第一章行業(yè)分類 生命周期經(jīng)濟(jì)周期 從鋼鐵行業(yè)的各個特征分析 目前我國鋼鐵行業(yè)的生命周期處于成長階段 從鋼鐵行業(yè)的各個特征分析 目前我國鋼鐵行業(yè)的經(jīng)濟(jì)周期處于增長性 1 生命周期 我國的鋼鐵產(chǎn)量位于世界第一位 但人均產(chǎn)量仍處于快速增長區(qū)間 鋼鐵產(chǎn)量與人均鋼鐵產(chǎn)量的走勢基本一致 并在同一時期達(dá)到峰值 所以盡管中國的鋼鐵年產(chǎn)量目前己經(jīng)超過發(fā)達(dá)國家成長期 甚至成熟期的平均值 但人均鋼產(chǎn)量的發(fā)展即使考慮到人口基數(shù)問題仍相距甚遠(yuǎn) 說明中國鋼鐵行業(yè)距離達(dá)到成熟期還有相當(dāng)?shù)木嚯x 目前仍處于成長階段 鋼鐵行業(yè)的發(fā)展與第二產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中所占比重呈正相關(guān)關(guān)系 目前中國第二產(chǎn)業(yè)比重還將繼續(xù)增加的趨勢 為中國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展提供了相當(dāng)?shù)膭恿椭С?因為鋼鐵屬于原料型產(chǎn)業(yè) 下游產(chǎn)業(yè)例如船舶 汽車 建筑等行業(yè)的不斷發(fā)展 將為鋼鐵行業(yè)的市場需求提供源源不斷的動力 從美國 日本 韓國的歷史看出 鋼鐵行業(yè)的發(fā)展都伴隨著經(jīng)濟(jì)及城鎮(zhèn)化的不斷發(fā)展 目前 中國正在進(jìn)行大規(guī)模的城鎮(zhèn)化建設(shè) 經(jīng)濟(jì)也保持了迅速的發(fā)展速度 這也為我國鋼鐵行業(yè)的成長帶來了推動作用 從我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段和城鎮(zhèn)化進(jìn)程看 我國鋼鐵行業(yè)具有較好的成長空間 時至現(xiàn)在鋼鐵航行業(yè)出現(xiàn)多樣化發(fā)展 隨著城市化建設(shè)的不斷進(jìn)行鋼鐵行業(yè)具有良好的成長空間 總述 近期 我國鋼鐵行業(yè)激烈的兼并重組情況 也表明行業(yè)的成長性 由于我國鋼鐵行業(yè)的總產(chǎn)量較大 但生產(chǎn)規(guī)模分散 產(chǎn)業(yè)集中度低 與發(fā)達(dá)國家的鋼鐵行業(yè)相比 我國鋼鐵行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)仍有不少差距 正是在這樣的情況下 我國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展仍處于向規(guī)?；?集約化 專業(yè)化的發(fā)展階段 還處于行業(yè)成長時期 大規(guī)模的兼并重組情況將會不斷出現(xiàn) 2 經(jīng)濟(jì)周期 2011年鋼鐵行業(yè)將重回景氣周期 此輪金融危機(jī)對中國鋼鐵工業(yè)最大的沖擊是 出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷 鋼鐵行業(yè)供大于求的矛盾十分突出 淘汰落后與結(jié)構(gòu)升級將改變行業(yè)的供求態(tài)勢 預(yù)計2011年新增產(chǎn)能將大幅度下降 鋼鐵行業(yè)將從產(chǎn)能過剩向供求平衡甚至結(jié)構(gòu)短缺過度 中長期來看 中國城市化和工業(yè)化進(jìn)程還有很大的發(fā)展空間 盡管未來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變 可能會削減國內(nèi)粗鋼消費的峰值 但是這種增長方式的轉(zhuǎn)變不是一蹴而就的 未來5 10年粗鋼的消費量仍將呈現(xiàn)增長態(tài)勢 只是增速將逐步放緩 金融危機(jī)對中國鋼鐵工業(yè)最大的沖擊是 