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2,第一章 跨國公司概述,【學習要點及目標】 掌握跨國公司的基本概念，了解跨國公司的基本特征。 了解跨國公司的發(fā)展歷史。 了解中國跨國公司的發(fā)展進程。 【核心概念】 跨國公司 對外直接投資 【引導案例】 國際直接投資與跨國公司發(fā)展近況 【案例導學】 跨國公司作為國際直接投資的主體操作者，在經濟全球化進程中所發(fā)揮的作用越來越大，也日益成為世界經濟發(fā)展的“晴雨表”。本章將介紹跨國公司的基本概念、跨國公司的發(fā)展歷史及中國跨國公司的發(fā)展進程。,3,第一節(jié) 跨國公司的基本概念,一、跨國公司的定義 (一)以地區(qū)分布為標準 (二)以所有權為標準 (三)以企業(yè)規(guī)模為標準 (四)以全球戰(zhàn)略和動機為標準 (1) 母國取向。 (2) 東道國取向。 (3) 世界取向。 (五)聯合國對跨國公司的定義,4,二、跨國公司的特征,(一)規(guī)模與實力 (二)跨國化程度 (三)企業(yè)所有權 1．股權與控制 2．企業(yè)國籍 3．資產所有權形式 (四)全球經營戰(zhàn)略,5,第二節(jié) 跨國公司的發(fā)展歷史,一、早期的跨國公司 歷史上，真正的國際貿易是伴隨著民族國家的興起而出現的。新航線和新大陸的發(fā)現，擴大了國際商業(yè)活動的可能性。 特權貿易公司是指16、17世紀重商主義時期，由英國皇室賜給特權，對海外殖民地貿易享有獨占權利的公司，如1600年成立的東印度公司就是17世紀至19世紀中葉英國在印度乃至遠東進行掠奪性貿易的殖民地公司。 這些公司以經營貿易和航運業(yè)為主，并逐步擴大到銀行、金融業(yè)，如1864年成立的匯豐銀行等。 歐洲產業(yè)革命后，廣泛使用機器生產，急切需要廉價的工業(yè)原料，于是那些股份公司改變海外經營戰(zhàn)略，由非生產性投資轉向大規(guī)模的生產性投資——探礦業(yè)、開發(fā)土地、修鐵路、建港口和加工裝配廠。 第一次世界大戰(zhàn)后，各國政府為了保護幼稚的民族工業(yè)，紛紛設置貿易壁壘，如提高進口關稅、設立進口配額及實行外匯管制等，迫使原以出口為主的大公司不得不到國外生產和銷售產品，所以這段時間國外投資發(fā)展較快。,6,一、早期的跨國公司,幾百年來，企業(yè)的多國性活動的性質和經營方向發(fā)生了重大變化。跨國公司的早期業(yè)務活動有兩大特點：一是業(yè)務活動的重心在各自的殖民地，不在其他國家；二是以經營“商品轉移”業(yè)務為主，“制造”活動的成分幾乎為零。 19世紀末20世紀初，主要資本主義國家由自由資本主義進入壟斷階段，出現了同行業(yè)和跨行業(yè)的壟斷集團。這些壟斷集團為追逐壟斷高額利潤，不滿足于國內市場，將“過剩資本”輸出到資金少、地價低、工價低、原料便宜，因而利潤比較高的國家和地區(qū)，在這些國家和地區(qū)設立了分支機構，開始從經濟上瓜分世界。 綜上所述，早在16世紀就有企業(yè)的多國性活動，至今已有400多年歷史?？鐕镜漠a生是發(fā)達資本主義國家生產和資本高度集中的結果，是第二次世界大戰(zhàn)后科學技術和生產力空前發(fā)展的產物。,7,二、第二次世界大戰(zhàn)后跨國公司的發(fā)展,1．全球直接投資逐漸呈現美國、西歐、日本“三足鼎立”(或“三極”)的格局 (1) 第二次世界大戰(zhàn)后美國跨國公司發(fā)展狀況。 (2) 第二次世界大戰(zhàn)后西歐跨國公司發(fā)展狀況。 (3) 第二次世界大戰(zhàn)后日本跨國公司發(fā)展狀況。 2．