中國(guó)化肥走向何方我認(rèn)為分析和判斷化肥市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵是把握住糧食的走勢(shì)。對(duì)去年到今年的化肥和糧食進(jìn)行分析，我們不難發(fā)現(xiàn)糧食價(jià)格先于化肥價(jià)格上漲，是糧食在拉著化肥的價(jià)格跑，因此分析化肥市場(chǎng)就不得不談糧食，糧價(jià)不漲，化肥價(jià)格就上不去;就不得不談耕地，沒有耕地，需求就沒有足夠的基礎(chǔ)。我將從以下幾個(gè)方面來闡述我對(duì)化肥市場(chǎng)的理解。一、世界農(nóng)業(yè)對(duì)化肥需求情況的分析1、 農(nóng)業(yè)的定義和世界農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格走勢(shì)農(nóng)業(yè)是指通過培育動(dòng)植物生產(chǎn)食品及工業(yè)原料的產(chǎn)業(yè)，農(nóng)業(yè)的勞動(dòng)對(duì)象是有生命的動(dòng)植物,獲得的產(chǎn)品是動(dòng)植物本身，土地是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中不可替代的基本生產(chǎn)資料。在人類前期的發(fā)展歷史中，農(nóng)業(yè)被更多地理解成是滿足人類的生存需要，但隨著工業(yè)社會(huì)的進(jìn)展，尤其在近兩年，隨著石油價(jià)格的上漲，帶來的是生物能源的蓬勃發(fā)展，農(nóng)業(yè)為工業(yè)提供原材料正成為新的趨勢(shì)，這種變化帶來的影響是極其巨大的，因?yàn)檗r(nóng)業(yè)將不僅是滿足人類生存的需要，還滿足了人類的發(fā)展需要，工業(yè)將和農(nóng)業(yè)搶糧食、搶土地資源，而作為滿足人類更高層次需要的工業(yè)原材料(非食品)相對(duì)于食品的消費(fèi)層次的人更具有購買力。我們姑且不論發(fā)展生物能源是否正確，但毫無疑問，生物乙醇目前已被發(fā)達(dá)國(guó)家當(dāng)作解決能源危機(jī)的最佳途徑。生物乙醇的發(fā)展徹底打通了農(nóng)業(yè)和工業(yè)的連接障礙。全球生物燃料乙醇的產(chǎn)量從2000年的48億加侖上升到2006年的380億升，2007年更是強(qiáng)勁上漲至600億升，美國(guó)占43%、巴西占32%，歐盟占15%。按照美國(guó)的新能源法案，到2022年，美國(guó)的玉米乙醇將達(dá)到150億加侖(1加侖等于3.78升)，約合567億升，按畝產(chǎn)玉米1000公斤、每噸乙醇消耗3.3噸玉米計(jì)算，那時(shí)美國(guó)大約需要1.5億畝的耕地面積種植玉米來滿足生物乙醇的需要。世界各國(guó)燃料乙醇生產(chǎn)主要以糧食和經(jīng)濟(jì)作物為原料，美國(guó)是以玉米為原料，巴西以甘蔗為原料，歐盟國(guó)家則以小麥和甜菜為主要原料。在石油價(jià)格居高不下的大背景下，生物燃料產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)性已日益顯現(xiàn)。據(jù)7月份商務(wù)部中國(guó)生物燃料乙醇產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展政策研究介紹，美國(guó)以玉米為原料生產(chǎn)燃料乙醇的成本約為0.56美元/升;歐盟以小麥為原料生產(chǎn)燃料乙醇的成本約為0.751.27美元/升，以甜菜為原料的生產(chǎn)成本為0.831.22美元/升;巴西以甘蔗為原料生產(chǎn)乙醇，成本僅為0.46美元/升。