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第六章長(zhǎng)期投資預(yù)算 長(zhǎng)期投資預(yù)算內(nèi)容體系投資項(xiàng)目的可行性研究資本預(yù)算的基本方法固定資產(chǎn)投資預(yù)算的編制權(quán)益性資本投資預(yù)算的編制 第一節(jié)長(zhǎng)期投資預(yù)算的內(nèi)容體系長(zhǎng)期投資預(yù)算 預(yù)算期內(nèi)企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期投資活動(dòng)的總體安排 涉及企業(yè)進(jìn)行規(guī)劃 評(píng)價(jià) 選擇 決策 實(shí)施長(zhǎng)期投資活動(dòng)的全過(guò)程 長(zhǎng)期投資預(yù)算的內(nèi)容 一 內(nèi)部長(zhǎng)期投資預(yù)算 1 固定資產(chǎn)投資預(yù)算 企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)為購(gòu)建 改建 擴(kuò)建 更新固定資產(chǎn)而進(jìn)行資本投資的預(yù)算 主要根據(jù)企業(yè)有關(guān)投資決策資料和預(yù)算期固定資產(chǎn)投資計(jì)劃編制 2 無(wú)形資產(chǎn)投資預(yù)算 企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)為取得專利權(quán) 非專利技術(shù) 商標(biāo)權(quán) 著作權(quán) 土地使用權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)而進(jìn)行資本投資的預(yù)算 主要根據(jù)預(yù)算期無(wú)形資產(chǎn)投資計(jì)劃編制 二 外部長(zhǎng)期投資預(yù)算 1 權(quán)益性資本投資預(yù)算 企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)為了獲得其他企業(yè)的股權(quán)及收益分配權(quán)而進(jìn)行資本投資的預(yù)算 主要根據(jù)企業(yè)有關(guān)投資決策資料和預(yù)算期權(quán)益性資本投資計(jì)劃編制 2 聯(lián)營(yíng)投資預(yù)算 企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)為舉辦合資 合作企業(yè)而進(jìn)行資本投資的預(yù)算 主要根據(jù)企業(yè)與合資 合作方的有關(guān)投資協(xié)議和預(yù)算期合資 合作資本投資計(jì)劃編制 3 債券投資預(yù)算 企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)購(gòu)買國(guó)債 企業(yè)債券 金融債券等的預(yù)算 主要根據(jù)企業(yè)有關(guān)投資決策資料和證券市場(chǎng)行情編制 長(zhǎng)期投資預(yù)算管理的過(guò)程體系 1 運(yùn)用預(yù)算方法進(jìn)行可行性研究 選擇出企業(yè)最有投資價(jià)值的投資項(xiàng)目 2 通過(guò)編制嚴(yán)謹(jǐn)周密的投資預(yù)算 為企業(yè)長(zhǎng)期投資活動(dòng)制訂實(shí)施方案和工作標(biāo)準(zhǔn) 3 通過(guò)編制科學(xué)合理的籌資預(yù)算 為企業(yè)長(zhǎng)期投資活動(dòng)籌集足額的項(xiàng)目資金 并實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化 4 以長(zhǎng)期投資預(yù)算為標(biāo)準(zhǔn) 對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期投資活動(dòng)實(shí)施全過(guò)程管理 控制與調(diào)整 確保長(zhǎng)期投資活動(dòng)的規(guī)范化運(yùn)作 5 通過(guò)實(shí)施資本支出的責(zé)任核算 實(shí)現(xiàn)對(duì)長(zhǎng)期投資活動(dòng)全面 及時(shí) 準(zhǔn)確的反映 報(bào)告和監(jiān)督 6 通過(guò)對(duì)長(zhǎng)期投資預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的分析 審計(jì)與考評(píng) 落實(shí)項(xiàng)目責(zé)任人的責(zé)權(quán)利 確保長(zhǎng)期投資活動(dòng)目標(biāo)的圓滿完成 第二節(jié)長(zhǎng)期投資項(xiàng)目的可行性研究 項(xiàng)目可行性研究 從市場(chǎng)上 技術(shù)上 經(jīng)濟(jì)上論證投資項(xiàng)目可行性的投資項(xiàng)目管理活動(dòng) 是運(yùn)用多種學(xué)科的理論和方法 