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大家論壇,更多信息請訪問大家論壇：,1Z101000工程經(jīng)濟(jì),1Z101010資金的時間價值,篇,章,1Z101011利息的計算（掌握）,節(jié),一、資金時間價值的概念,概念：資金~流通~增值（利潤；利息）,不同時間資金的等值換算（變換）！,影響因素（4類）,二、利息與利率的概念,（一）利息,（二）利率,影響因素（5個）,資金的機(jī)會成本,（三）利息的計算,1單利計息,利不生利,2復(fù)利計息,利上加利,按期計算的間斷復(fù)利（普通復(fù)利）,（四）利息與利率在工程中的應(yīng)用,自愿性的動力、宏觀調(diào)控等四個方面。,1Z101012現(xiàn)金流量圖的繪制（掌握）,圖…1012,現(xiàn)金流量圖的基本要素：現(xiàn)金流量的大??；方向；作用點（時間）。,1Z101013等值的計算（掌握）,一、一次支付的終值與現(xiàn)值,1一次支付的終值公式,終值系數(shù)（F/P,I,n）,2一次支付現(xiàn)值公式,現(xiàn)值系數(shù)（P/F,I,n）,折現(xiàn),,1等額資金的終值公式,年金終值系數(shù)（F/A，i，n）,等額年金（A）（連續(xù)、相等）,2等額資金現(xiàn)值公式,年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A，i，n）,3等額資金回收公式,資金回收系數(shù)（A/P，i，n）,4等額資金償債基金公式,償債基金系數(shù)（A/F，i，n）,二、等額支付系列的計算,四、有關(guān)說明,關(guān)系圖：圖…1013-3,[例題..1013-8],按（資金）收付周期的利率計算,按計息周期的利率計算,實際利率（有效利率）,三、等額還本利息照付系列現(xiàn)金流量的計算,公式…1013-18,影響資金時間價值的關(guān)鍵因素：利率等3個！,1Z101014名義利率與實際利率的計算（熟悉）,一、名義利率的計算,名義利率的概念,計算公式（..1014-1）,二、實際利率的計算,年有效利率的計算公式（..1014-3）,幾種可能：m=1；m1。,[例題..1014-4],采用有效利率,,,按收付/計息周期計算,1Z101020建設(shè)項目財務(wù)評價,1Z101021財務(wù)評價的內(nèi)容（掌握）,一、財務(wù)評價的基本內(nèi)容,表..1021,財務(wù)評價的含義：企業(yè)角度；現(xiàn)行價格。,1盈利能力,2償債能力,3財務(wù)生存能力,足夠的凈現(xiàn)金流量-維持正常運(yùn)營,二、財務(wù)評價的方法,（一）基本方法,確定性評價,不確定性評價,（二）其他分類,,項目資本金；投資各方。,三、財務(wù)評價的程序,熟悉情況；收集資料；編制報表；財務(wù)評價,四、財務(wù)評價的方案,獨立方案,互斥方案,五、項目計算期,建設(shè)期+運(yùn)營期（投產(chǎn)期-達(dá)產(chǎn)期）,1Z101022財務(wù)評價的指標(biāo)（掌握）,圖…1022,1Z101023影響基準(zhǔn)收益率的因素（掌握）,一、基準(zhǔn)收益率的概念,…最低的收益水平。,二、基準(zhǔn)收益率的測定,①資金成本,②機(jī)會成本,③投資風(fēng)險,④通貨膨脹,,,,,,調(diào)整,測定方法,1Z101024-…1029各項評價指標(biāo)的計算（掌握）,第26-40頁,,,,≤,,,,,,,,,FNPV,ic,i1,FNPV1,FNPV2,,,i2,FIRR,,FNPV1,,,,,,,,,,,,…1031不確定性的分析內(nèi)容（掌握）,2產(chǎn)生不確定性的原因,主要有六個！,1不確定性分析的含義,影響~風(fēng)險,4不確定性分析的方法,盈虧平衡分析,敏感性分析,適用？,1Z101030建設(shè)項目不確定性分析,3不確定性分析的內(nèi)容,計算參數(shù),…1032盈虧平衡分析（掌握）,一、固定成本與變動成本,形式：產(chǎn)量；生產(chǎn)能力利用率。