同時(shí)以下兩方面需求增加也將是支持糧價(jià)長(zhǎng)期高位運(yùn)行的關(guān)鍵因素：(一)、每年全球人口新增長(zhǎng)7000萬人(二)、全球大約有40億人希望爬升到食物鏈的更上一層，需要花費(fèi)更多的谷物來生產(chǎn)肉、蛋、奶。據(jù)世界糧農(nóng)組織統(tǒng)計(jì)，從1990年到2005年，每年全球谷物消費(fèi)需求量的平均增長(zhǎng)幅度為2000萬噸，從06年到07年，增加量達(dá)到4000萬噸，目前對(duì)糧食的需求仍有加速上升之勢(shì)。毫無疑問，農(nóng)業(yè)會(huì)因?yàn)槠渥鳛榧Z食的不可或缺和對(duì)石油的替代品的雙重特性使之長(zhǎng)期成為世界上最重要的戰(zhàn)略武器，農(nóng)業(yè)也將在石油資源日漸枯竭的背景下，獲得極其大的發(fā)展。2、全球的可耕地面積糧食的需求在增長(zhǎng)，但土地資源是否能對(duì)糧食的增產(chǎn)需求提供保障呢?按羅馬俱樂部的統(tǒng)計(jì)，全球現(xiàn)有耕地面積是15億平方公頃，約占世界可耕地面積地42億公頃的36%。中國(guó)的耕地面積約為1.2億平方公頃，只占世界耕地的10%，卻養(yǎng)活了世界約20%的人口，這主要?dú)w功于種子的技術(shù)進(jìn)步、化肥的投入和較高的復(fù)種指數(shù)，中國(guó)的復(fù)種指數(shù)在1.5以上。世界擁有土地資源較多的國(guó)家如美國(guó)、巴西、歐盟等國(guó)大多采取休耕和輪作制度，隨著農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的不斷攀升，農(nóng)業(yè)的效益逐漸轉(zhuǎn)好。央視報(bào)道，歐盟計(jì)劃拿出十億歐元補(bǔ)貼其他國(guó)家農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，因?yàn)闅W盟的農(nóng)業(yè)現(xiàn)在效益很好，已不再需要大量補(bǔ)貼。農(nóng)業(yè)效益的提高會(huì)使更多的土地釋放出來，比如說提高復(fù)種指數(shù)、使用閑置土地、新開荒地等，這種產(chǎn)能的釋放是迅速的、并且暫時(shí)是沒有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的，但我認(rèn)為這種變化已經(jīng)發(fā)生，并且潛力巨大，明顯的表現(xiàn)是今年歐盟已廢除必須保證有10%的土地休耕的規(guī)定。中央電視臺(tái)經(jīng)濟(jì)頻道報(bào)道過美國(guó)一些投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)在大量收購農(nóng)莊，產(chǎn)油國(guó)試圖在國(guó)外建立糧食生產(chǎn)基地，而互聯(lián)網(wǎng)上也傳出中國(guó)在海外屯田的傳言。這些信息透露出：土地資源暫時(shí)是足以支持全球糧食生產(chǎn)的，農(nóng)業(yè)種植面積的擴(kuò)大已經(jīng)成為不爭(zhēng)的事實(shí)，恰恰是種植面積的快速增長(zhǎng)引起了從去年開始到現(xiàn)在的全球化肥價(jià)格的暴漲。3、世界市場(chǎng)化肥價(jià)格的走勢(shì)按全球現(xiàn)有耕地面積15億公頃，復(fù)種指數(shù)為1，每畝使用10公斤純氮、5公斤純五氧化二磷、2.5公斤純氧化鉀計(jì)算，每年化肥的需求量為純氮2.25億噸、純五氧化二磷1.125億噸、純氧化鉀5625萬噸，而全球07年的純氮消費(fèi)量為僅1億噸、純五氧化二磷為4千萬噸，純氧化鉀為2840萬噸，從化肥的角度我們可以反推出目前全球的土地利用率只有50%左右，糧食的增產(chǎn)潛力是巨大的，化解全球的糧食危機(jī)并不困難，但化肥產(chǎn)量不足將是目前限制全球糧食增產(chǎn)的重大障礙，我認(rèn)為國(guó)際化肥價(jià)格創(chuàng)新高的可能性會(huì)繼續(xù)存在。