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白鳳崢 社會保障理論 第三章社會保障制度與資源配置 第三章社會保障制度與資源配置 本章重點討論社會保障主要制度 養(yǎng)老保險制度對儲蓄 資本 勞動力配置及經(jīng)濟增長的影響 通過本章學習 要掌握社會保障制度與經(jīng)濟增長各要素之間的關系 第一節(jié)社會保障對儲蓄的影響第二節(jié)社會保障與資本市場第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 第一節(jié)社會保障對儲蓄的影響 思路 社會保障制度 儲蓄的動機 增加或減少幾個理論 擠出效應理論 擠進效應理論 中性理論要求 了解主要理論的分析角度社會保障制度對儲蓄的影響 主要圍繞養(yǎng)老保險制度與儲蓄的關系展開分析 第一節(jié)社會保障對儲蓄的影響 一 現(xiàn)收現(xiàn)付制對儲蓄的影響現(xiàn)收現(xiàn)付制 pay as you go PAYG 是養(yǎng)老保險創(chuàng)稅三資金籌集的一種方式 它是根據(jù) 以收定支 收支平衡 略有結余 的原則確定的 具體是指用正在工作一代人的繳費支付已經(jīng)退休一代人的社會保險費用的制度安排 第一節(jié)社會保障對儲蓄的影響 一 儲蓄擠進論由哈佛大學的馬丁 費爾德斯坦于1994年提出 擠進效應 一般認為社會保障制度具有再分配功能 可能會擠出個人儲蓄 減少經(jīng)濟增長所需要的資金積累 這種現(xiàn)象被稱為擠進效應 crowded out effect 第一節(jié)社會保障對儲蓄的影響 分析思路 社會保障通過以下兩個相反的力量影響個人儲蓄 1 擠出儲蓄 人們既然可以從公共養(yǎng)老金計劃中獲得養(yǎng)老金收益 就可能減少為退休期消費而在工作時期積累財產(chǎn)的需要 這叫做 資產(chǎn)替代效應 第一節(jié)社會保障對儲蓄的影響 2 擠進儲蓄 由于現(xiàn)收現(xiàn)付制提供了較為安全的退休待遇 可能會誘使人們提前退休 提前退休意味著工作期的縮短和退休期的延長 這反過來要求人們在工作期有一個比較高的儲蓄率 這叫做 引致退休效應 第一節(jié)社會保障對儲蓄的影響 個人儲蓄的凈效應取決于這兩方面力量的對比 如果資產(chǎn)替代效應 引致退休效應 個人儲蓄就會減少如果資產(chǎn)替代效應 引致退休效應 個人儲蓄就會減少費爾德斯坦根據(jù)對美國的分析 得出社會保障制度對個人儲蓄有明顯的擠出效應 第一節(jié)社會保障對儲蓄的影響 3 理論界的討論費爾德斯坦的觀點引起了人們的關注 因此展開討論 第一 引致退休效應是否存在主要取決于老年人勞參率的變化 阿倫觀點 沒有證據(jù)表明社會保障減少了老年職工的勞動供給 因而引致退休效應不典型 博斯金觀點 1969 1973老年職工的勞動參與率下降 主要原因是社會保障收入大幅增加 因而引致退休效應存在 大部分學者認同這一觀點 第一節(jié)社會保障對儲蓄的影響 第二 擠出效應到底有多大 與人口結構有關社會保障對儲蓄的影響主要取決于社會保障供款對私人養(yǎng)老儲蓄的替代 如果人口中老年人比重較大 則有可能發(fā)生擠出效應 第一節(jié)社會保障對儲蓄的影響 私人儲蓄 預防性儲蓄 養(yǎng)老儲蓄 年輕人 中年人 老年人 社會保障可以替代養(yǎng)老儲蓄 但不能替代預防性儲蓄 對老年家庭擠出大 第一節(jié)社會保障對儲蓄的影響 國民收入再分配角度分析社會保障收入 總收入對低收入人群而言 儲蓄意愿比較低 因此隨著社會保障收入的增加 往往會減少私人儲蓄 用于改善生活 對高收入人群而言 儲蓄意愿比較強 社會保障不會擠出私人儲蓄 但是 社會保障正常狀態(tài)下主要是富人向窮人的再分配 所以必然會減少儲蓄 第一節(jié)社會保障對儲蓄的影響 收入來源角度分析收入來源說有兩類 永久性收入和暫時性要素收入 永久性收入意味著收入預期穩(wěn)定 