尋求使投資項(xiàng)目達(dá)到最佳經(jīng)濟(jì)效益的綜合研究方法 即得出該項(xiàng)目是否應(yīng)該投資和如何投資等結(jié)論性意見(jiàn) 為項(xiàng)目投資決策提供可靠的科學(xué)依據(jù) 可行性研究的主要內(nèi)容 1 投資必要性 依據(jù)市場(chǎng)調(diào)查及預(yù)測(cè)的結(jié)果 以及有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策等因素 論證項(xiàng)目投資建設(shè)的必要性 2 技術(shù)可行性 從項(xiàng)目實(shí)施的技術(shù)角度 合理設(shè)計(jì)技術(shù)方案 并進(jìn)行比較和評(píng)價(jià) 3 財(cái)務(wù)可行性 從項(xiàng)目投資者角度 評(píng)價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力 進(jìn)行投資決策 從融資主體角度 評(píng)價(jià)股東投資收益 現(xiàn)金流量計(jì)劃及債務(wù)清償能力 4 組織可行性 需要制訂合理的項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃 設(shè)計(jì)合理的組織機(jī)構(gòu) 選擇經(jīng)驗(yàn)豐富的管理人員 建立良好的寫作關(guān)系等 5 經(jīng)濟(jì)可行性 從資源配置的角度衡量項(xiàng)目的價(jià)值 評(píng)價(jià)項(xiàng)目在實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo) 有效配置經(jīng)濟(jì)資源 增加供應(yīng) 創(chuàng)造就業(yè) 改善環(huán)境 提高生活水平等方面的效益 6 社會(huì)可行性 分析項(xiàng)目對(duì)社會(huì)的影響 包括政治體制 方針政策 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 法律道德 宗教民族 婦女兒童及社會(huì)穩(wěn)定性等 7 風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策 主要對(duì)項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 組織風(fēng)險(xiǎn) 法律等縣 經(jīng)濟(jì)及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)價(jià) 制訂規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策 為項(xiàng)目全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理提供依據(jù) 第三節(jié)資本預(yù)算方法 資本預(yù)算方法 企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策 選擇投資項(xiàng)目的基本方法 資本預(yù)算的核心是在企業(yè)內(nèi)部有效地分配有限的資本資源 有利于公司價(jià)值最大化是資本資源分配的主要標(biāo)準(zhǔn) 1 非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法 靜態(tài)投資回收期法 平均報(bào)酬率法 2 貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法 凈現(xiàn)值法 動(dòng)態(tài)投資回收期法 內(nèi)含報(bào)酬率法 內(nèi)部收益率法 現(xiàn)值指數(shù)法 獲利指數(shù)法 凈現(xiàn)值率法 長(zhǎng)期投資預(yù)算項(xiàng)目的現(xiàn)金流量關(guān)注點(diǎn) 在長(zhǎng)期投資預(yù)算中 評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目?jī)?yōu)劣的基礎(chǔ)是現(xiàn)金流量 而不是會(huì)計(jì)利潤(rùn) 這是因?yàn)?會(huì)計(jì)利潤(rùn)是按照權(quán)責(zé)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確定并作為評(píng)價(jià)公司經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ) 現(xiàn)金流量是按照收付實(shí)現(xiàn)制原則確定的并作為評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ) 長(zhǎng)期投資預(yù)算項(xiàng)目現(xiàn)金流量的構(gòu)成 1 初始現(xiàn)金流量 開(kāi)始投資時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量 這部分現(xiàn)金流量一般是現(xiàn)金流出量 