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即期外匯交易：廣義上說，即期外匯交易指兩個營業(yè)日內(nèi)交割的外匯交易，狹義的即期交易僅指在成交后的第二個營業(yè)日交割的外匯交易。 套匯：套匯交易就是利用國際間的兩個或兩個以上的外匯市場上某以貨幣匯率不一致的機會謀取市場間差價的做法，分為直接套匯和間接套匯兩種。 套利：利用兩國利率之差與兩國貨幣掉期率中不一致的機會來獲利，分為不拋補的套利和拋補的套利。 國庫券：國庫券是各國政府財政部為籌集短期資金而發(fā)行的短期債券，借以應付季節(jié)性財政需要，期限為三個月到一年，國庫券的發(fā)行以拍賣方式定期或不定期地進行，折價多少取決于當時的市場利率水平。國庫券交易有四個優(yōu)點：低風險；期限短，面值??；易于轉(zhuǎn)讓，有較高流動性；投資所獲收益免交所得稅。 轉(zhuǎn)讓定期存單：可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單是一種定期的、大額的并可轉(zhuǎn)讓的銀行票證。 商業(yè)票據(jù)：商業(yè)票據(jù)屬于公司證券，包括匯票、本票、支票等，是由一些金融機構(gòu)以及大型工商企業(yè)憑借信用簽發(fā)的無抵押借款，用以在資金市場籌措短期資金，其特點有：期限短；金額大；面值大；利率較高；只有一級市場、無確定的二級市場。 銀行承兌匯票：銀行承兌匯票源于國際貿(mào)易，是由出口商或者出口銀行簽發(fā)，經(jīng)進口方銀行成對保證到期付款的匯票，其特點有：安全可靠；期限短、收益高；流動性好；籌措資金成本較低。 回購協(xié)議：回購協(xié)議是籌資者與投資者所使用的以證券為擔保品的短期信用工具，出售方通常是商業(yè)銀行和證券經(jīng)紀商購買方多位大企業(yè)、保險公司或者地方政府。具體操作為：雙方簽訂協(xié)議，在資金市場上，買賣證券現(xiàn)貨的同時，賣出方同意在約定時間按照約定價格重新購回該證券。 債券：政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等機構(gòu)直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行并承諾按利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務憑證，其特點為：償還性、流通性、安全性、收益性。 股票：股份有限公司在籌集資金時向出資人發(fā)行的股份憑證，這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，可參加股東大會，投票表決參與公司重大決策、收取股息或分享紅利等。 普通股：隨著企業(yè)利潤變動而變動的一種股份，是公司資本構(gòu)成中最普通、最基本的股份，是股份企業(yè)資金的基礎部分，其基本特點是其投資利益根據(jù)發(fā)行公司的經(jīng)營狀況來確定，公司經(jīng)營狀況好，其收益就高，反之則低。 優(yōu)先股：是股份公司發(fā)行的，在分配紅利和剩余資產(chǎn)時比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股份，其特征有三：意識優(yōu)先股通常預先定明股息收益率；二是優(yōu)先股的權(quán)利范圍??；三是優(yōu)先股在股息領(lǐng)取和剩余資產(chǎn)分配具有優(yōu)先權(quán)。 遠期合約：是買賣雙方簽訂在確定的將來時間按照確定的價格購買或出售某項資產(chǎn)的協(xié)議，有兩個特點：一、遠期合約是一種非標準化合約，交易者可以根據(jù)要保值的頭寸來協(xié)商合同規(guī)模和期限；二、盡管遠期合約的適應范圍相當廣泛，但對交易方的信用等級要求高。 遠期合約價值：在合約簽訂日，協(xié)議確定的交割價格等于遠期價格，從而遠期合約價值為零，在遠期合約的存續(xù)期間，遠期合約由于標的資產(chǎn)的價格變化而可能出現(xiàn)正或負的價值。P63 套期保值：交易方利用遠期交易啦確定資產(chǎn)的未來價格，從而降低甚至消除價格變化帶來的不確定性。 投機：交易者利用遠期交易來賺取遠期價格與到期日即期價格之間的差額。 