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第二章資產(chǎn)負(fù)債表及其分析 長(zhǎng)期投資及其分析 長(zhǎng)期股權(quán)投資分析長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目長(zhǎng)期股權(quán)投資管理的目標(biāo)長(zhǎng)期股權(quán)投資的具體分析 長(zhǎng)期投資及其分析 長(zhǎng)期投資 long terminvestments 是指不滿足短期投資條件的投資 即不準(zhǔn)備在一年或長(zhǎng)于一年的經(jīng)營(yíng)周期之內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的投資 企業(yè)管理層取得長(zhǎng)期投資的目的在于持有而不在于出售 這是與短期投資的一個(gè)重要區(qū)別 長(zhǎng)期投資按其性質(zhì)分為長(zhǎng)期股票投資 長(zhǎng)期債券投資和其他長(zhǎng)期投資 長(zhǎng)期投資及其分析 長(zhǎng)期投資各項(xiàng)目的內(nèi)容在資產(chǎn)負(fù)債表中 長(zhǎng)期股權(quán)投資 項(xiàng)目反映企業(yè)期末持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資的實(shí)際價(jià)值 該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù) 長(zhǎng)期股權(quán)投資 科目的期末余額 減去 長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備 科目期末余額后的金額填列 長(zhǎng)期投資及其分析 長(zhǎng)期債權(quán)投資在資產(chǎn)負(fù)債表中 長(zhǎng)期債權(quán)投資 項(xiàng)目反映企業(yè)期末持有的長(zhǎng)期債權(quán)投資的實(shí)際價(jià)值 該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù) 長(zhǎng)期債權(quán)投資 科目的期末余額 減去 長(zhǎng)期債權(quán)投資減值準(zhǔn)備 科目期末余額后的金額填列和1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資科目的期末余額 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資應(yīng)在流動(dòng)資產(chǎn)類設(shè)立單獨(dú)帳目反映 長(zhǎng)期投資及其分析 上市公司資產(chǎn)負(fù)債表中長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)以取得時(shí)的成本確定 長(zhǎng)期股權(quán)投資取得時(shí)的成本 是指取得長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)支付的全部?jī)r(jià)款 或放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值 或取得長(zhǎng)期股權(quán)投資的公允價(jià)值 包括稅金 手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用 不包括為取得長(zhǎng)期股權(quán)投資所發(fā)生的評(píng)估 審計(jì) 咨詢等費(fèi)用 長(zhǎng)期投資及其分析 以支付現(xiàn)金取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資 按支付的全部?jī)r(jià)款作為投資成本 包括支付的稅金 手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用 例如 A企業(yè)購(gòu)入B企業(yè)股票以備長(zhǎng)期待有 支付購(gòu)買(mǎi)價(jià)格9000000元 另支付稅金 手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用40000元 A企業(yè)取得B企業(yè)股權(quán)的投資成本為9040000元 企業(yè)取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資 如果實(shí)際支付的價(jià)款中包含已宣告而尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利 應(yīng)作為應(yīng)收項(xiàng)目單獨(dú)核算 長(zhǎng)期投資及其分析 企業(yè)接受債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)方式獲得長(zhǎng)期股權(quán)投資 或以應(yīng)收債權(quán)換入長(zhǎng)期股權(quán)投資的應(yīng)該按照債權(quán)的賬面價(jià)值加上相關(guān)稅費(fèi) 作為初始成本 以非貨幣性交易換入的長(zhǎng)期股權(quán)投資 按照換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值加上相關(guān)稅費(fèi)作為初始成本 長(zhǎng)期投資及其分析 企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資 根據(jù)不同的情況 分別采用成本法和權(quán)益法核算 長(zhǎng)期投資及其分析 不能使投資者對(duì)被投資者的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)策略施加重大影響 投資額低于被投資企業(yè)發(fā)行在外有表決權(quán)股份普通股和有權(quán)選舉董事的優(yōu)先股的20 時(shí) 一般認(rèn)為投資方?jīng)]有能力對(duì)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)策略施加重大影響 就應(yīng)使用成本法 如果投資方有證據(jù)表明能夠?qū)ν顿Y者施加重大影響 即便投資比例低于20 也不能采用成本法 而應(yīng)采用權(quán)益法 長(zhǎng)期投資及其分析 采用成本法進(jìn)行核算時(shí) 在成本法下 