出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷 鋼鐵行業(yè)供大于求的矛盾十分突出 2011年鋼鐵行業(yè)將重回景氣周期 未來5 10年粗鋼的消費量仍將呈現(xiàn)增長態(tài)勢 只是增速將逐步放緩 當(dāng)前 行業(yè)運行中利潤指標(biāo)偏低問題需要引起高度重視 根據(jù)國家發(fā)改委發(fā)布的一季度鋼鐵產(chǎn)業(yè)運行狀況 2011年一季度我國重點鋼鐵企業(yè)利潤率只有3 左右 可見 快速增長的產(chǎn)量下 鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營狀況并沒有得到改善 總述 首先從行業(yè)供求層面看 壓力依然較大 2011年一季度產(chǎn)量快速增長 造成市場鋼材資源供給量繼續(xù)增加 同時鋼鐵行業(yè)下游需求在逐步放緩 目前鋼材價格的上漲 更多的是來自于良好預(yù)期下的中間需求的拉動 其次 從宏觀政策方面看 通脹壓力增大仍然是經(jīng)濟(jì)運行面臨的主要問題 自年初以來 貨幣政策不斷收緊 一季度的經(jīng)濟(jì)運行表現(xiàn) 也為貨幣政策繼續(xù)緊縮提供了空間 第三 最近市場心態(tài)波動較大 4月初 在大型鋼鐵企業(yè)紛紛下調(diào)4 5月份鋼材出廠價格時 中小型鋼鐵企業(yè)卻選擇將其價格上調(diào) 但從近期看 中小企業(yè)間的分歧也日益增大 漲價降價者均有 第二章外部因素 1 技術(shù)因素 無頭帶鋼軋制生產(chǎn)技術(shù)高爐新型爐頂裝料技術(shù)碳排放技術(shù) 2 政策因素 國內(nèi)國外 目前 雖然世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)尚未出現(xiàn)突破性生產(chǎn)技術(shù) 包括新一代煉鋼和煉鐵技術(shù) 但許多國家和鋼鐵企業(yè)仍在繼續(xù)開發(fā)各種滿足環(huán)境 用戶需求的生產(chǎn)技術(shù) 其中的著眼主要放在節(jié)能減排 降低成本以及提高競爭力方面 無頭帶鋼軋制生產(chǎn)技術(shù)高爐新型爐頂裝料技術(shù)碳排放技術(shù) 技術(shù) 日本采取了軟焦煤大配比煉焦 高爐噴煤 加強(qiáng)廢熱回收等節(jié)能減排措施 同時高爐大型化 提高生產(chǎn)效率 政府政策 國內(nèi)2010年國務(wù)院下發(fā) 關(guān)于進(jìn)一步加大節(jié)能減排力度加快鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見 要求加大鋼鐵行業(yè)節(jié)能減排力度 加快行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 意見將總體工作實施分部細(xì)化 并且明確負(fù)責(zé)單位和協(xié)調(diào)單位 加強(qiáng)了計劃的可實施性 通過各項細(xì)分工作的完成 真正為鋼鐵行業(yè)營造再次發(fā)展的環(huán)境 隨著中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級 中國對高品質(zhì)鋼鐵產(chǎn)品的需求量會越來越大 中國鋼鐵行業(yè)仍有很大的發(fā)展空間 國外 3月美國鋼材進(jìn)口量創(chuàng)29個月來最高 日本鋼鐵聯(lián)盟稱本財年國內(nèi)鋼鐵需求將下降歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)合會 2011年歐盟鋼材進(jìn)口將快速增長 第三章需求分析 1 鋼鐵行業(yè)的整體需求規(guī)律 2 投資對鋼鐵需求的影響 3 上下游產(chǎn)業(yè)鏈 1 鋼鐵行業(yè)的整體需求 國際經(jīng)驗表明 隨著工業(yè)化推進(jìn) 鋼材量人均消費也逐步增加 