價格發(fā)現(xiàn)：通過遠期市場推算出現(xiàn)貨市場的未來價格。 遠期利率：指隱含在既定的即期利率之中，從未來某一時點到另一時點的利率，該利率可以通過借貸市場上的交易組合得到。P74 遠期利率協(xié)議：（forward rate agreement FRA）在當前時點上由交易雙方商定，在將來某一時點，按照特定的貨幣金額和期限利率進行交割的一種協(xié)議。有三個特點：一、遠期利率協(xié)議是在場外交易的非標準化協(xié)議，因此比較簡便和靈活。二、遠期利率協(xié)議的信用風險較大。三、遠期利率協(xié)議是表外工具。 短期利率：短期利率是指融資期在一年以內(nèi)的各種金融資產(chǎn)的利率，是貨幣市場上的利率。 長期利率：是指融資期在一年以內(nèi)的各種金融資產(chǎn)遠期外匯交易來地步市場的利率，是資本市場上的利率。 遠期外匯交易：指預先約定在未來某一時點按照特定的買賣外匯幣種、金額、匯率，進行外匯買賣的業(yè)務，特點見P76 直接遠期報價：直接報出遠期匯率的全部數(shù)字，如3個月US$/DM=1.7523/31 掉期率遠期報價：以基本點表示遠期匯率與即期匯率之間的差額進行報價，如即期匯率US$/DM=1.7300/10，銀行3個月遠期外匯報價為350/340，則直接外匯報價為1.6950/70。 無抵補利率平價理論：假定套利者是風險中立的，金融市場是有效市場，交易成本為零，國際資本流動不存在任何限制，以及套利資金的供給彈性無窮大，表達式P80，P81表明兩種貨幣預期匯率變動率等于利率差異。 抵補利率平價理論：假定所有國際投資者或借款者都是風險厭惡的，在套利活動中都會通過套期保值性質(zhì)的遠期外匯交易來地步市場即期匯率可能變動的風險，次此理論反映的是在均衡狀態(tài)下，由抵補利率套利行為所導致的遠期匯率與國際利率差的關(guān)系。均衡條件P80抵補利率平價公式P80 即在充分有效的外匯市場上遠期利率是未來匯率的無偏有效估計量。 遠期匯率協(xié)議：交易雙方商定在未來某一時期針對名義貨幣進行合同遠期匯率和市場匯率差額支付的遠期合約。 人民幣遠期結(jié)售匯：境內(nèi)機構(gòu)根據(jù)需要與外匯指定銀行協(xié)商簽訂遠期人民幣買賣條約，約定將來辦理買入或賣出的幣別、金額、匯率和期限的買賣業(yè)務，到期時按照約定進行收付的交易。 遠期股權(quán)合約：將來某一特定日期按照特定價格教父一定數(shù)量單個股票或一攬子股票的協(xié)議，將遠期合約與股票現(xiàn)貨品種結(jié)合起來。 可變式遠期外匯合約：將遠期外匯交易和期權(quán)進行組合的品種，指交易雙方簽訂遠期外匯合約，跪地個一個固定利率和一個破約利率，當市場匯率低于該固定利率時允許客戶行使期權(quán)解除協(xié)議，不承擔匯率下跌的損失，由此客戶可根據(jù)市場形勢打破原定交易，損失僅限于固定匯率與破約匯率的差額，其中期權(quán)權(quán)利金包括在遠期匯率之內(nèi)，不用另付。 期貨合約：協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件（包括價格、交割地點、交割方式）買入或賣出一定標準數(shù)量的某種資產(chǎn)的標準化協(xié)議。 標準化合約：除了期權(quán)的價格是在市場上公開競價形成的，合約的其他條款都是事先預定好的，具有普遍性和統(tǒng)一性。 刻度/最小變動價位：由交易所規(guī)定的、在進行期貨交易時買賣雙方報價所允許的最小變動幅度。 保證金：在證券市場融資購買證券時，投資者所需繳納的自備款。 逐日結(jié)算：每個交易日結(jié)束時，交易賬戶都必須根據(jù)當天的收盤價進行結(jié)算，立即實現(xiàn)當天的盈虧。 沖銷：在商品交易所或證券交易所賣出原先買進的期貨和證券。 期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨：持有同一交割月份合約的多空雙方之間達成現(xiàn)貨買賣協(xié)議后，變期貨部位為現(xiàn)貨部位的交易。 屏幕交易：利用路透社金融信息系統(tǒng)傳播價格行情，利用電話進行實際交易，再由電傳證實交易；價格傳播和交易的進行均通過屏幕完成。 未平倉量：每個交割月份合約仍在外流通的數(shù)量。 基差：某特定地點當前商品現(xiàn)貨價格減去相同商品的期貨合約價格。 