暫時性要素收入意味著收入預期不穩(wěn)定 國家通過再分配 社會保障制度 消除不平等收入 如果要消除永久性收入不平等 則不會導致儲蓄下降 第一節(jié)社會保障對儲蓄的影響 二 擠進儲蓄論理論 消費者短視 一般不會為退休謀劃 強制建立社會保障制度 人們不得不壓縮眼前消費而為未來準備 必然導致社會總儲蓄增加 心里渴望理論 一個人越接近目標 努力程度越高 3000 2000 處在哪個位置上的人更努力呢 社會保障制度的引入 可以為人們提供比較多的養(yǎng)老金 鼓勵人們?yōu)楦叩耐诵萆罘e累資金 生命周期理論基本認識 人的自我控制能力有限如果外力幫助人們培養(yǎng)和提高自我控制能力 將有助于增加儲蓄 養(yǎng)老金與儲蓄的關系 把1美元從家庭的邊際消費傾向較高的收入賬戶轉移到另一個邊際消費傾向較低的賬戶時 總儲蓄就提高了 邊際消費傾向較高的收入賬戶 沒有約束的收入賬戶邊際消費傾向較低的收入賬戶 有了約束的收入賬戶 如養(yǎng)老金賬戶 再分配功能分析低收入家庭與高收入家庭影響不同對高收入家庭來說 社會保障制度的建立 使得這類家庭已非養(yǎng)老金財富積累的方式抵消社會保障的影響 對低收入家庭來說 傾向于不彌補 社會保障制度從高收入家庭向低收入家庭再分配 是高收入家庭大幅度提高其他儲蓄 而低收入家庭的儲蓄不會減少太多 因為他們本來儲蓄就很少 三 中性理論巴羅運用他的 中性理論 指出 社會保障制度可能不產(chǎn)生擠出效應 分析思路 當私人儲蓄只是一個消費者一生種不同階段收入轉移的工資 即儲蓄僅僅源于 消費動機 時 社會保障才可能產(chǎn)生擠出效應 如果存在遺產(chǎn)動機 也就是私人儲蓄并不僅僅為個人進行 那么社會保障對于個人儲蓄的擠出效應應該為零 四 評述第一 資產(chǎn)替代效應是存在的但由于資本市場不完善 人們的收入水平差異和消費傾向等因素的影響而被弱化 第二 引致退休效應也是存在的但強弱在不同國家不同制度下不一致分三種情況 社會保障能夠提供的養(yǎng)老金水平比較低 引致退休效應較弱 如果提前退休的養(yǎng)老金水平較低 引致退休效應較弱 如果一個國家有 活到老做到老 的習慣 引致退休效應應較弱 第三 社會保障的再分配功能對私人儲蓄既有擠出效應又有擠進效應 主要取決于人們的儲蓄習慣社會初次分配收入狀況 由于富人的邊際消費傾向低于窮人 因而社會保障再分配的擠出效應通常大于擠進效應 第四 自愿性的私人代際轉移支付確實存在 因而會對社會保障的擠出效應產(chǎn)生一定抵消 但是私人代際轉移支付是否普遍以及額度大小主要取決于一個國家的傳統(tǒng)習慣等因素 因而這種抵消在不同的國家不一樣 通常難以抵消 總之 社會保障都會對私人儲蓄產(chǎn)生擠出效應 但由于其他許多因素的影響 擠出效應在不同的制度下也是不同的 對此 不同的學者有不同的看法 實證分析也得出不同的結果 目前這一問題沒有定論 二 基金積累制對儲蓄的影響完全積累制又稱完全基金制 pensionfound 是指正在工作的職工為自己退休儲備社會保險費用的制度安排 這是一種以個人整個生命周期的長期縱向平衡為原則確定的資金運行模式 人們對基金積累制對社會總儲蓄和積累的影響有不同的認識 主要觀點有 1 世界銀行的觀點基金積累制要求人們積累一定的儲蓄額 減弱現(xiàn)收現(xiàn)付制對儲蓄的影響 從而增加完全積累制對儲蓄的促進作用 世界銀行通過對美國 澳大利亞等國的實證分析驗證了這一點 2 戴維斯有關理論以生命周期理論為依據(jù)進行分析 分析了 強制積累對儲蓄行為的影響 個人初參加工作時 若不存在流動性約束時 支出可能大于收入 凈資產(chǎn)為負數(shù) 隨著工作時間的增加 收入增長大于消費增長 會出現(xiàn)一個收支相等點 從此點開始 凈資產(chǎn)開始增加 若存在流動性約束 一定收入水平只能有相對的消費水平 達到最優(yōu)消費前 凈資產(chǎn)為零 超出最優(yōu)消費之后 凈資產(chǎn)大大高于無流動性約束的凈資產(chǎn) 