投資的地區(qū)分布越來越多地集中在工業(yè)發(fā)達資本主義國家 美國跨國公司在擴張戰(zhàn)略上向發(fā)達國家，特別是西歐發(fā)達國家轉移的主要原因有以下幾點。 (1) 歐洲是當時蘇聯與美國爭霸世界的焦點。 (2) 西歐曾是資本主義的搖籃，生產和科學技術發(fā)展水平在世界上是較高的。 (3) 美國跨國公司寧愿把自己擴張的重點轉移到歐洲發(fā)達國家，以獲得經常的高于國內的壟斷利潤。,8,二、第二次世界大戰(zhàn)后跨國公司的發(fā)展,美國具有吸引西歐壟斷資本迅速投資的許多因素。主要有以下幾個。 (1) 20世紀60年代以來，美元危機頻繁，美元不斷貶值，使西德馬克、瑞士法郎、法國法郎及荷蘭盾等貨幣的匯價有較大幅度的升值，這就為持有上述貨幣的西歐跨國公司能以較低廉的價格在美國收購企業(yè)或公司；為擴大自己的經營規(guī)模提供了有利的條件。 (2) 20世紀60年代以后，美國工業(yè)結構與其他主要發(fā)達資本主義國家一樣，處于工業(yè)結構發(fā)生重大變化的時期。反映在美國傳統工業(yè)部門日漸衰落，新興工業(yè)部門日趨崛起。美國壟斷資本在“老”部門中的地位和作用相對薄弱，這就為西歐跨國公司的入侵提供了良好的環(huán)境。 (3) 美國工人工資的增長率相對低于英國、法國、聯邦德國等西歐國家工人工資的增長率，在一定程度上促使西歐壟斷資本流向美國。 (4) 美國政府為了彌補國際收支逆差，在一定時間內和一定程度上對西歐壟斷資本在國內投資持歡迎態(tài)度。 (5) 美國國內政局相對穩(wěn)定，工人群眾的游行示威、罷工斗爭不像西歐國家頻頻發(fā)生，這也在一定意義上加速了西歐跨國公司在美國子公司的發(fā)展。,9,二、第二次世界大戰(zhàn)后跨國公司的發(fā)展,3．投資的部門結構變化 4．發(fā)展中國家和地區(qū)與蘇聯-東歐國家跨國公司興起并逐步形成一定規(guī)模 (1) 發(fā)展中國家跨國公司的發(fā)展。 ① 企業(yè)股權。 ② 地區(qū)性。 ③ 適用性。 ④ 小型、靈活、多功能的技術設備。 (2) 蘇聯-東歐國家跨國公司的發(fā)展。 ① 直接投資的地理方向。 ② 投資部門結構。 ③ 對外直接投資企業(yè)所有權格局。,10,三、近20年來跨國公司的發(fā)展及其新趨勢,1990年以來全球國際直接投資額發(fā)展變化情況如圖1-1所示。,11,三、近20年來跨國公司的發(fā)展及其新趨勢,近20年跨國公司國際直接投資呈現出以下幾個方面的特點。 1．投資地區(qū)的變化 2．投資主體的特點 3．投資領域的變化與發(fā)展 (1) 跨國公司在服務業(yè)投資的發(fā)展。 (2) 跨國公司在采掘業(yè)投資的發(fā)展。 (3) 跨國公司在基礎設施產業(yè)投資的發(fā)展。 (4) 跨國公司在農業(yè)投資的發(fā)展。 (5) 跨國公司低碳經濟投資。 4．投資方式的變化 5．國有跨國公司的發(fā)展,12,第三節(jié) 中國跨國公司的發(fā)展,一、中國對外直接投資的發(fā)展 中國對外直接投資按年均流量的發(fā)展主要可以分為3個階段(見圖1-4)。 (1) 第一階段：1982—1991年。 (2) 第二階段：1992—2003年。 (3) 第三階段：2004年至今。,13,二、中國跨國公司的發(fā)展特點,(1) 對外直接投資起步晚，增速迅猛，但尚未達到質的飛躍。 (2) 從對外直接投資存量考察中國跨國公司的主體結構，對外直接投資的主力軍是國有企業(yè)和中央企業(yè)，但其比重在逐年下降；從企業(yè)個數考察，投資主體近年來逐漸呈現多元化格局。 (3) 從對外直接存量考察中國跨國公司對外投資的主要行業(yè)，比例較大的行業(yè)是商務服務業(yè)，制造業(yè)比例相對較??