長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)按照初始投資成本計(jì)量 追加或收回投資應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本 被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn) 確認(rèn)為當(dāng)期投資收益 投資企業(yè)確認(rèn)投資收益 僅限于被投資單位接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額 所獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過(guò)上述數(shù)額的部分作為初始投資成本的收回 長(zhǎng)期投資及其分析 通常情況下 投資企業(yè)在取得投資當(dāng)年自被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)應(yīng)作為投資成本的收回 以后年度 被投資單位累計(jì)分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)超過(guò)投資以后至上年末止被投資單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的 投資企業(yè)按照持股比例計(jì)算應(yīng)享有的部分應(yīng)作為投資成本的收回 長(zhǎng)期投資及其分析 采用權(quán)益法核算時(shí) 所謂的權(quán)益法 是指投資以初始投資成本計(jì)量后 在投資持有期間根據(jù)投資企業(yè)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的變動(dòng)對(duì)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整的方法 長(zhǎng)期投資及其分析 初始投資成本長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的 不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本 長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的 應(yīng)按其差額 借記 長(zhǎng)期股權(quán)投資 XX公司 成本 科目 貸記 營(yíng)業(yè)外收入 科目 長(zhǎng)期投資及其分析 損益調(diào)整投資企業(yè)取得長(zhǎng)期股權(quán)投資后 應(yīng)當(dāng)按照應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益的份額 確認(rèn)投資損益并調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值 投資企業(yè)按照被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利計(jì)算應(yīng)分得的部分 相應(yīng)減少長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值 長(zhǎng)期投資及其分析 投資企業(yè)在確認(rèn)應(yīng)享有被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益的份額時(shí) 應(yīng)當(dāng)以取得投資時(shí)被投資單位各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)等的公允價(jià)值為基礎(chǔ) 對(duì)被投資單位的凈利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整后確認(rèn) 長(zhǎng)期投資及其分析 比如 以取得投資時(shí)被投資單位固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)提的折舊額或攤銷額 相對(duì)于被投資單位已計(jì)提的折舊額 攤銷額之間存在差額的 應(yīng)按其差額對(duì)被投資單位凈損益進(jìn)行調(diào)整 并按調(diào)整后的凈損益和持股比例計(jì)算確認(rèn)投資損益 在進(jìn)行有關(guān)調(diào)整時(shí) 應(yīng)當(dāng)考慮具有重要性的項(xiàng)目 長(zhǎng)期投資及其分析 超額虧損的確認(rèn)投資企業(yè)確認(rèn)被投資單位發(fā)生的凈虧損 應(yīng)當(dāng)以長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值以及其他實(shí)質(zhì)上構(gòu)成對(duì)被投資單位凈投資的長(zhǎng)期權(quán)益減記至零為限 投資企業(yè)負(fù)有承擔(dān)額外損失義務(wù)的除外 在確認(rèn)應(yīng)分擔(dān)被投資單位發(fā)生的虧損時(shí) 應(yīng)當(dāng)按照以下順序進(jìn)行處理 長(zhǎng)期投資及其分析 1 沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值 2 長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值不足以沖減的 應(yīng)當(dāng)以其他實(shí)質(zhì)上構(gòu)成對(duì)被投資單位凈投資的長(zhǎng)期權(quán)益賬面價(jià)值為限繼續(xù)確認(rèn)投資損失 沖減長(zhǎng)期應(yīng)收項(xiàng)目等的賬面價(jià)值 3 經(jīng)過(guò)上述處理 按照投資合同或協(xié)議約定企業(yè)仍承擔(dān)額外義務(wù)的 應(yīng)按預(yù)計(jì)承擔(dān)的義務(wù)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債 計(jì)入當(dāng)期投資損失 長(zhǎng)期投資及其分析 其他權(quán)益變動(dòng)投資企業(yè)對(duì)于被投資單位除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動(dòng) 應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值并計(jì)入所有者權(quán)益 在持股比例不變的情況下 被投資單位除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動(dòng) 