大亞科技股份有限公司財務報表分析
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泰州職業(yè)技術(shù)學院 畢業(yè)設(shè)計(論文)大亞科技股份有限公司財務報表分析學生姓名: 諸葛延廷 班級名稱: 14會單2 指導教師(外): 職稱(務): 指導教師(內(nèi)): 樊樂職稱(務):講師 經(jīng)濟與管理學院 二一六年十二月目 錄摘要1第一章公司基本情況2第二章大亞科技股份有限公司有限公司財務報表分析3第一節(jié)三大財務報表分析3一、總體分析3第二節(jié)財務指標分析4一、企業(yè)資產(chǎn)營運能力分析4二、企業(yè)盈利能力分析4第三章 大亞科技股份有限公司存在的問題及建議5第一節(jié)大亞科技股份有限公司存在的問題5第二節(jié)對大亞科技股份有限公司存在問題的建議5參考文獻6大亞科技股份有限公司財務報表分析14會單2 諸葛延廷 【摘要】本文選取大亞科技股份有限公司股份有限公司2013年至2015年的財務報表,先后進行了總體分析和具體指標分析。通過財務報表分析,可以更加系統(tǒng)地了解該企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。在具體指標分析部分本文利用比較分析法、比率分析法對大亞科技股份有限公司股份有限公司連續(xù)三年的財務報表進行數(shù)量結(jié)構(gòu)分析、償債能力分析、營運能力分析以及獲利能力分析,并在分析基礎(chǔ)上,發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的比較突出的若干財務問題,針對這些問題提出了相應的解決對策?!娟P(guān)鍵詞】: 財務報表分析、財務指標分析、大亞科技股份有限公司 第一章公司基本情況大亞科技股份有限公司,是以大亞科技集團有限公司為主,聯(lián)合上海凹凸彩印總公司,汕頭乾業(yè)煙草物資有限公司、北京牛奶公司和成都五??泼劳顿Y集團有限公司,采用募集方式共同發(fā)起設(shè)立的。1999年,公司向社會公開發(fā)行股票8000萬股,并在深圳證券交易所掛牌上市。公司是國家級重點高新技術(shù)企業(yè)和國家火炬計劃新材料產(chǎn)業(yè)基地骨干企業(yè),并擁有博士后科研工作站,在國內(nèi)新型包裝材料行業(yè)占有重要地位。公司生產(chǎn)的人造板、“圣象”牌強化木地板以及“圣象康逸”三層實木復合地板在市場中具有很強的競爭優(yōu)勢,產(chǎn)品所屬行業(yè)是國家鼓勵發(fā)展和支持的產(chǎn)業(yè),目前公司合作建設(shè)的林業(yè)基地共有50萬畝,未來預計達到100萬畝,保障上游原材料的供應。同時公司擁有下游的銷售渠道圣象集團,擁有2800家直銷連鎖專賣店,公司正在按照國際“HOME DEPOT”模式,著力打造擁有自主品牌設(shè)計、服務功能、工程材料、消費產(chǎn)品為一體的國內(nèi)最大的裝飾一體化的“家居裝潢連鎖店工程”體系。目前公司的“造林人造板地板”產(chǎn)業(yè)鏈體系已具雛形,其“林板一體化”發(fā)展戰(zhàn)略也已清晰可見。第二章大亞科技股份有限公司有限公司財務報表分析第一節(jié)三大財務報表分析一、總體分析 (一)資產(chǎn)負債表總體分析表1 資產(chǎn)變動與結(jié)構(gòu)分析表 單位:萬元項目金額結(jié)構(gòu)%2013年末2014年末2015年末1315增減額增減%2013年末2014年末2015年末13-14結(jié)構(gòu)變動總資產(chǎn)2626022742523438138121130.93100100100-流動資產(chǎn)735256675881746822111.1828.1024.3423.78-4.32長期投資349535213469-26-0.741.331.281.01-0.32固定資產(chǎn)1847942021942569937219939.0770.3773.7374.754.38無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)78617761604818104.070.300.650.470.17由上表可知:該公司的總資產(chǎn)13年末是262602萬元,14年末是274252萬元,而到15年末急增到了343813萬元,增加的幅度為30.93%。從上表我們可以很明顯的看出,總資產(chǎn)增加的主要原因是,固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)大幅度增加大大超過了長期投資的減少,長期投資比期初減少了26萬元,減少幅度只有0.74,從資金結(jié)構(gòu)變動可以看出流動資產(chǎn)的比重由28.10下降為23.78,而固定資產(chǎn)的比重由70.37上升為74.75,這種變化的后果是使企業(yè)的資產(chǎn)流動性下降,收益性改善,經(jīng)營風險增加。