鋼鐵行業(yè)如何利用供應(yīng)鏈融資及成功案例.doc
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.供應(yīng)鏈融資供應(yīng)鏈融資作為一種新興的融資模式,正受到越來越多企業(yè)的關(guān)注,尤其是鋼貿(mào)企業(yè)。我國的鋼貿(mào)企業(yè)普遍存在規(guī)模小、抵押物少、資金需求量大、周轉(zhuǎn)速度快等特點(diǎn),傳統(tǒng)的信貸融資品種難以滿足其日常經(jīng)營的需要。然而,對(duì)于鋼貿(mào)企業(yè)來說,供應(yīng)鏈融資無論是從貸款的方便程度,還是風(fēng)險(xiǎn)的控制,都遠(yuǎn)超傳統(tǒng)的融資品種,因此,企業(yè)也更愿意采納供應(yīng)鏈融資。一、什么是供應(yīng)鏈融資1、供應(yīng)鏈融資的基本概念供應(yīng)鏈融資是指以特大型核心客戶商務(wù)履約為風(fēng)險(xiǎn)控制基點(diǎn),銀行通過對(duì)核心客戶的責(zé)任捆綁,以適當(dāng)產(chǎn)品或產(chǎn)品組合將銀行信用有效地注入產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)以及其上下游配套企業(yè),針對(duì)核心企業(yè)上下游長期合作的供應(yīng)商、經(jīng)銷商提供融資服務(wù)的一種授信模式。銀行不單看一個(gè)客戶,而是要觀察整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈,尋找整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈給銀行的融資機(jī)會(huì)。銀行沿著產(chǎn)業(yè)鏈營銷核心客戶供應(yīng)商、經(jīng)銷商,在采購環(huán)節(jié),幫助核心客戶降低采購支付成本,延緩現(xiàn)金流出;在銷售環(huán)節(jié),幫助核心客戶促進(jìn)產(chǎn)品銷售,加快現(xiàn)金回流,銀行實(shí)現(xiàn)為特大型核心客戶提供整體解決方案的一種綜合金融服務(wù)模式。在服務(wù)特大型核心客戶的同時(shí),銀行實(shí)現(xiàn)在低風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下營銷其供應(yīng)商、經(jīng)銷商。特大型核心客戶與其供應(yīng)商、經(jīng)銷商交易頻繁,資金流量較大,銀行通過特大型核心客戶與其供應(yīng)商、經(jīng)銷商的商務(wù)交易活動(dòng),尋找銀行融資產(chǎn)品的嵌入機(jī)會(huì),通過核心客戶控制產(chǎn)業(yè)鏈的融資風(fēng)險(xiǎn)。2、供應(yīng)鏈融資的流程圖核心客戶對(duì)銀行需求銀行融資機(jī)會(huì)融資機(jī)會(huì)融資機(jī)會(huì)可編輯修改供應(yīng)商核心企業(yè)采購銷售經(jīng)銷商企業(yè)需求:1.降低支付成本2.延緩現(xiàn)金流出3.必要時(shí)提前囤貨4.進(jìn)行集中采購企業(yè)需求:1.加快銷售資金回籠2.支持銷售體系建設(shè)3.提高銷售質(zhì)量4.支持訂單式生產(chǎn)商務(wù)交易鏈條圖1:供應(yīng)鏈融資融資業(yè)務(wù)的一般流程圖融資產(chǎn)品適合企業(yè)類型融資企業(yè)優(yōu)勢(shì)應(yīng)收類國內(nèi)保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押等1.下游為強(qiáng)勢(shì)、核心企業(yè)(如汽車制造商、房產(chǎn)建筑商)。2.鋼鐵深加工企業(yè),有大量下游企業(yè)訂單。3.先貨后款,融資資金用于采購原材料。1.提前回籠銷售回款,加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)。2.無需提供其它抵押、質(zhì)押或擔(dān)保。預(yù)廠商銀、保1.上游為強(qiáng)勢(shì)、核心企業(yè)(如大型鋼廠)。1.借助核心廠商獲得銀行定向融資表1:供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品對(duì)比表供應(yīng)鏈融資更準(zhǔn)確地稱之為交易型融資,每筆融資用于真實(shí)的商品交易,根據(jù)交易需要提供融資,融資促進(jìn)交易的順暢進(jìn)行(見圖1)。