2 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 項(xiàng)目投入使用后 在其壽命期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量 按年度計(jì)算 現(xiàn)金流入量一般是指項(xiàng)目投產(chǎn)后每年的營(yíng)業(yè)收入 現(xiàn)金流出量則指與項(xiàng)目有關(guān)的現(xiàn)金支出和交納的稅金 凈現(xiàn)金流量 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入 付現(xiàn)成本 所得稅付現(xiàn)成本 營(yíng)業(yè)成本 折舊所得稅 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入 營(yíng)業(yè)成本 所得稅率凈現(xiàn)金流量 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入 營(yíng)業(yè)成本 1 所得稅率 折舊 稅后利潤(rùn) 折舊 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入 付現(xiàn)成本 1 所得稅率 折舊抵稅收益折舊抵稅收益 折舊 所得稅率3 終結(jié)現(xiàn)金流量 投資項(xiàng)目終結(jié)時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量 舉例 新月公司計(jì)劃購(gòu)買一臺(tái)設(shè)備擴(kuò)大A產(chǎn)品的生產(chǎn)能力 現(xiàn)有甲 乙兩個(gè)方案可供選擇 資料如表8 1所示 其中 甲 乙兩個(gè)方案均采用直線法計(jì)提折舊 所得稅稅率均為33 據(jù)以計(jì)算兩個(gè)方案的凈利潤(rùn)和凈現(xiàn)金流量 假設(shè)每年銷售收入全額回收 每年的采購(gòu)費(fèi)用全額兌現(xiàn) 每年產(chǎn)銷平衡 甲 乙投資方案資料表 甲 乙投資方案營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算表 用來(lái)購(gòu)買設(shè)備的初始投資相當(dāng)于項(xiàng)目的初始現(xiàn)金流量 設(shè)備殘值相當(dāng)于項(xiàng)目的終結(jié)現(xiàn)金流量 再結(jié)合計(jì)算的項(xiàng)目營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 可以編制甲 乙投資方案全部現(xiàn)金流量表 第四節(jié)固定資產(chǎn)投資預(yù)算 固定投資預(yù)算的編制內(nèi)容包括從固定資產(chǎn)前期準(zhǔn)備開(kāi)始 到投資項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部購(gòu)建費(fèi)用預(yù)算 以及生產(chǎn)運(yùn)行期所需的流動(dòng)資金預(yù)算和針對(duì)該投資項(xiàng)目的籌資預(yù)算 固定資產(chǎn)投資預(yù)算 固定資產(chǎn)總造價(jià)預(yù)算 項(xiàng)目建設(shè)投資 建設(shè)期借款利息 工程費(fèi)用 其他費(fèi)用 預(yù)備費(fèi)用 流動(dòng)資金預(yù)算 現(xiàn)金 應(yīng)收帳款 存貨 減 流動(dòng)負(fù)債 自有資金 借入資金 材料 在產(chǎn)品 產(chǎn)成品 借款 債券 項(xiàng)目籌資預(yù)算 固定資產(chǎn)總造價(jià)預(yù)算 固定資產(chǎn)支出的總體安排 主要包括固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的工程費(fèi)用 其他費(fèi)用 預(yù)備費(fèi)用和建設(shè)期的借款利息 1 工程費(fèi)用是指形成固定資產(chǎn)的工程項(xiàng)目資產(chǎn)的工程項(xiàng)目費(fèi)用 包括建筑工程費(fèi) 設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi) 1 建筑工程費(fèi) a 直接費(fèi) 施工建設(shè)過(guò)程的直接材料 直接人工 施工單位機(jī)械使用費(fèi)和其他直接費(fèi)用等 b 間接費(fèi) 施工管理費(fèi)和其他間接費(fèi) 一般以直接費(fèi)為基礎(chǔ) 按規(guī)定的間接費(fèi)用率計(jì)算 c 計(jì)劃利潤(rùn) 以直接費(fèi)和間接費(fèi)之和為基數(shù) 按一定利潤(rùn)率計(jì)取 d 稅金及附加 營(yíng)業(yè)稅 以建筑工程的直接費(fèi) 間接費(fèi)和計(jì)劃利潤(rùn)之和為基數(shù)按3 計(jì)取 城市建設(shè)稅和教育費(fèi)附加按營(yíng)業(yè)稅的一定百分比計(jì)取 2 