如果一個人在工作期間參加了強制性儲蓄計劃 以便退休后有足夠的積累 那么他在工作期間的消費水平會降低 凈資產(chǎn)累積會相應增加 結論 第一 由于養(yǎng)老金承諾的非流動性和未來收益的不確定性 尤其在通貨膨脹的壓力下 個人儲蓄不會隨著養(yǎng)老金收益的增加而一對一的減少 第二 流動性約束的存在 使得強制性儲蓄既不會因為借債也不會因為減少個人自愿儲蓄而減少 第三 在一個增長的經(jīng)濟中 雇員可以希望提前退休 這也會使他增加工作期的儲蓄 第四 如果從當前消費轉向未來消費的替代超過了可以減少儲蓄的收入效應 那么稅收方面的優(yōu)惠政策也會為提高個人的總儲蓄而提供激勵 理解的關鍵點 當前消費轉向未來消費的替代 減少儲蓄的收入效應 基金積累制的社會保障制度對個人的儲蓄行為的影響比現(xiàn)收現(xiàn)付制要復雜 戴維斯通過對一些國家強制性養(yǎng)老基金的分析后 沒有發(fā)現(xiàn)有規(guī)律的結論 因而 強制性養(yǎng)老金計劃對儲蓄的影響 要依據(jù)具體情況具體分析 關鍵是強制性儲蓄和自愿性儲蓄的邊際替代率大小 總之 短視行為是影響儲蓄的重要因素之一 一方面 通過養(yǎng)老金的強制積累可以提高個人儲蓄率 另一方面 并非所有的強制性儲蓄計劃都能這樣 關鍵是養(yǎng)老金計劃的信用度高低 如果低 人們想方設法逃避繳費 三 社會保障制度改革對儲蓄的影響一些學者經(jīng)過分析認為 社會保障制度的財務安排不是影響儲蓄的主要原因 儲蓄的變化緣于社會保障制度本身的成熟程度及其發(fā)展變化 無論是現(xiàn)收現(xiàn)付制還是基金制 只要相對穩(wěn)定 對儲蓄不會產(chǎn)生顯著影響 若制度穩(wěn)定 人們對未來的預期比較樂觀 一定會發(fā)生擠出效應 只有當制度發(fā)生變化時 才會對儲蓄產(chǎn)生影響 當一國的保障水平低 預期不樂觀時 社會保障制度變化會對儲蓄產(chǎn)生擠進效應 結論 是否發(fā)生擠出效應 關鍵是制度是否穩(wěn)定 第二節(jié)社會保障與資本市場 內容 分析社會保障與資本市場二者之間的關系 思路 以社會保障為對象 分析其與資本市場的依存關系 一 社會保障制度需要資本市場分析點 p71 72 1 早期現(xiàn)收現(xiàn)付制下的社會保障制度時代特征 政府直接經(jīng)營 基金積累不多 所以參與資本市場很有限 2 20世紀70年代以來的社會保障制度時代特征 經(jīng)濟滯漲 政府財政惡化 社會保障制度受到的批評越來越多 改革成為必然 3 人口老齡化的壓力退休年齡相對穩(wěn)定 養(yǎng)老金支付水平提高 收支差距擴大 養(yǎng)老金支付壓力增大 指標 財務凈負債 GDP 通過稅收消化凈負債使得稅收占GDP的比例提高的幅度 改革的方向 社會保障制度多元化 特別是養(yǎng)老保險財務模式的變化 現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金制轉變 基金積累規(guī)模擴大 保值增值壓力大 單純以銀行 購買國庫券難以為繼 采用新的投資模式成為必然 4 私人經(jīng)營的養(yǎng)老金投資多樣化使得收益率較高 也為社會保障基金選擇新的投資方式提供了示范效應 觀點 社會保障基金的政府經(jīng)營 投資于政府債券或其他公共部門的社會保障基金管理模式未必是最好的選擇 多數(shù)政府經(jīng)營的社會保障基金實際投資收益率甚至為負數(shù) 而私人經(jīng)營的企業(yè)退休基金則有較高的投資收益率 因此 社會保障支付危機要求通過資本市場來化解 二 社會保障基金對資本市場的影響從九個方面產(chǎn)生影響1 提供長期穩(wěn)定的大額資金分析點 作為一個長期強制儲蓄計劃 增加資本市場的總供給 表現(xiàn) 養(yǎng)老計劃帶來大量的長期資金 可以為資本市場提供發(fā)展資金 原因 可靠 成熟 覆蓋面廣的養(yǎng)老金計劃可以在短時期內積累大量資金 