在工業(yè)化中后期達(dá)到峰值 之后呈現(xiàn)逐漸下降趨勢 從世界主要工業(yè)化發(fā)達(dá)國家來看 美國 日本 韓國工業(yè)化過程中人均鋼消費量峰值為400 800公斤 對應(yīng)的人均GDP為1681 2017匯率美元 1970年美元 按照錢納里等對工業(yè)化階段的劃分標(biāo)準(zhǔn) 收入水平到達(dá)2100 3360匯率美元進(jìn)入工業(yè)化后期 美國 日本 韓國等國家工業(yè)化過程中人均鋼消費量出現(xiàn)峰值與所對應(yīng)的人均GDP與錢納里的工化標(biāo)準(zhǔn)基本吻合 工業(yè)化影響鋼鐵長期需求 根據(jù)2005年我國人均GDP為1100匯率美元計算 2009年我國人均GDP約為1642匯率美元 2009年我國人均鋼消費量為423公斤 預(yù)計2010年 我國人均GDP可能達(dá)到1800匯率美元 人均鋼消費量可能達(dá)到450公斤以上 按照理論研究和世界主要工業(yè)化國家發(fā)展實踐經(jīng)驗 可以初步判斷 十二五 時期我國開始進(jìn)入工業(yè)化中后期階段 我國鋼鐵需求伴隨著工業(yè)化進(jìn)程的不斷深化而增長 驅(qū)動我國鋼鐵需求增長的主要的長期動力源是工業(yè)化加速 工業(yè)化是影響鋼鐵需求的長期因素 只要工業(yè)化進(jìn)程沒有結(jié)束 鋼鐵需求的增長也就不會結(jié)束 短期內(nèi)的起伏并不能影響鋼鐵需求增長的長期趨勢 2 投資對鋼鐵需求的影響 我國固定資產(chǎn)投資增長率連續(xù)幾年達(dá)25 以上 投資仍然是目前經(jīng)濟(jì)增長的主要推動力 基本建設(shè)投資和房地產(chǎn)業(yè)投資兩項合計約占固定資產(chǎn)總投資的75 以上 從投資構(gòu)成來看 在全社會固定資產(chǎn)投資中 建筑安裝工程支出約占60 設(shè)備工器具構(gòu)置支出約占23 這兩者都與鋼鐵需求高度相關(guān) 從固定資本形成對部門的生產(chǎn)誘發(fā)程度來看 對機(jī)械設(shè)備制造業(yè) 建筑業(yè) 金屬產(chǎn)品制造業(yè) 化學(xué)工業(yè)的誘發(fā)系數(shù)較高 可見 目前的投資需求和投資結(jié)構(gòu)都對鋼鐵等金屬原材料工業(yè)具有很高的誘發(fā)因素 是導(dǎo)致我國鋼鐵需求快速增長的重要原因 3 上下游產(chǎn)業(yè)鏈 我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展已經(jīng)步入成熟階段 上下游產(chǎn)業(yè)鏈格局穩(wěn)定 從現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)鏈模型角度看 上下游是影響鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵 從圖表中也可以看到 產(chǎn)業(yè)鏈的下游對鋼鐵的需求會產(chǎn)生重大影響 總述 所以從上面總結(jié)得出十二五規(guī)劃中關(guān)于新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃都會對帶動鋼鐵的需求起到巨大的作用 另外也可以看到鋼鐵下游需求表中各項內(nèi)容多會在十二五期間得到發(fā)展 也就是說鋼鐵的需求在十二五期間是長期利好 第四章供給分析 1 行業(yè)集中程度 2 我國鋼鐵行業(yè)綜合競爭力 行業(yè)集中度 小規(guī)模鋼鐵企業(yè)大量存在 自改革開放以來 隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷推進(jìn) 鋼鐵產(chǎn)業(yè)投資主體出現(xiàn)了多元化的趨勢 特別是自上世紀(jì)90年代中期以來 大量的民營資本涌入鋼鐵產(chǎn)業(yè) 新增鋼鐵企業(yè)的數(shù)量和新增速度居世界之首 1992年 我國最大10家鋼鐵企業(yè)占有率為48 