大家可能會(huì)擔(dān)心化肥價(jià)格過高而抑制需求，我認(rèn)為至少在明年上半年的市場(chǎng)不會(huì)發(fā)生這種情況，理由如下：一、石油價(jià)格仍在高位運(yùn)行，大幅下跌的空間不大;二、生物能源熱方興未艾，很多耕地大國(guó)都在大力發(fā)展生物能源，至今為止未看到產(chǎn)業(yè)政策改變的跡象，而在美國(guó)更是通過立法予以保證;三、據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部的分析報(bào)告稱：今年夏天全球的糧食儲(chǔ)備量將創(chuàng)歷史新低14.6%，我認(rèn)為恢復(fù)到安全的水平仍需時(shí)日;四、無糧不穩(wěn)，任何一個(gè)國(guó)家都會(huì)聚全國(guó)之力，優(yōu)先保證糧食生產(chǎn)，從而確保了糧食生產(chǎn)和化肥需求的剛性;五、化肥和糧價(jià)有杠桿作用，通過經(jīng)濟(jì)效益來保證高肥價(jià)。拿水稻來說，按單產(chǎn)1000斤/畝，每畝施用10斤純五氧化二磷、15斤純氧化鉀計(jì)算，一袋二銨可施用5畝地，一袋氯化鉀可施用4畝地，二銨再漲4000元/噸到8000元/噸，氯化鉀再漲3000元/噸到8000元/噸，則每畝增加成本約80元，稻谷只要漲8分/斤就可對(duì)沖成本。綜合以上信息，我大膽預(yù)言，從世界的范圍看，明年的化肥需求仍將非常旺盛，世界化肥市場(chǎng)就是去年的中國(guó)股票市場(chǎng)，人人都可以當(dāng)股神，就看你敢不敢追高買。二、中國(guó)08年上半年化肥市場(chǎng)的回顧和分析08年上半年中國(guó)化肥市場(chǎng)在國(guó)際、國(guó)內(nèi)、政府、企業(yè)、經(jīng)銷商、農(nóng)民的多重互動(dòng)和博弈下艱難前行，總結(jié)有以下特點(diǎn)：1、國(guó)家對(duì)化肥的宏觀調(diào)控力度不斷加大我們可以看出今年國(guó)家對(duì)化肥的宏觀調(diào)控政策的力度和密度是前所未有的，其主要手段是關(guān)稅措施，通過不斷調(diào)整進(jìn)出口關(guān)稅來割裂國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)消除了過去政策的盲點(diǎn)，如首次把復(fù)合肥、磷酸一銨、過磷酸鈣、氯化銨等的出口也堵死了。政府的意圖是通過控制化肥價(jià)格來降低國(guó)內(nèi)糧食的生產(chǎn)成本，為控制糧價(jià)、抑制通貨膨脹奠定基礎(chǔ)。相比于限價(jià)的行政干預(yù)，這種手段的有效性我想大家是不會(huì)懷疑的，對(duì)明年的市場(chǎng)的影響也是深遠(yuǎn)的：那就是明年中國(guó)化肥市場(chǎng)漲價(jià)的動(dòng)力來源于外部的輸入。