新加坡 馬來西亞 智力 要求 養(yǎng)老金基金占GDP的5 時 可以放松投資限制 達到20 時 可以投資于海外市場 2 促進機構投資者 金融中介和小公司的發(fā)展如 基金公司 養(yǎng)老金經(jīng)營公司 會計及審計機構發(fā)展 證券評級機構等發(fā)展 3 促進資本市場競爭商業(yè)銀行 保險公司 基金公司等通過優(yōu)質服務尋求客戶 4 促進金融創(chuàng)新許多新的金融產(chǎn)品問世 滿足養(yǎng)老金保值增值的需要 養(yǎng)老收益是一種勞動補償?shù)难悠谥Ц?所以養(yǎng)老基金對投資工具的選擇必然會集中到那些長期投資回報率較高的資產(chǎn)組合 這必然會增加資本市場的長期性投資 當一個養(yǎng)老基金高度成熟時 為了滿足即期支付養(yǎng)老金的需要 他所擁有的部分資產(chǎn)要具有相當?shù)牧鲃有?5 理性投資運用投資理論指導投資活動 避免盲目性 為了保證長期內能夠支付養(yǎng)老金的需要 養(yǎng)老基金還要求投資具有相當大的安全性 養(yǎng)老基金對資本市場中的各種金融工具的風險分布以及回報分布要求進行科學的分析 投資工具合理組合 6 促進交易市場的現(xiàn)代化主要體現(xiàn)在交易 兌換和清算系統(tǒng) 7 參與公司治理股票投資上升 導致參與公司的治理 8 國際資本市場的一體化養(yǎng)老金規(guī)模擴大 為了避免一國經(jīng)濟波動對對投資收益的影響 采取分散化投資策略 參與國際市場投資成為必然 由此導致國際資本市場一體化進程加快 9 金融法規(guī)和金融監(jiān)管體制日益完善養(yǎng)老金投資要求 安全性 收益性和流動性 因此要求有一個健全的金融市場 所以促使監(jiān)管法律和制度日益完善 我國資本市場處于發(fā)展起步階段 決定了社會保障基金的管理不能完全照搬國外模式 但社會保障制度的完善與資本市場的發(fā)展密不可分 近年來 我國社會保障基金投資資本市場的步伐正在加快 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 主要內容 討論社會保障制度建立以后 對勞動力供給 需求和配置的影響 思路 從社會保障制度的功能入手 分析通過什么方式影響勞動力的供求和配置 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 一 社會保障與勞動力供給社會保障制度對勞動力的影響來自兩個方面 社會保障制度的繳費 稅 減少勞動力的可支配收入 社會保障制度的給付 增加勞動力的可支配收入因此 社會保障對勞動力的影響有正負效應 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 一 社會保障制度的積極效應1 從社會保障制度為其成員提供基本生活保障的角度分析 社會保障有利于激發(fā)勞動者的積極性 激勵效應 2 通過收入效應增加勞動力的供給 收入效應 征稅對勞動者會產(chǎn)生兩種效應 一是收入效應 即征稅使勞動者可支配收入減少 為了維持其原有的收入水平 勞動者將增加勞動供給 二是替代效應 即征稅會使因閑暇的機會成本降低 從而使勞動者減少勞動供給 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 收入效應 由于課稅 社會保障費或稅 是當期收入減少 收入效應發(fā)生 影響到納稅人的收入水平 會使勞動者為彌補收入的下降而努力工作 從而增加勞動力供給 前提 社會保障稅費的征收使勞動者的收入下降 影響其生活水平時 勞動者才有較強的參加供給的意愿 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 3 通過勞動者的修復增加勞動力的供給當勞動者的勞動能力受到內外因素的消弱時 通過醫(yī)療 工傷等保險制度使其得到及時的救助 恢復能力 重新回到勞動力隊伍 4 通過提高勞動力素質增加供給途徑 