；從中國境外企業(yè)分布行業(yè)比例考察，制造業(yè)比例最大。 (4) 從中國跨國公司對外直接投資國別(地區(qū))結構考察，亞洲始終是中國企業(yè)對外直接投資的重點區(qū)域，國際避稅地是中國對外直接投資最大流向區(qū)域，對資源豐富的國家直接投資增長迅猛。 (5) 投資方式多樣化，跨國并購成為最主要的方式。,14,本章小結,(1) 關于企業(yè)跨越國界從事各種經營活動的組織載體，學術界與實際工作部門曾有過多種稱謂，如“多國公司”、“跨國公司”、“超國家公司”、“跨國企業(yè)”、“國際公司”、“世界公司”、“全球公司”等不一而足。 (2) 對跨國公司本身的定義也是見仁見智，眾說紛紜。比較有權威性的定義是聯合國跨國公司中心1977—1986年起草的《跨國公司行為守則草案》中的提法和聯合國貿易和發(fā)展會議在《世界投資報告》中對跨國公司的定義，這兩個定義對企業(yè)的規(guī)模、跨越國界的程度、所有權及全球戰(zhàn)略等都沒有嚴格的要求，可以最大限度地囊括“跨國經營”的企業(yè)，具有很強的包容性。 (3) 具有典型意義的跨國公司在規(guī)模、跨越國界的程度、企業(yè)所有權及全球戰(zhàn)略等諸方面，仍然具有區(qū)別于一國企業(yè)的顯著特征。 (4) 早在16世紀就有企業(yè)的多國性活動，至今已有400多年歷史?？鐕镜漠a生是發(fā)達資本主義國家生產和資本高度集中的結果，是戰(zhàn)后科學技術和生產力空前發(fā)展的產物。,15,本章小結,(5) 第二次世界大戰(zhàn)后，國際環(huán)境相對穩(wěn)定，跨國公司迅速發(fā)展起來，很快成為世界經濟中一股強大的勢力。并呈現出美國、西歐、日本“三足鼎立”，投資的地區(qū)分布日益集中在工業(yè)發(fā)達資本主義國家，投資的部門結構較第二次世界大戰(zhàn)前有所變化，發(fā)展中國家和地區(qū)與蘇聯-東歐國家跨國公司興起并逐步形成一定規(guī)模等特點。 (6) 近20年來，伴隨著經濟全球化的進程，全球貿易快速發(fā)展，促使國際直接投資高速增長；跨國公司作為國際直接投資的主體操作者，近20年發(fā)展迅速。并呈現投資的地區(qū)逐步轉向發(fā)達經濟體與發(fā)展中經濟體和轉型期經濟體各占半壁江山，發(fā)展中經濟體和轉型期經濟體日益成為對外直接投資的重要來源，涉足領域不斷擴大、逐步轉向以服務業(yè)為主，服務業(yè)、制造業(yè)、采掘業(yè)、農業(yè)、低碳經濟投資等領域的投資呈現多種發(fā)展態(tài)勢等特點。 (7) 中國對外直接投資從無到有，規(guī)模由小到大，其發(fā)展先后經歷了1992年中國市場經濟改革、1997年東南亞金融危機、2001年中國加入WTO、2002年之后中國政府開始實施“走出去”戰(zhàn)略以及2007年爆發(fā)的全球金融危機。近30年的發(fā)展，中國對外直接投資發(fā)展有所波動，但總體上是不斷上升和增長的。 (8) 中國跨國公司迅速成長起來，成為全球成長最快的跨國公司群體。,16,實訓課堂,基本案情： 參見教材P36 思考討論題： 1．為什么世界500強大公司經營狀況與全球宏觀經濟形勢偏離？這反映出世界跨國公司什么特征？ 2．中國企業(yè)在該榜單上的地位急劇攀升，但中國企業(yè)離成為全球性公司還有很大差距，表現在境外收入占比很低、資本回報率不甚理想等方面。這反映了目前中國企業(yè)跨國經營尚處于什么階段？ 分析要點： (1) 從跨國公司跨國化的程度考察，分析世界500強大公司經營狀況與全球宏觀經濟形勢偏離的原因。 (2) 將世界跨國公司的發(fā)展歷史與中國跨國公司的發(fā)展歷史進行比較，分析目前中國企業(yè)跨國經營處于什么階段。,