價差交易/套利交易：利用相關(guān)市場或相關(guān)電子合同之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)電子合同上進行交易方向相反的交易，以期望價差發(fā)生變化而獲利的交易行為。 便利收益：商品使用者會認為持有實物的商品比持有期貨合約更有吸引力的好處，包括從暫時的當?shù)厣唐范倘敝蝎@利或者具有維持生產(chǎn)線運行的能力。 隱含回購利率：與短期國債到期日相同的國債期貨價格和比該短期國債的期限長90天的另一種短期國債價格隱含的短期國債利率。 轉(zhuǎn)換因子：芝加哥交易所規(guī)定，空頭方可以選擇期限長于15年且在15年內(nèi)不可贖回的任何美國長期國債用于交割。由于各種債券息票率不同，期限也不同，因此芝加哥交易所規(guī)定交割的標準為期限15年、息票率為6%的國債，其它券種均得按一定的比例折算成標準券。這個比例成為轉(zhuǎn)換因子。 發(fā)票金額：空頭方收到的款項。空頭方報出的交割價格等于轉(zhuǎn)換因子乘以期貨報價。 最便宜交割國債：使 國債的報價-期貨報價*轉(zhuǎn)換因子 最小。 互換：交易雙方依據(jù)預先約定的協(xié)議，在未來的確定期限內(nèi)，互相交換一系列現(xiàn)金流量或支付（比如本金、利息、價差等）的交易。 平行貸款：兩個國家的母公司各自在國內(nèi)向?qū)Ψ皆诰硟?nèi)的子公司提供與本幣等值的貸款。 背對背貸款：兩個國家的公司相互直接提供貸款，貸款的幣種不同但幣值相等，并且貸款的到期日相同，雙方按期支付利息，到期各自向?qū)Ψ絻斶€借款金額。 零息票定價：把互換現(xiàn)金流看作是買入一個債券，同時賣出另一個債券；或者把它看作是一系列遠期合約的組合，用零息票（一種無息券，投資者購買該種債券，在到期時收回票面值，在投資期間沒有任何利息支付）債券利率計算貼現(xiàn)因子，以此計算互換現(xiàn)金流的現(xiàn)值，并根據(jù)套利理論使現(xiàn)金流入和流出的預期凈現(xiàn)值相等來進行。 利率互換：交易雙方在約定的一段時間內(nèi)，根據(jù)雙方簽訂的合同，在一筆名義本金數(shù)額的基礎上交換具有不同性質(zhì)的利率（浮動利率或者固定利率）款項的支付。 貨幣互換：交換具體數(shù)量的兩種貨幣的交易。交易雙方互換交換不同幣種、相同期限、等值資金債務或資產(chǎn)的貨幣及利率的一種預約業(yè)務。 期權(quán)：在未來一定時期可以買賣的權(quán)利，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（期權(quán)費）后擁有的在未來一段時間內(nèi) (美式期權(quán))或未來某一特定日期（歐式期權(quán)）以事先規(guī)定好的價格（履約價格）向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定標的物的權(quán)利，但不必有買進或賣出的義務。 看漲期權(quán)（看跌期權(quán)）：期權(quán)買入方按照一定價格，在規(guī)定的期限內(nèi)享有向期權(quán)賣方購入（賣出）某種商品或期貨合約的權(quán)利而不承擔買進（賣出）義務。 內(nèi)在價值：期權(quán)合約本身具有的價值，也就是期權(quán)多方行使期權(quán)時可以獲得的收益的現(xiàn)值。 期權(quán)時間價值：在期權(quán)有效期內(nèi)標的資產(chǎn)價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。 期權(quán)敏感性：期權(quán)價格受某些定價參數(shù)的變動而變動的敏感程度。 對敲交易：同時買進或賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。 期貨期權(quán)合約表示在到期日或之前，以協(xié)議價格購買或賣出一定數(shù)量的特定商品或資產(chǎn)期貨合同。 奇異期權(quán)：比常規(guī)期權(quán)（標準的歐式或美式期權(quán)）更復雜的衍生證券，這些產(chǎn)品通常是場外交易或嵌入結(jié)構(gòu)債券。