表2 流動資產(chǎn)變動與結(jié)構(gòu)分析 單位 :萬元項目金額結(jié)構(gòu)%2013年末2014年末2015年末13-15年差異額差異率(%)2013年末2014年末2015年末13-15結(jié)構(gòu)變動貨幣資金3185127831424981064733.4343.3241.6951.998.67預付賬款538443329999461585.727.326.4912.234.91其他應收款31564272389774123.484.296.404.770.48應收賬款763158273742-3889-50.9610.378.734.583.21存貨163351856618886255115.6222.2227.8123.100.88待攤費用14112414-127-90.070.190.190.02-0.17應收票據(jù)884656262707-6139-69.4012.038.433.31-8.72應收補貼款1781780-178-1000.240.270-0.24流動資產(chǎn)合計735256675881746822111.18100100100-流動資產(chǎn)變動分析:流動資產(chǎn)總額15年末達到了81746萬元,比13年末的73525萬元,增加了8221萬元,增加幅度為11.18%,而其增加主要原因是貨幣性資金的大幅度增加。另外,我們可以看到2014年末該企業(yè)流動資產(chǎn)合計僅為66758萬元,而結(jié)合報表我們知道,企業(yè)當期的流動負債為111037萬元,這說明企業(yè)的營運能力和償債能力方面都存在一定的風險。在流動資產(chǎn)構(gòu)成中,貨幣資金的比重由43.32%上增到51.99%,而應收賬款與應收票據(jù)的比重分別由10.37%下降到4.58%和由12.03%下降到3.31%。(二)利潤表的分析表3 損益增減變動表 單位:萬元項目金額13-15差異額差異率%2013年2014年2015年主營業(yè)務收入1145171506572032408872377.48主營業(yè)務成本943831203531595026511968.99主營業(yè)務稅金及附加414632999585141.30主營業(yè)務利潤19720296714273823018116.72其他業(yè)務利潤409603961552134.96營業(yè)費用440550496976257158.37管理費用5302628710042474089.40財務費用528681278494320860.69營業(yè)利潤5134108091818613052254.23投資收益-74-73-542027.03補貼收入-175-175-營業(yè)外收入392146717.95營業(yè)外支出232380680448193.10利潤總額4867100781732112454255.87所得稅1659327442412582155.64凈利潤32086803130799871307.70由上表可知,2015年大亞科技股份有限公司股份有限公司凈利潤總額:為17321萬元,比13年末的4867萬元,增加了12454萬元,增幅達255.87%。其中:主營業(yè)務利潤為42738萬元,比上期的19720萬元,增加116.72%。且其他業(yè)務利潤也以134.96%的速率在增長。凈利潤比上期近翻了一翻,主要是公司主營業(yè)務利潤、其它業(yè)務利潤增加且費用比例下降所致。(三)現(xiàn)金流量表的分析表4 現(xiàn)金流量變動及結(jié)構(gòu)分析 單位:萬元項目金額結(jié)構(gòu)%14年15年差異額14年15年變動一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金18332725017366846收到的稅費返還18246收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1368121-1247現(xiàn)金流入小計1847142503186560460.1062.122.02購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金11991717911759200支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金617776681491支付的各項稅費10672154434771支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金9953116631710現(xiàn)金流出小計1467212138926717147.1255.097.97經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量3799336426-1567二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額22收