2、政府擔(dān)心發(fā)生嚴(yán)重的通貨膨脹，從而有意抑制糧價(jià)政府年初制定的指標(biāo)是CPI控制在4.8%以內(nèi)，但在國(guó)際、國(guó)內(nèi)等多種因素的綜合作用下，國(guó)內(nèi)上半年的CPI是7.9%，PPI是7.6%，糧食價(jià)格對(duì)通貨膨脹的影響是巨大的，政府為了實(shí)現(xiàn)控制通貨膨脹的目標(biāo)，從以下六個(gè)方面加大了對(duì)糧食的宏觀調(diào)控力度：一、加大了對(duì)糧食出口的限制和進(jìn)口的力度，中國(guó)從1月1日起，開始對(duì)出口糧食征收出口關(guān)稅，同時(shí)實(shí)行配額管理，基本堵住了糧食的出口;政府3月12日下文，延長(zhǎng)大豆1%的進(jìn)口關(guān)稅率;5月30日下文，降低部分農(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)口稅率;二、加大了對(duì)農(nóng)業(yè)的補(bǔ)貼力度;三、小幅提高糧食收購價(jià)格;四、采取措施，抑制農(nóng)資價(jià)格的快速上漲;五、出售糧庫糧食，使農(nóng)民的惜售心理得以消除;六、制造中國(guó)糧食充足的輿論。從目前看，政府雖抑制了糧價(jià)，但未能有效控制化肥價(jià)格，造成的負(fù)面效應(yīng)是中國(guó)化肥的需求大幅減少，秋糧產(chǎn)量的下降很難避免。從理性的角度可以判斷這種政策是不能具有延續(xù)性的。 2、 農(nóng)民消費(fèi)者由于今年上半年農(nóng)資價(jià)格上漲幅度過大，而糧價(jià)漲幅較小，種田的效益很差甚至倒掛。當(dāng)期價(jià)格決定下期產(chǎn)量，當(dāng)期價(jià)格決定下期投入。很多農(nóng)民的用肥習(xí)慣由質(zhì)量?jī)?yōu)先向價(jià)格優(yōu)先轉(zhuǎn)變(今年上半年做復(fù)合肥品牌廣告的效果基本為零)，從糧食作物向油料作物轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致了大企業(yè)的品牌復(fù)合肥賣不掉，大量假冒偽劣產(chǎn)品很暢銷，復(fù)合肥施用量減少，花生和大豆的種植面積大幅上升，部分農(nóng)田拋荒，復(fù)種指數(shù)下降。在總需求上，尤其以磷、鉀需求的下降最為明顯。4、經(jīng)銷商由于復(fù)合肥價(jià)格的快速上漲，各經(jīng)銷商所拿的復(fù)合肥貨源價(jià)格差距很大，造成復(fù)合肥市場(chǎng)零售價(jià)格漲得慢，出廠價(jià)漲得快，后期普遍出現(xiàn)出廠價(jià)和零售價(jià)的倒掛，加之農(nóng)民對(duì)價(jià)格的不接受，從而迫使經(jīng)銷商后期補(bǔ)貨時(shí)去賣假肥料或高氮肥，從而使復(fù)合肥的需求，尤其是磷、鉀的需求大幅度下降，部分經(jīng)銷商甚至連淡儲(chǔ)的貨都未賣完，普遍反映復(fù)合肥銷量只有過去的三分之二，甚至更低。3、 復(fù)合肥生產(chǎn)企業(yè)今年上半年復(fù)合肥價(jià)格的上漲幅度普遍超出了企業(yè)的想象，在成本推動(dòng)、出口拉動(dòng)的共同作用下，復(fù)合肥價(jià)格被被動(dòng)拉高。很多企業(yè)前期收了太多的淡儲(chǔ)款，被迫在企業(yè)信譽(yù)和企業(yè)生存兩者中選擇其一。后期在需求不振、市場(chǎng)零售價(jià)上不去的情況下，被迫選擇生產(chǎn)高氮肥或投放低含量復(fù)合肥甚至于造假來迎合市場(chǎng)。進(jìn)入五月份后，國(guó)內(nèi)所有大的品牌復(fù)合肥企業(yè)都被迫減量或停產(chǎn)，這種現(xiàn)象在以前從未出現(xiàn)過。三、美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)化肥市場(chǎng)的影響美國(guó)的次貸危機(jī)對(duì)化肥市場(chǎng)將產(chǎn)生以下影響：1、使全球經(jīng)濟(jì)變緩或陷入衰退，消費(fèi)能力下降，抑制油價(jià)向更高位的運(yùn)行，從而抑制糧價(jià)，抑制對(duì)化肥的需求;2、造成美元走軟，從而推高了以美元計(jì)價(jià)的商品價(jià)格和促成了大量的投機(jī)資金涌向現(xiàn)貨市場(chǎng)，使石油、糧食價(jià)格不斷攀升，從而增加了對(duì)化肥的需求。