設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 需要安裝和不需要安裝的全部設(shè)備 工裝器具及生產(chǎn)用家具購(gòu)置費(fèi)等 3 安裝工程費(fèi) 設(shè)備安裝費(fèi)及室內(nèi)外管線安裝費(fèi)用 由直接費(fèi) 間接費(fèi) 計(jì)劃利潤(rùn)和稅金組成 2 其他費(fèi)用 按照有關(guān)規(guī)定應(yīng)列入固定資產(chǎn)投資的建設(shè)費(fèi)用 包括土地費(fèi) 拆遷費(fèi) 勘察設(shè)計(jì)費(fèi) 建設(shè)單位管理費(fèi) 生產(chǎn)籌備費(fèi)等 3 預(yù)備費(fèi)用 不可預(yù)見(jiàn)費(fèi) 包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)兩部分 1 基本預(yù)備費(fèi) 在可行性研究和評(píng)估時(shí)難以預(yù)料的費(fèi)用 又稱工程建設(shè)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi) 工程費(fèi)用 其他費(fèi)用 基本預(yù)備費(fèi)率 2 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 對(duì)建設(shè)工期較長(zhǎng)的項(xiàng)目 在建設(shè)期內(nèi)由于價(jià)格上漲可能引起投資增加而預(yù)留的費(fèi)用 又稱價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi) Pf表示項(xiàng)目建設(shè)期價(jià)格變動(dòng)引起的投資增加額 Kt表示項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)各年按投資預(yù)算分配的工程費(fèi)用投資額 F表示投資價(jià)格指數(shù) m表示建設(shè)期的年數(shù) 4 建設(shè)期的借款利息 按規(guī)定列入固定資產(chǎn)投資價(jià)值的借款及債券利息 注意建設(shè)期和投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期的區(qū)別 分別計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值和財(cái)務(wù)費(fèi)用 借款利息有名義利率和實(shí)際利率之分 計(jì)息周期 年 半年 季 月等 實(shí)際發(fā)生的利率成為計(jì)息周期實(shí)際利率 計(jì)息周期的利率乘以每年計(jì)息周期數(shù)就得到名義利率 如果按單利計(jì)息 名義利率和實(shí)際利率一致 如果按復(fù)利計(jì)算 實(shí)際年利率則不等于名義年利率 而是一個(gè)略大的數(shù)值 r表示名義年利率 m表示每年計(jì)息次數(shù) 流動(dòng)資金預(yù)算 關(guān)于項(xiàng)目資產(chǎn)竣工投產(chǎn)后進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需周轉(zhuǎn)金的預(yù)算 所需流動(dòng)資金等流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額 1 分項(xiàng)估算法 根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系 對(duì)構(gòu)成流動(dòng)資金的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)占用資金和流動(dòng)負(fù)債占用資金分別進(jìn)行估算 流動(dòng)資金 流動(dòng)資產(chǎn)占用資金 流動(dòng)負(fù)債占用資金流動(dòng)資產(chǎn)占用資金 現(xiàn)金占用資金 應(yīng)收帳款占用資金 存貨占用資金流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付賬款占用資金流動(dòng)資金本年增加額 本年流動(dòng)資金 上年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動(dòng)資金各個(gè)構(gòu)成項(xiàng)目在一年內(nèi)完成多少個(gè)生產(chǎn)過(guò)程 周轉(zhuǎn)次數(shù) 360天 最低需要周轉(zhuǎn)天數(shù)各項(xiàng)流動(dòng)資金平均占用額 周轉(zhuǎn)額 周轉(zhuǎn)次數(shù) 1 現(xiàn)金需要量 企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中停留于貨幣性態(tài)的那部分資金 一般根據(jù)人工費(fèi)用及其他費(fèi)用的現(xiàn)金支出額測(cè)算 現(xiàn)金需要量 年工資及福利費(fèi) 年其他費(fèi)用 