比如執(zhí)行價格不是一個確定的數(shù)，而是一段時間內(nèi)的平均資產(chǎn)價格的期權(quán)，或是在期權(quán)有效期內(nèi)如果資產(chǎn)價格超過一定界限，期權(quán)就作廢。 混合工具：將多種基本元素市場結(jié)合于其結(jié)構(gòu)之中的證券。 分解法：將混合工具進行分解后，通過對這些基本證券的定價，可以計算相應的混合工具的價值。 雙重貨幣債券：以不同的貨幣計價發(fā)行、支付利息、償還本金的債券，即用以一種貨幣付利息，另一種貨幣償還本金的債券。 反向浮動利率票據(jù)：由一次償還本金的浮動利率票據(jù)和利率互換協(xié)議組成。 可調(diào)整收益的優(yōu)先股：可以分解為優(yōu)先股和一種利率互換的組合。 利率/匯率混合工具 P265 利率/權(quán)益混合工具 P266 貨幣/商品混合工具 P268 商品風險：商品風險是受到商品價格波動的影響而造成損失的可能性。 遠期商品交易：早期制造商為了控制生產(chǎn)原材料成本，與供應商約定在一定期限之后以某一價格向供貨商購買一定數(shù)量的原材料的交易。 商品期貨：商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括農(nóng)副產(chǎn)產(chǎn)品，金屬產(chǎn)品，能源產(chǎn)品，等幾大類。主要功能之一就是用于規(guī)避商品價格風險。商品期貨交易是代表特定商品的“標準化合約”的買賣。 商品期權(quán)：商品期權(quán)指標的物為實物的期權(quán)，如農(nóng)產(chǎn)品中的小麥大豆、金屬中的銅等 商品期權(quán)是一種很好的商品風險規(guī)避和管理的金融工具 商品互換：商品互換是一種特殊類型金融交易，交易雙方為了管理商品價格風險，同意交換與商品價格有關(guān)的現(xiàn)金流，能使交易商和保值者消除商品風險頭寸，同時創(chuàng)造貨幣市場頭寸。 套期保值：套期保值是把期貨市場當做轉(zhuǎn)移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來的現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進準備以后售出的商品或?qū)硇枰I進的商品的價格進行保險的交易活動。 固定價格與浮動價格的商品互換：交易雙方中，一方為一定數(shù)量的某種商品，按照每單位的固定價格定期對交易的另一方支付款項，另一方為特定數(shù)量的某種商品，按照每單位的浮動價格向前一方付款的互換交易。 商品價格與利率的互換：商品價格互換的變種，互換雙方達成協(xié)議，以某一商品的固定數(shù)量交換浮動利率付款。P288 外匯風險：又稱“匯率風險”，指匯率變化對外匯持有者或外匯經(jīng)營者的外匯資產(chǎn)、負債和經(jīng)營活動的影響。 會計風險：又稱“換算風險”，指匯率變動對企業(yè)財務報表上項目價值變動的影響。 交易風險：指匯率變動對企業(yè)交易過程中所發(fā)生的資金流量的影響。 經(jīng)濟風險：指匯率變動對經(jīng)營者所預期的未來現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值的影響。 外匯掉期交易：同時買賣不同交割日貨幣的外匯交易。 對稱：金融工程學中指是用正反兩個方向的力量將風險管理現(xiàn)值在一定范圍。 利率風險：經(jīng)濟實體表內(nèi)外資產(chǎn)負債的本金和利息的現(xiàn)金流的期限不相匹配，利率帶來的對經(jīng)濟實體的損失的可能性。 利率的風險結(jié)構(gòu)：不同債券因為具有不同的風險而需要不同的風險溢價進行補償，這樣形成不同利率水平，不同風險對應的利率水平即利率的風險結(jié)構(gòu)。 利率的期限結(jié)構(gòu)：債券的到期期限與到期收益率之間的關(guān)系。 VaR:（value at risk）VaR度量的是在給定時間段，以給定的概率，金融工具組合價值的最大潛在變化?；卮鹆恕霸诮o定時段，以概率x％我們可能損失多少”的問題。 利率遠期協(xié)議（FRA）：指在當前時點上，由交易雙方商定，在將來某一時點，按照特定的貨幣、金額和期限利率進行交割的一種協(xié)議。 