失業(yè)后的再就業(yè)培訓社會救助幫助潛在勞動力接受教育 提高素質 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 二 社會保障制度的消極效應替代效應 即社會保障征稅 意味著人們提供勞動也要繳納社會保障稅 會使閑暇的機會成本降低 如不征收工作1小時收入10元 放棄工作意味著減少10元 閑暇的機會成本 如果征收2元稅 則實際收入8元 閑暇的機會成本 由此可能改變人們在勞動和閑暇之間的選擇 從而使勞動者減少勞動供給 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 1 推遲進入勞動力隊伍的時間前提 尚未進入勞動力隊伍的人享有較高的福利 2 失業(yè)者推遲或不愿意重新就業(yè)前提 失業(yè)保險給付水平高或失業(yè)保險審查不嚴格 3 替代效應發(fā)生主要在高收入群體中 從正規(guī)部門退出 進入非正規(guī)部門 可能對全社會勞動力供給沒有太大變化 但影響政府的各類稅收 不同于教材觀點 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 4 引致退休效應發(fā)生理由與3相同 世界銀行的研究表明 過去30年幾乎全世界度存在退休年齡提前的現(xiàn)象 而且富國比窮國更嚴重 其中的原因雖然是多方面的 但公共和私人養(yǎng)老金計劃是主要誘因之一 大多數(shù)發(fā)達國家 公共年金計劃的收入審查制度又是老年人退休 否則他們將失去一定的年金收入 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 在一些窮國 退休年齡降低主要有以下幾個因素 公共年金制度覆蓋率低 在某些情況下缺乏必要的收入審查制度 以至于這些國家存在大量的非正規(guī)部門 人們退休后可以在這些部門繼續(xù)工作 獲得收入 從而決定了提前退休的經(jīng)濟性 世界銀行1994年計算得出提前退休使發(fā)達國家勞動力市場熟練工人的供給減少了3 6 發(fā)展中國家減少了1 2 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 二 社會保障與勞動力需求表面上分析 社會保障制度是一種收入再分配制度 無論他采取何種財務制度 社會保障制度都會成為勞動力成本的一部分 因此 社會保障必然增加勞動力成本 影響雇主對勞動力的需求 實際較為復雜 受許多因素影響 1 轉嫁能力社會保障稅實施后 勞動力成本上升 這部分成本如何如消化 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 如果雇主能夠將新增成本轉嫁給勞動者 降低工資 削減福利 或者消費者 提高產(chǎn)品價格 則勞動力需求不會減少 反之則減少 2 雇主能否找到更好的替代品如果雇主無法將新增成本轉嫁出去 必然考慮能否找到合適的生產(chǎn)要素替代勞動力 資本 如果可以 勞動力成本與資本成本相近或高于 必然減少勞動力需求 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 3 勞動力成本上升導致盈利下降或虧損的接受程度 如果由此引起的盈利或虧損可以接受 則不會減少需求 反之 則減少 從全社會分析 勞動力成本上升 總有一些雇主無法承受 可能選擇退出生產(chǎn) 則勞動力需求減少 結論 社會保障制度通常會減少勞動力需求 但不同行業(yè) 不同國家減少的幅度不同 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 三 社會保障與勞動力資源的配置效率影響效率配置的三個因素 勞動力流動的速度 勞動力資源配置的合適度 勞動力配置成本 社會保障制度引入經(jīng)濟生活中 對勞動力流動產(chǎn)生什么樣的影響 是加速勞動力的流動 還是阻礙勞動力的流動 目前理論上仍存在爭論 