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)其中 年工資及福利費(fèi)包括了直接人工 制造費(fèi)用 管理費(fèi)用 銷售費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用中的工資福利費(fèi) 年其他費(fèi)用 制造費(fèi)用 管理費(fèi)用 銷售費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 四項(xiàng)費(fèi)用中的工資福利費(fèi) 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 修理費(fèi) 2 應(yīng)收帳款占用資金 企業(yè)對(duì)外賒銷商品 勞務(wù)占用的資金 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)額應(yīng)為全年賒銷商品 勞務(wù)的銷售收入 應(yīng)收帳款占用資金 年銷售收入 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù) 3 存貨占用資金 企業(yè)為銷售或者生產(chǎn)耗用而儲(chǔ)備的各種物資資金占用額 主要有外購(gòu)原材料 外購(gòu)燃料動(dòng)力 在產(chǎn)品 產(chǎn)成品等 外購(gòu)原材料占用資金 年外購(gòu)原材料總成本 原材料周轉(zhuǎn)次數(shù)外購(gòu)燃料動(dòng)力占用資金 年外購(gòu)燃料動(dòng)力總成本 按種類分項(xiàng)的周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品占用資金 產(chǎn)品年產(chǎn)量 單位產(chǎn)品銷售成本 在產(chǎn)品成本系數(shù) 在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品占用資金 產(chǎn)品年產(chǎn)量 單位產(chǎn)品銷售成本 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) 4 流動(dòng)負(fù)債占用資金 一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi) 需要償還的各種債務(wù) 應(yīng)付賬款占用資金 年外購(gòu)原材料 燃料和動(dòng)力 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 例 陽(yáng)光公司年產(chǎn)6000噸E產(chǎn)品項(xiàng)目投產(chǎn)后產(chǎn)銷量達(dá)6000噸 銷售收入為3600萬(wàn)元 在產(chǎn)品成本系數(shù)為0 9 生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用資料如下表1 且流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)如下表2 試計(jì)算該項(xiàng)目投產(chǎn)后所需的流動(dòng)資金 表2流動(dòng)資產(chǎn)最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 1 采用分項(xiàng)估算法計(jì)算項(xiàng)目投產(chǎn)后所需流動(dòng)資金如下 現(xiàn)金占用資金 年工資及福利費(fèi) 年其他費(fèi)用 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 260 30 20 10 70 100 20 120 10 320 290 10 63 萬(wàn)元 其中 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 360 36 10 次 應(yīng)收帳款占用資金 年銷售收入 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù) 3600 8 450 萬(wàn)元 其中 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù) 360 45 8 次 外購(gòu)原材料占用資金 年外購(gòu)原材料總成本 原材料周轉(zhuǎn)次數(shù) 1500 12 125 萬(wàn)元 其中 原材料周轉(zhuǎn)次數(shù) 360 30 12 次 燃料及動(dòng)力占用資金 年外購(gòu)燃料及動(dòng)力總成本 燃料及動(dòng)力周轉(zhuǎn)次數(shù) 280 20 14 萬(wàn)元 其中 燃料及動(dòng)力周轉(zhuǎn)次數(shù) 360 18 20 次 在產(chǎn)品占用資金 產(chǎn)品年產(chǎn)量 單位產(chǎn)品銷售成本 在產(chǎn)品成本系數(shù) 在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù) 2500 0 