3、供應(yīng)鏈融資的產(chǎn)品種類(1)應(yīng)收類(供應(yīng)商鏈?zhǔn)饺谫Y)應(yīng)收類融資產(chǎn)品是指企業(yè)以其應(yīng)收賬款或權(quán)利作為主要擔(dān)保方式,向銀行申請(qǐng)融資,并將應(yīng)收賬款作為第一還款來源的融資產(chǎn)品。,該類產(chǎn)品是企業(yè)自身資產(chǎn)支持型的一種融資產(chǎn)品,風(fēng)險(xiǎn)著眼點(diǎn)為應(yīng)收款的質(zhì)量和對(duì)資金流的控制,對(duì)直接融資方本身的資信情況要求一般。應(yīng)收類的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品主要包括:國內(nèi)保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押、商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)、商票可貼現(xiàn)額度等。(2)預(yù)付類(經(jīng)銷商鏈?zhǔn)饺谫Y)與應(yīng)收賬款類相反,預(yù)付賬款融資是從供應(yīng)鏈下游著眼,以下游配套企業(yè)對(duì)核心企業(yè)間的貿(mào)易關(guān)系為基礎(chǔ),針對(duì)下游配套企業(yè)向核心企業(yè)付款采購過程提供資金支持的融資服務(wù)。預(yù)付賬款類產(chǎn)品通過對(duì)預(yù)付賬款項(xiàng)下物流的控制,并以貿(mào)易項(xiàng)下貨物(含在途和庫存貨物)對(duì)銀行提供抵(質(zhì))押擔(dān)保,并以其出清資金作為還款來源。預(yù)付類的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品主要包括:廠商銀、保兌倉、廠商一票通、未來貨款質(zhì)押、國內(nèi)信用證等。(3)存貨類(貨權(quán)質(zhì)押融資)存貨類融資產(chǎn)品就是基于生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)貿(mào)易項(xiàng)下物流,借助第三方物流(倉儲(chǔ)方)企業(yè)對(duì)融資項(xiàng)下貨物的管控,實(shí)現(xiàn)對(duì)貨物的轉(zhuǎn)移占有,從而滿足企業(yè)融資需求的產(chǎn)品。與以上兩類產(chǎn)品相比,物流服務(wù)類產(chǎn)品更多注重于對(duì)物流(存貨)的控制,而非供應(yīng)鏈上的核心生產(chǎn)企業(yè)。存貨類的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品主要包括:動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押、標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押等。二、鋼貿(mào)企業(yè)如何選擇供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品由于供應(yīng)鏈融資種類繁多,鋼貿(mào)企業(yè)需根據(jù)自身特點(diǎn)選擇合適的融資產(chǎn)品(見表1)。付類兌倉、未來貨款質(zhì)押等2.大型鋼廠的一級(jí)代理商,單次進(jìn)貨量大。3.先款后貨,年初訂單時(shí)需提前交納預(yù)付款項(xiàng)。支持,減輕資金壓力。2.鞏固與核心廠商的合作關(guān)系,贏得緊俏商品的經(jīng)銷權(quán)。存貨類動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押等1.存貨量大、物流(倉儲(chǔ))方為核心企業(yè)。2.企業(yè)規(guī)模小,不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物較少,但有存貨。3.蕭條時(shí)期,存貨積壓較多,需要臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)。1.利用積壓的庫存商品來盤活資金,擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。2.貨物所有權(quán)不轉(zhuǎn)移,不影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。三、常見供應(yīng)鏈融資品種介紹及成功案例鋼鐵行業(yè)上游有焦炭、鐵礦石;下游有鋼鐵經(jīng)銷商,資金交易量大,交易規(guī)則清晰,很適合拓展供應(yīng)鏈融資。