,基本假設(shè)：產(chǎn)量=銷量,四、盈虧平衡點（BEP）,二、量本利模型,三、量本利圖,…1032-2,…1032,,,,,,,產(chǎn)量/銷量Q,成本/收入,固定成本CF,變動成本(CV+T)Q,生產(chǎn)成本(CV+T)Q+CF,銷售收入pQ,,BEPQ,,(CV+T)Q+CF=pQ,假設(shè)：產(chǎn)量=銷量,BEPQ=,生產(chǎn)負(fù)荷率：BEPQ/Q100%,例題,,符號的含義：B為利潤；Q為年生產(chǎn)能力；p為單位產(chǎn)品銷售價格；CF為年固定成本；CV為單件產(chǎn)品變動成本；T為單件產(chǎn)品稅金。,…1033敏感性分析（熟悉）,敏感性,敏感因素~風(fēng)險的識別與控制！,一、敏感性分析的內(nèi)容,與評價指標(biāo)相對應(yīng),單因素敏感性分析,二、敏感性分析的步驟,（1）確定分析指標(biāo),與評價時一致,（2）選定不確定因素,影響大、把握小者,（3）分析不確定因素的波動及影響,（4）確定敏感因素,敏感度系數(shù)；臨界點。,排序；繪圖。,（5）選擇/優(yōu)化方案,[例題…1033],1Z101040財務(wù)現(xiàn)金流量表的分類與構(gòu)成要素,…1041財務(wù)現(xiàn)金流量表的分類（掌握）,一、項目投資現(xiàn)金流量表,二、項目資本金現(xiàn)金流量表,三、投資各方現(xiàn)金流量表,四、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表,區(qū)別,…1042現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素（掌握）,一、產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入,二、投資,單一/多種產(chǎn)品,補(bǔ)貼收入,建設(shè)項目總投資=建設(shè)投資+流動資金,建設(shè)投資（6個組成部分）,流動資金（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）,期末回收：固定資產(chǎn)的殘值；流動資金。,一次,項目資本金,含義,,針對項目，而非企業(yè),出資方式（三種，或4種）,來源與渠道,“表”中，投資借款的處理,三、經(jīng)營成本,四、稅金,含義：從投資方案本身考慮，一定時期內(nèi)…實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。,公式：經(jīng)營成本=總成本費用-折舊費-攤銷費-利息支出公式：經(jīng)營成本=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+其他費用,按稽征方式分類（4類）,稅金計算（營業(yè)稅、所得稅等8種）,一、建設(shè)工程項目周期的階段劃分及工作內(nèi)容,四個階段及內(nèi)容,投資意向：可能+必要,初步“可研”：中間、非必須的環(huán)節(jié),第一：決策階段,項目選擇,1Z101050基本建設(shè)前期工作內(nèi)容,…1051建設(shè)工程項目周期（掌握）,第二：設(shè)計階段,擬定項目具體方案,三階段設(shè)計,投資準(zhǔn)備,第三：施工階段,優(yōu)化、實施的過程,,施工組織設(shè)計,施工準(zhǔn)備,第四：總結(jié)評價階段,實踐檢驗,項目后評估,生產(chǎn)準(zhǔn)備,投產(chǎn)運(yùn)營與投資回收,竣工驗收,二、項目周期對投資的影響,各個階段的基本特征！,…1052項目建議書的內(nèi)容（掌握）,一、項目建議書的基本內(nèi)容（7個方面）,二、項目建議書的編制與審批,…1053可行性研究的內(nèi)容（熟悉）,一、可行性研究的概念,調(diào)查研究-分析論證-預(yù)測評價技術(shù)/經(jīng)濟(jì)/建設(shè)條件結(jié)論性建議。,,,須包括19項基本內(nèi)容,四、可行性研究的基本內(nèi)容,二、可行性研究的依據(jù),10項,三、可行性研究的工作程序,圖…1053,五、可行性研究的作用,六、可行性研究的深度要求,七、可行性研究報告的審批,10個,8項,一、設(shè)備磨損的類型,1有形磨損,第一種；第二種。,2無形磨損,第一種；第二種。,3綜合磨損,同時存在、交互作用。,二、設(shè)備磨損的補(bǔ)償,圖…1061：大修理；更新；改裝。