左右 這一比例一直維持了十年 從2002年開始占有率開始明顯下滑 2005年這個數(shù)字已變?yōu)?2 大型鋼廠市場占有量迅速流失 國有鋼鐵巨頭同聲強(qiáng)調(diào)集中度低制約了鋼鐵行業(yè)的發(fā)展 強(qiáng)調(diào)提高市場集中度是行業(yè)發(fā)展的必然 2012年我國鋼鐵產(chǎn)能布局情況 預(yù)計十二五期間的鋼鐵行業(yè)的大力整合 將大大提高行業(yè)集中程度 這無疑會為增強(qiáng)我國的鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)效率 中國鋼鐵企業(yè)的整合情況 我國鋼鐵行業(yè)綜合競爭力 中國是世界鋼鐵大國 但不是世界鋼鐵強(qiáng)國 我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展 是一個從小到大的過程 但并不是一個從弱到強(qiáng)的過程 隨著我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的加快 單個鋼廠所占的產(chǎn)量比例逐漸減小 而全國鋼鐵總量在逐漸增多 然而 據(jù)資料統(tǒng)計 從解放初到今天60年的時間 我國竟然沒有出現(xiàn)一個在世界上數(shù)一數(shù)二的大型鋼鐵企業(yè) 就整體而言 我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)在綜合競爭力上始終無法突破 與發(fā)達(dá)國家的差距挺大 我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展 是一個從小到大的過程 但并不是一個從弱到強(qiáng)的過程 然而 據(jù)資料統(tǒng)計 從解放初到今天60年的時間 我國竟然沒有出現(xiàn)一個在世界上數(shù)一數(shù)二的大型鋼鐵企業(yè) 就整體而言 我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)在綜合競爭力上始終無法突破 與發(fā)達(dá)國家的差距挺大 國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)能的提高 可以使我國更從容的應(yīng)對國際財閥對鐵礦石的壟斷 為我國爭取定價權(quán)添籌碼 但是短期我國在鐵礦石定價權(quán)上還無能為力 所以高額的鐵礦石成本 和運費 油價 肯定會壓縮我國鋼鐵企業(yè)的利潤空間 這就會抑止供給的增加 所以近期供給不會大幅增加 經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和城市化建設(shè)的推進(jìn)會給鋼鐵行業(yè)帶來強(qiáng)力支撐 給鋼鐵供給帶來很大空間 第五章獲利能力 鋼材市場價格受供需關(guān)系影響漲 跌容易 鐵礦石壟斷經(jīng)營模式下漲價容易 降價難 歷經(jīng)幾年鐵礦石漲價和鋼材市場價格的震蕩 目前鋼鐵企業(yè)已經(jīng)處在微利中 一些大鋼鐵企業(yè)已經(jīng)面臨虧損 鋼鐵企業(yè)一方面面臨控制成本的壓力 受成本擠壓 又面臨高庫存條件下鋼材價格需要漲價的壓力 顧此失彼 兩面作戰(zhàn)本是兵家大忌 但鋼鐵企業(yè)幾乎被逼到進(jìn)退維谷的境地了 鐵礦石大幅度漲價不僅威脅中國鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)業(yè)安全 鐵礦石漲價對鋼材價格也將產(chǎn)生極大影響 必然減緩世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程 遭到國際鋼鐵業(yè)的反對 最近 歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟宣稱 鐵礦石大幅漲價對整個制造業(yè)和建筑業(yè)價值鏈都將造成沖擊 并將最終影響到消費者