這兩點(diǎn)是互相矛盾的，但到現(xiàn)在為止，明顯是后者占了上風(fēng)，石油價(jià)格從年初的100美元/桶上漲至最高147元/桶，直至最近在消費(fèi)需求下降的影響下，國(guó)際油價(jià)才有所回落，至目前的120美元/桶左右。同時(shí)，我們可以看出糧價(jià)隨油價(jià)同向波動(dòng)的痕跡很明顯。3、次貸危機(jī)將引導(dǎo)全球農(nóng)業(yè)種植結(jié)構(gòu)的調(diào)整，從而使化肥需求發(fā)生結(jié)構(gòu)性的變化次貸危機(jī)是全球糧食危機(jī)和石油危機(jī)的重要導(dǎo)火索，是全球經(jīng)濟(jì)減速的導(dǎo)火索。民以食為先，食以糧為先，在這樣的大背景下，水果等高檔農(nóng)作物的需求必然會(huì)下降，種植糧食不僅是政府所希望的，也是社會(huì)所必需的，使種植糧食的比價(jià)效益更好，從而引導(dǎo)更多的土地資源去種植糧食，由此可能抑制硫基復(fù)合肥的消費(fèi)，因?yàn)榱蚧鶑?fù)合肥價(jià)格較氯基復(fù)合肥價(jià)格要高，使硫酸的用量減少。四、中國(guó)國(guó)內(nèi)08年下半年-09年復(fù)合肥趨勢(shì)的研判1、 糧食價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)08年上半年國(guó)內(nèi)化肥需求大幅度下降的原因無疑是國(guó)家對(duì)糧食價(jià)格的調(diào)控，從而挫傷了農(nóng)民種糧的積極性?；市枨笙陆档膯栴}企業(yè)解決不了，農(nóng)民也解決不了，只能期待政府提高糧價(jià)來解決。在糧價(jià)不能有效上漲的情況下，指望國(guó)內(nèi)化肥需求轉(zhuǎn)旺肯定是不現(xiàn)實(shí)的，因此，判斷國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格的走勢(shì)是預(yù)測(cè)今年下半年和明年國(guó)內(nèi)化肥市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵。從兩會(huì)上袁隆平對(duì)中國(guó)的糧食安全提出懷疑開始，今年中國(guó)的糧食問題從來就不乏新聞事件。今年國(guó)內(nèi)自然災(zāi)害極其頻繁發(fā)生和中國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的滑坡，加上國(guó)際糧食危機(jī)，從客觀上說，中國(guó)的糧食生產(chǎn)問題已到了必須解決的時(shí)候了。政府已經(jīng)高度關(guān)注國(guó)內(nèi)的糧食生產(chǎn)狀況，從今年三月份至今，溫家寶總理至少在三次以上的會(huì)議上提到要保證中國(guó)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn);在08年7月12日的中國(guó)人大財(cái)經(jīng)會(huì)議上，提出要提高糧價(jià)來提高農(nóng)民的種田積極性;央視經(jīng)視節(jié)目多期訪談的專家的觀點(diǎn)都是驚人的一致：那就是中國(guó)的糧食問題必須要達(dá)到高度的重視，中國(guó)人必須要基本保證糧食的自給，必須要采取有效的手段保證中國(guó)的糧食生產(chǎn);在08年7月25日召開的中央政治局會(huì)議上決定今年10月在北京召開中國(guó)共產(chǎn)黨第十七屆中央委員會(huì)第三次全體會(huì)議，主要議程是，中共中央政治局向中央委員會(huì)報(bào)告工作，研究推進(jìn)農(nóng)村改革發(fā)展問題。