,1Z101060設(shè)備更新分析,…1061設(shè)備磨損的類型與補(bǔ)償方式（掌握）,…1062設(shè)備更新方案的比選原則（掌握）,實物形態(tài)/價值形態(tài),兩個原則,一、設(shè)備壽命的概念,1物質(zhì)壽命,2有效壽命,3經(jīng)濟(jì)壽命,年度費用曲線,4經(jīng)濟(jì)壽命的影響因素,9個,…0163設(shè)備更新方案的比選方法（掌握）,圖…1063,二、設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的估算,1靜態(tài)算法,公式（…1063-1）,例題0163-1,簡化的公式（…1063-2）,2動態(tài)算法,凈年值或年成本,動態(tài)的年均使用成本,例1063-3,三、設(shè)備更新方案的比選,壽命--時機(jī)！,1Z101070設(shè)備租賃與購買方案,…1071設(shè)備租賃與購買方案的影響因素（掌握）,一、設(shè)備租賃的概念,含義,融資租賃與經(jīng)營租賃,設(shè)備租賃的優(yōu)缺點,2影響設(shè)備租賃的因素（8個）,3影響設(shè)備購買的因素（3個）,二、影響設(shè)備租賃與購買方案的主要因素,1影響設(shè)備投資的因素（9個）,…1072設(shè)備租賃與購買方案的分析方法（掌握）,一、分析的步驟,4個步驟,二、經(jīng)濟(jì)比選的方法,1經(jīng)營租賃方案的凈現(xiàn)金流量,租賃費用計入成本,租賃費用包括保證金、租金、擔(dān)保費,附加率法,計算公式（…1072-2）,[例題…1072-1],年金法,期末支付,期初支付,[例題…1072-2],2購買設(shè)備方案的凈現(xiàn)金流量,購置費；利息、折舊計入成本,3兩者的經(jīng)濟(jì)比選,互斥方案：凈現(xiàn)值；凈年值,增量原則：差異部分（租賃/購置）,稅前因素：租金；折舊，貸款利息。,[例題…1072-3],一、價值工程的概念,定義,公式,二、價值工程的特點,六個！,規(guī)劃、設(shè)計階段為主！,三、提高價值的途徑,5個,1Z101080價值工程,…1081價值工程的特點及其提高途徑（掌握）,與其他管理技術(shù)的區(qū)別,…1082價值工程的工作步驟（熟悉）,表…1082：四個階段，15個步驟。,一、工作程序,二、準(zhǔn)備階段,1對象選擇,四個方面,2信息資料收集,1功能分類,5種分類依據(jù)！,2功能定義過程,圖…182-1,3功能定義的目的,三、分析階段,（一）功能定義,（二）功能整理,功能整理的要求,功能系統(tǒng)圖,（三）功能評價,①計算功能的現(xiàn)實成本,分?jǐn)偅〒Q算）,②計算功能的成本指數(shù),③計算功能評價值,目標(biāo)成本/最低成本,④計算功能的價值（系數(shù)）,功能的成本法（絕對值法）,功能的指數(shù)法（相對值法）,DARE法,現(xiàn)實成本/目標(biāo)成本,⑤確定改進(jìn)對象,按絕對值：⊿C=(C-F),按價值系數(shù)：V～1,1方案創(chuàng)造,創(chuàng)造性思維的方法,2方案評價,概略評價/詳細(xì)評價,技術(shù)/經(jīng)濟(jì)/社會評價綜合評價,,檢查、評價與驗收,四、創(chuàng)新階段,五、實施階段,圖1082-4,1Z101090新…方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析,…1091新…方案的選擇原則（掌握）,技術(shù)適用；經(jīng)濟(jì)合理,…1092新…方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的方法（熟悉）,2技術(shù)分析,技術(shù)特性/條件的指標(biāo),1方法的分類（三類）,（2）折算費用法,功效相同~比較費用（小）,增加投資,公式…1092-2,不增加投資,公式…1092-3,功效不同~屆定范圍~費用（?。?圖…1092！,3經(jīng)濟(jì)分析,（1）增量投資收益率法,公式…1092-1,公式…1092-4,補(bǔ)例：對于下述三個方案，當(dāng)產(chǎn)量為30時，哪個方案為優(yōu)。,解：C甲=1000+100xC乙=2000+60xC丙=3000+40x,,,,,,,,,2533.350,于是，從右圖可見，當(dāng)產(chǎn)量為30時，應(yīng)選擇紅線（乙方案）。,（3）其他指標(biāo),4個,4…技術(shù)經(jīng)濟(jì)綜合分析,表…1092（五個方面的指標(biāo)）,（1）指標(biāo),（2）方法,很多！,