企業(yè)按持股比例計(jì)算應(yīng)享有的份額 借記或貸記 長(zhǎng)期股權(quán)投資 科目 貸記或借記 資本公積 其他資本公積 科目 長(zhǎng)期投資及其分析 借 長(zhǎng)期股權(quán)投資 XX公司 其他權(quán)益變動(dòng) 貸 資本公積 其他資本公積 或借 長(zhǎng)期投資及其分析 處置股權(quán)投資時(shí) 應(yīng)該將投資的賬面價(jià)值與實(shí)際取得的價(jià)款的差額作為當(dāng)期的投資收益 長(zhǎng)期投資及其分析 長(zhǎng)期債權(quán)投資是企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的各種一年期以上的債券 包括其他企業(yè)的債券 金融債券和國(guó)債等 債權(quán)投資不是為了獲取被投資單位的所有者權(quán)益 債權(quán)投資只能獲取投資單位的債權(quán) 債權(quán)投資自投資之日起即成為債務(wù)單位的債權(quán)人 并按約定的利率收取利息 到期收回本金 長(zhǎng)期投資及其分析 長(zhǎng)期債券投資的核算方法長(zhǎng)期債券投資的初始投資成本的確定與長(zhǎng)期股權(quán)投資相似 長(zhǎng)期投資及其分析 溢價(jià)和折價(jià)溢價(jià)和折價(jià) 是指購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期債券 其買(mǎi)價(jià)不是按債券面值 而是按高于或低于債券面值的價(jià)格買(mǎi)入 形成的大于或小于債券面值的差價(jià) 高于或低于債券面值形成的大于或小于債券面值的差價(jià) 一般可與買(mǎi)入的稅費(fèi)一樣作利息調(diào)整處理 長(zhǎng)期投資及其分析 債券的溢價(jià)和折價(jià)在債券的存續(xù)期內(nèi)于確認(rèn)利息收入時(shí)攤銷可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)換成股票之前與一般債券一樣 當(dāng)企業(yè)將其轉(zhuǎn)成股票之后 應(yīng)將賬面價(jià)值減去收到的現(xiàn)金作為股權(quán)投資的初始成本 長(zhǎng)期投資及其分析 處置長(zhǎng)期債權(quán)投資時(shí) 按所收到的收入與長(zhǎng)期債權(quán)投資帳面價(jià)值的差額確認(rèn)為當(dāng)期投資損益 處置長(zhǎng)期債權(quán)投資時(shí) 應(yīng)同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)已計(jì)提的減值準(zhǔn)備 在資產(chǎn)負(fù)債表中長(zhǎng)期投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)按照減去長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備后的凈額反映 長(zhǎng)期投資及其分析 長(zhǎng)期股權(quán)投資管理的目標(biāo)任何投資活動(dòng)必然含有風(fēng)險(xiǎn) 雖然投資者都有追求高收益的傾向 但同時(shí)又一般都希望避免風(fēng)險(xiǎn) 特別是一個(gè)理性的投資者 因此企業(yè)在進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí) 不會(huì)只考慮收益率的高低 而會(huì)在考慮投資活動(dòng)的期望收益的同時(shí) 還考慮其所含有的風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)與收益之間存在一定的關(guān)系 長(zhǎng)期投資及其分析 風(fēng)險(xiǎn)和收益的基本關(guān)系是風(fēng)險(xiǎn)越大要求的收益率越高 各投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小是不同的 在投資收益率相同的情況下 人們都會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)小的投資 結(jié)果競(jìng)爭(zhēng)使其風(fēng)險(xiǎn)增加 收益率下降 最終 高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目必須有高收益 否則就沒(méi)有人投資 低收益的項(xiàng)目必須風(fēng)險(xiǎn)很低 否則也沒(méi)有人投資 風(fēng)險(xiǎn)和收益的這種聯(lián)系 是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果 因此 理性的企業(yè)在投資上 必須在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間進(jìn)行權(quán)衡 長(zhǎng)期投資及其分析 長(zhǎng)期股權(quán)投資的具體分析長(zhǎng)期股權(quán)投資是企業(yè)戰(zhàn)略的會(huì)計(jì)表達(dá) 對(duì)投資目的的分析可以讓我們深入把握其經(jīng)濟(jì)含義 長(zhǎng)期投資及其分析 由于企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資布局與企業(yè)的資源優(yōu)化整合 發(fā)展方向等戰(zhàn)略意圖密切相關(guān) 這要求對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的分析做到長(zhǎng)期與短期 戰(zhàn)略與策略的兩個(gè)緊密結(jié)合 從長(zhǎng)期股權(quán)投資的靜態(tài)分布和動(dòng)態(tài)衍化中去充分挖掘和把握企業(yè)的價(jià)值 長(zhǎng)期投資及其分析 高質(zhì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資 應(yīng)該表現(xiàn)為 1 投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或者增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力 并與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相符 2 投資收益的確認(rèn)導(dǎo)致適量的現(xiàn)金流入量 