我預(yù)計(jì)如何保證我國(guó)糧食安全的措施可能就在10月份的這次會(huì)議后出臺(tái)，由此可以得出結(jié)論，08年下半年糧價(jià)大幅上漲無望，農(nóng)業(yè)對(duì)化肥的需求仍然會(huì)保持低迷狀態(tài)，從而限制了整個(gè)化肥上漲的空間，真正需要關(guān)心的是明年的糧食價(jià)格走勢(shì)。從理性的角度看，只有提高糧價(jià)或者是通過產(chǎn)量和補(bǔ)貼掛鉤的方式才是調(diào)動(dòng)農(nóng)民種田積極性、確保糧食安全的唯一選擇。因?yàn)槟壳稗r(nóng)資直補(bǔ)的方式，農(nóng)民可以選擇補(bǔ)貼或占有耕地來獲益，而非通過產(chǎn)量來獲益，因此農(nóng)民的化肥需求仍然會(huì)具有很高的彈性，什么化肥價(jià)格高就不用什么，從而重蹈今年上半年市場(chǎng)的復(fù)轍，國(guó)家的糧食安全仍然得不到保障。所以我們有理由相信政府會(huì)理性對(duì)待糧食問題，從明年開始，國(guó)家的農(nóng)業(yè)政策肯定會(huì)使中國(guó)的糧食生產(chǎn)走上正常的軌道，使中國(guó)的化肥消費(fèi)走上正常的軌道，而08年應(yīng)該是脫軌了。2、 國(guó)家對(duì)化肥進(jìn)出口政策的研判08年是國(guó)家對(duì)化肥宏觀調(diào)控逐漸走向成熟的一年，由限價(jià)手段逐漸向關(guān)稅手段過渡，通過調(diào)節(jié)供求關(guān)系來保證國(guó)內(nèi)的化肥供應(yīng)，其效果是有目共睹的。在國(guó)際、國(guó)內(nèi)價(jià)格仍然非常懸殊，在國(guó)內(nèi)糧價(jià)仍然沒有國(guó)際化，在國(guó)內(nèi)通貨膨脹率仍然居高不下的背景下，政府一定會(huì)借前車之鑒，指望完全放開化肥的出口是不現(xiàn)實(shí)的，否則企業(yè)又會(huì)一窩蜂地出口，造成新一輪化肥價(jià)格的失控，引起新一輪的糧食安全危機(jī)?？梢耘袛嗳绻麌?guó)際化肥價(jià)格繼續(xù)上漲，那么我國(guó)出口關(guān)稅還會(huì)提高。秋季復(fù)合肥價(jià)格的繼續(xù)上漲，給政府傳遞了一種非常不好的信息，使國(guó)家放松對(duì)化肥的宏觀調(diào)控的希望更加成為泡影。因此解決化肥企業(yè)出口的唯一契機(jī)是化肥行業(yè)爭(zhēng)取到實(shí)行對(duì)化肥出口的配額管理政策，這樣既能保證國(guó)內(nèi)化肥價(jià)格的穩(wěn)定，又能舒緩國(guó)內(nèi)氮肥、磷肥供大于求的壓力。3、 農(nóng)民和經(jīng)銷商行為的研判08年做淡儲(chǔ)的經(jīng)銷商在恐懼中獲取了很豐厚的利潤(rùn)，巨大的賺錢示范效應(yīng)和復(fù)合肥價(jià)格長(zhǎng)期高位徘徊使得經(jīng)銷商克服了恐高心理，完成了從不適應(yīng)到適應(yīng)的轉(zhuǎn)變。經(jīng)銷商是連接企業(yè)和農(nóng)民的橋梁，在中國(guó)農(nóng)民素質(zhì)普遍不高、缺乏科學(xué)種田能力的情況下，經(jīng)銷商是決定化肥消費(fèi)方向性的重要力量，如果單養(yǎng)分價(jià)格差距太大，經(jīng)銷商會(huì)因利益和競(jìng)爭(zhēng)原因而引導(dǎo)農(nóng)民減少高價(jià)格養(yǎng)分的需求。