尤其是鋼鐵經(jīng)銷商,普遍資金量較大,而且在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)漸具規(guī)模,已經(jīng)是各家銀行拓展供應(yīng)鏈融資的王牌客戶群體。1、國內(nèi)保理【產(chǎn)品介紹】國內(nèi)保理業(yè)務(wù)是指保理銀行為國內(nèi)鋼材貿(mào)易中以賒銷的信用銷售方式銷售貨物或提供服務(wù)而設(shè)計(jì)的一項(xiàng)綜合性金融服務(wù)。保理業(yè)務(wù)集合了應(yīng)收賬款與保險(xiǎn)功能,由保理銀行向企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款管理、應(yīng)收賬款收取、信用風(fēng)險(xiǎn)控制和壞賬擔(dān)保等綜合性金融服務(wù)。保理融資,是指鋼材銷售商申請(qǐng)由銀行購買其與買方因商品賒銷產(chǎn)生的應(yīng)收賬款,賣方對(duì)買方到期付款承擔(dān)連帶保證責(zé)任,在保理銀行要求下還應(yīng)承擔(dān)回購該應(yīng)收賬款的責(zé)任。簡單的說,就是鋼材銷售商通過將其合法擁有的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行,從而獲得融資的行為,分為有追索權(quán)與無追索權(quán)兩種。前者是指當(dāng)應(yīng)收賬款付款方到期未付時(shí),銀行在追索應(yīng)收賬款付款方之外,還有權(quán)向保理融資申請(qǐng)人(銷售商)追索未付款項(xiàng);后者指當(dāng)應(yīng)收賬款付款方到期未付時(shí),銀行只能向應(yīng)收賬款付款方行使追索權(quán)。有追索權(quán)保理又稱回購型單保理。無追索權(quán)保理又稱買斷型單保理?!境晒Π咐抠u方:XX鐵路配件制造有限公司(簡稱“A公司”)注冊(cè)資金1000萬元,是鋼材銷售、加工一體化企業(yè),其中加工產(chǎn)品主要為鐵路機(jī)車車輛配件。買方:YY集團(tuán)下屬電力機(jī)車廠(簡稱“B公司”)是我國軌道電力牽引裝備的主要研制基地,國家大型一類企業(yè)、中國工業(yè)500強(qiáng),公司資產(chǎn)總額超20億元。B公司是A公司的下游客戶,在產(chǎn)業(yè)鏈中處于強(qiáng)勢(shì)地位,經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚,信譽(yù)較佳。而A公司由于自由資金有限,為應(yīng)對(duì)下游強(qiáng)勢(shì)客戶的大規(guī)模訂單,融資需求較為強(qiáng)烈??紤]到A企業(yè)的資金主要用于采購鋼材等,銀行為其提供公開型有追索權(quán)保理業(yè)務(wù),A公司將其對(duì)B公司的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行,銀行提供以銀行承兌匯票為支付對(duì)價(jià)的融資方式(業(yè)務(wù)操作流程見圖2)。簽訂購銷合同A公司(鋼材加工企業(yè))發(fā)送貨物B公司(下游大型國企)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)?zhí)峁┍@砣谫Y支付賬款確認(rèn)應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知銀行圖2:保理業(yè)務(wù)流程圖2、保兌倉【產(chǎn)品介紹】保兌倉是指銀行為經(jīng)銷商承兌其簽發(fā)的銀行承兌匯票,專項(xiàng)用于向核心企業(yè)支付貨款。經(jīng)銷商及時(shí)補(bǔ)充保證金,銀行累計(jì)通知核心企業(yè)發(fā)貨的價(jià)款不超過保證金賬戶余額。如果經(jīng)銷商在承兌到期時(shí)未能足額承兌,核心企業(yè)在銀行承兌匯票到期日無條件將銀行承兌匯票敞口款項(xiàng)退還給銀行的一種供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。保兌倉業(yè)務(wù)的相關(guān)主體分別為廠商(核心企業(yè))、經(jīng)銷商、銀行。保兌倉最符合當(dāng)前核心廠商的想法,對(duì)經(jīng)銷商既愿意提供一定的幫助,促使其獲得銀行融資,促進(jìn)自身產(chǎn)品銷售,也希望能夠最大限度地控制貨物,不希望經(jīng)銷商無節(jié)制地賒賬,使廠商產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。