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金200200現(xiàn)金流入小計2022020.050.05購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金380065880920803投資所支付的現(xiàn)金400-400現(xiàn)金流出小計38406588092040330.4315.15-15.28投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-38406-58607-20201三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量借款所收到的現(xiàn)金12232215208529763收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金31233321現(xiàn)金流入小計1226351524182978339.9037.83-2.07償還債務所支付的現(xiàn)金117800106995-10805分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金83318469138支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金111-111現(xiàn)金流出小計126242115569-1067340.5429.77-10.77籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-36073684840455四、現(xiàn)金流入合計30734940293995590五、現(xiàn)金流出合計31137038827176901據(jù)上表計算結(jié)果及原資產(chǎn)負債表,對企業(yè)償債能力分析如下:1.企業(yè)債務結(jié)構(gòu)不合理存在風險2013年12月31日,公司流動負債為118274萬元,占負債總額的77.43%;2014年12月31日,流動負債為111037萬元,占負債總額的71.77%;2015年12月31日,流動負債為143566萬元,占負債總額的67.98%。發(fā)行人短期債務所占比重過高,存在債務結(jié)構(gòu)不合理的風險。但從2015年起,公司逐步加大了長期借款的比重,力圖緩解短期償債壓力。2.企業(yè)存在短期償債能力不強的風險公司2013年、2014年、2015年末的流動比率分別為0.622、0.601、0.569,速動比率分別為0.484、0.434、0.438,短期償債能力較為有限。另外,就反映長期償債能力的資產(chǎn)負債率和負債與所有者權(quán)益比率來說,一般認為資產(chǎn)負債率的指標在0.4-0.6之間為正常,而0.7則是該指標的警戒線,指標值越大,說明企業(yè)的經(jīng)營風險也越大。而負債與所有者權(quán)益比率則是越低表明企業(yè)的償債能力越強。但在上表中我們發(fā)現(xiàn)這兩個指標值都在加大,因此,我認為該企業(yè)的償債能力有待關(guān)注。第二節(jié)財務指標分析一、企業(yè)資產(chǎn)營運能力分析企業(yè)資產(chǎn)營運能力主要指企業(yè)資產(chǎn)營運的效率和效益,反映企業(yè)的資產(chǎn)管理水平和資金周轉(zhuǎn)情況。下面將從流動資產(chǎn)營運能力、固定資產(chǎn)營運能力及總資產(chǎn)營運能力三方面進行分析。主要指標包括:應收賬款周轉(zhuǎn)情況分析、存貨周轉(zhuǎn)情況分析、全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析。各指標計算公式如下:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額=(期初流動資產(chǎn)余額+期末流動資產(chǎn)余額)/2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值=(期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值)/2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/平均資產(chǎn)總額資產(chǎn)平均余額=(期初資產(chǎn)余額+期末資產(chǎn)余額)/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率根據(jù)上述公式及大亞科技股份有限公司股份有限公司14年度、15年度財務報表,計算得出下表:表5 