3 投資收益與企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相符 4 外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展 長(zhǎng)期投資及其分析 案例1長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法分析按理2長(zhǎng)期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)分析 長(zhǎng)期投資及其分析 增持1 股權(quán)意味著什么上海汽車股份有限公司 以下簡(jiǎn)稱 上海汽車 2000年6月30日以7102 38萬(wàn)元受讓了上海通用汽車有限公司 以下簡(jiǎn)稱 通用汽車 1 的股權(quán) 至此上海汽車所持有通用汽車的股份由19 增至20 從2000年7月起至2002年末 通用汽車的凈利潤(rùn)及分給上海汽車現(xiàn)金股利情況如下表所示 長(zhǎng)期投資及其分析 問(wèn)題 上海汽車收購(gòu)?fù)ㄓ闷? 股權(quán)后 對(duì)其利潤(rùn)和財(cái)務(wù)狀況將產(chǎn)生哪些影響 長(zhǎng)期投資及其分析 補(bǔ)提減值準(zhǔn)備 消除保留意見(jiàn)石家莊煉油化工股份有限公司 以下簡(jiǎn)稱 石煉化 2003年6月11日發(fā)布 關(guān)于2002年度消除保留意見(jiàn)事項(xiàng)說(shuō)明公告 公告稱 由于公司2002年年度會(huì)計(jì)報(bào)告被出具了保留意見(jiàn) 因此 出于穩(wěn)健性考慮 公司聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所 在原審計(jì)報(bào)告的基礎(chǔ)上 出具了消除保留意見(jiàn)后的公司2002年度審計(jì)報(bào)告 這樣 公司2002年度將基于穩(wěn)健的原則補(bǔ)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 壞賬準(zhǔn)備而出現(xiàn)非經(jīng)營(yíng)性虧損 長(zhǎng)期投資及其分析 上市公司被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)并非罕見(jiàn) 但上市公司為了消除保留意見(jiàn) 不惜承受巨額虧損 這個(gè)案例倒是比較特別 公司原被出具保留意見(jiàn)的2002年年報(bào)中的凈利潤(rùn)為7742810元 而在消除保留意見(jiàn)后的公司年報(bào)中 凈利潤(rùn)就成了 18242 29萬(wàn)元 由于計(jì)提長(zhǎng)期投資減值等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 公司當(dāng)年業(yè)績(jī)由微利轉(zhuǎn)為巨虧 長(zhǎng)期投資及其分析 這次石煉化所補(bǔ)充計(jì)提的絕大部分是對(duì)石家莊化纖有限責(zé)任公司 以下簡(jiǎn)稱 石化纖 的長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值準(zhǔn)備 石化纖公司是中國(guó)最大的己內(nèi)酰胺生產(chǎn)商之一 該行業(yè)由于長(zhǎng)期受到外國(guó)公司向中國(guó)的傾銷沖擊 造成我國(guó)己內(nèi)酰胺價(jià)格長(zhǎng)期低迷 廠家產(chǎn)品成本與價(jià)格倒掛 因此石化纖自開(kāi)工以來(lái)長(zhǎng)期虧損 長(zhǎng)期投資及其分析 在補(bǔ)充計(jì)提前的財(cái)務(wù)報(bào)告中 公司按石化纖所預(yù)測(cè)的自2003年起未來(lái)10年凈利潤(rùn)的折現(xiàn)值之和計(jì)算確認(rèn)長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 并且對(duì)未來(lái)10年凈利潤(rùn)的預(yù)測(cè)是建立在石化纖繼續(xù)經(jīng)營(yíng) 所處行業(yè)的政策環(huán)境 經(jīng)濟(jì)環(huán)境無(wú)重大改變 也不存在國(guó)外同類型產(chǎn)品的傾銷和原材料價(jià)格的巨大波動(dòng) 市場(chǎng)環(huán)境等均無(wú)不利影響等前提假設(shè)下 長(zhǎng)期投資及其分析 根據(jù)該項(xiàng)會(huì)計(jì)政策和石煉化在石化纖中擁有18 35 的股權(quán)計(jì)算 截止2002年12月31日 對(duì)石化纖長(zhǎng)期投資賬面值為2 086億元 計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備后的長(zhǎng)期投資賬面凈值為1 667億元 長(zhǎng)期投資及其分析 對(duì)公司所依據(jù)的預(yù)測(cè)前提 審計(jì)師表示無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估未來(lái)各種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)因素的變化對(duì)石化纖所預(yù)測(cè)的未來(lái)若干年凈利潤(rùn)折現(xiàn)值的影響 因此 對(duì)石煉化計(jì)提的長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備是否足額出具了保留意見(jiàn) 長(zhǎng)期投資及其分析 審計(jì)意見(jiàn)出來(lái)后 公司表示出于財(cái)務(wù)穩(wěn)健的考慮 根據(jù)石化纖自開(kāi)工以來(lái)長(zhǎng)期虧損 預(yù)計(jì)2003年就將資不抵債的實(shí)際情況 同時(shí)考慮該項(xiàng)長(zhǎng)期投資預(yù)計(jì)在未來(lái)2年內(nèi)不能給公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益 決定改變?cè)?cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)該項(xiàng)減值準(zhǔn)備的估計(jì)前提 而全額補(bǔ)提減值準(zhǔn)備1 667億元 計(jì)提了石化纖的長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備后 石煉化的長(zhǎng)期投資凈值僅有876萬(wàn)元