從各方面的研究表明 在社會保障實施的過程中 不同條件產(chǎn)生不同效應 對勞動力的影響 也隨著各種條件的變化而有所不同 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 一 社會保障的功能分析作為社會的安全網(wǎng) 多數(shù)人認為能夠為人們更加大膽的選擇自己愿意的工作創(chuàng)造了條件 但近年來也有新的觀點認為并非如此 如預防性儲蓄動機強烈時 頻繁流動會減少收入 且經(jīng)濟封閉 上述結論不成立 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 二 社會保障制度的統(tǒng)一性 可攜帶性等影響制度不統(tǒng)一 可攜帶性差 影響勞動力的流動 1 計劃經(jīng)濟條件下社會保障制度與勞動力流動 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 保障制度特征 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 勞動力流動特征按一般規(guī)律 勞動力會像國有經(jīng)濟流動 流動的結果 福利水平平均化 但在計劃經(jīng)濟時代 這是不可能的 勞動力流動受到戶籍 計劃指標 身份等諸多因素的制約 由非國有部門向國有部門流動是不現(xiàn)實的 這一制度對中國社會經(jīng)濟產(chǎn)生了深刻的影響 固化了中國二元化的經(jīng)濟 國有經(jīng)濟養(yǎng)活了一代又一代的貴族 導致勞動效率低 直接影響了有計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的過渡 加大了制度轉換的成本 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 2 轉型經(jīng)濟中的社會保障制度與勞動力流動轉型國家 中東歐國家 中國等轉型 經(jīng)濟體制由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉變流動特征 這一轉變過程中 理論上講勞動力市場應該是最活躍的 但是如果沒有形成統(tǒng)一的社會保障制度體系 勞動很難合理流動 在現(xiàn)實生活中 我國出現(xiàn)了看是奇怪卻又非常合理的現(xiàn)象 國有企業(yè)的職工寧愿下崗或待崗 也不愿到非國有部門就業(yè) 從而極大的限制了勞動力的流動 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 原因 一是國有企業(yè)的高福利及全面的社會保障 二是非國有企業(yè)的的低保障使職工無安全感 3 成熟市場經(jīng)濟條件下的社會保障制度與勞動力流動成熟市場經(jīng)濟 由于普遍建立了社會保障制度 因而保證了勞動者的基本生活 減少了勞動者流動的風險 在一定程度上促進了勞動力的流動和合理配置 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 三 社會保障的一些具體政策如養(yǎng)老金收益有不同的方式 其中之一是規(guī)定受益制 這種方式 一般會在一定程度上限制勞動力的流動 原因 從養(yǎng)老金的性質分析 有人認為養(yǎng)老金是雇主以支付雇傭和訓練成本的方式對雇員的一種投資 所以雇主希望雇員能夠工作足夠長的時間 待其收回投資后進行改變 因而減少了勞動力的流動 養(yǎng)老金還可以幫助雇主判別雇員是否愿意長 第三節(jié)社會保障對勞動力市場的影響 期留在該企業(yè) 一個建立在長期合約基礎上的養(yǎng)老金計劃對那些希望頻繁改變工作崗位的人而言 其價值降低 養(yǎng)老金通過給與雇員某些權利而誘使其獲得這些權利后才離開這個企業(yè) 從而減少流動性 就業(yè)政策 涉及雇主解雇員工的規(guī)定 歐洲國家均有較為嚴格的規(guī)定 