【成功案例】賣方:XX鋼鐵股份有限公司(簡稱“A公司”)注冊(cè)資本50億元,公司年度主營業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)300億元,凈利潤20億元,公司財(cái)務(wù)狀況、資信狀況良好,負(fù)債合理。主要產(chǎn)品是各種線材以及各類特殊用途鋼,年生產(chǎn)線材能力500萬噸,是國內(nèi)規(guī)模較大的線材生產(chǎn)基地。買方:A公司的二級(jí)經(jīng)銷商YY金屬材料有限公司(簡稱“B公司”)注冊(cè)資本為1500萬元,總資產(chǎn)3億元,年銷售額近20億元,B公司是當(dāng)?shù)亟饘俨牧狭魍ㄐ袠I(yè)的龍頭企業(yè),也是多家大型鋼廠的一級(jí)代理商。如果只考慮B公司自身情況,銀行難以提供授信。而A公司經(jīng)營狀況較好,屬于銀行爭(zhēng)奪的優(yōu)質(zhì)大戶,銀行可以借助A公司的擔(dān)保對(duì)B公司提供一定的授信。通過銀行在保兌倉項(xiàng)下授信額度核定,銀行為B公司承兌一定額度的銀行承兌匯票,用于向A公司采購鋼材。A公司則提前收到貨款,便于安排生產(chǎn),并可將收到的貨款用于歸還其他貸款等(業(yè)務(wù)操作流程見圖3)。A公司(上游鋼廠)簽訂購銷合同釋放貨物(累計(jì)不超過保證金余額)B公司(鋼貿(mào)企業(yè))不足,退還敞口款項(xiàng)若到期保證金交存通知發(fā)貨辦理銀行承兌匯票交存保證金銀行圖3:三方保兌倉業(yè)務(wù)流程圖3、倉單質(zhì)押【產(chǎn)品介紹】倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是指融資方將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在銀行指定倉儲(chǔ)公司(簡稱“倉儲(chǔ)方”),并以倉儲(chǔ)方出具的倉單在該銀行進(jìn)行質(zhì)押,作為融資擔(dān)保,銀行依據(jù)質(zhì)押倉單向申請(qǐng)人提供的用于經(jīng)營與倉單貨物同類商品的專項(xiàng)貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。倉單質(zhì)押的融資額度可根據(jù)申請(qǐng)人及貨物的不同情況采取不同的質(zhì)押率,最高不超過所質(zhì)押倉單項(xiàng)下貨物總價(jià)值的70%。倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)可采取多種融資形式,包括流動(dòng)資金短期貸款、銀行承兌匯票、綜合授信、銀行付款保函、典當(dāng)行倉單質(zhì)押等多個(gè)品種。融資方進(jìn)行倉單質(zhì)押融資,可以有效解決企業(yè)擔(dān)保難問題,當(dāng)該企業(yè)無固定資產(chǎn)作為抵押,又尋找不到合適的保證單位擔(dān)保時(shí),可以用自有的倉單作為質(zhì)押向銀行取得貸款,以緩解企業(yè)因庫存商品而造成的短期流動(dòng)資金不足的狀況?!境晒Π咐縓X實(shí)業(yè)有限公司(以下簡稱“A公司”)是一家從事國內(nèi)鋼材批發(fā)、零售業(yè)務(wù)的貿(mào)易公司,注冊(cè)資本1000萬元,成立時(shí)間不足5年,與國內(nèi)多家大型鋼鐵企業(yè)都有業(yè)務(wù)往來,年銷售量超過5億元。A公司A公司作為一家成立時(shí)間較晚、資產(chǎn)規(guī)模和資本金規(guī)模都不算大的民營企業(yè),除了部分鋼材庫存之外,沒有其他可用作貸款抵押的固定資產(chǎn),外部融資非常困難,資金問題成為公司發(fā)展的瓶頸。針對(duì)A公司的問題,銀行提供倉單質(zhì)押的融資業(yè)務(wù)。A公司交存50%的保證金,并將倉單作為質(zhì)押沖抵剩余敞口;而銀行則為其開出全額的銀行承兌匯票,同時(shí),要求倉儲(chǔ)方承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任(業(yè)務(wù)流程見圖4)。存貨/開出倉單(鋼貿(mào)企業(yè))倉儲(chǔ)方開出承兌匯質(zhì)押倉單及擔(dān)保協(xié)議貨物監(jiān)管票銀行圖4:倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)流程圖(XWQ)- 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