農(nóng)民對(duì)現(xiàn)行化肥價(jià)格已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了從不接受到接受的轉(zhuǎn)變，而08年化肥巨大漲價(jià)帶來的結(jié)果是給農(nóng)民感覺到淡旺季差價(jià)很大，會(huì)促成他們的提前購買，使淡季不淡、旺季不旺的情況更加明顯。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的復(fù)雜性，很多農(nóng)民只關(guān)注作物前期的長(zhǎng)勢(shì)。中國(guó)的氮肥價(jià)格較低，加之表觀效果好，因此在氮、磷、鉀的使用上，農(nóng)民有重施氮肥的習(xí)慣，磷、鉀的使用波動(dòng)大。預(yù)計(jì)09年磷、鉀的需求較08年肯定會(huì)大幅回升，但受制于前述因素，磷、鉀的需求很難達(dá)到07年的使用水平。 09年將是農(nóng)民從價(jià)格優(yōu)先回到品牌和質(zhì)量?jī)?yōu)先的一年，是撥亂反正的一年，低價(jià)格肥料可能是農(nóng)民的禁區(qū)。4、 復(fù)合肥生產(chǎn)企業(yè)行為的研判今年下半年，企業(yè)很順應(yīng)市場(chǎng)，生產(chǎn)出更多的滿足經(jīng)銷商利益的產(chǎn)品，有些復(fù)合肥企業(yè)已經(jīng)推出了氮、磷兩元素的復(fù)合肥。但從明年開始，復(fù)合肥將隨著政府農(nóng)業(yè)政策的到位而回歸正常軌道，小企業(yè)的肥料將很難銷售，品牌廣告的效果將異常明顯。五、對(duì)國(guó)內(nèi)單質(zhì)元素價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)在此，想對(duì)單質(zhì)元素進(jìn)行一個(gè)簡(jiǎn)單的分析。1、 氮肥中國(guó)的氮肥自給有余是不爭(zhēng)的事實(shí)，在目前國(guó)家的宏觀調(diào)控政策下，只有通過變成工業(yè)品比如三聚氰胺來出口。但美國(guó)發(fā)生的次貸危機(jī)恰好使美國(guó)的房地產(chǎn)行業(yè)陷于極度的不景氣境地，這條出口通路也被堵死，因此國(guó)內(nèi)尿素從今年的十月份起，將被迫陷入殘酷的洗牌階段并由此引發(fā)價(jià)格的劇烈波動(dòng)，可能的結(jié)果是前期漲、后期跌或者是前期跌、后期漲。隨著奧運(yùn)的結(jié)束，國(guó)內(nèi)資源價(jià)格可能會(huì)有變化，如電價(jià)的調(diào)整，總體上所有的調(diào)整都會(huì)對(duì)尿素的價(jià)格有成本推動(dòng)的作用。2、 磷肥全球80%的硫酸是用來生產(chǎn)磷肥的，磷肥的市場(chǎng)情況決定了硫酸的市場(chǎng)情況，而中國(guó)占了世界硫磺貿(mào)易量的30%以上，因此中國(guó)磷肥的市場(chǎng)狀況對(duì)世界硫磺市場(chǎng)的影響和重要性是不言而喻的。國(guó)內(nèi)的磷肥產(chǎn)能是大于國(guó)內(nèi)需求的，假設(shè)目前國(guó)家的宏觀調(diào)控政策趨勢(shì)不變，即嚴(yán)格限制出口的情況下，那么國(guó)內(nèi)的磷肥主要通過硫磺和硫酸同國(guó)外市場(chǎng)緊密相連，這可能會(huì)出現(xiàn)兩種結(jié)果：國(guó)內(nèi)硫磺(或酸)的凈進(jìn)口或國(guó)內(nèi)硫磺(或酸)的凈出口。目前，國(guó)家還未有對(duì)硫磺(或酸)出口加征關(guān)稅的政策。