企業(yè)資產(chǎn)營運能力分析表年度指標14年15年流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率21482737流動資產(chǎn)平均余額7014213558174257310058流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)1699313336固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率10191109固定資產(chǎn)平均凈值147803448765183245445020固定資產(chǎn)平均凈值3581932913總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率05610658資產(chǎn)平均余額268427236988309032760610總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)6506255471通過數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)大亞科技股份有限公司股份有限公司的營運能力有所提升,企業(yè)的總資產(chǎn)有所提升,說明大亞科技股份有限公司股份有限公司的總體經(jīng)營狀況良好。此外,企業(yè)的資產(chǎn)流動也有所提升,企業(yè)的固定資產(chǎn)變化幅度不大,通過分析企業(yè)的流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn),可以發(fā)現(xiàn),大亞科技股份有限公司股份有限公司的資產(chǎn)流動較為明顯,企業(yè)的固定資產(chǎn)變化不大。但是,通過數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn),大亞科技股份有限公司股份有限公司的資產(chǎn)變化幅度不大,大亞科技股份有限公司股份有限公司的資產(chǎn)基本處于緩慢流動狀態(tài)。因此,在后期發(fā)展過程中,大亞科技股份有限公司股份有限公司需要加快企業(yè)的發(fā)展步伐,大力促進企業(yè)的資產(chǎn)流動率,加快企業(yè)資本的流通。二、企業(yè)盈利能力分析企業(yè)的盈利能力是企業(yè)發(fā)展狀況好壞的直觀體現(xiàn),企業(yè)盈利能力的大小也是企業(yè)獲取利潤的直觀體現(xiàn)。通過分析企業(yè)的盈利能力,可以有效分析出企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。1.銷售利潤率企業(yè)的銷售利潤率主要是指企業(yè)的銷售所能獲得的利潤,通過分析企業(yè)的銷售利潤率可以明確企業(yè)銷售所獲得的收入,以此來評價企業(yè)的銷售業(yè)績。2.凈資產(chǎn)收益率企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)盈利能力的直觀體現(xiàn),企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的高低可以明確的表現(xiàn)出企業(yè)盈利能力的強弱,是分析企業(yè)盈利能力的一個重要指標。3.總資產(chǎn)利潤率總資產(chǎn)利潤率可以有效的表現(xiàn)出企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力,是企業(yè)資產(chǎn)盈利能力的一個重要指標。4.資本保值增值率資本保值增值率是反映資本所有者所獲得利潤的指標,當資本所有者在期末獲得資本增值,即資本保值增值率大于0,說明資本所有者通過投入資本最終獲得了利潤。反之,說明資本所有者所投入的資本最終沒有獲得利潤。在分析企業(yè)盈利的過程中,企業(yè)資本保值增值率越接近1,說明企業(yè)的盈利能力越強。表6 企業(yè)盈利能力分析表指標年度2014年2015年銷售利潤率45166436凈資產(chǎn)收益率5.6919.862總資產(chǎn)利潤率2.4813.804資本保值增值率108821110944從上表我們可以看出,企業(yè)的各項指標都處于健康成長的狀態(tài),尤其最后一項指標,指標值108.821和110.944說明兩年來企業(yè)的資本都在增值。第五章 大亞科技股份有限公司存在的問題及建議第一節(jié)大亞科技股份有限公司存在的問題通過以上數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn),大亞科技股份有限公司股份有限公司的發(fā)展態(tài)勢良好,具有一定的市場發(fā)展?jié)摿?。大亞科技股份有限公司股份有限公司的總資產(chǎn)不僅增加,同時企業(yè)的利潤也不斷提升。支付的各項稅費也增加了4770萬元。在創(chuàng)造企業(yè)自身收益的同時也貢獻了社會。未來發(fā)展過程中,大亞科技股份有限公司股份有限公司會迎來良好的發(fā)展前景。