)付款后卻拿不到貨物 近日 松江區(qū)法院審理了一起買賣糾紛案 判令王先生退還蔣小姐預(yù)付款7800元 并承擔(dān)相應(yīng)利息損失 蔣小姐在淘寶網(wǎng)開設(shè)了一家網(wǎng)店 主要經(jīng)營時(shí)下流行的創(chuàng)意家具 她的供貨商王先生則是某網(wǎng)站的網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商 由于雙方相隔較遠(yuǎn) 訂立書面合同極為不便 為盡快完成交易 蔣小姐決定用網(wǎng)絡(luò)取代書面協(xié)議 自去年8月24日起 蔣小姐先后通過電子郵件和QQ聊天工具向王先生訂購數(shù)批貨物 并將1萬元貨款銀行匯款給王先生 但除最初兩批貨物是按時(shí)交付外 其他貨物一直遲遲未能交付 因拖延時(shí)間長 蔣小姐的客戶要求退款 而王先生則稱由于生產(chǎn)成本增加 故要調(diào)整貨物價(jià)格 由于雙方協(xié)商數(shù)次后一直無法達(dá)成一致意見 蔣小姐將王先生告上法庭 要求償還剩余貨款7800元 利潤損失3000元 王先生則辯稱 他不發(fā)貨是因?yàn)殡p方對貨物價(jià)格尚存有爭議 且買賣合同也未經(jīng)雙方簽字確認(rèn) 故未生效 3 收賬政策 在正常情況下 客戶應(yīng)按信用條件的規(guī)定 到期及時(shí)付款 履行其責(zé)任 但是 由于種種原因 有的客戶拖欠貨款 收賬政策就是指對于逾期的欠款公司應(yīng)采取的收賬策略 企業(yè)對于信用質(zhì)量不同的客戶要采取不同的收賬政策 對于信用質(zhì)量高的客戶 可以采用寬松的政策 對于信用質(zhì)量差的客戶 應(yīng)采取積極的 嚴(yán)格的收賬政策 應(yīng)收賬款催收公告 現(xiàn)公告要求購貨方青島市鴻邦有色金屬股份有限公司從公告之日起立即將銷貨方青島九順和實(shí)業(yè)有限公司質(zhì)押于中國工商銀行股份有限公司青島李滄第一支行用以辦理融資的應(yīng)收賬款按照約定存入指定收款賬戶 以履行相關(guān)文書約定的付款義務(wù) 地址 青島市李滄區(qū)夏莊路66號聯(lián)系人 李先生聯(lián)系電話 0532 85809988 612066 為他人要賬賺取非法收入 17人惡勢力團(tuán)伙蘭州受審本報(bào)訊 記者蘇葉 5月18日至20日 蘭州市中級人民法院連續(xù)三天公開開庭審理了王康惡勢力團(tuán)伙案 該案17名被告被控綁架罪 敲詐勒索罪 尋釁滋事罪 盜竊罪等7項(xiàng)罪名 公訴機(jī)關(guān)指控 山西籍男子王康來蘭后籠絡(luò)了一批無業(yè)男子 盤踞在雁灘一帶以給他人要賬賺取非法收入 期間多次實(shí)施綁架 搶劫 敲詐勒索 非法拘禁 尋釁滋事 故意傷害等犯罪活動 作案13起 造成了惡劣的社會影響 被告人王康 張鵬萊等17名被告人的行為應(yīng)當(dāng)分別以綁架罪 非法拘禁罪 故意傷害罪 敲詐勒索罪 尋釁滋事罪 盜竊罪 搶劫罪追究刑事責(zé)任 庭審時(shí)面對公訴機(jī)關(guān)的指控 17名被告全部翻供 4 信用額度又稱信用限額 也是企業(yè)信用政策的一個(gè)組成部分 信用額度包括企業(yè)發(fā)放給客戶群的總體信用額度和發(fā)放給某一具體客戶的信用額度兩個(gè)方面 就企業(yè)總體來說 信用額度是指企業(yè)基于自身的資金實(shí)力 銷售政策 最佳生產(chǎn)規(guī)模 庫存量等因素 以及受到的來自外部的競爭壓力而確定的可對客戶發(fā)放的信用額度的規(guī)律 企業(yè)應(yīng)該通過認(rèn)真地計(jì)算和參考以往的經(jīng)驗(yàn) 確定在一個(gè)科學(xué)的總體信用額度 并以此指導(dǎo)和控制企業(yè)的信用銷售和應(yīng)收賬款持有水平 信用額度在一定程度上代表企業(yè)的實(shí)力 反映其資金能力 以及對客戶承擔(dān)的可容忍的賒銷和壞賬風(fēng)險(xiǎn) 其額度過低將影響到企業(yè)的銷售規(guī)模 并勢必相應(yīng)增加同客戶的交易次數(shù)和交易費(fèi)用 但是 信用額度過高會加大企業(yè)的收賬費(fèi)用和壞賬風(fēng)險(xiǎn) 因此 企業(yè)信用管理部門應(yīng)根據(jù)自身的情況和市場環(huán)境 合理地確定信用額度 亞馬遜 公司已獲得20億美元信用額度 9月6日消息 亞馬遜周五在提交給監(jiān)管部門的一份文件中表示 該公司已經(jīng)獲得了20億美元的信用額度 這將給亞馬遜CEO杰夫 貝佐斯 JeffBezos 帶來更多助力 幫助亞馬遜對新業(yè)務(wù)的投資 文件顯示 亞馬遜與美國銀行之間的信用協(xié)議為期兩年 在雙方同意之后還可以續(xù)期3年 但亞馬遜發(fā)言人拒絕對此消息置評 假招行客服幫提高信用卡額度女子被盜1 6萬 前日 家住武昌中北路的向女士反映 她接到一位自稱銀行信用卡客服部工作人員的電話 稱可以免費(fèi)幫她提高信用卡的透支額度 按照對方電話提示操作后 她的信用卡被轉(zhuǎn)走1萬多元 25歲的向女士有一張招行信用卡 透支額度為8000元 前日上午 向女士接到一個(gè)400開頭的來電 對方稱是招行信用卡客服部工作人員 銀行將為其提高信用卡額度 對方隨后報(bào)出向女士的信用卡尾號 讓其確認(rèn) 考慮到近期日常大額消費(fèi)漸多 向女士同意辦理該業(yè)務(wù) 并根據(jù)對方要求 報(bào)了自己的信用卡號 身份證等信息 幾分鐘后 向女士查詢 發(fā)現(xiàn)自己的信用卡透支額度提高到了16000元 這時(shí) 向女士收到信用卡驗(yàn)證碼 客服人員 此時(shí)再次來電 讓向女士提供驗(yàn)證碼 以便進(jìn)行升級后的信息維護(hù)工作 向女士給了對方驗(yàn)證碼不久 就收到短信 信用卡被刷1 6萬元 她這才知道自己上當(dāng)被騙 向女士隨后報(bào)警