如果國(guó)內(nèi)磷肥無法出口、需求又大幅下降，磷肥企業(yè)無法承受過高的硫酸價(jià)格而被迫停產(chǎn)的情況下，國(guó)內(nèi)的硫磺(或酸)可能會(huì)出現(xiàn)凈出口的情況，從而使國(guó)內(nèi)硫酸的價(jià)格同國(guó)際接軌，而中國(guó)所占世界硫磺貿(mào)易的比重又極大，一方面減少了進(jìn)口，另一方面增加了出口，從而雙向推動(dòng)國(guó)際硫磺(或酸)的價(jià)格的降低。在國(guó)內(nèi)磷肥銷售很不景氣的情況下，這種情況發(fā)生的可能性極大，但后期可能會(huì)出現(xiàn)矯枉過正的結(jié)果，引導(dǎo)中國(guó)硫酸價(jià)格的反彈，從而推高磷肥價(jià)格。如果國(guó)內(nèi)硫酸不能滿足國(guó)內(nèi)供應(yīng)，需要進(jìn)口來填補(bǔ)，那么國(guó)內(nèi)的硫酸也會(huì)同國(guó)際價(jià)格接軌。對(duì)國(guó)際市場(chǎng)而言，在磷肥新增產(chǎn)能不足、世界磷肥需求保持在08年水平的情況下(美國(guó)嘉吉150萬噸的二銨據(jù)說要重新生產(chǎn)，但相比于中國(guó)07-08年幾百萬噸磷肥的出口量而言，還是不足的)，如果中國(guó)不給磷肥出口，那么我預(yù)計(jì)世界的硫酸會(huì)表現(xiàn)出供大于求，磷肥表現(xiàn)的是供應(yīng)不足(這就是中國(guó)磷肥對(duì)世界市場(chǎng)影響的表現(xiàn))，從而使世界磷肥市場(chǎng)價(jià)格往上漲，世界硫酸的價(jià)格會(huì)往下降;如果中國(guó)的磷肥允許出口(指完全放開)，那么世界的磷肥價(jià)格會(huì)往下走，硫酸的價(jià)格會(huì)往上走。3、 鉀肥07年中國(guó)鉀肥對(duì)外的依存度達(dá)到70%，占世界鉀肥貿(mào)易量的12%，但今年國(guó)內(nèi)需求至少下降了30%，也就意味著中國(guó)對(duì)國(guó)際鉀肥的需求下降了3.6%，而同時(shí)國(guó)際鉀肥價(jià)格卻創(chuàng)新高，可見需求的極其強(qiáng)勁。隨著中國(guó)肥料需求重新走上正規(guī)，我認(rèn)為國(guó)際鉀肥還會(huì)創(chuàng)新高。六、市場(chǎng)的拐點(diǎn)信號(hào)1、 中國(guó)宏觀調(diào)控政策的變化如果化肥企業(yè)紛紛停車，不排除行業(yè)游說政府，放寬宏觀調(diào)控的可能性。2、 國(guó)際油價(jià)和糧價(jià)持續(xù)下跌如果國(guó)際油價(jià)持續(xù)下跌，可能引起生物能源無利可圖甚至虧本，從而增加糧食供應(yīng)，緩解糧食壓力。這樣，就不會(huì)支持高肥價(jià)的運(yùn)行。對(duì)此，我前面已作分析，總體上說，我保持審慎的樂觀，認(rèn)為市場(chǎng)拐點(diǎn)至少在明年上半年不會(huì)出現(xiàn)。綜上所述，我對(duì)復(fù)合肥08年下半年市場(chǎng)的判斷是仍然在艱難中前行，價(jià)格上漲空間有限，前期緊、后期淡，零售價(jià)格仍然會(huì)出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象，走出和上半年類似的行情。在09年上半年，農(nóng)民的種田積極性將會(huì)得到極大的恢復(fù)，國(guó)內(nèi)復(fù)合肥市場(chǎng)需求將會(huì)轉(zhuǎn)旺。在國(guó)內(nèi)氮、磷產(chǎn)能過剩的情況下，氮肥價(jià)格往下走(因成本原因空間不大)，磷肥的不確定性很大，鉀肥價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)大幅往上走，因?yàn)橹袊?guó)需求的上升肯定會(huì)推動(dòng)國(guó)際鉀肥的價(jià)格再創(chuàng)新高。