套期保值比率：即要決定應買入或邁出多少份期貨合約，才能使保值后資產(chǎn)組合中的總值與基礎資產(chǎn)風險相匹配。 利率互換：利率互換是指交易雙方以一定的名義本金為基礎，將該本金產(chǎn)生的以一種利率計算的利息收入（支出）流與對方的以另一種利率計算的利息收入（支出）流相交換，交換的只是不同特征的利息，沒有實質(zhì)本金的互換。 交叉貨幣的利率互換：貨幣利率交叉互換是指交易雙方將兩種貨幣的資產(chǎn)或者債務按不同形式的利率進行交換 利率上限：又稱“利率封頂”；指客戶同銀行達成一項協(xié)議，指定某一種市場參考利率，同時確定一個利率上限水平。在此基礎之上，利率上限的賣出方向買入方承諾：在規(guī)定的期限內(nèi)，如果市場參考利率高于協(xié)定的利率上限水平，賣方向買方支付市場利率高于利率上限的差額部分；如果市場參考利率低于或等于協(xié)定的利率上限水平，則賣方無任何支付義務。 利率下線：又稱“利率封底”，是指買方以向賣方支付一筆費用為代價，獲得在一定期限內(nèi)由賣方支付參考利率低于協(xié)定利率差額的合約。 利率的對稱：又稱“利率套”，是將利率封頂和利率封底兩種金融工具合成的產(chǎn)品。 利率的回廊：一般是通過買入一定協(xié)定價格的上限同時出售一個更高協(xié)定價格的上限來組成。 利率：有兩層含義，一指利息率，是再借貸關(guān)系中，借貸期內(nèi)借方所支付的利息和借貸的本金之比；另一個是指“到期回報率”，主要指債券的價格、期限和支付的現(xiàn)金流而計算出來的回報率。 違約：債權(quán)發(fā)行人在債券到期日不能完全履行其支付利息或本金的承諾。 收益曲線：到期收益率與到期期限的關(guān)系。 投資風險：也稱“價格風險”，指由利率的變動引起表內(nèi)和表外的以固定利率計息的資產(chǎn)和負債的市場價值發(fā)生變化的風險。 收入風險：指借貸利率發(fā)生不完全對稱的變動，引起投資收入發(fā)生損失的風險。 缺口分析法：用風險暴露的缺口來衡量風險暴露的程度，主要由敏感缺口和持續(xù)期缺口法。 受險本金：風險本金額與期貨合約名義本金的比率。 風險期限：基本風險的風險時期與期貨合約下保證金的存放期限之間的比率。 風險基差：由于暴露利率風險的資產(chǎn)與期貨合約的標的資產(chǎn)不同而產(chǎn)生的風險。 股票收益：股票投資通常可以獲得現(xiàn)金紅利和資本利得兩部分 股票收益率：，式中為第t期的股票收益，和分別為t期股票價格；為股利 系統(tǒng)性風險：股票市場波動對所有單個股票的影響 非系統(tǒng)性風險：某些個別因素對某支單個股票損失影響的可能性，非系統(tǒng)性風險可以通過分散投資來規(guī)避 β系數(shù)：衡量系統(tǒng)性風險的系數(shù)，β系數(shù)小于1的股票是防守型股票，β系數(shù)大于1的股票為進攻型股票 股票互換：交易雙方按照協(xié)議在一定期間內(nèi)，一方根據(jù)某個股票價格指數(shù)收益對交易對手進行支付，同時獲得確定的利率水平（固定或浮動）的收入 股票基點互換：互換的交易雙方在互換期限內(nèi)的支付由兩種不同指數(shù)確定 非指數(shù)股票互換：以股票指數(shù)收益率為基礎進行支付的一方所依托的是特殊的股票組合或單個股票，而不是某一股票指數(shù) 混合指數(shù)股票互換：以股票指數(shù)收益率為基礎進行支付的一方所依托的是兩個或兩個以上的股票指數(shù) 股票期貨：是以某一特定的單個股票作為標的物的交易合約，又稱單一股票期貨 股指期貨：是指以股價指數(shù)為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結(jié)算差價來進行交割 交叉套期保值：股票投資組合的現(xiàn)貨和股票指數(shù)的構(gòu)成不同或利用股指期貨對單個股票進行套期保值 風險最小化套期保值率：使價差套期保值風險最小相應的套期保值率稱為風險最小化套期保值率。