9 30 75 萬(wàn)元 其中 在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù) 360 12 30 次 產(chǎn)成品占用資金 年銷售成本 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) 期末產(chǎn)成品存貨 產(chǎn)成品單位成本 2500 12 208 3 萬(wàn)元 其中 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) 360 30 12 次 應(yīng)付賬款占用資金 年外購(gòu)原材料 燃料及動(dòng)力 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 1500 280 10 178 萬(wàn)元 其中 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 360 36 10 次 流動(dòng)資金預(yù)算 流動(dòng)資產(chǎn)占用資金 流動(dòng)負(fù)債占用資金 63 450 125 14 75 208 3 178 757 3 萬(wàn)元 2 擴(kuò)大指標(biāo)估算法 參照同類企業(yè)流動(dòng)資金占產(chǎn)值 銷售收入 銷售成本 固定資產(chǎn)投資的比率 或者單位產(chǎn)品占流動(dòng)資金的比率綜合確定流動(dòng)資金的需要量 1 產(chǎn)值 銷售收入 資金率法流動(dòng)資金預(yù)算額 項(xiàng)目年產(chǎn)值 銷售收入 產(chǎn)值 銷售收入 資金率其中 項(xiàng)目年產(chǎn)值 銷售收入 為項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力時(shí)的指標(biāo) 2 銷售成本資金率法流動(dòng)資金預(yù)算額 項(xiàng)目年銷售成本 銷售成本資金率其中 項(xiàng)目銷售成本為項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力時(shí)的指標(biāo) 3 固定資產(chǎn)資金率法流動(dòng)資金預(yù)算額 固定資產(chǎn)價(jià)值 固定資產(chǎn)資金率其中 項(xiàng)目固定資產(chǎn)價(jià)值為投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)總造價(jià) 4 單位產(chǎn)品資金率法流動(dòng)資金預(yù)算額 項(xiàng)目年產(chǎn)品產(chǎn)量 單位產(chǎn)品資金率其中 項(xiàng)目年產(chǎn)量為項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)的指標(biāo) 第五節(jié)權(quán)益性資本投資預(yù)算 權(quán)益性資本投資 企業(yè)以獲得其他企業(yè)的股權(quán)及收益分配權(quán)為投資目的 通過(guò)權(quán)益性投資活動(dòng) 企業(yè)投出的資金形成被投資企業(yè)的資本金 企業(yè)擁有被投資企業(yè)的所有權(quán) 按投資比例享有權(quán)益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 例 陽(yáng)光公司根據(jù)投資計(jì)劃 擬定2006年實(shí)施如下權(quán)益性資本投資活動(dòng) 1 2006年3月以現(xiàn)金100萬(wàn)元向黃海公司投資 投資后 陽(yáng)光公司占黃海公司30 股權(quán) 對(duì)黃海公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)重大影響 黃海公司宣布2006年向股東發(fā)放現(xiàn)金股利50萬(wàn)元 2 公司批準(zhǔn)財(cái)務(wù)部在2006年5月購(gòu)買上市公司 大地股份 普通股10萬(wàn)股 占公司1 股份 預(yù)計(jì)投資50萬(wàn)元 大地股份 公司宣布2006年向股東發(fā)放現(xiàn)金股利500萬(wàn)元 根據(jù)上述資料 編制權(quán)益性資本投資預(yù)算和投資收益預(yù)算如下表所示 表12006年權(quán)益性資本投資預(yù)算表 表22006年投資收益預(yù)算表 長(zhǎng)期投資總預(yù)算與現(xiàn)金預(yù)算的編制1 長(zhǎng)期投資總預(yù)算是對(duì)各項(xiàng)長(zhǎng)期投資預(yù)算進(jìn)行匯總編制的 在匯總所有長(zhǎng)期投資預(yù)算的基礎(chǔ)上 落實(shí)長(zhǎng)期投資支出的資金來(lái)源 實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資總預(yù)算的收支平衡 2 長(zhǎng)期投資現(xiàn)金預(yù)算主要是確定長(zhǎng)期投資活動(dòng)在預(yù)算年度內(nèi)的現(xiàn)金收支情況