也會影響勞動力的流動 第四節(jié)社會保障與經(jīng)濟增長 一 社會保障與經(jīng)濟增長的一般關系傳統(tǒng)觀念 社會保障是一種社會政策 是經(jīng)濟政策的補充 社會保障的實施受制于經(jīng)濟發(fā)展水平 新的認識 社會保障制度不僅是一種社會制度 同時也是一種經(jīng)濟程度上 因為它可以用來再分配 進行需求管理 還可以通過制度設計提高儲蓄能力及促進資本的形成等 第四節(jié)社會保障與經(jīng)濟增長 總體認識 社會保障與經(jīng)濟發(fā)展是相互影響 相互促進的 一方面社會保障制度的建立和發(fā)展離不開社會經(jīng)濟的發(fā)展 現(xiàn)代社會保障制度就是社會化大生產(chǎn)的產(chǎn)物 另一方面 社會經(jīng)濟的發(fā)展離不開完善的社會保障程度上 社會保障制度能夠促進經(jīng)濟的發(fā)展 實踐中的差異性認識 在經(jīng)濟增長 上升時期 人們認為社會保障制度對經(jīng)濟發(fā)展具有正外部效應 而當經(jīng)濟處于蕭條 低速時期 人們轉而攻擊社會保障制度 認為它是經(jīng)濟發(fā)展的阻礙因素 特別是隨著人們對西歐 北歐福利制度的深入探討 社會保障越來越受到人們的批評 改革的呼聲日益高漲 結論 目前人們對社會保障制度對經(jīng)濟增長之間的關系尚無統(tǒng)一認識 二 不同理論對社會保障制度與經(jīng)濟增長關系的研究對現(xiàn)收現(xiàn)付制的分析儲蓄為中間變量對基金制的分析觀點不考慮儲蓄這一變量 經(jīng)濟增長的 黃金 律 一 以儲蓄為中間變量的分析1 薩謬爾森的分析思路 第一 假設一種經(jīng)濟中在沒有資本存量 在均衡狀態(tài)中 現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險制度的正實際回報率等于實際工資總額的增長率 即人口增長率 生產(chǎn)增長率 如果工資增長率 勞動力增長率 生物回報率 利率 資本的成本 則現(xiàn)收現(xiàn)付制在長期運作中仍然是有成本優(yōu)勢和較高收益率 所提供的養(yǎng)老保險制度則不會影響經(jīng) 第二 在現(xiàn)實生活中 資本存量是存在的 從長期來看 資本邊際產(chǎn)出大于工資總額的增長率 此時 如果生物回報率低于利率 完全基金積累制養(yǎng)老保險制度更具備長期運作的成本優(yōu)勢和較高的收益率 原因 基金積累制下 由于資本生產(chǎn)率較高 能在繳費額較低的情況下向每一代人支付同樣甚至更多的養(yǎng)老金 更有助于減少阻礙增長的隱含成本 諸如儲蓄減少 財政負擔加重等等 2 基金優(yōu)勢論者的觀點承認基金積累制對儲蓄有擠進效應 現(xiàn)收現(xiàn)付制對儲蓄有擠出效應 認為現(xiàn)收現(xiàn)付制在總體上即使遲疑不決很小的負面作用 但因儲蓄的損失而錯過資本市場發(fā)展的機遇可能無法彌補 主要觀點 分析思路 現(xiàn)收現(xiàn)付制由于切斷了養(yǎng)老金繳費和受益之間的市場聯(lián)系 即現(xiàn)收現(xiàn)付制更注重收入再分配功能 可能會引致偷稅漏稅及勞動力市場供求的扭曲 會影響效率提高減緩經(jīng)濟增長 基金積累制養(yǎng)老保障能極大地增加儲蓄 而且通過這種具備長期效應的儲蓄率提高 可以促進資本形成 優(yōu)化資本配置 推動金融創(chuàng)新 不斷促進資本市場效率的提高 為一國經(jīng)濟的長期穩(wěn)定增長提供基礎條件 上述結論的限制條件 在第一個環(huán)節(jié)上 即基金積累制會引致儲蓄增加 無論何種情況只有基金正在建立時儲蓄會較高 問題的關鍵是增加的年金儲蓄是否會抵消其他儲蓄 這有取決于人們只是或主要是為了資助退休而進行儲蓄的程度 或者人們儲蓄只是為了留下遺產(chǎn) 在第二個環(huán)節(jié)上 增加的儲蓄引致更多的投資 r如果不是這樣 