隨著我國一系列政策的實施,國家對此類行業(yè)的發(fā)展持有支持和鼓勵的態(tài)度,國家號召技術(shù)創(chuàng)新,大力發(fā)展企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。因此,大亞科技股份有限公司股份有限公司需要抓住機遇,大力發(fā)展。此外,由于該行業(yè)目前的發(fā)展前景較好,因此同類行業(yè)的競爭也較為激烈,大亞科技股份有限公司股份有限公司在發(fā)展過程中所遇到的挑戰(zhàn)也較多。大亞科技股份有限公司股份有限公司需要抓住機遇,不斷發(fā)展自身創(chuàng)新能力,勇于迎接挑戰(zhàn),這樣才能在市場競爭中處于不敗的地位。1.流動資產(chǎn)比重下降,固定資產(chǎn)比重上升通過數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn),大亞科技股份有限公司股份有限公司的固定資產(chǎn)比例不斷上升,導致其流動資產(chǎn)的比例不斷下降。從長遠角度考慮,如果大亞科技股份有限公司股份有限公司的固定資產(chǎn)比例逐年上漲就會給企業(yè)的發(fā)展帶來威脅。2. 企業(yè)債務結(jié)構(gòu)不合理,短期償債能力不強大亞科技股份有限公司股份有限公司的債務結(jié)構(gòu)不合理,導致企業(yè)的短期償債能力不夠。通過數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn),大亞科技股份有限公司股份有限公司的債務處理能力影響到其償債能力。這主要是因為大亞科技股份有限公司股份有限公司的債務結(jié)構(gòu)不合理,企業(yè)沒有專門處理債務的部門,債務部門設(shè)置不合理,影響到企業(yè)的短期償債能力,不利于企業(yè)長期的發(fā)展。3.企業(yè)營運能力各項指標的增加與行業(yè)水平相去甚遠通過研究發(fā)現(xiàn),大亞科技股份有限公司股份有限公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)利潤率以及資本保值增值率,可以發(fā)現(xiàn)大亞科技股份有限公司股份有限公司這一系列數(shù)據(jù)相對其他同類行業(yè)較高,由于這些指標的增加,導致企業(yè)在市場競爭中處于劣勢,不利于企業(yè)的發(fā)展。第二節(jié)對大亞科技股份有限公司存在問題的建議通過分析上訴問題,大亞科技股份有限公司股份有限公司要想解決這些問題必須加強自身的資產(chǎn)流動性,降低企業(yè)的風險。企業(yè)可以減少自身的固定資產(chǎn),通過加快企業(yè)資產(chǎn)在市場上的流通,以此來降低企業(yè)發(fā)展過程中的風險。企業(yè)資產(chǎn)流通的同時,也將自身的風險轉(zhuǎn)移。另外,結(jié)合新會計準則的實行以及晉煤外運的壓力,提出如下建議:首先,企業(yè)需要優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。比如,針對企業(yè)短期償債能力的不足,大亞科技股份有限公司股份有限公司可以設(shè)置專門的債務結(jié)構(gòu),只要企業(yè)的債務處理部門職責明確,就可以增強企業(yè)的償債能力,彌補企業(yè)短期償債能力的不足。此外,大亞科技股份有限公司股份有限公司還需要加強資本的投資。固定資產(chǎn)的增多只會加劇企業(yè)的風險,大亞科技股份有限公司股份有限公司可以通過設(shè)立分廠,擴大經(jīng)營規(guī)模,同時將資本輸出,加快企業(yè)資本的流動。這樣既可以降低企業(yè)經(jīng)營的風險,還可以提升企業(yè)的競爭力。最后,企業(yè)需要加強自身的交通運輸功能。由于大亞科技股份有限公司股份有限公司實際發(fā)展需要,企業(yè)的對外貿(mào)易比較多,交通對企業(yè)的影響較為明顯。便捷的交通可以降低企業(yè)的成本,提供企業(yè)的收入。交通不便,會加劇企業(yè)發(fā)展的成本,使得企業(yè)的資本輸出時間變長,嚴重影響了企業(yè)發(fā)展速度。因此,在為了未來發(fā)展過程中,大亞科技股份有限公司股份有限公司需要加大對交通運輸?shù)闹匾暎ㄟ^和相關(guān)交通部門建立一定的合作關(guān)系,進而保障企業(yè)的交通運輸功能。參考文獻1王雪.青島啤酒股份有限公司財務分析D, 財政部財政科學研究所,20132齊靜.財務報表分析D, 財政部財政科學研究所,20133胡秀齡.上市企業(yè)財務分析對決策的影響J,中國外資,20134資云峰.A建工集團的財務報表分析D,云南大學,20145金亞文.財務報表分析存在的問題與改進方法研究,長江師范學院財經(jīng)學院,20156朱新玉.淺談上市公司財務報表分析,山東億盛投資管理有限公司,201610- 1.請仔細閱讀文檔,確保文檔完整性,對于不預覽、不比對內(nèi)容而直接下載帶來的問題本站不予受理。
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