計算公式見P387 每日尾部因子：表達式見P390，當考慮尾部因子是，套期保值比率的數(shù)值會相應減小 單一尾部因子：表達式見P391 基差風險：指保值工具與被保值商品之間價格波動不同步所帶來的風險 交叉套期保值風險：雖然股票投資組合或股票和選取的股指期貨存在較大相關(guān)性，但并不能實現(xiàn)完全的套期保值效果，交叉套期保值風險在交割日仍然存在 牛市價差期權(quán)：買入期權(quán)的協(xié)定價格低于賣出期權(quán)的協(xié)定價格的組合 封頂保底策略：在此種策略下，投資者出售協(xié)定價格高于市場價格的看漲期權(quán)，同時買進看跌期權(quán)，由此通過看漲期權(quán)構(gòu)造了股票價格的上限，通過看跌期權(quán)設置了股票價格的下限。 違約風險：交易對手或債務人到期不履行合約義務的違約風險 信用價差風險：由于交易對手或債務人信用品質(zhì)變化的不確定性所引起的信用價差風險 KMV模型：用來估計借款企業(yè)違約概率的方法。該模型認為，貸款的信用風險是在給定負債的情況下由債務人的資產(chǎn)市場價值決定的 信用度量模型：在給定時段內(nèi)和給定的置信區(qū)間內(nèi)，信貸資產(chǎn)可能發(fā)生的最大價值損失 預防策略：在風險尚未導致?lián)p失之前，經(jīng)濟主體采用一定的防范性措施，以防止損失實際發(fā)生或?qū)p失控制在可承受的范圍以內(nèi) 規(guī)避策略：經(jīng)濟主體根據(jù)一定原則，采取一定措施避開信用風險 分散策略：通過持有多樣化的資產(chǎn)組合來分散風險 轉(zhuǎn)嫁策略：經(jīng)濟主體通過各種合法手段將其承受的風險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟主體 對沖策略：經(jīng)濟主體通過金融衍生交易，對沖其現(xiàn)貨交易面臨的風險 補償策略：一是指經(jīng)濟主體在風險損失發(fā)生前，通過金融交易的價格補償，獲得風險回報。 二是指經(jīng)濟主體在風險損失發(fā)生后，通過抵押、質(zhì)押、保證、保險等方式獲得外部補償，或是提取損失準備金作為內(nèi)部補償 信用衍生工具：是價值基于參考實體信用品質(zhì)變化的金融衍生交易合約，其核心功能是將信用風險與基礎金融資產(chǎn)的其他風險相剝離，并將其向交易對手轉(zhuǎn)移 信用違約互換CDS：在信用違約互換交易中，欲規(guī)避信用風險的保護買方向保護賣方支付費用，作為賣方承擔參考資產(chǎn)信用風險的報酬，賣方承諾如果合約到期前發(fā)生規(guī)定的信用事件，就對買方進行賠償。 總收益互換：交易雙方分別作為參考債務總收益的付出方和收入方?？偸找娓冻龇綄⒖紓鶆赵诤霞s期限內(nèi)的現(xiàn)金流（利息及費用收入等）支付給收入方，收入方向付出方支付浮動利率（通常以LIBOR為基準利率），合約到期時，若參看資產(chǎn)價值升值，總收益收入方從付出方處獲得價值升水，否則向付出方賠付貶值損失。若合約到期前發(fā)生信用事件，合約即告終止，付出方得到收入方償付的參考資產(chǎn)初始價值扣除預期挽回部分（殘值）后的差額。 信用價差期權(quán)：是基于某一特定信用價差變化情況的期權(quán)合約，期權(quán)買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費，從而獲得在未來按預先確定的信用價差（即敲定價格）購買或出售參考債務的權(quán)利。 信用關(guān)聯(lián)票據(jù)CLN：是嵌入信用違約互換的結(jié)構(gòu)化票據(jù) 違約指數(shù)合約：由破產(chǎn)指數(shù)（國內(nèi)或某一地區(qū)的破產(chǎn)數(shù)量）驅(qū)動，若到期日指數(shù)高于合約起始時指數(shù)，合約買方可得到補償 信用衍生工具：是價值基于參考實體信用品質(zhì)變化的金融衍生交易合約，其核心功能是將信用風險與基礎金融資產(chǎn)的其他風險相剝離，并將其向交易對手轉(zhuǎn)移。 操作風險：指由于不完善或者失靈的內(nèi)部控制，人為的錯誤，系統(tǒng)失靈以及外部事件等給金融機構(gòu)帶來直接或者間接損失的可能性。 一攬子保險：指主要承保金融機構(gòu)內(nèi)部盜竊和欺詐，內(nèi)部計算犯罪以及外部欺詐風險。 未授權(quán)交易保險：主要承保風險包括未報告風險，未授權(quán)交易，超過限額的交易風險等。 未授權(quán)交易：指那些不在金融機構(gòu)允許的業(yè)務范圍之內(nèi)，或是與未被贊成的一方所從事的交易，且該項交易被隱瞞未報，或是被錯誤記錄在案。