例如年金儲蓄也可以用來購買收藏品 則難以促進增長 沒有證據(jù)表明 年金儲蓄的增長與投資增長是高度相關的 在第三個環(huán)節(jié)上 儲蓄促成資本形成 引致投資增加 促進經(jīng)濟增長的條件是 資本能夠進行有效配置 事實上 沒有證據(jù)說明退休金的管理機構會比其他機構作出更有效的選擇是具有普遍性的規(guī)律 而且許多國家為了保證年金儲蓄的安全性 對其投資作出了種種限制 例如在美國 嚴格規(guī)定社會保障基金主要用于投資國債和存入銀行等 這些限制大大減少了投資途徑 降低了投資效果 二 以經(jīng)濟增長 黃金定律 為基礎的分析思路 以經(jīng)濟增長的 黃金律 為基礎 不考慮儲蓄這一變量來分析社會保障制度對經(jīng)濟增長的效應 觀點 如果經(jīng)濟增長是穩(wěn)定的 那么其增長路徑與儲蓄率無關 他表明 在一個封閉的經(jīng)濟中 只要資本收益的遞減保持在一定水平上 那么經(jīng)濟的穩(wěn)定增長將與儲蓄無關 因此 經(jīng)濟增長與社會保障制度的財務模式?jīng)]有直接關系 三 現(xiàn)收現(xiàn)付制與基金積累制混合優(yōu)勢思路 單一的社會保障制度的財務模式 都不能保證滿足實現(xiàn) 黃金律 增長條件 首先 現(xiàn)收現(xiàn)付制作為一個轉移支付考慮 如果養(yǎng)老金收益增加 必然依靠稅收增加來實現(xiàn) 稅收增加會減少納稅者的可支配收入 從而降低消費需求 導致消費支出減少 消費支出減少又通過乘數(shù)效應減少國民收入 國民收入減少最終導致投資減少 其次 在基金積累制下 如果政府的其他開支不變 養(yǎng)老金轉移支付的增加就要通過政府增加資本市場上的借債來融資 基金制養(yǎng)老金的增值主要依靠購買國債實現(xiàn) 政府在資本市場上增加債務發(fā)行的短期影響通過兩個相互關聯(lián)的因素起作用 政府增加債務發(fā)行對消費者的永久性可支配收入的影響 在短期內可以假定消費者不知道政府增加債務會迫使他將來支付更多的稅收 從而減少他們的可支配收入 這樣政府債務的增加對個人消費和儲蓄都不會有直接的影響 政府債務對利率的影響 政府債務增加會提高市場利率 也就是說會提高資本資本價格 所以資本市場上除了政府之外的其他資本需求將減少從而投資會減少 長期情況是 假定消費者知道政府債務發(fā)行肯定歸提高稅收 從而減少他們的永久性可支配收入 那么理性的消費者會減少消費而增加儲蓄 這就增加了資本市場的供給 于是利率保持不變 但是當期消費者支出必然下降 一個依靠政府債務進行融資的養(yǎng)老金計劃會在短期內減少投資 長期內雖然對投資沒有影響 但卻是以消費萎縮為代價 小結 任何一個同質的養(yǎng)老金計劃不能保證經(jīng)濟能夠沿著最優(yōu)的路徑增長 無論是從收入角度還是經(jīng)濟適度增長的角度看 現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金積累制在功能上是互為補充的 這兩種基本制度促進 關鍵 適當搭配現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金積累制這兩種基本的制度安排 促進經(jīng)濟增長和收入分配的共同改進 達到制度的外部正效應 因此有人得出結論 社會保障制度對經(jīng)濟增長的關系 目前無統(tǒng)一的說法 因為社會保障影響經(jīng)濟增長的路徑很多 很難進行比較準確的定量分析得出結論 至少不能籠統(tǒng)地說社會保障一定促進或阻礙經(jīng)濟增長 啟示1 社會保障的給付水平雖然受制于經(jīng)濟發(fā)展 但作為一種經(jīng)濟制度 他又推動著經(jīng)濟的增長和發(fā)展 并作用于它的社會保障功能 人們在設計社會保障制度時不僅關注其社會職能 而且試圖通過合理的制度設計 發(fā)揮該制度對經(jīng)濟在促進作用 以期使社會保障制度達到 雙贏 的效果 啟示2